ทำความเข้าใจข้อดีและข้อเสียของการแปลงสกุลเงินต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนาม

เศรษฐกิจ

สรุป:

ค้นพบข้อดีและข้อเสียของการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนาม (VND) เรียนรู้เกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยน ค่าธรรมเนียม และสิ่งที่ต้องพิจารณาเมื่อแปลงสกุลเงินในเวียดนาม

เมื่อเดินทางไปเวียดนามหรือทำธุรกิจในประเทศ สิ่งแรกที่คุณต้องพิจารณาคือวิธีการแลกเงินตราต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนาม (VND) เวียดนามเป็นประเทศเศรษฐกิจที่ใช้เงินสดเป็นหลัก และแม้ว่าเมืองใหญ่บางแห่งจะยอมรับบัตรเครดิต แต่เงินสดก็ยังเป็นปัจจัยหลักในการทำธุรกรรมส่วนใหญ่ การทำความเข้าใจข้อดีและข้อเสียของการแลกเงินตราต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนามจะช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างถูกต้อง หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูง และรับรองประสบการณ์ที่ราบรื่นยิ่งขึ้นเมื่อต้องจัดการเงินในประเทศ

ข้อดีของการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนาม

1. สะดวกสำหรับการทำธุรกรรมประจำวัน

ในเวียดนาม การทำธุรกรรมเกือบทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็นการซื้อสินค้าท้องถิ่นในตลาด การรับประทานอาหารในร้านอาหาร หรือการชำระค่าขนส่งสาธารณะ ล้วนต้องใช้เงินดองของเวียดนาม แม้ว่าโรงแรม สายการบิน และธุรกิจขนาดใหญ่บางแห่งจะรับเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แต่การใช้สกุลเงินท้องถิ่นในการทำธุรกรรมในชีวิตประจำวันยังคงง่ายกว่ามาก การมีเงินดองติดตัวไว้จะช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงปัญหาเรื่องเงินทอนได้ เนื่องจากร้านค้าขนาดเล็กมักไม่สามารถรับเงินตราต่างประเทศได้

2. การหลีกเลี่ยงความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

การแลกเงินตราต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนามช่วยให้คุณกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนได้ก่อนออกเดินทาง สกุลเงินของเวียดนามมีความผันผวน ดังนั้นการแลกเงินล่วงหน้าจะช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่พึงประสงค์ได้ การแลกเงินในอัตราที่เหมาะสมจะช่วยให้คุณมั่นใจได้ว่าจะได้รับข้อเสนอที่ดีกว่าการรอจนถึงนาทีสุดท้ายหรือพึ่งพาตู้ ATM

3. อัตราที่ดีกว่าที่บริการแลกเปลี่ยนเงินตราท้องถิ่น

เวียดนามมีบริการแลกเปลี่ยนเงินตราหลากหลาย ตั้งแต่ธนาคารไปจนถึงจุดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ซึ่งคุณสามารถแปลงสกุลเงินต่างประเทศเป็นเงินดองได้ บริการเหล่านี้มักเสนออัตราที่ดีกว่าสนามบินหรือโรงแรมระหว่างประเทศ ซึ่งอัตราการแลกเปลี่ยนมักจะสูงกว่าและมีค่าธรรมเนียมที่ชัดเจนกว่า ธนาคารหรือบริการแลกเปลี่ยนเงินตราในประเทศหลายแห่งเสนออัตราที่สามารถแข่งขันได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสกุลเงินหลัก เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร หรือปอนด์อังกฤษ

4. ควบคุมเงินของคุณ

การแลกเงินตราต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนามจะช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมที่ไม่จำเป็นที่เกี่ยวข้องกับบัตรเครดิตหรือธุรกรรมต่างประเทศได้ การใช้เงินตราท้องถิ่นยังช่วยให้คุณควบคุมการใช้จ่ายได้ดีขึ้น เนื่องจากคุณมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายเกินตัวน้อยลงเมื่อต้องสัมผัสเงินสด นอกจากนี้ยังช่วยให้คุณประหยัดค่าธรรมเนียมการถอนเงินจากตู้ ATM ซึ่งอาจเรียกเก็บได้เมื่อใช้บัตรต่างประเทศ

ข้อเสียของการแลกเงินตราต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนาม

1. อัตราแลกเปลี่ยนและค่าธรรมเนียม

ข้อเสียที่สำคัญที่สุดของการแลกเงินตราต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนามคืออัตราแลกเปลี่ยนและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง แม้ว่าคุณอาจพบอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีในบางสถานที่ แต่บางแห่ง เช่น สนามบิน เคาน์เตอร์แลกเปลี่ยนเงินตรา หรือโรงแรม มักเสนออัตราแลกเปลี่ยนที่ต่ำกว่าและค่าธรรมเนียมบริการที่สูงกว่า ซึ่งหมายความว่าคุณอาจต้องสูญเสียเงินจำนวนมากเมื่อแลกเงินในสภาพแวดล้อมที่ไม่เอื้ออำนวย

นอกจากนี้ มักมีค่าธรรมเนียมแอบแฝงในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยน เช่น ค่าคอมมิชชันที่เรียกเก็บโดยบริการแลกเปลี่ยนเงินตราหรือค่าบริการที่ธนาคาร ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเหล่านี้อาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและทำให้กระบวนการแลกเปลี่ยนมีราคาแพงกว่าที่คิดในตอนแรก

2. การพกเงินสดจำนวนมาก

เมื่อแลกเงินตราต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนาม คุณอาจได้รับเงินสดจำนวนมากเนื่องจากเงินดองเวียดนามมีมูลค่าค่อนข้างต่ำ ซึ่งอาจยุ่งยาก โดยเฉพาะเมื่อคุณเดินทางโดยมีพื้นที่จัดเก็บจำกัดหรือต้องพกเงินสดติดตัวเป็นเวลานาน การพกเงินสดเป็นจำนวนมากยังเสี่ยงต่อการถูกขโมยหรือสูญหาย ซึ่งอาจเป็นปัญหาได้ โดยเฉพาะในพื้นที่ที่มีผู้คนพลุกพล่านหรือในระหว่างการเดินทางไกล

3. ความยากลำบากในการแปลงสกุลเงินในพื้นที่ห่างไกล

ในเมืองใหญ่ๆ เช่น ฮานอยหรือโฮจิมินห์ซิตี้ การหาบริการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นค่อนข้างง่าย อย่างไรก็ตาม ในพื้นที่ชนบทหรือภูมิภาคที่พัฒนาน้อยกว่าของเวียดนาม การให้บริการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอาจมีจำกัด ในกรณีดังกล่าว คุณอาจพบว่าการแปลงสกุลเงินต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนามเป็นเรื่องท้าทาย ซึ่งอาจทำให้คุณตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากหากคุณไม่ได้เตรียมตัวมา

4. ความผันแปรของอัตราแลกเปลี่ยน

แม้ว่าการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าอาจดูเหมือนเป็นกลยุทธ์ที่ดี แต่คุณยังต้องพิจารณาถึงความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวนตามกาลเวลาอีกด้วย ดองเวียดนามอาจมีช่วงที่ค่าเงินลดลงหรือเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งหมายความว่าอัตราแลกเปลี่ยนที่คุณล็อกไว้ในตอนแรกอาจไม่เอื้ออำนวยเมื่อคุณใช้จริง คุณอาจสูญเสียเงินจากการแปลงสกุลเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามหลังจากที่คุณแลกเปลี่ยนเงินไปแล้ว

ปัจจัยที่ต้องพิจารณาเมื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

ก่อนที่จะแลกเปลี่ยนเงินต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนาม มีปัจจัยสำคัญหลายประการที่ต้องพิจารณา:

ตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน : ติดตามอัตราแลกเปลี่ยนล่าสุดโดยปรึกษาแหล่งข้อมูลที่มีชื่อเสียงหรือเว็บไซต์ทางการเงิน ซึ่งจะช่วยให้คุณทราบอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันและหลีกเลี่ยงข้อตกลงที่ไม่เอื้ออำนวย

ใช้บริการแลกเปลี่ยนเงินตราที่เชื่อถือได้ : เลือกใช้บริการธนาคารที่มีชื่อเสียงหรือจุดแลกเปลี่ยนเงินอย่างเป็นทางการเพื่อหลีกเลี่ยงการหลอกลวงหรืออัตราที่ต่ำเกินไป ระวังพ่อค้าแม่ค้าริมถนนที่เสนออัตราที่ "ดีเกินจริง" เนื่องจากพวกเขาอาจมีส่วนร่วมในกิจกรรมฉ้อโกง

หลีกเลี่ยงการแลกเงินตราที่สนามบิน : จุดแลกเงินที่สนามบินมักเสนออัตราแลกเปลี่ยนที่แย่ที่สุดเนื่องจากมีฐานลูกค้าที่คับคั่ง หากเป็นไปได้ ควรพยายามแลกเงินตราที่ธนาคารหรือสำนักงานแลกเงินในท้องถิ่นหลังจากที่คุณเดินทางมาถึงเวียดนาม

พิจารณาใช้ตู้ ATM : ตู้ ATM เป็นวิธีที่สะดวกในการถอนเงินดองเวียดนามจากบัญชีธนาคารของคุณโดยตรง อย่างไรก็ตาม โปรดทราบค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่างประเทศหรือขีดจำกัดการถอนเงินที่อาจมีการบังคับใช้

บทสรุป

การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นเงินดองเวียดนามมีข้อดีหลายประการ เช่น สะดวก อัตราแลกเปลี่ยนที่ดีกว่า และควบคุมการใช้จ่ายของคุณ อย่างไรก็ตาม การแลกเปลี่ยนเงินตราก็มีข้อเสียบางประการ เช่น อัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวย ค่าธรรมเนียมที่สูง และความท้าทายในการจัดการเงินสดจำนวนมาก เพื่อให้ได้ประสบการณ์การแลกเปลี่ยนเงินตราในเวียดนามที่ดีที่สุด สิ่งสำคัญคือต้องค้นคว้าอัตราแลกเปลี่ยนอย่างรอบคอบ เลือกใช้บริการที่มีชื่อเสียง และระวังค่าธรรมเนียมแอบแฝงที่อาจเกิดขึ้น การทำความเข้าใจข้อดีและข้อเสียของการแลกเปลี่ยนเงินตราจะช่วยให้คุณมั่นใจได้ว่าการทำธุรกรรมทางการเงินในเวียดนามของคุณจะราบรื่นและคุ้มต้นทุน

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

การจัดสรรสินทรัพย์: รายงานการเสียชีวิตของฉันเกินจริงมาก

JPMorgan

เศรษฐกิจ

แนวคิดเรื่องการจัดพอร์ตโฟลิโอที่ “ถูกต้อง” ถือเป็นเรื่องท้าทาย และการกระจายความเสี่ยงก็ไม่เป็นที่นิยมอีกต่อไป เนื่องจากสินทรัพย์บางประเภทมีผลงานดีกว่าสินทรัพย์ประเภทเดียวกัน เช่น หุ้นมากกว่าพันธบัตร การเติบโตมากกว่ามูลค่า และสหรัฐฯ มากกว่า “ต่างประเทศ” ส่งผลให้ผู้ลงทุนจำนวนมากอาจพบว่าตนเอง “ล้ำหน้า” เกินไป ถูกจัดสรรมากเกินไปให้กับผู้ทำกำไรในอดีต และผู้ที่ตามหลังน้อยกว่า

เมื่อพิจารณาถึงการสร้างพอร์ตโฟลิโอในปี 2568 นักลงทุนจะต้องพิจารณาว่าตนเองกำลังแก้ปัญหาด้านใดอยู่: กำลังมองหาผลกำไร การรักษาเงินทุน หรือการเติบโต นักลงทุนยอมรับความผันผวนหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยงได้หรือไม่ และสภาพคล่องมีความสำคัญหรือไม่ คำตอบของคำถามเหล่านี้จะช่วยในการจัดสรรสินทรัพย์ และสินทรัพย์ทั้งแบบดั้งเดิมและทางเลือกสามารถมีบทบาทได้

สินทรัพย์เหล่านี้จะทำหน้าที่อย่างไรนั้นขึ้นอยู่กับภาพรวมของเศรษฐกิจมหภาค ภาพรวมนั้นดูคลุมเครือ การเติบโตยังคงแข็งแกร่งจากการบริโภคที่เพิ่มสูงและตลาดแรงงานที่ตึงตัว อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงค่อนข้างมั่นคง และผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าอาจมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญในอนาคต ทั้งนี้ ทั้งหมดนี้หมายความว่าแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยอาจผันผวน ส่งผลให้เกิดความผันผวนในเศรษฐกิจและตลาด

ภายใต้ความผันผวนนี้ โอกาสต่างๆ กำลังเปลี่ยนไป รายได้คงที่นั้นน่าดึงดูดใจมากกว่าในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา แม้ว่าการจัดสรรให้กับพันธบัตรระยะกลางจะเพิ่มขึ้น แต่ผู้ลงทุนจำนวนมากยังคงถือครองระยะเวลาต่ำกว่าเกณฑ์เมื่อเทียบกับ Bloomberg US Aggregate อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไปเหล่านี้บ่งชี้ว่าระยะเวลาไม่ควรขยายออกไปมากเกินไป และท้ายที่สุด ความรู้สึกของนักลงทุนควรแจ้งถึงความเสี่ยงที่เหมาะสม ผู้ที่กังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจควรขยายเวลาออกไปมากขึ้น อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันทำให้พันธบัตรเป็นตัวถ่วงน้ำหนักที่มีประสิทธิภาพในการรับมือกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ส่วนผู้ที่สนใจในรายได้ก็ขยายเวลาออกไปน้อยลง การสนทนาเกี่ยวกับสินเชื่อก็ดำเนินไปในแนวทางเดียวกัน ในขณะที่ฉากหลังเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่รุนแรงสนับสนุนให้มีการถือครองสินเชื่อเกินเกณฑ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนรวม ความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะกระตุ้นให้มีการปรับลดคุณภาพสินเชื่อ

ในตลาดหุ้น การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งจาก “Magnificent 7” ในช่วงสองปีที่ผ่านมาทำให้ช่วงที่การเติบโตโดดเด่นอยู่แล้วรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ผู้ลงทุนลงทุนในตลาดอื่นน้อยกว่าที่ควรจะเป็น แม้ว่าพอร์ตหุ้นสหรัฐฯ ดูเหมือนว่าจะมีการเปิดรับความเสี่ยงทั้งด้านมูลค่าและการเติบโตในระดับดัชนีเท่าๆ กัน แต่การวิเคราะห์การถือครองหุ้นพื้นฐานแสดงให้เห็นว่ามีการเปิดรับความเสี่ยงด้านการเติบโตเกิน 10% ความสนใจในตลาดต่างประเทศดูเหมือนจะหยุดชะงัก โดยการจัดสรรเฉลี่ยให้กับหุ้นนอกสหรัฐฯ อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 12 เดือน ซึ่งแปลว่าการจัดสรรเฉลี่ย 20% ในพอร์ตหุ้นไปยังสินทรัพย์ต่างประเทศ ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของสิ่งที่ถือว่า “กระจายความเสี่ยง”

ปัจจัยเหล่านี้ถือว่ารุนแรงเกินไป: ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ อุปสรรคด้านอัตราแลกเปลี่ยน และความแตกต่างของการเติบโตที่ขยายตัวมากขึ้น อาจทำให้การดำเนินงานของตลาดต่างประเทศที่แข็งแกร่งและยั่งยืนนั้นดูเลือนลาง แม้ว่าการขยายตัวและการปรับปรุงการเติบโตของรายได้หลายๆ ครั้ง ควบคู่ไปกับการเน้นที่แนวโน้มระยะยาว น่าจะทำให้ตลาดนอกสหรัฐฯ สามารถแข่งขันได้ นอกจากนี้ ด้วยการผ่อนปรนอัตราเงินเฟ้อและต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลง การเติบโตของรายได้ของสหรัฐฯ น่าจะขยายออกไป และน่าจะรวมถึงชื่อที่มีค่า ซึ่งเป็นผลประโยชน์เพิ่มเติมที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนที่แสวงหารายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงปรับตัวเป็นปกติ อย่างไรก็ตาม ลูกตุ้มไม่ควรแกว่งมากเกินไป: ชื่อที่มีการเติบโตสูงของสหรัฐฯ รวมถึง "Magnificent 7" ยังคงมีแรงหนุนที่แข็งแกร่งในระยะยาวอยู่เบื้องหลัง กล่าวอีกนัยหนึ่ง พอร์ตโฟลิโอควรมีความสมดุล

สำหรับทางเลือกอื่น แนวทางที่เน้นผลลัพธ์ในการสร้างพอร์ตโฟลิโอมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษ โดยแต่ละองค์ประกอบหลัก ได้แก่ สินค้าโภคภัณฑ์ กองทุนป้องกันความเสี่ยง สินทรัพย์จริง และทุนส่วนตัว จะช่วยแก้ปัญหาหนึ่งหรือหลาย ๆ ปัญหา ซึ่งจะเป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมองไปข้างหน้า โดยการประเมินมูลค่าที่ยืดหยุ่นจะท้าทายผลตอบแทนในอนาคต โอกาสในการสร้างรายได้จะค่อยๆ ลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง และความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตรยังคงเป็นไปในเชิงบวกหากไม่มีภาวะเศรษฐกิจถดถอย และจะเสริมแรงสนับสนุนเชิงโครงสร้างตามวัฏจักรสำหรับประเภทสินทรัพย์ เช่น สภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยกลับสู่ภาวะปกติ สินทรัพย์เหล่านี้จะเข้าถึงได้ง่ายขึ้น เนื่องจากเทคโนโลยีทำให้การเข้าถึง "เป็นประชาธิปไตย" ผ่านการลงทุนขั้นต่ำที่น้อยลงและสภาพคล่องที่มากขึ้น ด้วยเหตุนี้ กรอบการทำงานหุ้นและพันธบัตรแบบเดิมที่ "60/40" อาจได้รับการปฏิรูปเป็นกรอบการทำงานที่รวมถึงสินทรัพย์ทางเลือกด้วย เช่น พอร์ตโฟลิโอ "50/30/20" โดยจัดสรร 20% ให้กับทางเลือกอื่นที่ได้รับเงินทุนจากทั้งหุ้นและพันธบัตรในระดับที่แตกต่างกัน

แม้ว่าพอร์ตโฟลิโอแบบ “60/40” อาจไม่มีความเกี่ยวข้องเหมือนเมื่อก่อน แต่ก็เป็นเพราะพอร์ตโฟลิโอได้พัฒนาขึ้นแล้ว ไม่ใช่เพราะการกระจายความเสี่ยงไม่จำเป็น ในความเป็นจริง ในขณะที่แรงผลักดันในระดับมหภาคยังคงเปลี่ยนแปลงไป และนโยบายต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้นมากมายกำลังจะเกิดขึ้น พอร์ตโฟลิโอระยะยาวที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างดีจึงมีความสำคัญมากขึ้น ช่วยให้ผู้ลงทุนมั่นคงท่ามกลางความปั่นป่วน และป้องกันไม่ให้ผู้ลงทุน “เปลี่ยนใจ” สำหรับผู้ที่กังวลว่าในโลกปัจจุบัน “60/40” กำลังจะตาย ก็ขอให้สบายใจได้ เพราะรายงานเกี่ยวกับการตายดังกล่าวเป็นเรื่องที่เกินจริงมาก และพอร์ตโฟลิโอ “ใหม่” ที่กระจายความเสี่ยงยังคงดำเนินไปอย่างมั่นคง Asset Allocation: Reports of My Death Are Greatly Exaggerated_1

Asset Allocation: Reports of My Death Are Greatly Exaggerated_1

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สามเสียงเชียร์สำหรับความล้มเหลวของธนาคารปกติ

เศรษฐกิจ

น่าเสียดาย แทบไม่มีใครสังเกตเห็น First National Bank of Lindsay Oklahoma ล้มละลายเมื่อวันที่ 18 ตุลาคม 2024 ซึ่งเป็นธนาคารแห่งแรกที่ล้มละลายโดยผู้ฝากเงินที่ไม่ได้รับการประกันต้องสูญเสียเงิน นับตั้งแต่รอบการช่วยเหลือล่าสุดที่เริ่มขึ้นกับ Silicon Valley Bank (SVB) ในเดือนมีนาคม 2023 นี่คือเหตุผลที่เราควรชื่นชม Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ที่ปฏิบัติตามกฎหมายที่ให้ความสำคัญกับการปกป้องชาวอเมริกันทั่วไปและแก้ไขปัญหาธนาคารด้วยวิธีที่เสียค่าใช้จ่ายน้อยที่สุด เหตุใดเราจึงควรเฉลิมฉลองการกลับมาของการล้มละลายของธนาคารที่แท้จริง และเหตุใดเราจึงควรต่อต้านการล่อลวงให้ช่วยเหลือผู้ฝากเงินที่ไม่ได้รับการประกันในครั้งต่อไปที่ธนาคารขนาดใหญ่ล้มละลาย

ธนาคารขนาดเล็กอาจล้มละลาย ผู้ฝากเงินที่ไม่ได้รับการประกันอาจสูญเสียเงิน และไม่เกิดภาวะตื่นตระหนกทางการเงิน ควรให้ผู้ที่ปกป้องการช่วยเหลือทางการเงินทุกครั้งพิจารณาตามความจำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะตื่นตระหนกทางการเงินที่ร้ายแรงกว่า ในขณะเดียวกัน เราจำเป็นต้องมีการอภิปรายอย่างตรงไปตรงมาเกี่ยวกับสาเหตุที่หน่วยงานกำกับดูแลธนาคารไม่เห็นด้วยที่คนและธุรกิจจำนวนหนึ่งในเมืองเล็กๆ ของรัฐโอคลาโฮมาสูญเสียเงินให้กับธนาคาร แต่ไม่เห็นด้วยกับมหาเศรษฐีและนักลงทุนเสี่ยงที่ได้รับการช่วยเหลือภายใต้ข้ออ้างเพื่อปกป้องธุรกิจขนาดเล็กที่พยายามจ่ายเงินเดือนในขณะที่ธนาคารกลาง FDIC และกระทรวงการคลังเปิดทางให้ SVB คำวิจารณ์ของผู้อำนวยการสำนักงานคุ้มครองทางการเงินผู้บริโภค (CFPB) โชปรา ชี้ให้เห็นปัญหาในเรื่องนี้ได้อย่างแม่นยำ แต่ในความเห็นของฉัน เรียกร้องให้มีการแก้ปัญหาที่ผิดพลาดด้วยการขยายการประกันเงินฝากให้มากขึ้น แทนที่ เราต้องหยุดช่วยเหลือผู้มั่งคั่งและมีเส้นสายดี และดำเนินการระบบธนาคารที่เงินฝากในธนาคารไม่ได้รับการประกันทั้งหมดแทน

การล้มละลายของธนาคารถือเป็นเรื่องปกติ อย่างน้อยธนาคารหนึ่งแห่งล้มละลายทุกปีปฏิทินนับตั้งแต่มีการก่อตั้ง FDIC ในปี 1933 จนถึงปี 2005 การล้มละลายของธนาคารในปี 2005 และ 2006 ไม่ได้เป็นสัญญาณว่าระบบการเงินไม่มั่นคงอย่างอันตราย หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ ภาวะปกติก็กลับมาเป็นปกติอีกครั้ง มีธนาคาร 54 แห่งล้มละลายตั้งแต่ปี 2014 ตามที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง นับเป็นเครื่องพิสูจน์ความแข็งแกร่งของระบบการเงินของอเมริกาที่ธนาคารสามารถล้มละลายได้และล้มเหลวจริง และเราไม่มีวิกฤตการณ์

เกิดอะไรขึ้น

ก่อนอื่นมาดูข้อเท็จจริงกันก่อน Lindsay เป็นธนาคารแห่งชาติขนาดเล็ก (มีขนาดประมาณ 1/200 ของ SVB) ในเมืองเล็กๆ ที่เคยเรียกตัวเองว่า “เมืองหลวงแห่งไม้กวาดของโลก” ธนาคารล้มละลายเพราะการฉ้อโกง การฉ้อโกงเป็นสาเหตุทั่วไปของการล้มละลายของธนาคาร ดังจะเห็นได้จากธนาคารแห่งหนึ่งในแคนซัสที่ล้มละลายเมื่อไม่นานมานี้เนื่องจากซีอีโอโอนเงินหลายล้านให้กับนักต้มตุ๋นที่ใช้สกุลเงินดิจิทัล การล้มละลายของธนาคารเนื่องจากการฉ้อโกงมักมีค่าใช้จ่ายในการแก้ไขที่สูงกว่าธนาคารที่ลงทุนในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำ เช่น SVB โดยสามารถกู้คืนสินทรัพย์ได้ ในขณะที่การฉ้อโกงอาจทำให้เงินหายไป

เมื่อธนาคารขนาดเล็กในเมืองเล็กๆ แห่งหนึ่งล้มละลาย ทางเลือกในการหาธนาคารอื่นมาซื้อกิจการนั้นก็มีจำกัด FDIC สามารถโอนสินทรัพย์ของลินด์เซย์ประมาณ 20% และเงินฝากที่รับประกันทั้งหมดไปยัง First Bank and Trust ซึ่งเป็นธนาคารชุมชนขนาดเล็กอีกแห่งที่อยู่ใกล้เคียง ทำให้มีเงินฝากที่ไม่ได้รับการประกันจากบัญชีที่มีเงินฝากมากกว่า 250,000 ดอลลาร์เพียงกว่า 7 ล้านดอลลาร์ ผู้ฝากเงินเหล่านี้อาจสูญเสียเงินไป

FDIC เสนอเงินครึ่งหนึ่งให้กับผู้ฝากเงินทันที โดยอาจเสนอเพิ่มหากสินทรัพย์ของธนาคารที่ล้มละลายมีมูลค่ามากกว่านี้ ผู้ฝากเงินที่ไม่ได้รับการประกันจะสูญเสียสุทธิไม่เกิน 3.5 ล้านดอลลาร์ และอาจน้อยกว่านั้นมาก หรืออาจไม่มีเลย ขึ้นอยู่กับการแก้ไขปัญหาสินทรัพย์ของธนาคารในที่สุด

ทำไมเราถึงมีสิ่งนี้

การทำความเข้าใจว่าเหตุใดความล้มเหลวนี้ถึงแม้จะน่าเศร้า (ใจจริงของฉันขอแสดงความเสียใจต่อเหยื่อของการฉ้อโกงธนาคารครั้งนี้) จึงเป็นผลดีต่อระบบการเงินโดยรวมนั้น จำเป็นต้องย้อนกลับไปดูว่าเหตุใดเงินฝากธนาคารจึงได้รับการประกันจากรัฐบาล เพื่อปกป้องคนตัวเล็ก เมื่อเอฟดีอาร์ลงนามในกฎหมายที่จัดตั้ง FDIC และประกันเงินฝากในช่วงทศวรรษปี 1930 ขีดจำกัดเดิมอยู่ที่ 2,500 ดอลลาร์ ตรรกะของรูสเวลต์ในปัจจุบันยังคงสมเหตุสมผลเช่นเดียวกับในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ นั่นคือ ชาวอเมริกันทั่วไปจำเป็นต้องรู้ว่าเงินในธนาคารของตนปลอดภัย และมีเพียงรัฐบาลกลางเท่านั้นที่สามารถให้การรับประกันขั้นสุดท้ายได้

ประกันลุงแซมเป็นของขวัญมหาศาลสำหรับธนาคาร แต่ไม่ใช่ว่าฟรี ธนาคารต้องจ่ายเงินเบี้ยประกันที่นำไปอุดหนุนประกันเงินฝาก ธนาคารบางแห่งโต้แย้งว่าประกันเงินฝากไม่ใช่เงินของผู้เสียภาษี โดยละเลยว่ากองทุนประกันเงินฝากเป็นส่วนหนึ่งของงบประมาณของรัฐบาลกลาง เศรษฐศาสตร์พื้นฐานแสดงให้เห็นว่าธนาคารส่งต่อต้นทุนประกันเงินฝากไปยังลูกค้า โดยมีหลักฐานบางอย่างที่แสดงให้เห็นว่าลูกค้าที่มีรายได้น้อยมักถูกส่งต่อไปยังผู้มีรายได้น้อยผ่านค่าธรรมเนียมอย่างไม่สมส่วน

ขีดจำกัดการประกันเงินฝากไม่ได้ถูกกำหนดขึ้นตามหลักเศรษฐศาสตร์ ขีดจำกัดการประกันถูกปรับขึ้นจาก 100,000 ดอลลาร์เป็น 250,000 ดอลลาร์เพื่อสร้างการสนับสนุนทางการเมืองสำหรับกฎหมายช่วยเหลือโครงการบรรเทาสินทรัพย์ที่มีปัญหา (TARP) หลังจากที่กฎหมายนี้ล้มเหลวในการลงมติในสภาผู้แทนราษฎร แม้ว่าการขึ้นราคาจะเขียนขึ้นให้เป็นเพียงการชั่วคราว (เช่นเดียวกับ TARP เอง) แต่ก็ยากที่จะเรียกคืนผลประโยชน์จากรัฐบาลได้ และขีดจำกัด 250,000 ดอลลาร์ได้รับการกำหนดให้เป็นแบบถาวรตามส่วนหนึ่งของพระราชบัญญัติ Dodd-Frank

การตรวจสอบและการถ่วงดุล

วงเงิน 250,000 ดอลลาร์ครอบคลุมบัญชีธนาคารของคนอเมริกันกว่า 99% ผู้โชคดีเพียงไม่กี่คนที่ถือเงินในธนาคารเดียวเกิน 250,000 ดอลลาร์มีความเสี่ยงหากธนาคารล้มละลาย ผู้ฝากเงินเหล่านี้ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นบุคคลและธุรกิจที่ร่ำรวย มีแรงจูงใจที่จะคอยจับตาดูธนาคารของตน เพราะท้ายที่สุดแล้ว แรงผลักดันของตลาดก็มีความสำคัญ หากธนาคารไม่ได้รับความสนใจจากผู้ฝากเงินที่จะรอบคอบ ธนาคารอื่นๆ จะล้มละลาย และผู้เสียภาษีจะต้องรับผิดชอบซ้ำแล้วซ้ำเล่า

การกล่าวหาหน่วยงานกำกับดูแลธนาคารว่ามีหน้าที่ป้องกันไม่ให้ธนาคารทั้งหมดล้มละลายถือเป็นความผิดพลาดด้วยสาเหตุหลายประการ ประการแรก เป็นไปไม่ได้ หน่วยงานกำกับดูแลมักทำผิดพลาด SVB สร้างความเสี่ยงมหาศาลไว้ต่อหน้าต่อตา Fed ประการที่สอง ธนาคารขนาดเล็กไม่ได้รับการตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอเพียงพอหรือใกล้ชิดเพียงพอที่จะป้องกันการฉ้อโกง เช่นที่เกิดขึ้นในโอคลาโฮมาและแคนซัส และต้นทุนของการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องในระดับนั้นอาจเกินกว่าประโยชน์ที่ได้รับ เนื่องจากผู้ฉ้อโกงสามารถโกหกหน่วยงานกำกับดูแลของตนได้เช่นกัน ประการที่สาม ระบบที่ไม่มีการล้มละลายของธนาคารจะเป็นอมตะสำหรับผู้ถือกฎบัตรที่มีอยู่ ซึ่งเป็นการปฏิเสธหลักการพื้นฐานของการแข่งขันในระบบทุนนิยม ซึ่งจำเป็นต้องมีการล้มเหลวที่อาจเกิดขึ้นได้

ระบบธนาคารของอเมริกาต้องการทั้งการกำกับดูแลตามหลักความรอบคอบที่เหมาะสมและแรงผลักดันของตลาดจากธุรกิจและคนรวยที่กลัวว่าจะสูญเสียเงินที่ไม่ได้รับการประกันหากนำไปฝากในธนาคารที่ไม่ถูกต้อง นั่นคือระบบที่กฎหมายของเราออกแบบขึ้น ทางเลือกอื่นของ “ระบบการค้ำประกันสาธารณะสำหรับหนี้ธนาคารเท่าที่สายตาจะมองเห็นได้จะทำให้เกิดความเจ็บปวดต่อเศรษฐกิจของเรา ระบบการเงินของเรา และบางทีอาจสำคัญที่สุดก็คือการเมืองของเรา” ดังที่ Peter Conti-Brown โต้แย้งได้อย่างถูกต้อง

การล้มละลายของธนาคารถือเป็นส่วนหนึ่งของระบบทุนนิยมโดยธรรมชาติ เป็นเรื่องปกติ และดีต่อสุขภาพ อเมริกามีธนาคารมากกว่า 4,000 แห่งและสหกรณ์เครดิตมากกว่านั้นอีก เราต้องการโลกที่สิ่งเหล่านี้ดำรงอยู่ตลอดไป ไม่สามารถล้มเหลวได้จริงหรือ หน่วยงานกำกับดูแลจะจำกัดนวัตกรรมเชิงบวกทุกประเภทเพราะกลัวความล้มเหลว หรือไม่ก็ปล่อยให้เป็นไปตามยถากรรม เชื่อว่ามีเพียงพวกเขาเท่านั้นที่ออกแบบระบบที่ไร้ข้อผิดพลาดได้ ธนาคารล้มละลายทุกปีในประวัติศาสตร์อเมริกายุคใหม่จนถึงปี 2548 หน่วยงานกำกับดูแลธนาคารภูมิใจมากที่ไม่เคยล้มเหลวมาก่อน จนกระทั่งมากล่าวปราศรัยต่อรัฐสภาว่าระบบธนาคารไม่เคยปลอดภัยเท่านี้มาก่อน สามปีต่อมา ระบบทั้งหมดก็ล่มสลาย

ระบบธนาคารที่ปลอดภัยต้องยอมรับความล้มเหลว การตัดสินใจที่ผิดพลาดต้องมีผลตามมา ชาวอเมริกันทั่วไปควรได้รับการปกป้อง ซึ่งระบบของเราก็ทำเช่นกัน ต้องต่อต้านเสียงไซเรนเพื่อช่วยเหลือคนรวย FDIC ทำเช่นนั้นในโอคลาโฮมา และลองเดาดูว่าจะเกิดอะไรขึ้น: ไม่มีการตื่นตระหนก ไม่มีการแห่กันเข้ามาของมวลชน และไม่มีวิกฤตการณ์ในระบบที่ก่อให้เกิดความไม่มั่นคง

ความไม่เท่าเทียมทางศีลธรรมในการช่วยเหลือผู้ฝากเงินที่เป็นนักลงทุนเสี่ยงที่ SVB แต่กลับไม่ช่วยเหลือบุคคลและธุรกิจขนาดเล็กในโอคลาโฮมา มีเหตุผลสนับสนุนว่าการที่ SVB ล้มละลายจะทำให้ระบบการเงินมีความเสี่ยง แต่การปล่อยให้ชาวโอคลาโฮมาเหล่านี้ไม่เป็นเช่นนั้น ซึ่งขัดแย้งกับคำมั่นสัญญาของ Dodd-Frank Wall Street Reform Act อย่างที่ประธานาธิบดีโอบามากล่าวเมื่อเขาลงนามในกฎหมายว่า “จะไม่มีการช่วยเหลือทางการเงินโดยใช้เงินภาษีอีกต่อไป จบข่าว หากสถาบันการเงินขนาดใหญ่ล้มละลาย การปฏิรูปครั้งนี้จะทำให้เราสามารถยุติมันได้โดยไม่ก่อให้เกิดอันตรายต่อเศรษฐกิจโดยรวม” อ่านอย่างระมัดระวัง ประธานาธิบดีโอบามายังคงถูกต้องได้ เนื่องจากอำนาจดังกล่าวมอบให้กับหน่วยงานกำกับดูแล แต่พวกเขาเลือกที่จะไม่ใช้อำนาจดังกล่าว

ฉันหวังว่าแทนที่จะลืม Lindsay Bank นักปฏิรูปทางการเงินจะระบายความโกรธแค้นของตนเพื่อป้องกันไม่ให้สถาบันการเงินขนาดใหญ่ต้องถูกช่วยเหลือในอนาคต ฉันยังไม่เห็นความแข็งแกร่งเพียงพอที่จะผูก Odysseus ไว้กับเสาเมื่อธนาคารขนาดใหญ่ล้มละลายในครั้งต่อไป แต่ฉันหวังว่าความทรงจำเกี่ยวกับ Lindsay—“เมืองหลวงแห่งไม้กวาดของโลก”—Bank จะถูกตีให้แน่นขึ้นอีก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

พยากรณ์ EUR/USD, USD/JPY: สองการซื้อขายที่ต้องจับตามอง

FOREX.com

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

EUR/USD พุ่งขึ้นอย่างระมัดระวังก่อนข้อมูล GFK ของเยอรมนีหลังการประชุมของเฟด

EUR/USD กำลังปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังจากการลดลงเล็กน้อยเมื่อวานนี้ เนื่องจากนักลงทุนรอข้อมูลความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจาก GFK ของเยอรมนีและข้อมูลของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ก่อนวันขอบคุณพระเจ้าในวันพรุ่งนี้

คาดว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเยอรมนีจะลดลงเล็กน้อยเหลือ -18.6 ในเดือนธันวาคม จาก -18.3 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนที่ทำได้ในเดือนก่อนหน้า ข้อมูลดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ข้อมูลบรรยากาศทางธุรกิจของ IFO ของเยอรมนีในช่วงต้นสัปดาห์ลดลงมากกว่าที่คาดไว้ ซึ่งไม่ได้ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงฤดูหนาว และท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองที่ยังคงดำเนินอยู่

ข้อมูลที่อ่อนแอจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยูโรโซน ประกอบกับความกังวลเรื่องภาษีการค้าจากทรัมป์ ส่งผลให้แนวโน้มของภูมิภาคนี้แย่ลง ซึ่งอาจผลักดันให้ ECB คาดหวังที่จะลดอัตราดอกเบี้ยมากเกินควร

คาดว่า ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และตลาดกำลังพยายามประเมินว่าการปรับลดครั้งนี้จะเป็น 25 หรือ 50 จุดพื้นฐาน หากความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่เพิ่มขึ้น EUR อาจได้รับแรงกดดันเพิ่มเติม

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงหลังจากที่ตลาดยกเลิกคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเพิ่มขึ้นหลังจากการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC เมื่อวานนี้ และก่อนการเปิดเผยข้อมูลสำคัญหลายรายการของสหรัฐฯ ในวันนี้ ก่อนวันหยุดขอบคุณพระเจ้าในวันพรุ่งนี้

รายงานการประชุม FOMC ระบุว่าผู้กำหนดนโยบายสนับสนุนแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด และท่ามกลางความกังวลที่ลดน้อยลงเกี่ยวกับสุขภาพของตลาดแรงงาน

เฟดจะประชุมกันอีกครั้งในเดือนธันวาคม และตลาดกำหนดราคาความน่าจะเป็น 66% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน เพิ่มขึ้นจาก 59% ก่อนที่รายงานการประชุมจะเผยแพร่

พยากรณ์ EUR/USD – การวิเคราะห์ทางเทคนิค

EUR/USD ร่วงจากจุดสูงสุดที่ 1.12 ลงมาแตะจุดต่ำสุดที่ 1.0330 ในเวลาไม่ถึง 2 เดือน ราคาฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดที่ 1.0330 และดีดตัวกลับเหนือ 1.0450 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในปี 2023 ขณะที่ทดสอบแนวต้านเส้นแนวโน้มขาลงที่ 1.0550 ซึ่งถือเป็นสัญญาณบวกเล็กน้อย

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มยังคงเป็นขาลงจนกว่าจะมีหลักฐานเพิ่มเติมว่าถึงจุดต่ำสุดแล้ว หาก EUR/USD สามารถยืนเหนือ 1.0450 และ 1.05 ผู้ซื้ออาจมองไปที่แนวต้านที่ 1.06

อย่างไรก็ตาม หากหลุดต่ำกว่า 1.0450 – 1.05 อาจเปิดประตูไปสู่ 1.03 และสูงกว่านั้นได้

EUR/USD, USD/JPY Forecast: Two Trades to Watch_1

USD/JPY ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ก่อนข้อมูล PCE หลักของสหรัฐฯ

USD/JPY ร่วงลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน ท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่เพิ่มขึ้นหลังการเลือกตั้งมาที่ 4.50%

อัตราผลตอบแทนลดลงหลังจากมีการประกาศแต่งตั้งนายสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของทรัมป์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ตลาดมองว่าเบสเซนต์เป็นฝ่ายได้เปรียบในระดับปานกลาง

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงหลังจากการประชุมเมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายสนับสนุนแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งจะส่งผลต่อข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ล่าสุด ตลาดคาดการณ์โอกาส 66% ที่อัตราดอกเบี้ยเดือนธันวาคมจะปรับขึ้นจาก 59% ก่อนที่จะเผยแพร่รายงานการประชุม

วันนี้ ดัชนี PCE พื้นฐาน (core PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดนิยมใช้ คาดว่าดัชนี PCE พื้นฐานจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.8% จาก 2.7% ขณะที่การใช้จ่ายส่วนบุคคลคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยเป็น 0.3% จาก 0.5%

ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน และยอดขายบ้านใหม่ก็จะถูกเปิดเผยด้วยเช่นกัน หากข้อมูลแข็งแกร่งกว่าที่คาด อาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

เมื่อวานนี้ เงินเยนแข็งค่าขึ้นจากภัยคุกคามด้านภาษีการค้าของทรัมป์ ส่งผลให้มีความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ปฏิทินเศรษฐกิจของญี่ปุ่นค่อนข้างเงียบสงบจนถึงวันศุกร์ ดังนั้นจึงไม่มีข่าวคราวอื่นใดที่ส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น

พยากรณ์ USD/JPY – การวิเคราะห์ทางเทคนิค

USD/JPY พุ่งขึ้นจาก 139.50 ไปสู่แนวต้านที่ 156.74 ก่อนที่จะดีดตัวกลับลงมา ราคาได้ทะลุแนวรับขาขึ้นที่ย้อนกลับไปถึงปี 2022 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ที่ 152.00 และกำลังเข้าใกล้จุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายนที่ 151.30 หากทะลุลงมาต่ำกว่านี้ จะกลายเป็นจุดต่ำสุด และกราฟจะเริ่มดูเป็นขาลง

ผู้ขายที่ได้รับการสนับสนุนจาก RSI ที่ต่ำกว่า 50 และการตัดกันของ MACD ที่เป็นขาลง จะพยายามขยายการขาดทุนไปที่ 150.80 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci 50% ของจุดสูงสุด 162 และจุดต่ำสุด 139.50 ด้านล่างตรงนี้ 148.20 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci 38.2% จะเป็นที่สนใจ

ในทางกลับกัน ผู้ซื้อจะต้องซื้อ SMA 200 และ 153.40 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci 61.8% อีกครั้ง รวมถึงแนวต้านแนวโน้มขาขึ้นเพื่อนำ 1,555 และ 156.74 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน กลับมาโฟกัสอีกครั้ง EUR/USD, USD/JPY Forecast: Two Trades to Watch_2

EUR/USD, USD/JPY Forecast: Two Trades to Watch_2

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

EUR/USD แข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นแตะระดับต่ำสุดประจำสัปดาห์ และจับตาเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ

Justin

เศรษฐกิจ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

EUR/USD พุ่งสูงขึ้นใกล้ระดับ 1.0530 ในการซื้อขายสกุลเงินยุโรปในวันพุธ คู่สกุลเงินหลักแข็งค่าขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ร่วงลง ก่อนที่จะมีข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จำนวนมาก เช่น ดัชนีราคา ค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วน บุคคล (PCE) ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน และข้อมูลการใช้จ่ายส่วนบุคคลสำหรับเดือนตุลาคม ประมาณการการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ที่ปรับปรุงใหม่ และข้อมูลการยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 22 พฤศจิกายน ซึ่งจะเผยแพร่ในการซื้อขายสกุลเงินอเมริกาเหนือ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ที่ 106.35 โดยเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปีที่ 108.00 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา การปรับตัวลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ Scott Bessent ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีประสบการณ์ กล่าวว่าเป้าหมายของการประกาศใช้มาตรการภาษีศุลกากรจะ "ค่อยเป็นค่อยไปและการขาดดุลงบประมาณจะลดลงเหลือ 3% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) โดยการลดรายจ่าย" ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวจะไม่ส่งผลให้เกิดเงินเฟ้อสูงอย่างที่คาดไว้ ความเห็นของ Bessent เกิดขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ เสนอชื่อเขาให้ดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง

นักลงทุนจะให้ความสนใจกับข้อมูลของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอัตราเงินเฟ้อ PCE ซึ่งเป็นมาตรการเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เลือกใช้ในการตัดสินใจเกี่ยวกับ อัตรา ดอกเบี้ย โดยคาดว่ารายงาน PCE จะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีจาก 2.1% ในเดือนก่อนหน้า

ในช่วงเวลาเดียวกัน คาดว่าดัชนี PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน จะเพิ่มขึ้น 2.8% ซึ่งแข็งแกร่งกว่าตัวเลขเดิมที่ 2.7% คาดว่าดัชนี PCE พื้นฐานแบบเดือนต่อเดือนและแบบเดือนต่อเดือนจะเติบโตอย่างต่อเนื่องที่ 0.2% และ 0.3% ตามลำดับ

ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ จะส่งผลต่อแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมเดือนธันวาคม เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา นายนีล คาชคารี ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส กล่าวว่าเป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนธันวาคม มุมมองของเขาเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าได้รับการสนับสนุนจากการคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย และตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งในขณะนี้

สรุปการเคลื่อนไหวตลาดประจำวัน: EUR/USD พุ่งขึ้นแม้เจ้าหน้าที่ ECB กังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจของโซนยูโร

EUR/USD พุ่งขึ้นเมื่อวันพุธ โดยที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของยูโร (EUR) มีแนวโน้มไม่ดีนัก เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) เริ่มวิตกกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจของยูโรโซนในปัจจุบันและในอนาคต

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา มาริโอ เซนเตโน ผู้กำหนดนโยบายของ ECB และประธานธนาคารกลางของโปรตุเกส เตือนว่าเศรษฐกิจกำลังอยู่ในภาวะชะงักงันและ "ความเสี่ยงกำลังสะสมลดลง" โดยภาษีศุลกากรที่ทรัมป์ขู่ไว้จะเป็นความเสี่ยงด้านลบเพิ่มเติม เมื่อถูกถามเกี่ยวกับมุมมองของเขาเกี่ยวกับนโยบายการเงิน เซนเตโนเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะต่ำกว่าเป้าหมายของธนาคาร และแนะนำว่าไม่ควรปล่อยให้ลดอัตราดอกเบี้ยช้าเกินไป

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีแนวโน้มสูงที่จะเกิดขึ้นในการประชุมเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงลังเลเกี่ยวกับขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น “ความคิดเห็นยังคงเหมือนเดิมว่าไม่มีการเคลื่อนไหวทางการคลังในเขตยูโร และวิธีเดียวที่จะแก้ไขภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในปัจจุบันได้ก็คือธนาคารกลางยุโรปจะต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าปกติ ปัจจุบันตลาดกำหนดราคาไว้ที่ 37bp จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป 50bp ในเดือนธันวาคม และอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ส่วนสเปรดของเขตยูโรยังคงกว้างมากที่ 190bp” นักวิเคราะห์จาก ING กล่าวในบันทึก

สำหรับแนวทางใหม่เกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสานกัน (HICP) เดือนพฤศจิกายนสำหรับยูโรโซนและเศรษฐกิจหลัก ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD พุ่งขึ้นเหนือ 1.0500

EUR/USD พุ่งขึ้นเหนือระดับจิตวิทยาที่ 1.0500 ในช่วงเวลาซื้อขายของยุโรปในวันพุธ คู่สกุลเงินหลักยังคงทรงตัวที่ระดับต่ำสุดในระยะใกล้ที่ 1.0330 อย่างไรก็ตาม แนวโน้ม ยังคงเป็นขาลง เนื่องจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียลระยะสั้นถึงระยะยาว (EMA) ในกราฟรายวันทั้งหมดลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วัน (RSI) ฟื้นตัวขึ้นหลังจากที่สภาวะต่างๆ กลายเป็น oversold อย่างไรก็ตาม ออสซิลเลเตอร์ได้เย็นลงแล้ว ซึ่งอาจทำให้ฝ่ายขาลงกลับมาควบคุมตลาดได้อีกครั้ง

หากมองลง จุดต่ำสุดของวันที่ 22 พฤศจิกายนที่ 1.0330 จะเป็นแนวรับสำคัญสำหรับฝั่งขาขึ้นของยูโร ในทางกลับกัน จุดต่ำสุดของวันที่ 20 พฤศจิกายนที่ 1.0600 จะเป็นแนวรับสำคัญ

ที่มา: FXSTREET

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ยูโรและปอนด์ปรับตัวลงก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ

FXOpen

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

การเริ่มต้นสัปดาห์การซื้อขายสุดท้ายของเดือนพฤศจิกายนนั้นเต็มไปด้วยเหตุการณ์ต่างๆ คู่สกุลเงินหลายคู่ประสบกับ "ช่องว่าง" หรือส่วนต่างของราคาระหว่างราคาปิดของวันศุกร์และเปิดในวันจันทร์ ตัวอย่างเช่น คู่ GBP/USD เปิดตลาดลดลง 60 พิป EUR/USD พบช่องว่าง 70 พิป และ USD/JPY เปิดตลาดด้วยส่วนต่าง 50 พิป ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ USD เผชิญกับการย่อตัวลง ซึ่งในบางคู่ได้เปลี่ยนไปสู่แนวโน้มด้านข้าง นักวิเคราะห์ระบุว่าการลดลงอย่างรวดเร็วนี้เกิดจากปฏิกิริยาของตลาดหลังจากที่ทรัมป์เลือกรัฐมนตรีกระทรวงการคลังคนใหม่ ไม่นานมานี้ Scott Bessent กล่าวว่าควรมีการนำภาษีศุลกากรมาใช้อย่างค่อยเป็นค่อยไป และผู้สนับสนุนของเขาเชื่อว่าเขาสามารถช่วยควบคุมการเติบโตของการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ ได้

ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ

ตามที่คาดการณ์ คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้กลับมาแตะระดับต่ำสุดของปีที่แล้วอีกครั้ง โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับ 1.0400 เป็นเวลาสั้นๆ การดีดตัวกลับอย่างรวดเร็วจากระดับ 1.0330 ทำให้ผู้ซื้อกลับมามีโมเมนตัมอีกครั้ง ส่งผลให้คู่สกุลเงินนี้ขึ้นไปถึงระดับ 1.0540 ในปัจจุบัน การปรับฐานขาขึ้นได้เปลี่ยนเป็นการเคลื่อนไหวในแนวราบภายในช่วง 1.0500–1.0400 การทะลุแนวรับครั้งต่อไปพร้อมการรวมตัวน่าจะกำหนดทิศทางของคู่สกุลเงินนี้:

หากเคลื่อนไหวเหนือ 1.0540 ขึ้นไป อาจทำให้เกิดการทดสอบที่โซน 1.0700–1.0800 ส่วนการทะลุลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 1.0330 อาจทำให้เกิดการทดสอบที่ 1.0200–1.0000

เซสชันการซื้อขายที่จะเกิดขึ้นอาจเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับ EUR/USD โดยมีเหตุการณ์สำคัญต่อไปนี้ในปฏิทิน:

วันนี้ เวลา 11:00 น. (GMT+3) การประชุมนโยบายนอกการเงินของธนาคารกลางยุโรป

วันนี้ เวลา 16:30 น. (GMT+3): ข้อมูล GDP ของสหรัฐฯ ประจำไตรมาสที่ 3

วันนี้ เวลา 18:00 น. (GMT+3) ดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานของสหรัฐฯ

พรุ่งนี้ เวลา 16:00 น. (GMT+3) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเยอรมนี เดือนพฤศจิกายน

ปอนด์/ดอลลาร์สหรัฐ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของคู่เงิน GBP/USD แนะนำให้ราคามีการรวมตัวภายในช่วง 1.2620–1.2480

หากผู้ซื้อสามารถดันคู่เงินให้สูงกว่า 1.2620 ได้ในช่วงการซื้อขายถัดไป การปรับตัวขึ้นที่แข็งแกร่งไปที่ 1.2720–1.2840 อาจเกิดขึ้น ในทางกลับกัน หากทำลายแนวรับที่ 1.2480 ได้ อาจทำให้เกิดแนวโน้มขาลงอีกครั้ง โดยตั้งเป้าไปที่ 1.2350–1.2300

คาดว่าจะมีข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหราชอาณาจักรในวันศุกร์ รวมถึงตัวเลขการปล่อยสินเชื่อจำนองและรายงานเสถียรภาพทางการเงินของธนาคารแห่งอังกฤษ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

FX Daily: อัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัวเพื่อสนับสนุนดอลลาร์

ING

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

USD: เงินเฟ้อที่ผันผวนทำให้ตลาดคาดเดาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดไม่ได้

ค่าเงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างสมเหตุสมผลในวันอังคาร เนื่องจากตลาดกำลังย่อยข่าวภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ขณะที่ข่าวข้อตกลงสันติภาพระหว่างอิสราเอลและกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดมากนัก นอกเหนือจากแรงกดดันที่เข้าใจได้ต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกและผู้ผลิตยานยนต์ของสหรัฐฯ ที่มีโรงงานอยู่ทางใต้ของชายแดนแล้ว ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนของสหรัฐฯ ก็มีผลกระทบเพียงเล็กน้อย กล่าวอีกนัยหนึ่ง ด้านเงินเฟ้อของภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นยังคงต้องติดตามดูต่อไปในตลาดสินทรัพย์ของสหรัฐฯ

เมื่อพูดถึงเรื่องเงินเฟ้อ วันนี้เราจะประกาศดัชนี PCE พื้นฐานสำหรับเดือนตุลาคม ซึ่งตัวเลข 0.3% ต่อเดือนอาจยังสูงเกินไปสำหรับเฟด แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะถูกหักออกทั้งหมดในวันนี้ก็ตาม นั่นหมายความว่าตลาดน่าจะยังคงกำหนดราคาการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ 15bp ในเดือนธันวาคมไว้เหมือนเดิม และคงอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ไว้เมื่อเทียบกับส่วนอื่นของโลกในระดับที่ค่อนข้างกว้าง

เรามองว่าดอลลาร์เป็นขาขึ้น และสังเกตว่าข้อมูลของสหรัฐฯ ในวันนี้ ซึ่งรวมถึงการยืนยัน GDP ไตรมาสที่ 3 ของสหรัฐฯ ที่ 2.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า จะเป็นข้อมูลสุดท้ายในสัปดาห์ที่สั้นลงเนื่องจากวันหยุดนี้ โดยรวมแล้ว สภาพแวดล้อมดูเป็นขาขึ้นสำหรับเรา ความเสี่ยงด้านลบหลักต่อดอลลาร์ในสัปดาห์นี้อาจมาจากกระแสเงินที่ปรับสมดุลใหม่ในช่วงปลายเดือน ในกรณีนี้ ความแตกต่างอย่างมากสำหรับนักลงทุนในหุ้นที่อิงตามดอลลาร์ของ SP 500 +5.3% เมื่อเทียบกับ -1.36% สำหรับ Eurostoxx 50 หรือ -1.6% สำหรับ Nikkei 225 เป็นสัญญาณเตือนถึงการปรับสมดุลการขายดอลลาร์ใหม่เพื่อเพิ่มน้ำหนักหุ้นยุโรปและญี่ปุ่นให้กลับมาเป็นเกณฑ์อ้างอิง กระแสเงินเหล่านี้อาจกำลังเผชิญกับสภาพคล่องที่ไม่ดีในช่วงปลายสัปดาห์นี้ แต่หาก DXY ตกลงไปที่บริเวณ 106.25/50 ในสัปดาห์นี้ น่าจะตอบสนองความต้องการที่ดี

ยูโร: เหตุผลเล็กน้อยในการร่าเริง

เมื่อวานนี้ EUR/USD ปรับตัวขึ้นอย่างยากลำบาก แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ บางส่วนจะไม่แข็งแกร่งเท่าที่ควรก็ตาม การที่ยูโรอ่อนค่าลงอาจเป็นผลจากผลกระทบของภาคส่วนยานยนต์ของยุโรปเมื่อวานนี้ เนื่องจากยูโรตอบสนองต่อแนวโน้มที่ทรัมป์จะดำเนินตามคำขู่ก่อนการเลือกตั้งของเขา ราคาหุ้นผู้ผลิตยานยนต์ของเยอรมนีลดลง 3-6% เมื่อวานนี้

วันนี้ปฏิทินยูโรโซนไม่มีอะไรมากนัก และโอกาสที่ดีที่สุดในการเคลื่อนไหวของ EUR/USD ก็คือข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ EUR/USD ยังคงดู oversold อยู่พอสมควร โดยอิงจากการลดลง 6-7% ในช่วงสองเดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าการลดลงใดๆ ก็ตามไปที่บริเวณ 1.0400/0425 ในวันนี้ก็อาจเพียงพอที่จะลดลงก่อนที่จะเกิดการขายดอลลาร์เพื่อปรับสมดุลในช่วงสิ้นเดือน (ตามที่ได้กล่าวถึงข้างต้น)

GBP: ผู้เห็นเหตุการณ์ผู้บริสุทธิ์

ด้วยอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 สัปดาห์ที่ 4.75% และสูงที่สุดในกลุ่ม G10 เงินปอนด์อาจได้รับเงินไหลเข้าบ้าง เนื่องจากตลาดกำลังพิจารณาถึงความเร็วและขนาดของวาระนโยบายของทรัมป์ นอกจากนี้ โปรไฟล์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษยังคงซื้อขายใกล้กับเฟดมากกว่า ECB และบ่งชี้ว่าเงินปอนด์น่าจะทำผลงานได้ดีกว่ายูโร โดยเรามี EUR/GBP สิ้นปีที่ 0.83 ซึ่งไม่ไกลจากระดับปัจจุบันมากนัก

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงต่อการคาดการณ์ดังกล่าวน่าจะอยู่ที่ 0.82 มากกว่า 0.84 เนื่องจากสหราชอาณาจักรมีความเสี่ยงด้านการค้าน้อยกว่า และธนาคารแห่งอังกฤษยังไม่ละทิ้งความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อในช่วงปลายรอบบัญชี เมื่อวานนี้ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารแห่งอังกฤษ นายฮิว พิลล์ เป็นสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) คนล่าสุดที่กล่าวถึงการให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อในภาคบริการอย่างต่อเนื่อง

CEE: เน้นประมูลพันธบัตรอีกครั้ง

ข้อมูลค้าปลีกและอุตสาหกรรมประจำเดือนตุลาคมสร้างความประหลาดใจในเชิงบวกให้กับโปแลนด์ และในวันนี้ ยกเว้นข้อมูลตลาดแรงงาน เราจะหยุดกิจกรรมในภูมิภาค CEE อย่างไรก็ตาม จุดเน้นจะเปลี่ยนไปอยู่ที่การประมูลพันธบัตรรัฐบาลในโปแลนด์และสาธารณรัฐเช็ก ในโปแลนด์ กระทรวงการคลังประสบปัญหาอุปสงค์ที่ต่ำในการประมูลไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา ขณะที่อุปทานพันธบัตรรัฐบาลโปแลนด์ต่อเดือนยังคงสูงอยู่ที่ประมาณ 25,000 ล้าน PLN เนื่องมาจากการแก้ไขงบประมาณและแผนสำหรับปีหน้า แม้ว่าความต้องการกู้ยืมของปีนี้จะได้รับการครอบคลุมโดยพื้นฐานตามการคำนวณของเรา กระทรวงการคลังกำลังพยายามจัดหาเงินทุนล่วงหน้าให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้สำหรับปีหน้า ในขณะที่งบประมาณของรัฐบาลในปีนี้อาจยังแสดงจุดบกพร่องบางส่วนในช่วงปลายปี ซึ่งโดยปกติแล้วการใช้จ่ายจะสูงที่สุด โดยรวมแล้ว ตลาดจะจับตาดูอุปสงค์ในการประมูลวันนี้และความสนใจในระยะเวลา ซึ่งผันผวนอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

ในทางกลับกัน ในสาธารณรัฐเช็ก กระทรวงการคลังยังคงมีอุปสงค์ที่ดีแม้จะมีอุปทานพันธบัตรรัฐบาลเช็ก (CZGB) สูงขึ้นในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาเนื่องจากการใช้จ่ายเพื่อความเสียหายจากน้ำท่วมที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ในวันนี้ กระทรวงการคลังจะออก CZGB ที่ใช้สกุลเงินยูโรเป็นครั้งแรกในรอบเวลานาน และเราควรสามารถประมาณจำนวน CZGB ที่เหลือในเดือนธันวาคมได้โดยอิงจากความสำเร็จของการประมูลในวันนี้ อย่างไรก็ตาม งบประมาณของรัฐบาลบ่งชี้ว่าการใช้จ่ายค่อนข้างต่ำกว่าที่คาดไว้ และเราอาจเห็นอุปทาน CZGB ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในเดือนธันวาคม ในขณะที่จะมีการชำระเงิน 4 หมื่นล้านโครูนาเช็ก ซึ่งบ่งชี้ว่าสิ้นปีจะเป็นปีที่ดี

ในตลาดทั้งสกุลเงินซลอตีของโปแลนด์และโครูนาของเช็ก เราคาดว่าจะมีการชำระเงินตามปกติในอัตราที่มาจากการป้องกันความเสี่ยงสำหรับการประมูลพันธบัตร ซึ่งอาจช่วยหนุน FX ซึ่งเมื่อวานนี้ก็กำลังมองหากำไรอีกครั้งจากการหยุดชะงักในการขึ้นของดอลลาร์สหรัฐและการกำหนดอัตราใหม่บางส่วนในทั้งสองตลาด เรายังคงมีแนวโน้มเป็นขาลงต่อสกุลเงิน CEE โดยทั่วไปเนื่องจากมุมมองของเราเกี่ยวกับ EUR/USD ดังนั้น เราจึงมองว่า PLN และ CZK ที่แข็งค่าขึ้นในปัจจุบันเป็นโอกาสให้ตลาดสร้างสถานะขายใหม่แทนที่จะเป็นการพลิกกลับ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์