ยุโรปหันไปหา ECB จากการเทขายหลังเงินเฟ้อของสหรัฐฯเพิ่มขึ้น

Warren Takunda

ฟอเร็กซ์

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

เศรษฐกิจ

สรุป:

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ดื้อรั้นกระตุ้นให้เกิดการขายของในตลาดโลก ยูโรสั่นคลอนหลังจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ การประชุม ECB มองหาเบาะแสการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เยนแตะระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ภัยคุกคามจากการแทรกแซงปรากฏให้เห็น น้ำมันพุ่งขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

หุ้นและเงินยูโรทรงตัวก่อนการประชุมธนาคารกลางยุโรปในวันพฤหัสบดี หลังจากที่ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ดื้อรั้น กระตุ้นให้เกิดการขายออกในตลาดโลกครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายเดือน และทำให้เงินเยนของญี่ปุ่นแตะระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปี

ผู้ค้าเงินสกุลยูโรรู้สึกเปราะบางเป็นพิเศษหลังจากตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ ที่น่าประหลาดใจเมื่อวันพุธส่งผลให้เงินดอลลาร์ร่วงหนักที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปีเมื่อเทียบกับสกุลเงินเดียว โดยทำลายความหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในระยะสั้น

ตลาดหุ้นยุโรปเปิดทรงตัวในวงกว้างตามดัชนีหลักทั่วโลกของ MSCI โดยเปิดแท็บใหม่ โดยเน้นไปที่ว่าประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด สนับสนุนความคาดหวังในภายหลังว่าจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะเป็นการเปิดประเด็นสำคัญกับเฟดหรือไม่

ตลาดตราสารหนี้ยังคงแกว่งไปมา ขณะเดียวกัน หลังจากที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในรอบ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของต้นทุนการกู้ยืมทั่วโลก ได้พุ่งกลับมาสูงกว่า 4.5% ซึ่งเป็นการก้าวกระโดดรายวันครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2022 /US

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของเยอรมนีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของยุโรป เพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 2.45% หลังจากเพิ่มขึ้น 6 bps ในวันพุธ แม้ว่านั่นจะเป็นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 18 bps ที่เทรดเดอร์กระทรวงการคลังประสบ

“ตัวขับเคลื่อนสำคัญในขณะนี้ยังคงเป็นอัตราของสหรัฐฯ” Sergei Strigo หัวหน้าร่วมฝ่ายตลาดเกิดใหม่/ตราสารหนี้ของ Amundi กล่าว โดยชี้ว่ากระทรวงการคลังจะเบรกขึ้นผ่านระดับ 4.5% อีกครั้ง

“คำถามคือเราจะยึดติดกับระดับเหล่านี้หรือจะไปให้สูงกว่านี้”

สำหรับผู้เฝ้าดู ECB ธนาคารคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตั้งแต่เดือนกันยายน แต่ได้ส่งสัญญาณแล้วว่าการปรับลดกำลังเกิดขึ้น โดยผู้กำหนดนโยบายกำลังรอตัวบ่งชี้ค่าจ้างที่น่าสบายใจอีกสองสามตัวก่อนจะตัดสินใจ

ขณะนี้กลุ่มสกุลเงินอยู่ในไตรมาสที่หกติดต่อกันของภาวะเศรษฐกิจซบเซา และตลาดแรงงานเริ่มอ่อนตัวลง ซึ่งตรงกันข้ามกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งอย่างเห็นได้ชัด

“แม้ว่าจะมีข้อจำกัดเกี่ยวกับจำนวนนโยบายของ ECB ที่สามารถแตกต่างจาก Fed เมื่อเวลาผ่านไป แต่ก็ไม่มีอะไรที่จะหยุดยั้ง ECB ไม่ให้ลดอัตราดอกเบี้ยลงก่อนหรือกำหนดอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยของตนเองตั้งแต่เนิ่นๆ ของวงจรการผ่อนคลายทางการเงิน” จิม รีด จาก Deutsche Bank กล่าว

อย่างไรก็ตาม เขายังชี้ให้เห็นถึงวิธีที่ตลาดลดความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ภายในเดือนมิถุนายน กลับมาเหลือ 82% ในวันพุธ ลดลงจาก 91% ในวันก่อนหน้า ในทำนองเดียวกันที่ Bank of England ลดลงจาก 74% เป็น 56% สำหรับ Bank of Canada ลดลงจาก 78% เป็น 53% และสำหรับ Reserve Bank of Australia ลดลงจาก 25% เป็น 21% ยุโรปหันไปหา ECB จากการเทขายหลังเงินเฟ้อของสหรัฐฯเพิ่มขึ้น_1

ยุโรปหันไปหา ECB จากการเทขายหลังเงินเฟ้อของสหรัฐฯเพิ่มขึ้น_1

รอยเตอร์กราฟิก

คำเตือนการแทรกแซง

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงเล็กน้อยหลังจากวอลล์สตรีทร่วงลงประมาณ 1% คลังก็ทรงตัวเช่นกันหลังจากที่อัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้นส่งผลให้พวกเขาขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน

ข้ามคืนในเอเชีย ดัชนีที่กว้างที่สุดของหุ้นเอเชียแปซิฟิกนอกญี่ปุ่นของ MSCI เปิดแท็บใหม่ลดลง 0.3% ซึ่งใกล้เคียงกับการขาดทุนก่อนหน้านี้ ในขณะที่ Nikkei ของญี่ปุ่นเปิดแท็บใหม่ลดลง 0.5%

เงินเยนที่ตกต่ำเป็นจุดสนใจหลัก หลังจากที่ดอลลาร์ที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้ค่าเงินญี่ปุ่นแตะระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปีที่ 153.24 ต่อดอลลาร์

ปรับขึ้นเล็กน้อยเป็น 152.90 เยน เนื่องจากความเสี่ยงจากการแทรกแซงของรัฐบาลอาจมีขนาดใหญ่ในขณะนี้ มาซาโตะ คันดะ นักการทูตด้านเงินตราชั้นนำของญี่ปุ่น เตือนเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เจ้าหน้าที่จะไม่ออกกฎขั้นตอนใดๆ เพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เป็นระเบียบ

ในด้านสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาโลหะฟื้นตัวได้เมื่อเผชิญกับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า ในขณะที่น้ำมันยังคงเพิ่มขึ้นหลังจากเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ภายหลังการโจมตีของอิสราเอลที่โจมตีบุตรชายสามคนของผู้นำกลุ่มฮามาส ทำให้เกิดความกังวลว่าการเจรจาหยุดยิงอาจหยุดชะงัก

เบรนต์เพิ่มขึ้น 0.15% สู่ 90.62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.1% อยู่ที่ 86.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.3% สู่ระดับ 2,338.79 ดอลลาร์ต่อออนซ์ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากร่วงไป 0.8% ในชั่วข้ามคืน

ที่มา: รอยเตอร์

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นคาดว่าจะผลักดันเงินวอนลงไปที่ 1,400 เทียบกับดอลลาร์

Ukadike Micheal

เศรษฐกิจ

โภคภัณฑ์

เงินวอนของเกาหลีใต้ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือนในวันพฤหัสบดี โดยแตะที่ 1,364.85 ต่อดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญท่ามกลางปัจจัยทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ต่างๆ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และความกังวลเกี่ยวกับราคาผู้บริโภคที่ชะลอตัวของจีน ส่งผลให้ค่าเงินวอนอ่อนค่าลง นอกจากนี้ ความพ่ายแพ้อย่างไม่คาดคิดของพรรคประธานาธิบดี Yoon Suk Yeol ของเกาหลีใต้ในการเลือกตั้งรัฐสภาได้เพิ่มความลำบากให้กับค่าเงิน ทำให้เกิดความไม่แน่นอนของตลาดมากขึ้น

บล. HI Investment Securities เตือนถึงความเป็นไปได้ที่เงินวอนจะอ่อนค่าลงอีก โดยคาดการณ์ว่าจะลดลงเหลือเพียง 1,400 ดอลลาร์ต่อดอลลาร์ หากราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นถึง 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การคาดการณ์นี้เน้นย้ำถึงความอ่อนแอของเศรษฐกิจเกาหลีใต้ต่อความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะน้ำมัน เนื่องจากการพึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างหนัก Park Sang-hyun นักเศรษฐศาสตร์ของบริษัท เน้นย้ำถึงภัยคุกคามที่สำคัญที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น โดยเน้นถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ

การชุมนุมของน้ำมันที่กำลังดำเนินอยู่ ประกอบกับความคาดหวังว่าบริษัทท้องถิ่นจะจ่ายเงินปันผลจำนวนมากให้แก่นักลงทุนต่างชาติ คาดว่าจะสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อเงินวอน การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าแนวรับถัดไปสำหรับเงินวอนอยู่ที่ 1,400 ต่อดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่สกุลเงินจะอ่อนค่าต่อไป เนื่องจากเกาหลีใต้นำเข้าความต้องการพลังงานส่วนใหญ่ รวมถึงน้ำมันและก๊าซธรรมชาติจากตลาดโลก ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้นจึงก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ

การพัฒนาล่าสุดในตลาดน้ำมัน โดยการซื้อขายล่วงหน้าของ Brent สูงกว่า 90 ดอลลาร์และ West Texas Intermediate ใกล้ 86 ดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นในตะวันออกกลาง เช่น การโจมตีอิสราเอลโดยอิหร่านหรือผู้รับมอบฉันทะ มีส่วนทำให้เกิดความไม่แน่นอนของตลาดมากขึ้น นอกจากนี้ การลดอุปทานอย่างต่อเนื่องโดย OPEC+ ได้ทำให้ตลาดน้ำมันทั่วโลกตึงตัวขึ้น ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น และกระตุ้นให้เกิดการเก็งกำไรที่ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันไม่เพียงแต่ทำให้แนวโน้มค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นโดยการกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อทั่วโลก แต่ยังกระตุ้นให้เกิดความต้องการเงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นจากผู้นำเข้าในท้องถิ่นในการซื้อวัสดุ ผลกระทบสองเท่านี้ทำให้แรงกดดันต่อเงินวอนเกาหลีใต้รุนแรงขึ้น นำไปสู่ความคาดหวังว่าจะมีการอ่อนค่าลงอีกในระยะเวลาอันใกล้นี้ การรวมกันของแรงกดดันทางเศรษฐกิจภายนอกและความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศตอกย้ำถึงความท้าทายที่ต้องเผชิญกับค่าเงินและเศรษฐกิจของเกาหลีใต้

ผู้ชนะชาวเกาหลีใต้เผชิญกับความท้าทายที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และการพัฒนาทางการเมืองในประเทศก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญต่อเสถียรภาพของสกุลเงินและแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจ มาตรการเชิงรุกถือเป็นสิ่งสำคัญในการลดความเสี่ยงเหล่านี้ และปกป้องความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจเกาหลีใต้เมื่อเผชิญกับแรงกระแทกจากภายนอก

ที่มา: บลูมเบิร์ก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

นักลงทุนต่างชาติยึดหุ้นญี่ปุ่นในราคาลดราคา

Ukadike Micheal

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้น

ในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 5 เมษายน นักลงทุนต่างชาติคว้าโอกาสในหุ้นญี่ปุ่น โดยใช้ประโยชน์จากราคาลดราคาอันเป็นผลมาจากการจองผลกำไรโดยสถาบันในประเทศในช่วงปลายเดือนมีนาคม พวกเขาอัดฉีดเงินลงทุนสุทธิ 829.45 พันล้านเยน (5.42 พันล้านดอลลาร์) เข้าสู่ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ซึ่งถือเป็นการพลิกกลับอย่างมากจากยอดขายสุทธิในสัปดาห์ก่อนประมาณ 1.18 ล้านล้านเยน

ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนสถาบันในประเทศถอนเงินสุทธิ 334.8 พันล้านเยนจากหุ้นญี่ปุ่นในช่วงเวลาเดียวกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาดตราสารทุนเงินสดในประเทศมีการไหลเข้าสุทธิของเงินทุนในต่างประเทศจำนวน 1.18 ล้านล้านเยน ซึ่งเป็นการไหลเข้ารายสัปดาห์ที่สูงที่สุดนับตั้งแต่อย่างน้อยปี 2561 อย่างไรก็ตาม ชาวต่างชาติได้ถ่ายโอนสัญญาอนุพันธ์มูลค่าประมาณ 352.68 พันล้านเยน Overseas Investors Seize Japanese Stocks at Discount Prices_1

Overseas Investors Seize Japanese Stocks at Discount Prices_1

สัปดาห์ที่แล้ว Nikkei ลดลง 3.4% ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่สำคัญที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 ท่ามกลางการจองผลกำไรและความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นจากทางการญี่ปุ่นในตลาดสกุลเงิน ความเชื่อมั่นของตลาดลดลงอีกจากการขายหุ้น Fast Retailing เนื่องจากความกังวลว่าอุปสงค์ในประเทศที่ชะลอตัวสำหรับแบรนด์ Uniqlo ซึ่งเป็นเรือธงของบริษัท ส่งผลให้หุ้น Fast Retailing สูญเสีย 6.32% ในระหว่างสัปดาห์ ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023

แม้จะอยู่ในช่วงขาลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ Nikkei ก็ยังคงซื้อขายเหนือเส้นแนวรับที่เกิดขึ้นตั้งแต่วันที่ 21 กุมภาพันธ์ ซึ่งสนับสนุนความคาดหวังถึงการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้น ข้อมูลจากกระทรวงการคลังระบุว่า ชาวต่างชาติขายพันธบัตรญี่ปุ่นระยะยาวมูลค่า 349 พันล้านเยน ถือเป็นการขายสุทธิรายสัปดาห์ครั้งที่สองในรอบสามสัปดาห์

ในทางกลับกัน ตราสารหนี้ระยะสั้นของญี่ปุ่นดึงดูดการไหลเข้าของต่างประเทศที่แข็งแกร่งถึง 4.39 ล้านล้านเยนในช่วงสัปดาห์ ซึ่งเป็นปริมาณสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มกราคม ขณะเดียวกัน นักลงทุนญี่ปุ่นเปลี่ยนความสนใจไปที่การซื้อพันธบัตรต่างประเทศระยะยาวที่ 346.4 พันล้านเยน ตรงกันข้ามกับ โดยมียอดขายสุทธิ 1.66 ล้านล้านเยนในสัปดาห์ก่อน Overseas Investors Seize Japanese Stocks at Discount Prices_2

Overseas Investors Seize Japanese Stocks at Discount Prices_2

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนญี่ปุ่นยังคงมีแนวโน้มขายสุทธิในตราสารหนี้ระยะสั้น โดยถอนเงินส่วนเพิ่ม 3.1 พันล้านเยนเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน อิทธิพลซึ่งกันและกันระหว่างนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศในตลาดญี่ปุ่นสะท้อนให้เห็นถึงความรู้สึกที่เปลี่ยนแปลงไปและกลยุทธ์การลงทุนท่ามกลางสภาวะตลาดที่ผันผวน

การลงทุนจากต่างประเทศในหุ้นญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ท่ามกลางฉากหลังของการจองผลกำไรและความผันผวนของตลาด ตอกย้ำถึงความยืดหยุ่นของตลาดหุ้นญี่ปุ่น และความน่าดึงดูดของโอกาสอันทรงคุณค่าสำหรับนักลงทุนต่างชาติ อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการแทรกแซงของสกุลเงินและการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ในประเทศก่อให้เกิดความท้าทายต่อเสถียรภาพของตลาดและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นคุกคามการรณรงค์หาเสียงในแคมเปญทำเนียบขาวของโจ ไบเดน

Ukadike Micheal

ฟอเร็กซ์

การเมือง

เศรษฐกิจ

การฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ก่อให้เกิดความท้าทายที่สำคัญต่อการรณรงค์หาเสียงเลือกตั้งใหม่ของโจ ไบเดน ทำให้ความพยายามของเขาในการโน้มน้าวว่า รัฐบาลของเขาประสบความสำเร็จทางเศรษฐกิจ เป็นไปอย่างยากลำบากและการปกป้องสถิติของเขาจากการวิพากษ์วิจารณ์จากโดนัลด์ ทรัมป์ ก็เช่นกัน การเพิ่มขึ้น 3.5% ต่อปีของดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนมีนาคม หลังจากที่เพิ่มขึ้น 3.2% ในเดือนก่อน บ่อนทำลายคำพูดของไบเดนเรื่องการลดอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่จุดสูงสุดในปี 2022

อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันขู่ว่าจะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งอาจส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงสำหรับครัวเรือนในอเมริกายืดเยื้อต่อไป แม้จะมีการสร้างงานมากกว่า 15 ล้านตำแหน่งภายใต้การบริหารของ Biden แต่แรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องได้บดบังการดูแลเศรษฐกิจของเขา ซึ่งกลายเป็นความเปราะบางที่สำคัญก่อนการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน

ขณะที่เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวคาดการณ์ว่าความพยายามในการลดอัตราเงินเฟ้อจะถดถอยชั่วคราว แต่พวกเขายังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสในการผ่อนคลายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในอนาคตอันใกล้นี้ Biden ยืนยันอีกครั้งถึงความคาดหวังของเขาเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในระหว่างการแถลงข่าว แม้ว่าจะรับทราบถึงความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อล่าสุด

แม้ว่าไบเดนจะลดช่องว่างในการเลือกตั้งกับทรัมป์ให้แคบลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นกลับขู่ว่าจะกัดเซาะกำไรใดๆ ก็ตาม เนื่องจากดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่ไบเดนเข้ารับตำแหน่ง นักวิจารณ์ของพรรครีพับลิกันยึดข้อมูลเงินเฟ้อเพื่อโจมตีนโยบายเศรษฐกิจของไบเดน โดยเน้นย้ำถึงความเชื่อมโยงระหว่างคำพูดของทำเนียบขาวเรื่องเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกับค่าครองชีพที่เพิ่มสูงขึ้นของชาวอเมริกัน

ทีมเศรษฐกิจของ Biden เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการจัดการกับราคาที่สูงขึ้น และเสนอนโยบายที่มุ่งบรรเทาภาระทางการเงินของครัวเรือน อย่างไรก็ตาม ผลกระทบทางการเมืองจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินต่อไปยังคงมีนัยสำคัญ โดยราคาน้ำมันและปัจจัยอื่น ๆ ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับค่าครองชีพรุนแรงขึ้น

แม้จะมีความท้าทายที่เกิดจากภาวะเงินเฟ้อ แต่นักยุทธศาสตร์ของพรรคเดโมแครตยังคงหวังว่าผู้มีสิทธิเลือกตั้งจะถือว่าสาเหตุหลักมาจากความโลภขององค์กรมากกว่านโยบายของไบเดน อย่างไรก็ตาม ภูมิทัศน์ทางการเมืองยังคงไม่แน่นอน โดยมีโอกาสที่ภาวะเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นอีก ซึ่งส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของผู้มีสิทธิเลือกตั้งและการกำหนดเส้นทางการรณรงค์หาเสียง

แม้ว่าปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลเงินเฟ้อทำให้เกิดการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed แต่การแตกสาขาทางการเมืองอาจมีนัยสำคัญน้อยกว่าแนวโน้มทางเศรษฐกิจในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาและขนาดของการดำเนินการใดๆ ของ Fed จะถูกติดตามอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจมีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดและการรับรู้ต่อการจัดการเศรษฐกิจของฝ่ายบริหาร

การฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อถือเป็นอุปสรรคที่น่าเกรงขามต่อการเสนอราคาเลือกตั้งใหม่ของไบเดน ทำให้เกิดความท้าทายต่อการเล่าเรื่องทางเศรษฐกิจของเขา และกระตุ้นให้เกิดคำวิพากษ์วิจารณ์จากฝ่ายตรงข้ามทางการเมือง ในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายสำรวจภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อน ผลกระทบทางการเมืองจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงเป็นข้อพิจารณาสำคัญในการกำหนดผลลัพธ์ของการเลือกตั้งที่กำลังจะมีขึ้น

ที่มา: ไฟแนนเชียลไทมส์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การขายพันธบัตรทั่วโลกขยายออกไปในเอเชียหลังจาก US CPI

Cohen

เศรษฐกิจ

ตราสารหนี้

พันธบัตรในเอเชียร่วงลงหลังอัตราเงินเฟ้อสหรัฐที่สูงกว่าคาดสนับสนุนมุมมองที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐไม่เร่งรีบที่จะลดอัตราดอกเบี้ย

อัตราผลตอบแทนมาตรฐานอายุ 10 ปีในออสเตรเลียและนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้นมากกว่า 10 จุดพื้นฐาน คู่ของญี่ปุ่นพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน คลังสหรัฐฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากการเทขายเมื่อวันพุธทำให้อัตราผลตอบแทน 10 ปีสูงกว่า 4.5% เป็นครั้งแรกในรอบห้าเดือน

มาตรวัดพันธบัตรทั่วโลกประสบผลการดำเนินงานที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2566 ในวันพุธ ในขณะที่ดัชนีกระทรวงการคลังปรับตัวลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2565

ฟิวเจอร์สตราสารทุนชี้ให้เห็นถึงการเปิดกว้างอย่างต่อเนื่องในยุโรป ในขณะที่คู่แข่งในสหรัฐฯ กลับทรงตัวหลังจากช่วงที่อ่อนแอในวอลล์สตรีท SP 500 ลดลง 1% และ Nasdaq 100 ลดลง 0.9% หุ้นร่วงลงในเอเชียแต่ขาดทุน

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ทรงตัวหลังจากแตะระดับสูงสุดในปีนี้เมื่อวันพุธ เงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยหลังจากอ่อนค่าลงสู่ระดับที่ไม่เคยพบเห็นมาตั้งแต่ปี 1990 เทียบกับดอลลาร์ในช่วงก่อนหน้า ค่าเสื่อมราคาได้จุดประกายให้เกิดการเก็งกำไรครั้งใหม่ ทางการญี่ปุ่นอาจก้าวเข้าสู่ตลาดเพื่อสนับสนุนสกุลเงิน

ในประเทศจีน ธนาคารกลางเพิ่มการสนับสนุนเงินหยวนเทียบกับดอลลาร์ที่ฟื้นคืนชีพโดยการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนอ้างอิงรายวันในระดับที่สูงกว่าประมาณการเป็นประวัติการณ์

การเคลื่อนไหวข้ามสินทรัพย์เป็นไปตามดัชนีราคาผู้บริโภคหลักของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม ซึ่งไม่รวมต้นทุนอาหารและพลังงาน มาตรวัดเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งมากกว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ 0.3% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์เป็นเดือนที่สามติดต่อกัน

“ผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงเกินคาดในชั่วข้ามคืนจะส่งผลกระทบทั่วทั้งตลาดตราสารทุนในภูมิภาคในวันนี้” Tony Sycamore นักวิเคราะห์ตลาดของ IG Australia Pty กล่าว “เป็นการช่วยบรรเทาความอ่อนแอของสกุลเงินเอเชียที่สำคัญ รวมถึง เยนและวอนจะให้การสนับสนุนผู้ส่งออก”

Global Bond Selloff Extends In Asia After US CPI_1

ขณะนี้นักลงทุนส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสองครั้งในปีนี้ เริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน ซึ่งน้อยกว่าแผนข้อมูล Fed ล่าสุดที่ระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2024 เมื่อต้นปี การกำหนดราคาในตลาดระบุว่าคาดว่าจะมีการปรับลด 6 ครั้ง

“เงื่อนไขทางการเงินที่ไม่เอื้ออำนวยยังคงส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ เป็นผลให้เฟดไม่ได้ต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นอีกต่อไป” Torsten Slok จาก Apollo Global Management กล่าว “เรายังคงยึดมั่นในมุมมองของเราว่าเฟดจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567”

อดีตรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง Lawrence Summers กล่าวอีกขั้นหนึ่งว่าจะต้อง “คำนึงถึงความเป็นไปได้อย่างจริงจังว่าการปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะเป็นขาขึ้นมากกว่าขาลง” ความน่าจะเป็นดังกล่าวอยู่ระหว่าง 15% ถึง 25% เขาบอกกับ David Westin ในรายการ Wall Street Week ของ Bloomberg Television

Global Bond Selloff Extends In Asia After US CPI_2

ธนาคารกลางยุโรปถูกกำหนดให้ระงับต้นทุนการกู้ยืมไว้สำหรับการประชุมครั้งที่ 5 ขณะเดียวกันก็เตรียมการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่จะเริ่มในเดือนมิถุนายน

ย้อนกลับไปในเอเชีย หุ้นในฮ่องกงและออสเตรเลียร่วงลง ในขณะที่หุ้นในญี่ปุ่นและจีนมีความผันผวน หุ้นเกาหลีใต้พลิกกลับขาลงก่อนหน้านี้ หลังจากพรรคของประธานาธิบดียุน ซุกยอล ประสบความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญในการเลือกตั้งรัฐสภา

ราคาผู้บริโภคชาวจีนเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจากปีก่อนหน้าในเดือนที่แล้ว และราคาอุตสาหกรรมยังคงตกต่ำอย่างต่อเนื่อง ซึ่งตอกย้ำแรงกดดันภาวะเงินฝืดที่ยังคงเป็นภัยคุกคามสำคัญต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

ความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคในออสเตรเลียพุ่งสูงขึ้น ผู้ค้าอัตราดอกเบี้ยได้เริ่มกำหนดราคาสำหรับศักยภาพที่ธนาคารกลางออสเตรเลียจะสิ้นสุดปีโดยไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเลย

ในส่วนอื่นๆ ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งที่จะเกิดขึ้นในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันของเวสต์ เท็กซัส อินเตอร์มีเดียต ของสหรัฐฯ ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยหลังจากพุ่งขึ้นมากกว่า 1% ในวันพุธ จากข่าวที่สหรัฐฯ และพันธมิตรเชื่อว่า อิหร่านหรือผู้รับมอบฉันทะโจมตีด้วยขีปนาวุธหรือโดรนครั้งใหญ่ต่อเป้าหมายทางทหารและรัฐบาลในอิสราเอลใกล้เข้ามาแล้ว ทองคำขยับขึ้นไปซื้อขายเหนือ $2,340

ที่มา：บลูมเบิร์ก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ผลักดันให้ดอลลาร์ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 34 ปี เทียบกับเยน

Ukadike Micheal

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

การที่ค่าเงินดอลลาร์พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้เมื่อเทียบกับเงินเยนในการซื้อขายในโตเกียวได้จุดชนวนให้เกิดการหารือเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นจากทางการญี่ปุ่น เนื่องจากค่าเงินทะลุระดับสำคัญที่ไม่เคยพบเห็นในรอบสามทศวรรษ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งในเดือนมีนาคม ซึ่งทำให้มีการประเมินจังหวะเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อีกครั้ง และส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและมูลค่าของเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น

นักวิเคราะห์ตลาดได้ติดตามการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์เทียบกับเงินเยนอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกินเกณฑ์สำคัญทางจิตวิทยาที่ 153 เยน ก่อนหน้านี้ระดับนี้ได้รับการระบุว่าเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการแทรกแซงโดยตรงโดยผู้กำหนดนโยบายของญี่ปุ่น ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลของพวกเขาเกี่ยวกับความผันผวนที่มากเกินไปในตลาดสกุลเงิน อย่างไรก็ตาม แม้ว่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นก็ไม่ได้จัดประเภทความเคลื่อนไหวดังกล่าวว่า "มากเกินไป" ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวทางที่ระมัดระวังต่อการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้น

นโยบายอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง โดยตลาดคาดการณ์ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจล่าช้าไปจนถึงเดือนกันยายนเป็นอย่างน้อย ความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ จะสูงขึ้นเป็นเวลานานเมื่อเทียบกับญี่ปุ่นได้กระตุ้นให้เกิดความน่าสนใจของเงินดอลลาร์ในหมู่นักลงทุน และผลักดันให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยนอีกด้วย

ในอดีต ญี่ปุ่นได้เข้ามาแทรกแซงตลาดสกุลเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพของค่าเงินเยน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ค่าเสื่อมราคาอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ประสิทธิผลของการแทรกแซงดังกล่าวในสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบันยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากปัจจัยในวงกว้างที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน แม้ว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นอาจประเมินสภาวะตลาด รวมถึง "การตรวจสอบอัตรา" ที่เป็นไปได้ แต่พวกเขาก็คำนึงถึงการหลีกเลี่ยงการกระทำที่อาจมองว่าเป็นการป้องกันหรือตอบโต้

นักวิเคราะห์สกุลเงินได้ตั้งข้อสังเกตถึงความท้าทายที่ผู้กำหนดนโยบายญี่ปุ่นเผชิญในการนำทางสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างการจัดการกับความผันผวนของสกุลเงินและการสนับสนุนวัตถุประสงค์ทางเศรษฐกิจในประเทศ แม้จะมีคำเตือนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวเก็งกำไรที่ส่งผลกระทบต่อเงินเยน แต่ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าในวงกว้างบ่งชี้ว่าการดำเนินการทันทีเพื่อลดค่าเงินเยนอาจประสบผลสำเร็จอย่างจำกัด

เมื่อมองไปข้างหน้า อิทธิพลที่มีอิทธิพลซึ่งกันและกันของการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจ ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย และความเชื่อมั่นของตลาด จะยังคงกำหนดทิศทางของการเปลี่ยนแปลงระหว่างเงินดอลลาร์และเงินเยน ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามพัฒนาการของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด รวมถึงสัญญาณใดๆ จากหน่วยงานของญี่ปุ่นเกี่ยวกับจุดยืนของพวกเขาต่อการแทรกแซงค่าเงิน ภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปตอกย้ำความซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับการจัดการความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนภายในบริบทของแนวโน้มเศรษฐกิจโลกและการพิจารณานโยบาย

ที่มา: ไฟแนนเชียลไทมส์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

Greene จาก BOE เพิ่มความคิดเห็นแบบ Hawkish เรียกร้องให้ระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนเวลาอันควร

Ukadike Micheal

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

เมแกน กรีน ผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ เตือนเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนดในสหราชอาณาจักร โดยอ้างถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นต่อภาวะเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง เมื่อเทียบกับประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้วอื่นๆ โดยเฉพาะสหรัฐอเมริกา คำกล่าวของ Greene ซึ่งตีพิมพ์ใน Financial Times เน้นย้ำจุดยืนที่มุ่งร้ายในคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ ซึ่งกำลังพิจารณาว่าเมื่อใดควรลดอัตราดอกเบี้ยจากระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี

กรีนเน้นย้ำว่าแม้ดัชนีชี้วัดอัตราเงินเฟ้อคงอยู่จะลดลงตามการคาดการณ์ของกนง. แต่ยังคงสูงกว่าประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้วอื่นๆ โดยเฉพาะสหรัฐอเมริกา ความคิดเห็นของเธอเกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นสำหรับ BOE ที่จะเริ่มการลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปลายปีนี้ ความเชื่อมั่นส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ

ความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันคาดการณ์ว่า BOE จะเริ่มต้นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางยุโรป ซึ่งเป็นแนวคิดที่ Greene อธิบายว่าเป็นแนวคิดที่เข้าใจผิด การกำหนดราคาในตลาดในปัจจุบันคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกโดย BOE ในเดือนกันยายน ซึ่งตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ของเฟดในเดือนพฤศจิกายน

จุดยืนของ Greene สอดคล้องกับจุดยืนของบรรดาผู้กำหนดอัตราของ BOE ผู้ซึ่งแสดงความสงวนท่าทีเกี่ยวกับการพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้ เนื่องจากความกังวลที่ยืดเยื้อเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าสมาชิกบางคนถอนการสนับสนุนให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ดังที่เห็นในการประชุมนโยบายเมื่อเดือนมีนาคม คณะกรรมการส่วนใหญ่ลงมติให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.25%

จุดสำคัญของข้อโต้แย้งของ Greene อยู่ที่ความท้าทายทางเศรษฐกิจที่เป็นเอกลักษณ์ของสหราชอาณาจักร โดยมีข้อจำกัดด้านอุปทานที่สำคัญและความท้าทายด้านการผลิตที่ทวีความรุนแรงขึ้นจากผลกระทบที่ยืดเยื้อของโรคระบาด เธอเน้นย้ำถึงตลาดแรงงานที่ตึงตัวและผลกระทบด้านลบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาพลังงานต่อเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้เกิดความเสี่ยงที่สูงขึ้นต่อภาวะเงินเฟ้อ

แม้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะลดลงแล้ว โดยคาดว่าอัตราจะลดลงต่ำกว่า 2% ในข้อมูลเดือนเมษายน แต่ผู้กำหนดอัตราที่ไม่ค่อยชอบใจยังคงแสดงความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อในประเทศและการเติบโตของค่าจ้างที่สูงขึ้น ความขัดแย้งภายใน กนง. ตอกย้ำความซับซ้อนของกระบวนการตัดสินใจเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ย

จากมุมมองทางเทคนิค มุมมองที่แตกต่างภายในกนง. และบริบททางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น ก่อให้เกิดความท้าทายสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดในการพยากรณ์ทิศทางนโยบายการเงิน ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับช่วงเวลาและขนาดของการปรับอัตราดอกเบี้ยอาจนำไปสู่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสกุลเงินและอนุพันธ์ด้านอัตราดอกเบี้ย

ท่าทีเตือนของเมแกน กรีนเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย สะท้อนให้เห็นถึงการอภิปรายอย่างต่อเนื่องภายในคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ เกี่ยวกับการตอบสนองต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและความท้าทายทางเศรษฐกิจที่สหราชอาณาจักรกำลังเผชิญอยู่อย่างเหมาะสม ผู้เข้าร่วมตลาดจะต้องจัดการกับความไม่แน่นอนนี้ ในขณะเดียวกันก็คำนึงถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อราคาสินทรัพย์และกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง