นักลงทุนแสวงหาทางออก ซึ่งนำไปสู่การลดราคาการขนถ่ายหุ้นภาคเอกชน

Ukadike Micheal

เศรษฐกิจ

ตราสารหนี้

ตลาดหุ้น

สรุป:

นักลงทุนสถาบันในสหรัฐฯ กำลังขายการถือครองหุ้นนอกตลาดมากขึ้นในราคาที่ลดลง เพื่อลดความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำและระดมทุน แนวโน้มนี้สะท้อนให้เห็นถึงการพึ่งพาตลาดรองที่เพิ่มขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการด้านสภาพคล่อง

นักลงทุนสถาบันในสหรัฐฯ ลดการถือครองหุ้นนอกตลาดมากขึ้นในอัตราคิดลด เนื่องจากพวกเขาต้องการลดความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ แนวโน้มนี้นำโดยกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนการกุศล สะท้อนให้เห็นถึงการพึ่งพาตลาดรองที่เพิ่มขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการสภาพคล่อง

จากข้อมูลของ Jefferies พบว่า 99% ของการถือครองหุ้นนอกตลาดถูกขายที่หรือต่ำกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิในตลาดรองในปีที่แล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากปีก่อนหน้า ยอดขายรองที่เพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นท่ามกลางกิจกรรมที่ซบเซาในช่องทางออกแบบดั้งเดิม เช่น การจดทะเบียนหุ้น และการควบรวมและซื้อกิจการ

โดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนบำเหน็จบำนาญสาธารณะกำลังเผชิญกับแรงกดดันในการสร้างเงินสดสำหรับการจ่ายเงินให้กับผู้รับผลประโยชน์ กระตุ้นให้พวกเขาเร่งกระบวนการผ่านธุรกรรมในตลาดรอง การเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์นี้ตอกย้ำความตระหนักในหมู่นักลงทุนว่าการพิจารณาสภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญ แม้แต่ในสินทรัพย์ประเภทที่ให้ผลตอบแทนสูง เช่น ไพรเวทอิควิตี้

แม้ว่าในอดีตนักลงทุนสถาบันจะมองว่าหุ้นภาคเอกชนเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำและให้ผลตอบแทนสูง แต่สภาพแวดล้อมในปัจจุบันก็ท้าทายการรับรู้นี้ การจัดสรรหุ้นภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ประกอบกับโอกาสในการออกจากบริษัทที่ลดลง ทำให้นักลงทุนต้องประเมินพอร์ตการลงทุนของตนอีกครั้ง

ตลาดรองมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยธุรกรรมทั่วโลกมีมูลค่าสูงถึง 112 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว โดยได้แรงหนุนจากนักลงทุนที่ต้องการปรับพอร์ตการลงทุนของตนใหม่ และลดการจัดสรรหุ้นนอกตลาดมากเกินไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังส่งผลให้มีส่วนลดในตลาดรอง เนื่องจากนักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นในสินทรัพย์ตราสารหนี้

เพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด กองทุนบำเหน็จบำนาญเช่น New York State Teachers' Retirement System ได้มีส่วนร่วมในการขายรองเพื่อปรับเปลี่ยนการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอของตน ธุรกรรมเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นมาตรการปรับสมดุลเพื่อให้การจัดสรรสอดคล้องกับระดับเป้าหมาย

แม้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดจะเปลี่ยนแปลงไปเมื่อเร็วๆ นี้ แต่การให้ส่วนลดในตลาดรองยังคงแพร่หลาย ซึ่งสะท้อนถึงความเร่งด่วนของนักลงทุนในการชำระบัญชีสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ ผู้ขายซึ่งกระตือรือร้นที่จะจัดการกับข้อกังวลเรื่องสภาพคล่อง ยินดีที่จะยอมรับราคาที่ต่ำกว่า แม้ว่าจะมีส่วนลดมากกว่าที่คาดไว้ก็ตาม

เมื่อมองไปข้างหน้า วิถีของตลาดรองหุ้นนอกตลาดมีแนวโน้มที่จะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทางเศรษฐกิจในวงกว้างและความเชื่อมั่นของนักลงทุน แม้ว่าข้อบ่งชี้ล่าสุดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐอาจช่วยลดแรงกดดันต่อส่วนลดได้ แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงไม่แน่นอน

กิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในตลาดรองหุ้นนอกตลาดตอกย้ำแนวการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปสำหรับนักลงทุนสถาบัน ในขณะที่พวกเขาสำรวจความผันผวนของตลาดและข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์และการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบจะเป็นสิ่งสำคัญยิ่งในการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอ

ที่มา: ไฟแนนเชียลไทมส์

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

นักลงทุนแสวงหาทางออก ซึ่งนำไปสู่การลดราคาการขนถ่ายหุ้นภาคเอกชน

ที่มา: ไฟแนนเชียลไทมส์

การเปิดเผยความเสี่ยง