นักลงทุนหวังว่า GE Spinoff จะท้าทายประวัติการเลิกราที่ย่ำแย่

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้น

สรุป:

ในขณะที่ General Electric เสร็จสิ้นการเลิกกิจการมูลค่า 191.9 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนขาขึ้นต่างก็เดิมพันว่ามันจะ...

ในขณะที่ General Electric เสร็จสิ้นการเลิกกิจการมูลค่า 191.9 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนขาขึ้นต่างก็เดิมพันว่ามันจะท้าทายประสิทธิภาพราคาหุ้นที่ซบเซาซึ่งตามมาด้วยการแยกธุรกิจของบริษัทหลายแห่งในช่วงสองสามทศวรรษที่ผ่านมา

หุ้นของ GE เพิ่มขึ้นเกือบ 37% ในปีนี้ ณ วันจันทร์และอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดปี

เมื่อวันอังคาร บริษัทที่แยกส่วนด้านพลังงานของบริษัท ซึ่งดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับการผลิตกังหันลมและการจ่ายไฟให้กับศูนย์ข้อมูล ได้เริ่มทำการซื้อขายภายใต้ชื่อ GE Vernova GE Aerospace ซึ่งผลิตเครื่องยนต์สำหรับเครื่องบินพาณิชย์และทหาร ยังคงใช้สัญลักษณ์ GE อยู่ นักลงทุนที่ถือหุ้น GE ณ วันที่ 19 มีนาคม จะได้รับหนึ่งหุ้นของ GE Vernova ต่อทุกๆ สี่หุ้นของ GE ที่พวกเขาเป็นเจ้าของ

หุ้นใน Vernova เพิ่มขึ้นประมาณ 3.8% ในวันอังคาร ในขณะที่หุ้นของ GE เพิ่มขึ้น 1.2%

แม้ว่าการแยกส่วนมักจะได้รับการออกแบบมาเพื่อปลดล็อกมูลค่า แต่หลายๆ ส่วนก็ตามมาด้วยประสิทธิภาพของราคาหุ้นที่ไม่ธรรมดา การศึกษาของ Bain Co เกี่ยวกับการแยกธุรกิจมากกว่า 350 ครั้งระหว่างปี 2543 ถึง 2563 แสดงให้เห็นว่าการแยกธุรกิจสร้างผลตอบแทนรวมโดยเฉลี่ยของนักลงทุน ซึ่งหมายถึงการแข็งค่าของหุ้นบวกกับผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 5.1% ต่อปีในช่วงสามปีหลังจากการแยกทาง ซึ่งเปรียบเทียบกับผลตอบแทนรวมเฉลี่ย 8.7% ต่อปีสำหรับ SP 500 ในช่วงเวลาเดียวกัน

“คุณจะไม่ได้รับการขยายหลายรายการฟรีในธุรกรรมประเภทนี้ คุณต้องได้รับมัน” Jeff Haxer หุ้นส่วนของ Bain ซึ่งเป็นผู้นำการศึกษากล่าว

Spinoffs มีประสิทธิภาพต่ำกว่ากรอบเวลาสามปีด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงการสูญเสียการทำงานร่วมกันที่ช่วยให้บริษัทแม่ควบคุมต้นทุนหรือรักษาอัตรากำไรขั้นต้น Haxer กล่าว บริษัทพิจารณาถึงการแยกธุรกิจที่สร้างบริษัทที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการแยกธุรกิจของ Baxter จากธุรกิจชีวเภสัชภัณฑ์ Baxalta และการแยกธุรกิจขนมขบเคี้ยวของ Kraft เข้าสู่ Mondelez International

มะเร็งล่าสุดของ GE จะพบกับชะตากรรมที่คล้ายกันหรือไม่ GE ในปี 2564 กล่าวว่าจะแยกออกเป็น 3 บริษัทที่เน้นด้านการบินและอวกาศ การดูแลสุขภาพ และพลังงาน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนของ CEO Larry Culp ที่จะปลดล็อกมูลค่าและทำให้การจัดสรรเงินทุนมีความโปร่งใสมากขึ้นสำหรับนักลงทุน

ธุรกิจด้านการดูแลสุขภาพของบริษัท GE HealthCare Technologies ถูกแยกตัวออกไปในเดือนมกราคม 2023 และจนถึงขณะนี้ได้สวนกระแสในวงกว้างแล้ว หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นเกือบ 50% นับตั้งแต่เลิกกิจการ ในขณะที่หุ้นของบริษัทแม่เพิ่มขึ้นเกือบ 170%

Investors Hope GE Spinoff Will Defy Poor Track Record of Breakups_1

นักลงทุนบางรายกำลังเดิมพันว่าภาคแยกล่าสุดของบริษัทจะประสบความสำเร็จเช่นเดียวกัน

เจสัน อดัมส์ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของกองทุนที โรว์ ไพรซ์ โกลบอล อินดัสเทรียลส์ กล่าวว่าธุรกิจการบินของจีอีทำให้บริษัทอยู่ในระดับสูงสุดของบริษัทอุตสาหกรรมทั่วโลก

GE Aerospace เป็นแหล่งเงินสดของบริษัทที่มีสำนักงานใหญ่ในบอสตัน โดยนักวิเคราะห์บางคนประเมินมูลค่าตลาดของบริษัทที่มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์หลังการแยกธุรกิจ

ในเวลาเดียวกัน GE Vernova ใหม่สามารถเห็นการเติบโตเนื่องจากความต้องการการบริโภคที่เพิ่มขึ้นของศูนย์ข้อมูลที่จะเพิ่มพลังให้กับปัญญาประดิษฐ์เชิงกำเนิด Adams กล่าว

“การบินและอวกาศเป็นองค์กรที่รู้จักกันดีกว่า และแนวโน้มการเติบโตของบริษัทก็เข้าใจดีขึ้น แต่ผมคิดว่า Vernova ถูกค้นพบโดยชุมชนการลงทุนเมื่อไม่นานมานี้ และนั่นคือสิ่งที่อยู่เบื้องหลังหุ้น (ของ GE) ที่ได้รับความนิยมในปีนี้” อดัมส์ผู้วางแผนกล่าว เพื่อเป็นผู้ถือหุ้นทั้งสองบริษัท

เมื่อเดือนที่แล้ว Vernova กล่าวว่าคาดว่าจะเคลียร์งานในมือที่ค้างอยู่จำนวนมากในอุปกรณ์ลมนอกชายฝั่งในอีกสองปีข้างหน้า ซึ่งส่งสัญญาณถึงสภาวะตลาดที่ดีขึ้นสำหรับภาคส่วนที่ประสบปัญหา ซึ่งต้องเผชิญกับการจดบันทึกจำนวนมาก เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และปัญหาด้านห่วงโซ่อุปทานทำให้ต้นทุนโครงการเพิ่มขึ้น

Larry Tentarelli หัวหน้านักยุทธศาสตร์ทางเทคนิคของ Blue Chip Daily Trend Report กล่าวว่าส่วนที่เหลือของ GE เป็นเพียงการเล่นด้านการบินที่ดีขึ้นเท่านั้น เขาคาดว่าทวีคูณจะเพิ่มขึ้นจากรายได้ปัจจุบันที่ 22 เท่า เนื่องจากนักลงทุนมองเห็นการเติบโตของกำไรและงบดุลได้ชัดเจนยิ่งขึ้น ซึ่งแยกจากธุรกิจพลังงานของ GE

“ธุรกิจการบินกำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็ว” เทนทาเรลลี ซึ่งเป็นเจ้าของ GE และวางแผนที่จะถือหุ้น Vernova ของเขากล่าว

Chris Snyder นักวิเคราะห์จาก UBS กล่าวว่าข้อตกลงดังกล่าวจะกลายเป็นผลบวกสุทธิสำหรับนักลงทุนหรือไม่นั้นจะขึ้นอยู่กับการเติบโตของธุรกิจพลังงานหมุนเวียนของ GE Vernova เขามีอันดับเครดิตซื้อทั้งสองบริษัท โดยตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 154 ดอลลาร์สำหรับ GE และ 37 ดอลลาร์สำหรับ GE Vernova

ในบรรดานักวิเคราะห์ที่ครอบคลุม GE ขณะนี้มี 13 รายที่มีการซื้อหรือซื้อที่แข็งแกร่ง และ 5 รายมีการถือครอง ตามข้อมูลของ LSEG

“GE กำลังเข้าส่วนแบ่งและมีอำนาจในการกำหนดราคา” สไนเดอร์กล่าว ในขณะที่ความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากศูนย์ข้อมูล AI กำลังทำให้เขา “มีทัศนคติเชิงบวกมากขึ้นต่อโอกาสของ GE Vernova”

ที่มา: เดอะ โกลบ แอนด์ เมล์

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

นักลงทุนหวังว่า GE Spinoff จะท้าทายประวัติการเลิกราที่ย่ำแย่

ที่มา: เดอะ โกลบ แอนด์ เมล์

การเปิดเผยความเสี่ยง