ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และรายงานการจ้างงานของ NFP: สิ่งที่คาดหวัง

การคาดการณ์โดยฉันทามติระบุว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 169,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ 4.1%

ตัวเลขที่แข็งแกร่ง (การจ้างงานมากกว่า 190,000 ตำแหน่ง) อาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ขณะที่ตัวเลขที่อ่อนแอ (การจ้างงานน้อยกว่า 135,000 ตำแหน่ง) อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง

 ปัจจุบัน (DXY) มีระดับแนวรับอยู่ที่ประมาณ 107.00, 106.13 และ 105.76 และมีระดับแนวต้านอยู่ที่ 108.00, 108.49 และ 109.52

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ กำหนดจะเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานและการจ้างงานนอกภาคเกษตรสำหรับเดือนมกราคม 2568 ในวันศุกร์ที่ 7 กุมภาพันธ์ 2568

ความคาดหวังต่อรายงาน NFP

การคาดการณ์โดยทั่วไปสำหรับการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมกราคมคือการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงาน 169,000 ตำแหน่ง ต่อเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงานที่แข็งแกร่ง 256,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม 2024 ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดมีความแข็งแกร่ง โดยเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มตำแหน่งงานเฉลี่ย 186,000 ตำแหน่งต่อเดือนในปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงมีสุขภาพดีจนถึงปี 2025

ที่มา: TradingEconomics

คาดว่าอัตราการว่างงานจะอยู่ที่ 4.1% และค่าจ้างคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนนี้ (3.8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว) อย่างไรก็ตาม การเติบโตของการจ้างงานอาจสูงกว่าที่คาดไว้ โดยมีการประมาณการว่าจะมีการจ้างงานใหม่ระหว่าง 175,000 ถึง 225,000 ตำแหน่ง

ตามปกติแล้ว การวัดรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงจะมีบทบาทสำคัญ หากค่าเบี่ยงเบนที่สำคัญใดๆ ออกไปจากช่วง 3.8-4% อาจทำให้คาดการณ์เงินเฟ้อสูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อนโยบายของเฟดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ มีความผันผวนได้บ้าง

ความท้าทายต่างๆ จะเกิดขึ้นข้างหน้าพร้อมกับความกังวลว่าความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากรและการเติบโตอาจนำไปสู่แนวทางการจ้างงานที่ระมัดระวังในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 จะเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะได้เห็นว่าความกังวลเหล่านี้จะเป็นจริงหรือไม่ และเราจะได้เห็นตลาดแรงงานที่เย็นลงและการจ้างงานลดลงหรือไม่

สถานะปัจจุบันของตลาดแรงงานสหรัฐอเมริกา

ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงเรื่อยๆ รายงานในเดือนธันวาคมระบุว่าตำแหน่งงานว่างลดลงกว่า 500,000 ตำแหน่ง ทำให้มีตำแหน่งงานว่างทั้งหมด 7.6 ล้านตำแหน่ง โดยบริการเฉพาะทางและการดูแลสุขภาพลดลงมากที่สุด ขณะที่การพักผ่อนหย่อนใจและการบริการยังคงแข็งแกร่ง

การจ้างงานมีความล่าช้าและการเลิกจ้างพนักงานกำลังสร้างสมดุลให้กับการจ้างงานใหม่ในบางอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม ค่าจ้างยังคงเท่าเดิม โดยการเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยอยู่ที่ 3.9-4.0% ในช่วงห้าเดือนที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าความต้องการแรงงานยังคงแข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่ออกมามีสัญญาณผสมผสานบ้าง โดยตัวชี้วัดต่างๆ เช่น องค์ประกอบของการจ้างงาน PMI ภาคการผลิตและบริการ ชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมการจ้างงานที่ต่อเนื่อง ดัชนีการจ้างงานภาคการผลิตของ ISM ล่าสุดพุ่งขึ้นแตะระดับ 50.3 ส่งสัญญาณถึงการขยายตัว ขณะที่รายงานการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP แสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 183,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม

เมื่อพิจารณาจากสิ่งที่กล่าวมาข้างต้น และการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้า เราอาจเข้าใจได้ว่าเหตุใดรายงานวันพรุ่งนี้จึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นและสถานการณ์

รายงาน NFP มีบทบาทสำคัญในการกำหนดดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และอารมณ์โดยรวมของตลาด หากรายงานแสดงตัวเลขที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะการจ้างงานใหม่มากกว่า 190,000 ตำแหน่ง ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออยู่ใกล้ระดับแนวรับที่ 107.50 แต่หากรายงานอ่อนแอ โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นน้อยกว่า 135,000 ตำแหน่ง หรือการเติบโตของค่าจ้างต่ำกว่า 0.2% ตลาดอาจคาดหวังให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง

สำหรับหุ้น ตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งอาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงทรงตัวในอนาคต ซึ่งอาจทำให้การเติบโตของตลาดชะลอตัวลง ในทางกลับกัน ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแออาจเป็นสัญญาณของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลงในอนาคตและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะกระตุ้นให้ตลาดมีความหวังมากขึ้น

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ตามข้อมูลที่เปิดเผย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค – ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY)

เมื่อพิจารณาดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แล้ว ฝ่ายขาขึ้นไม่สามารถฟื้นตัวได้ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากราคาได้พิมพ์จุดสูงสุดใหม่ แต่ยังไม่มีจุดต่ำสุดใหม่เกิดขึ้น ข้อมูลการจ้างงานจะช่วยให้ดัชนี DXY ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องหรือไม่ หรือจะช่วยให้ฝ่ายขาขึ้นมีแรงผลักดันให้เดินหน้าต่อไป?

แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับ 107.00 ก่อนที่ระดับ 106.13 และ 105.76 จะเข้ามามีบทบาท

หากจะเคลื่อนไหวในระดับสูงจากจุดนี้ จะต้องทะลุระดับ 108.00 ให้ได้เสียก่อน จึงจะสามารถสร้างแนวต้านที่ 108.49 และ 109.52 ได้

กราฟรายวันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ประจำวันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2568

ที่มา: TradingView (คลิกเพื่อขยาย)

สนับสนุน

107.00

106.13

105.76 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน)

ความต้านทาน

108.00

108.49

109.52

ที่มา: ACTIONFOREX