การเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI ของ Nvidia จะเป็นไปไม่ได้เลยหากปราศจาก ASML ผู้ผลิตอุปกรณ์ชิปจากเนเธอร์แลนด์

Nvidiaกลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลกด้วยชิปขั้นสูงที่ขับเคลื่อนการปฏิวัติปัญญาประดิษฐ์ แต่ความสำเร็จนี้จะไม่เกิดขึ้นได้เลยหากปราศจากASML

บริษัทผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ของเนเธอร์แลนด์ ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในยุโรป ผลิตเครื่องจักรลิโทกราฟีที่จำเป็นสำหรับการพิมพ์ลวดลายละเอียดมากบนแผ่นเวเฟอร์ซิลิคอน

เป็นบริษัทเดียวในโลกที่ผลิตเครื่องพิมพ์ลิโทกราฟีด้วยรังสีอัลตราไวโอเลตแบบเข้มข้น (EUV) ซึ่งใช้ในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ทันสมัยที่สุด และครองส่วนแบ่งตลาดเครื่องพิมพ์ลิโทกราฟีโดยรวมถึง 90%

Didier Scemama นักวิเคราะห์จาก Bank of America คาดการณ์ว่าบริษัท ASML จะมีอำนาจผูกขาดในด้านเทคโนโลยีการพิมพ์หินด้วยแสง EUV รุ่นใหม่ในไม่ช้า เขาเขียนในบันทึกเมื่อวันพุธว่า "ASML ได้พัฒนาเทคโนโลยีการพิมพ์หินด้วยแสง EUV (Extreme Ultraviolet) รุ่นใหม่ในระดับอุตสาหกรรม ซึ่งเราเชื่อว่าจะเป็นรากฐานสำคัญของแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่หลายอย่างในทศวรรษนี้"

ข้อความดังกล่าวมีขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการของ ASML เปิดเผยว่า ยอดจองในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ถึงสองเท่า

การไล่ตามให้ทัน ASML นั้น 'แทบเป็นไปไม่ได้เลย'

ฮาเวียร์ คอร์เรโอเนโร นักวิเคราะห์หุ้นจากมอร์นิงสตาร์ กล่าวกับซีเอ็นบีซีว่า เทคโนโลยีการพิมพ์หิน (lithography) เป็น "ส่วนประกอบพื้นฐานของชิปทุกชนิด" และเสริมว่า เครื่องจักรของ ASML มีบทบาทในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ถึง 99%

แต่ EUV คือสิ่งที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับการพัฒนา AI

ASML ผลิต EUV สองประเภท ได้แก่ ประเภทที่มีค่ารูรับแสงเชิงตัวเลขต่ำ ซึ่งใช้ในการผลิตชิป AI รุ่นปัจจุบัน รวมถึง Nvidia Blackwell และประเภทที่มีค่ารูรับแสงเชิงตัวเลขสูง ซึ่งล้ำหน้ากว่า และใช้ในการวิจัยและพัฒนาโดยบริษัทต่างๆ ที่กำลังพัฒนาเซมิคอนดักเตอร์รุ่นต่อไป

เครื่อง EXE:5000 ของ ASML ในห้องปฏิบัติการ High NA ที่เมืองเวลด์โฮเฟน

เครื่องทั้งสองชนิดยิงเลเซอร์กำลังสูงใส่หยดดีบุกหลอมเหลวในสุญญากาศ ทำให้เกิดพลาสมาที่ปล่อยแสง EUV ออกมา จากนั้นแสงจะถูกนำทางโดยใช้กระจกที่มีความแม่นยำสูง และสะท้อนจากหน้ากากที่มีลวดลายสำหรับชั้นหนึ่งของชิป ซึ่งจะถูกย่อขนาดและฉายลงบนแผ่นเวเฟอร์ซิลิคอน

ระบบเหล่านั้นถูกซื้อโดยโรงงานผลิตชิป เช่น บริษัท TSMC ของไต้หวัน ซึ่งรับงานจากบริษัทออกแบบชิปอย่าง Nvidia

คอร์เรโอเนโรกล่าวว่า บริษัทต่างๆ เช่น นิคอนและแคนนอนของญี่ปุ่น ซึ่งส่งออกเครื่องพิมพ์ลิโทกราฟีสำหรับกระบวนการผลิตที่ไม่ซับซ้อนนั้น เป็น "คู่แข่งที่อยู่ห่างไกล"

"บริษัทเหล่านั้นเป็นกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ที่ลงทุนไปเพียงเศษเสี้ยวเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสิ่งที่ ASML ลงทุนมาตลอดสามทศวรรษ ณ จุดนี้ การตามให้ทันแทบจะเป็นไปไม่ได้แล้ว" เขากล่าวเสริม

มองไปข้างหน้า

ระบบ EUV คิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของมูลค่าการจองของ ASML โดยมีส่วนสนับสนุน 7.4 พันล้านยูโร (8.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากยอดจองสุทธิรวม 13.2 พันล้านยูโรในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ตลอดปี 2025 บริษัทได้ขายระบบ EUV ไป 48 ระบบ สร้างรายได้ 11.6 พันล้านยูโร

แม้ว่า ASML จะไม่เปิดเผยราคาเครื่องจักรของตนต่อสาธารณะ แต่นักวิเคราะห์บอกกับ CNBC ว่าราคาเครื่อง EUV ระดับสูงที่มีค่า NA สูงที่สุดของบริษัทนั้นอยู่ระหว่าง 320 ล้านถึง 400 ล้านยูโร ส่วนเครื่อง EUV ระดับค่า NA ต่ำนั้นมีราคาประมาณ 220 ล้านยูโร ตามรายงานของ Correonero

เขากล่าวเสริมว่า บริษัทต่างๆ เช่น TSMC, Intel และ Samsung กำลังทดลองใช้เทคโนโลยี EUV ที่มีค่า NA สูงในห้องปฏิบัติการอยู่ในขณะนี้

"เมื่อลูกค้าคุ้นเคยกับเครื่องมือแล้ว ก็จะค่อยๆ นำไปใช้ในการผลิตจำนวนมาก โดยคาดว่า High NA จะเข้าสู่การผลิตจำนวนมากได้ภายในปี 2027-2028 โดยมี Intel เป็นผู้นำไปใช้เป็นรายแรก" คอร์เรโอเนโรกล่าว

ราคาหุ้นของ ASML เพิ่มขึ้น 36% ในปีที่แล้ว และพุ่งขึ้นอีก 32% ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคมที่ผ่านมา เมื่อต้นเดือนนี้ บริษัทกลายเป็นบริษัทที่สามในยุโรปที่มีมูลค่าตลาดแตะระดับห้าล้านล้านดอลลาร์สหรัฐและรักษาระดับดังกล่าวไว้ได้จนถึงปัจจุบัน

นักวิเคราะห์คาดว่าราคาหุ้นจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป เนื่องจากชิปขั้นสูงยังคงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการพัฒนา AI อย่างต่อเนื่อง ASML คาดการณ์ว่าในปี 2026 ยอดขายสุทธิจะอยู่ที่ระหว่าง 34,000 ถึง 39,000 ล้านยูโร ซึ่งสูงกว่า 32,700 ล้านยูโรที่ทำได้ในปี 2025

ที่มา: CNBC