เหตุใดเราจึงยังคงมีทัศนคติเชิงบวกต่อทองคำ

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

สรุป:

นอกจากสัญญาณแนวโน้มขาขึ้นแล้ว ปัจจัยพื้นฐานยังคงสนับสนุนทองคำ โดยธนาคารกลางมีความต้องการโลหะมีค่าในปริมาณมาก ในอดีต ทองคำให้การปกป้องโดยรวมที่ดีกว่าพันธบัตรรวมทั่วโลกในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด การวิเคราะห์ของเราแสดงให้เห็นว่าการแยกทองคำออกจากพอร์ตโฟลิโอที่มีสินทรัพย์หลายประเภทนั้นไม่เหมาะสม

หลังจากปี 2024 ที่โดดเด่น เราคาดว่าทองคำจะยังคงมีผลงานที่แข็งแกร่งในปี 2025 เนื่องจากสัญญาณแนวโน้มเป็นขาขึ้นและปัจจัยพื้นฐานก็สนับสนุนเช่นกัน แม้ว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นแล้วประมาณ 10% ในปีนี้ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ แต่เรายังคงมีจุดยืนเป็นขาขึ้นในระยะกลางถึงยาว และมองว่าทองคำเป็นแหล่งกระจายความเสี่ยงที่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับการปรับตัวลดลงที่ไม่พึงประสงค์และไม่คาดคิดของดอลลาร์สหรัฐ ต่อไปนี้คือสามเหตุผลที่สนับสนุนมุมมองเชิงบวกของเราต่อทองคำ

ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากธนาคารกลาง

สัดส่วนของเงินดอลลาร์สหรัฐในเงินสำรองของธนาคารกลางลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่การถือครองทองคำกลับเพิ่มขึ้น ภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยสำคัญ โดยภาวะโลกาภิวัตน์ที่ถดถอยลงเนื่องมาจากความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้น สอดคล้องกับการสะสมทองคำสำรอง ธนาคารกลางต้องการกระจายความเสี่ยงออกจากดอลลาร์สหรัฐ แต่เนื่องจากไม่มีสกุลเงินอื่นที่น่าเชื่อถือ ธนาคารจึงเลือกทองคำแทน การสะสมทองคำเพิ่มเติมจึงมีแนวโน้มว่าจะเกิดขึ้น และนักลงทุนอาจได้รับประโยชน์จากการเพิ่มทองคำลงในพอร์ตโฟลิโอของตน

การป้องกันความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

ดูเหมือนว่าทองคำจะมีความแข็งแกร่งเนื่องจากเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดผันผวนและมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูงในช่วงที่ผ่านมาเนื่องจากความขัดแย้งในภูมิภาคหลายครั้งและภาษีศุลกากรที่บังคับใช้และประกาศโดยรัฐบาลทรัมป์

จากการวิเคราะห์สถานการณ์ทางประวัติศาสตร์ของเราที่ครอบคลุมตั้งแต่เดือนมกราคม พ.ศ. 2548 ถึงเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2568 เราสามารถพบหลักฐานอันหนักแน่นที่แสดงให้เห็นว่าทองคำเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงแบบหางที่มีประสิทธิภาพมากกว่าพันธบัตรรวมทั่วโลกในเกือบทุกสถานการณ์ทางประวัติศาสตร์ที่พิจารณา

ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับความเสี่ยงที่เท่ากัน

การเพิ่มทองคำลงในพอร์ตโฟลิโอที่มีสินทรัพย์หลายประเภททำให้ผู้ลงทุนได้รับผลตอบแทนในระดับที่สูงขึ้นโดยมีความเสี่ยงเท่ากัน จากแผนภูมิจะเห็นได้ว่าพอร์ตโฟลิโอที่ถือเฉพาะพันธบัตรและหุ้นนั้นไม่เหมาะสมเมื่อเทียบกับพอร์ตโฟลิโอที่ถือทองคำด้วย แนวชายแดนที่มีประสิทธิภาพซึ่งสร้างขึ้นจากการจัดสรรคงที่ 10% สำหรับทองคำนั้นอยู่เหนือแนวชายแดนที่มีประสิทธิภาพซึ่งสร้างขึ้นจากการจัดสรรให้กับพันธบัตรและหุ้นเท่านั้น เมื่อสถานะในทองคำไม่มีข้อจำกัด จุดส่วนใหญ่จะอยู่เหนือแนวชายแดนที่มีประสิทธิภาพสำหรับพอร์ตโฟลิโอที่มีเฉพาะพันธบัตรและหุ้นเท่านั้น

ที่มา: HSBC

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล