แนวโน้มของอินเดียปี 2025

เศรษฐกิจ

สรุป:

แม้ว่าจะเผชิญกับอุปสรรคทั่วโลก เช่น อัตราดอกเบี้ยที่สูงและตลาดพลังงานที่ผันผวน แต่ในปี 2567 อินเดียก็ยังคงโดดเด่นในฐานะประภาคารแห่งเสถียรภาพในเอเชีย

เศรษฐกิจแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งของ GDP ตลาดหุ้นแสดงให้เห็นถึงกำไรที่ปานกลาง และพันธบัตรดึงดูดเงินไหลเข้าจากต่างประเทศ ในบริบทนี้ แนวโน้มของอินเดียสำหรับปี 2025 ค่อนข้างมองในแง่ดี การขยายตัวทางเศรษฐกิจที่มั่นคงของอินเดีย การพึ่งพาตลาดผู้บริโภคในจีนและสหรัฐฯ น้อยที่สุด ความต้องการหุ้นในประเทศที่แข็งแกร่ง และธนาคารกลางที่มุ่งมั่นที่จะรักษาเสถียรภาพของสกุลเงิน คาดว่าจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของอินเดียสำหรับนักลงทุนท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก ตามที่นักวิเคราะห์กล่าว

เมื่อเทียบกับการเติบโตของ GDP 8.2% ในปี 2023 เศรษฐกิจของอินเดียกำลังสูญเสียแรงกระตุ้นไปบ้าง แต่ยังคงเป็นเศรษฐกิจใหญ่ที่เติบโตเร็วที่สุด โดยมีการคาดการณ์ที่ 7% ในปี 2024 และ 6.5% ในปี 2025 ตามการคาดการณ์ของ IMF

การเลือกตั้งซ้ำของโดนัลด์ ทรัมป์ในสหรัฐได้กระตุ้นตลาด และคาดว่าภาษีการค้าจะมีผลกระทบสำคัญที่สุดต่อตลาดโลก สำหรับอินเดีย UBS มองเห็นความท้าทายสามประการจากภาษีการค้า ได้แก่ การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว การฟื้นตัวของการลงทุนภาคเอกชนที่ล่าช้าเนื่องจากการผลิตส่วนเกินของจีน และแรงกดดันต่อดุลการค้าของอินเดียจากค่าเงินหยวนที่อ่อนค่า อย่างไรก็ตาม ธนาคารเพื่อการลงทุนระบุว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายระดับโลกอาจสร้างโอกาสได้เช่นกัน โดยเสริมบทบาทของอินเดียในกลยุทธ์ห่วงโซ่อุปทาน "จีน + 1" ในระยะกลาง

HSBC AM เน้นย้ำว่าอินเดียซึ่งให้ความสำคัญกับอุปสงค์ในประเทศและพึ่งพาการส่งออกของสหรัฐฯ เพียงเล็กน้อย ถือเป็นประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่ได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักของการค้าโลกน้อยที่สุด “ที่น่าสังเกตคือ ตลาดเศรษฐกิจและการเงินของอินเดียค่อยๆ แยกตัวออกจากตลาดหลักของโลก เช่น สหรัฐฯ ยุโรป และญี่ปุ่น” ผู้จัดการสินทรัพย์ระบุในรายงาน Global Investment Outlook ประจำปี 2025 “สิ่งนี้ได้รับการพิสูจน์จากความสัมพันธ์ที่ลดลงของ MSCI India กับตลาดหลักเหล่านี้เมื่อเทียบกับห้าปีที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงที่น่าสนใจ”

แนวโน้มอินเดีย: หุ้น

Eastspring Investments ชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจอินเดียกำลังเผชิญกับความท้าทายตามวัฏจักรบางประการ แต่ตลาดหุ้นอินเดียก็เป็นโอกาสเชิงโครงสร้างเช่นกัน “การปฏิรูปอย่างต่อเนื่อง การขยายตัวของเมือง และการเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่อุปทานคาดว่าจะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและรายได้ของอินเดียในระยะยาว” ผู้จัดการสินทรัพย์กล่าว

Matthews Asia สังเกตเห็นการเติบโตของกำไรที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งส่งผลให้ตลาดปรับตัวลดลงเล็กน้อย Sean Taylor ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Matthews Asia กล่าวว่า “กำไรที่อ่อนแอค่อนข้างสม่ำเสมอในทุกด้าน แต่ผลกระทบหลักอยู่ที่กลุ่มหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เราเชื่อว่าการคาดหวังกำไรของบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กนั้นสูงเกินไป ในขณะที่กำไรของบริษัทที่เน้นขายตรงกลับอ่อนแอ อินเดียยังคงเป็นตลาดที่มีราคาแพง แต่โดยพื้นฐานแล้ว เรายังคงให้ความสำคัญกับพื้นที่ที่ทำกำไรได้ดี”

ตลาดหุ้นอินเดียมีมูลค่าเกิน 4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2567 เป็นครั้งแรก

Kenneth Ng ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของทีมหุ้นเอเชียที่ Lion Global Investors มองว่าอินเดียเป็น “เรื่องราวเชิงโครงสร้างเรื่องหนึ่งในทศวรรษหน้า” “อินเดียให้ผลตอบแทนทบต้น 14% ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา และเราเห็นปัจจัยกระตุ้นมากพอที่จะทำให้อินเดียยังคงให้ผลตอบแทนทบต้นได้ในอีก 20 ปีข้างหน้า” ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอกล่าว

แนวโน้มอินเดีย: พันธบัตร

ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนเชื่อว่าพันธบัตรอินเดียจะมีผลงานดีในปี 2568 การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงทำให้มีการไหลเข้าของเงินจากต่างประเทศที่เชื่อมโยงกับการรวมดัชนี และความต้องการที่มั่นคงจากกองทุนบำเหน็จบำนาญและประกันในประเทศน่าจะเพิ่มความน่าดึงดูดใจของพันธบัตรรัฐบาลอินเดีย

ในเดือนมิถุนายน 2024 JP Morgan เริ่มรวมพันธบัตรรัฐบาลอินเดียใน Emerging Market Global Bond Index (JPM GBI EM) โดยพันธบัตรอินเดียจะค่อยๆ เพิ่มทีละ 1% ในแต่ละเดือน และมีน้ำหนักรวม 10% ในดัชนีเมื่อสิ้นสุดในวันที่ 31 มีนาคม 2025 ตามข้อมูลของสำนักหักบัญชี ส่งผลให้มีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิจากนักลงทุนต่างประเทศประมาณ 14.5 พันล้านดอลลาร์

Wei Li ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ BNP Paribas Asset Management กล่าวว่า “สำหรับปี 2568 คาดว่ากระแสเงินไหลเข้าจากต่างประเทศสู่ตลาดพันธบัตรรัฐบาลอินเดียจะยังคงแข็งแกร่ง แต่อาจไม่เทียบเท่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2567” โดยอ้างเหตุผลจากการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ การปรับนโยบาย และความผันผวนของตลาดโลก

นายชโรเดอร์สเน้นย้ำว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลท้องถิ่นอายุ 10 ปีในอินเดีย (6.9%) มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนสูงในปี 2568 "อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนอย่างแข็งขันในตลาดพันธบัตรท้องถิ่นเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันและศักยภาพของสงครามการค้าโลกที่อาจกลับมาปะทุอีกครั้งหลังจากการเข้ารับตำแหน่งของรัฐบาลทรัมป์ชุดใหม่ในต้นปี 2568" นายอับดุลลาห์ เกซูร์ หัวหน้าฝ่ายหนี้ตลาดเกิดใหม่ที่นายชโรเดอร์สเตือน

ที่มา：ผู้จัดการกองทุนเอเชีย

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล