ตลาดหุ้นมุ่งหน้าทำสถิติสูงสุดสิ้นปี จากการคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย

ตลาดหุ้นทั่วโลกมีแนวโน้มปิดปี 2025 ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันจันทร์ ขณะที่ดอลลาร์ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามเดือน สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของนักลงทุนว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในปีหน้า

ดัชนีหุ้นโลกของ MSCI ทรงตัวในช่วงต้นของการซื้อขายในยุโรป เนื่องจากตลาดประเมินความเห็นของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ที่ระบุว่าเขากับประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกี ของยูเครน กำลัง "ใกล้บรรลุข้อตกลง" ที่อาจยุติสงครามในยูเครนได้ มากขึ้น

ส่งผลให้ดัชนีหุ้นโลกปรับตัวขึ้นเกือบ 21% นับตั้งแต่ต้นปี หลังจากตลาดหุ้นวอลล์สตรีท(.SPX)ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันศุกร์ และหุ้นยุโรป(.STOXX)ทำสถิติสูงสุดระหว่างวันในการซื้อขายช่วงเช้าวันจันทร์

นักลงทุนลังเลที่จะลดฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์ที่อาจเกิดขึ้น

เมื่อสิ้นปี นักลงทุนยังคงคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะลดลง และลังเลที่จะขายหุ้น AI ที่อาจเกิดภาวะฟองสบู่ตราบใดที่นโยบายการเงินยังคงเอื้ออำนวย นอกจากนี้ พวกเขายังเพิ่มการลงทุนในทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการคาดการณ์ขาขึ้นของตนเอง

เบ็คกี้ ฉิน ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์หลากหลายประเภทของ Fidelity International กล่าวว่า "เราไม่ได้มองเห็นความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงเกินควบคุมในกรณีพื้นฐาน ดังนั้นเราจึงยังคิดว่าเฟดมีช่องว่างที่จะลดอัตราดอกเบี้ยได้"

"ดังนั้นคุณจึงยังสามารถสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งพอสมควรสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงได้"

นักลงทุนขายทำกำไรในตลาดโลหะมีค่าเมื่อวันจันทร์ ราคาทองคำลดลง 1.1% เหลือ 4,484 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมากกว่า 70% เมื่อเทียบกับปี 1979 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายปีที่มากที่สุด นับตั้งแต่ปี 1979

ราคาสินเงินพุ่งขึ้นเหนือระดับ 80 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรกในการซื้อขายที่ผันผวนเมื่อวันจันทร์ ก่อนจะปรับตัวลงมาอยู่ที่ 76.14 ดอลลาร์

Charu Chanana หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ Saxo กล่าวว่า โลหะมีค่าได้รับแรงหนุนในปีนี้จากปัจจัยหลายประการ ทั้งการลดอัตราดอกเบี้ยและการป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการคลัง

“ความกังวลเรื่องอุปทานทำให้ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่การพุ่งขึ้นเกือบเป็นแนวตั้งในช่วงปลายปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในราคาสินเงิน ก็เพิ่มความเสี่ยงต่อความผันผวนที่สูงขึ้นเช่นกัน ในระยะสั้น ความเสี่ยงนั้นมาจากปัจจัยทางเทคนิคและการวางตำแหน่งการลงทุน” ชานานา กล่าว

ราคาทองแดงล่วงหน้า 3 เดือนในตลาดโลหะลอนดอนปรับตัวสูงขึ้น 3.27% อยู่ที่ 12,560 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน หลังจากทำสถิติสูงสุดที่ 12,960 ดอลลาร์เมื่อช่วงต้นวันจันทร์

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่าการเจรจากับยูเครนเป็นไปในทิศทางที่ดี

ประเด็นด้านภูมิรัฐศาสตร์กลายเป็นจุดสนใจในวันจันทร์ หลังจากที่ทรัมป์พบกับเซเลนสกีในฟลอริดา ซึ่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่าเป็นการเจรจาในเชิงบวกแม้ว่าจะยังไม่มีข้อตกลงใดๆ เกี่ยวกับการนำสันติภาพมาสู่ยูเครนก็ตาม

ขณะเดียวกัน กองทัพจีนได้เคลื่อนกำลังทหารบก ทหารเรือ กองทัพอากาศ และหน่วยปืนใหญ่ไปรอบๆ ไต้หวันในวันจันทร์ เพื่อทำการฝึกซ้อม "ภารกิจยุติธรรม 2025" ซึ่งไต้หวันประกาศว่าจะปกป้องประชาธิปไตยของตน

ดัชนีหุ้นเอเชียแปซิฟิกที่ครอบคลุมที่สุดของ MSCI (.MIAP00000PUS) เปิดในแท็บใหม่ปรับตัวสูงขึ้น 0.4% ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นการเริ่มต้นสัปดาห์สุดท้ายของปีอย่างแข็งแกร่ง ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่บันทึกผลกำไรสองหลักสำหรับปี 2025 เนื่องจากตลาดคาดการณ์ถึงโอกาสของปัญญาประดิษฐ์ (AI) และลดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีการค้าลง

ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้(.KS11)ปรับตัวขึ้น 2.2% ในวันจันทร์ โดยมีแนวโน้มที่จะทำสถิติสูงสุดในรอบปีนับตั้งแต่ปี 1999 หลังจากที่นักลงทุนกระจายการลงทุนใน AI ออกไปนอกวอลล์สตรีท ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ส่งผลให้หุ้นไต้หวัน(.TWII) ปรับตัวสูงขึ้น 25% นับตั้งแต่ต้นปีเช่นกัน

ในสัปดาห์ที่สั้นลงเนื่องจากวันหยุดนี้ ความสนใจของนักลงทุนจะหันไปที่การเผยแพร่รายงานการประชุมครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันอังคาร

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงเหลือช่วง 3.5%-3.75% ในเดือนนี้ และตลาดเงินคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับลดเพิ่มอีกสองครั้ง ครั้งละ 0.25 จุด ภายในเดือนกันยายน

ทรัมป์ซึ่งสนับสนุนต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำลง กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ผู้ที่จะมาแทนที่เจย์ พาวเวลล์ ประธานเฟดคนปัจจุบัน จะไม่ใช่ใครก็ตามที่ไม่เห็นด้วยกับเขา

ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นอย่างน่าตกใจถึง 75% ทำให้กลายเป็นตลาดหุ้นหลักที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในโลก โดยตลาดหุ้นเอเชียอื่นๆ ส่วนใหญ่ก็ปรับตัวขึ้นมากกว่า 20% เช่นกัน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความเชื่อมั่นในปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ดอลลาร์อ่อนค่าลง ขณะที่เยนที่อ่อนแอได้รับแรงหนุน

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ค่าเงินดอลลาร์ทรงตัวเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหลายสกุล รวมถึงยูโรและเยนญี่ปุ่น และยังคงทรงตัวอยู่ใกล้ระดับที่อ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม

ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น 0.3% สู่ระดับ 156.14 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ หลังจากบทสรุปความคิดเห็นจากการประชุมนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่า สมาชิกคณะกรรมการหลายคนเห็นว่าจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

เหตุการณ์ดังกล่าวช่วยพยุงค่าเงินเยนญี่ปุ่นไว้ได้บ้าง หลังจากที่อ่อนค่าลงไปอยู่ที่ 157.78 เมื่อวันที่ 19 ธันวาคม ซึ่งทำให้เกิดความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซง

ในตลาดตราสารหนี้เมื่อวันจันทร์ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ในยูเครนส่งผลหนุนพันธบัตรรัฐบาลยูโรโซน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันอายุ 10 ปีลดลงเกือบ 3 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ประมาณ 2.84% เนื่องจากราคาของตราสารหนี้มาตรฐานปรับตัวสูงขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันมีแนวโน้มจะปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 50 จุดพื้นฐานเมื่อสิ้นปี เนื่องจากคำมั่นสัญญาเรื่องการใช้จ่ายกระตุ้นเศรษฐกิจ และสัญญาณที่ชัดเจน จากธนาคารกลางยุโรป ว่าวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยได้สิ้นสุดลงแล้ว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง 3 จุดพื้นฐาน อยู่ที่ระดับมากกว่า 4.1% เล็กน้อย

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ล่วงหน้าปรับตัวขึ้น 1% สู่ระดับ 61.26 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในการซื้อขายที่ผันผวน หลังจากที่ลดลงมากกว่า 2% เมื่อวันศุกร์ก่อนการเจรจาระหว่างทรัมป์และเซเลนสกี

ที่มา: รอยเตอร์