ราคาเหล็กของจีนมีแนวโน้มตกต่ำลง ขณะที่ผู้ผลิตรายใหญ่เริ่มแสดงความกังวล

(28 ส.ค.) อุตสาหกรรมเหล็กกล้าของจีนมีแนวโน้มจะชะลอตัวลง โดย BHP Group Ltd บริษัทเหมืองแร่ที่ใหญ่ที่สุดในโลก และ China Baowu Group Ltd ซึ่งเป็นผู้ซื้อแร่เหล็กรายใหญ่ที่สุด ต่างแสดงความกังวลเนื่องจากความต้องการลดลงหลังจากเติบโตมาหลายทศวรรษ

แม้ว่าทั้ง BHP และหน่วยงานจดทะเบียนของ Baowu จะรายงานกำไรที่ค่อนข้างดีเมื่อวันอังคาร แต่ความคิดเห็นที่มองในแง่ลบของพวกเขาเกี่ยวกับแนวโน้มของเหล็กจะยิ่งทำให้ความกังวลทั่วโลกเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่เลวร้ายลงทวีความรุนแรงมากขึ้น Baoshan Iron Steel Ltd ชี้ให้เห็นถึงการบริโภคที่ "ซบเซา" ในขณะที่ Mike Henry ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ BHP เน้นย้ำถึงภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีนและการฟื้นตัวที่ "ไม่สม่ำเสมอ"

จีนครองตลาดเหล็กโลก แต่ความต้องการโลหะผสมลดลงมากกว่า 10% ตั้งแต่ปี 2020 ซึ่งน่าจะเป็นจุดสิ้นสุดของการเติบโตอย่างยาวนานที่ทำให้ผู้ขนส่งแร่เหล็กรายใหญ่ เช่น BHP มีกำไรมหาศาล ความกังวลดังกล่าวทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ของประเทศยังคงลากยาว ราคาเหล็กมาตรฐานร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี และปัจจุบันโรงงานต่างๆ ต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงเพื่อแย่งชิงผู้ซื้อทั้งในประเทศและต่างประเทศ

Baoshan Iron Steel ระบุในรายงานผลประกอบการว่าอุตสาหกรรมเหล็กมี “อุปทานล้นตลาด อุปสงค์อ่อนแอ ต้นทุนสูง และราคาต่ำ” “ในช่วงครึ่งปีหลัง อุตสาหกรรมเหล็กจะยังคงมีอุปทานล้นตลาด และบริษัทเหล็กจะยังเผชิญกับแรงกดดันต่อไป”

BHP ผลิตแร่เหล็กได้ 260 ล้านตันต่อปี โดยส่วนใหญ่ส่งออกไปยังประเทศจีน ซึ่ง Baowu ผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ที่สุดของโลกเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของบริษัทขุดแร่เหล็ก วิกฤตที่เกิดขึ้นส่งผลกระทบอย่างหนักต่อราคาแร่เหล็ก โดยราคาล่วงหน้าของสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงกว่าหนึ่งในสี่ในปีนี้

“เราเชื่อมั่นว่าการผลิตเหล็กของจีนได้คงอยู่ที่ระดับคงที่เหนือ 1 พันล้านตัน และมีแนวโน้มว่าจะคงอยู่ต่อไปในช่วงกลางทศวรรษ 2020” BHP กล่าว ท่ามกลางสถานการณ์ที่ท้าทายดังกล่าว เฮนรี่ ซีอีโอกำลังนำการเปลี่ยนแปลงมาสู่ทองแดง เนื่องจากความต้องการโลหะทรานสิชั่นสำหรับพลังงานขยายตัว โดยคาดว่าตลาดสำหรับโลหะดังกล่าวจะกลับกลายเป็นภาวะขาดแคลนในช่วงปลายทศวรรษนี้

ดีกว่าส่วนใหญ่

ทั้ง BHP และผู้ผลิตเหล็กของจีนยังคงไม่ได้รับผลกระทบจากภาวะซบเซาที่รุนแรงที่สุด ซึ่งเลวร้ายลงอย่างเห็นได้ชัดในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม เนื่องจากโรงงานต่างๆ เริ่มลดการผลิตลง กำไรจากแร่เหล็กของ BHP เพิ่มขึ้น 13% ในปีงบประมาณที่สิ้นสุดเดือนมิถุนายน ในขณะที่รายได้สุทธิของ Baosteel ในช่วงครึ่งปีแรกยังคงทรงตัว

นักวิเคราะห์ของ Citigroup Inc เตือนในบันทึกว่าอัตรากำไรของ Baosteel ในช่วงครึ่งปีแรกมีแนวโน้มที่จะไม่ยั่งยืนในไตรมาสปัจจุบัน ธนาคารมองเห็นความเสี่ยงด้านลบต่อการคาดการณ์รายได้ทั้งปี

อย่างไรก็ตาม Baosteel และผู้ผลิตแร่เหล็กรายใหญ่มีแนวโน้มว่าจะมีสภาพคล่องมากกว่าคู่แข่งรายเล็กหลายราย เนื่องจากขนาดและต้นทุนที่ต่ำจะช่วยให้พวกเขาผ่านช่วงขาลงได้ ผู้ประกอบการเหมืองที่มีต้นทุนสูงจะเผชิญกับแรงกดดันให้หยุดการผลิตเมื่อราคาลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์สหรัฐ (434.50 ริงกิตมาเลเซีย) ต่อตัน ซึ่งเป็นระดับที่เพิ่งทะลุผ่านมาได้ไม่นานนี้ ขณะที่ผลกระทบที่เลวร้ายที่สุดจากการตกต่ำของราคาเหล็กในจีนจะตกอยู่กับโรงงานเอกชนรายเล็ก

Michelle Leung นักวิเคราะห์ของ Bloomberg Intelligence เขียนไว้ในบันทึกว่า "Baosteel สามารถรักษาความโดดเด่นเอาไว้ได้ แม้ว่าอุตสาหกรรมเหล็กของจีนจะมีแนวโน้มกำไรในช่วงครึ่งปีหลังที่ท้าทายก็ตาม"

โรงสีใหญ่ๆ อื่นๆ ของจีน รวมทั้ง Maanshan Iron Steel Co Ltd และ Hesteel Co Ltd มีกำหนดจะเปิดเผยผลประกอบการในช่วงครึ่งปีแรกในสัปดาห์นี้

ที่มา: ตลาดเอจ