คู่มือพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติ: อัตราดอกเบี้ย วิธีไถ่ถอน และการปรับพอร์ต

การลงทุนในพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาตินั้น จำเป็นต้องมีการรักษาสมดุลระหว่างความปลอดภัยสูงสุดของเงินต้นกับอัตราผลตอบแทนในตลาดที่ผันผวนอยู่ตลอดเวลา ด้วยการปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับการค้ำประกันโดยรัฐบาลเมื่อไม่นานมานี้ ผู้ถือพันธบัตรจึงต้องหันกลับมาประเมินพอร์ตการลงทุนของตนเองอย่างจริงจังว่า สินทรัพย์ที่มีอยู่ยังคงสอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินในภาพรวมหรือไม่ คู่มือฉบับนี้จะเจาะลึกถึงอัตราผลตอบแทนล่าสุดของพันธบัตรประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่และผันแปร พร้อมเผยกลไกการประเมินมูลค่าและการไถ่ถอน ตลอดจนวิเคราะห์ข้อดีข้อเสียระหว่างการถือครองต่อไปกับการนำเงินไปต่อยอดลงทุนในตลาดเปิด

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติในปัจจุบันเป็นอย่างไร?

ณ เดือนกรกฎาคม 2026 พันธบัตรประเภทกำหนดระยะเวลาของหน่วยงานบริหารการออมและการลงทุนแห่งชาติของอังกฤษ (National Savings and Investments หรือ NS&I) ให้อัตราผลตอบแทนเทียบเท่ารายปี (AER) อยู่ระหว่าง 4.45% ถึง 4.69% ขึ้นอยู่กับระยะเวลาครบกำหนด สำหรับ Premium Bonds (พรีเมียมบอนด์) ซึ่งไม่มีการรับประกันดอกเบี้ย จะให้ผลตอบแทนในรูปแบบของเงินรางวัลแทน โดยมีอัตราเทียบเท่ากองทุนรางวัลรายปีอยู่ที่ 3.80%

สืบเนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเดือนมิถุนายน 2026 เพื่อช่วยให้หน่วยงานบรรลุเป้าหมายการจัดหาเงินทุนสุทธิที่ 1.5 หมื่นล้านปอนด์ ส่งผลให้พันธบัตร Guaranteed Growth Bond ระยะเวลา 1 ปี (ซึ่งปัจจุบันทำการตลาดภายใต้โครงการ "British Savings Bonds") มีอัตราผลตอบแทนที่รับประกันสูงสุดอยู่ที่ 4.69% AER ในขณะที่พันธบัตรระยะยาวให้อัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเล็กน้อยตามการกำหนดราคาในตลาดปัจจุบัน โดยพันธบัตรประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่ระยะเวลา 5 ปี ให้อัตราผลตอบแทนที่ 4.55% AER ส่วนพันธบัตรเพื่อสิ่งแวดล้อม Green Savings Bonds ระยะเวลา 3 ปี ปัจจุบันให้อัตราดอกเบี้ยคงที่อยู่ที่ 4.45% AER

อัตราดอกเบี้ยพันธบัตร NS&I ในปัจจุบัน เปรียบเทียบกับบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ทั่วไปอย่างไร?

โดยทั่วไปแล้ว พันธบัตรของ NS&I มักจะให้อัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ทั่วไปที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงสุดในท้องตลาดอยู่ประมาณ 20 ถึง 50 เบซิสพอยต์ (bps) ซึ่งถือเป็นส่วนต่างที่ต้องยอมแลกเพื่อรับการค้ำประกันเงินต้นเต็มจำนวนโดยรัฐบาล

ในขณะที่ธนาคารผู้ท้าชิง (Challenger Banks) และธนาคารพาณิชย์ชั้นนำเสนออัตราดอกเบี้ยคงที่ระยะเวลา 1 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.85% ถึง 4.90% AER แต่พันธบัตรของ NS&I กลับจำกัดเพดานสูงสุดไว้ที่ 4.69% การตัดสินใจเลือกระหว่างสองทางเลือกนี้จึงขึ้นอยู่กับขนาดของเงินฝากและความสามารถในการรับความเสี่ยงของแต่ละบุคคลเป็นสำคัญ เนื่องจากบัญชีธนาคารพาณิชย์ทั่วไปที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสหราชอาณาจักรจะคุ้มครองเงินฝากสูงสุดไม่เกิน 120,000 ปอนด์ต่อสถาบันการเงิน ทว่า NS&I ได้รับการค้ำประกันโดยกระทรวงการคลังสหราชอาณาจักร (HM Treasury) เงินต้นของคุณจึงได้รับการคุ้มครองแบบ 100% เต็มจำนวนโดยไม่มีการจำกัดวงเงิน ทำให้พันธบัตรเหล่านี้มีข้อได้เปรียบในเชิงโครงสร้างสำหรับกลุ่มผู้มีความมั่งคั่งสูง (High-Net-Worth Individuals) ที่ต้องการพักเงินสดจำนวนหลักแสนหรือหลักล้านปอนด์ไว้อย่างปลอดภัย นอกเหนือขอบเขตการคุ้มครองของระบบธนาคารพาณิชย์ทั่วไป

ข้อแลกเปลี่ยนอีกประการหนึ่งคือเรื่องของสภาพคล่อง โดยปกติบัญชีเงินฝากแบบถอนง่าย (Easy-access accounts) ของธนาคารพาณิชย์ในปัจจุบันให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ประมาณ 4.50% AER และสามารถถอนเงินออกมาใช้ได้ทันที แต่สำหรับผลิตภัณฑ์พันธบัตรประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่ทั้งหมดของ NS&I (ยกเว้น Premium Bonds) เงินต้นของคุณจะถูกล็อกไว้อย่างสิ้นเชิงเป็นระยะเวลา 1 ถึง 5 ปี โดยไม่มีเงื่อนไขในการขอถอนเงินคืนก่อนกำหนด

พันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติประเภทใดยังเปิดขายอยู่ในปี 2026?

ปัจจุบัน NS&I ได้ปรับลดความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ลง ส่งผลให้ผลิตภัณฑ์ในอดีตอย่าง Children's Bonus Bonds หรือ Savings Certificates ประเภทอ้างอิงดัชนีเงินเฟ้อ ไม่มีเปิดจำหน่ายให้กับการลงทุนใหม่อีกต่อไป สำหรับผู้ที่สงสัยว่าพันธบัตรออมทรัพย์ทำงานอย่างไรในปัจจุบัน และจะซื้อพันธบัตรออมทรัพย์ได้อย่างไรนั้น จะต้องซื้อโดยตรงผ่านช่องทางออนไลน์ของพอร์ทัล NS&I เท่านั้น โดยปัจจุบันเหลือพันธบัตรหลักเพียง 3 ประเภทที่ยังคงเปิดจำหน่ายแก่บุคคลทั่วไป ได้แก่:

• Guaranteed Growth and Income Bonds (British Savings Bonds): นี่คือเงินฝากประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่แบบดั้งเดิม กำหนดวงเงินลงทุนขั้นต่ำ 500 ปอนด์ มีระยะเวลาให้เลือก 1, 2, 3 หรือ 5 ปี สำหรับประเภทสะสมทรัพย์ (Growth option) จะสะสมดอกเบี้ยทบต้นไปจ่ายทีเดียวเมื่อครบกำหนดไถ่ถอน ซึ่งหมายความว่าคุณจะต้องเสียภาษีเงินได้จากยอดเงินก้อนรวมทั้งหมดในปีที่พันธบัตรครบกำหนด ส่วนประเภทเน้นรายได้ (Income option) จะจ่ายดอกเบี้ยให้ทุกเดือนเข้าบัญชีธนาคารที่คุณระบุไว้ โดยให้อัตราผลตอบแทนรวมเฉลี่ยต่ำกว่าเล็กน้อย (อัตราดอกเบี้ยขั้นต้น 4.60% สำหรับระยะเวลา 1 ปี) แต่จะช่วยให้คุณมีกระแสเงินสดเข้ามาอย่างสม่ำเสมอและคาดการณ์ได้
• Green Savings Bonds: เป็นผลิตภัณฑ์ประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่ระยะเวลา 3 ปี ที่ให้อัตราผลตอบแทน 4.45% AER เงินฝากในส่วนนี้ (เริ่มต้นตั้งแต่ 100 ปอนด์ จนถึงสูงสุด 100,000 ปอนด์) จะถูกนำไปใช้เพื่อระดมทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม ภายใต้กรอบการระดมทุนสีเขียวของรัฐบาลสหราชอาณาจักร (UK Government's Green Financing Framework) โดยมีการทำงานเหมือนกับพันธบัตรสะสมทรัพย์ (Growth Bond) ทุกประการ แต่ให้อัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเล็กน้อยเพื่อแลกกับการได้จัดสรรเงินลงทุนในกลุ่ม ESG
• Premium Bonds: แทนที่จะจ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่ พันธบัตรมูลค่า 1 ปอนด์ทุกหน่วยจะได้รับสิทธิ์เข้าร่วมการจับรางวัลเป็นประจำทุกเดือนเพื่อลุ้นรับรางวัลปลอดภาษี ตั้งแต่ 25 ปอนด์ ไปจนถึงสูงสุด 1 ล้านปอนด์ โดย ณ เดือนกรกฎาคม 2026 อัตรากองทุนรางวัลจะอยู่ที่ 3.80% และมีโอกาสถูกรางวัลอยู่ที่ 22,000 ต่อ 1 ผลิตภัณฑ์นี้มักเป็นตัวเลือกยอดนิยมเมื่อผู้คนมองหาแหล่งซื้อพันธบัตรออมทรัพย์ให้ลูกหลาน โดยผู้ถือครองที่มีอายุต่ำกว่า 16 ปีสามารถเป็นเจ้าของได้ และจำกัดยอดเงินฝากสูงสุดไม่เกิน 50,000 ปอนด์ อย่างไรก็ดี เนื่องจากผลตอบแทนนั้นขึ้นอยู่กับความน่าจะเป็นทางสถิติมากกว่าการสะสมดอกเบี้ยทบต้น ผู้ลงทุนที่มีโชคในระดับปานกลางทั่วไปจึงอาจได้รับผลตอบแทนจริงที่ต่ำกว่าอัตราพาดหัวที่ระบุไว้ ทำให้ Premium Bonds เหมาะสำหรับการเป็นช่องทางเสี่ยงโชคที่ได้ประโยชน์ทางภาษีมากกว่าการเป็นเครื่องมือสร้างผลตอบแทนที่มั่นคง

ปัจจุบันพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติของคุณมีมูลค่าจริงเท่าไหร่?

มูลค่าเงินสดในปัจจุบันของพันธบัตรออมทรัพย์ของคุณ ขึ้นอยู่กับรุ่นที่ออก (Issue number) วันที่ซื้อ และเงื่อนไขว่าสินทรัพย์ดังกล่าวเป็นแบบสะสมดอกเบี้ยทบต้นหรือจ่ายดอกเบี้ยออกมา เนื่องจากผู้ลงทุนบางส่วนอาจใช้คำว่า "National Savings Bonds" (พันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติ) ในการเรียกทั้งผลิตภัณฑ์ของ NS&I ในสหราชอาณาจักร และพันธบัตรออมทรัพย์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ (US Treasury Savings Bonds) ดังนั้น คุณจึงต้องเลือกใช้เครื่องมือคำนวณมูลค่าที่ตรงกับประเทศของผลิตภัณฑ์นั้นๆ สำหรับผู้ถือพันธบัตรในสหราชอาณาจักร สามารถตรวจสอบมูลค่าแบบเรียลไทม์ได้ผ่านแดชบอร์ดออนไลน์ของ NS&I ส่วนผู้ถือพันธบัตรของสหรัฐฯ จะต้องกรอกหมายเลขซีเรียลของพันธบัตรลงในเครื่องมือคำนวณพันธบัตรออมทรัพย์ของ TreasuryDirect (TreasuryDirect Savings Bond Calculator)

วิธีการคิดดอกเบี้ยสะสมของพันธบัตรแต่ละประเภทแตกต่างกันอย่างไร?

การสะสมของดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับโครงสร้างและกลไกเฉพาะของสินทรัพย์นั้นๆ ซึ่งเป็นตัวกำหนดว่าเงินต้นของคุณจะเติบโตแบบทบต้น จ่ายโอนไปยังบัญชีอื่น หรือนำไปเข้าร่วมลุ้นรางวัล และเพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งว่าพันธบัตรออมทรัพย์ทำงานอย่างไร คุณต้องพิจารณาข้อกำหนดอัตราผลตอบแทนเฉพาะที่กำหนดไว้ในแต่ละรุ่นการออกจำหน่าย

จะเกิดอะไรขึ้นกับมูลค่าพันธบัตรหากคุณถือครองเลยกำหนดระยะเวลาไถ่ถอน?

การถือครองพันธบัตรจนเลยวันครบกำหนดไถ่ถอน จะส่งผลให้เกิดการต่ออายุอัตโนมัติหรือการหยุดจ่ายดอกเบี้ยในทันที ขึ้นอยู่กับรัฐบาลผู้ออกพันธบัตรนั้นๆ:

• ระบบต่ออายุอัตโนมัติ (Auto-Rollover) ของ NS&I สหราชอาณาจักร: หากคุณไม่ได้แจ้งคำสั่งถอนเงินอย่างชัดเจนแก่ NS&I เมื่อพันธบัตรประเภท Guaranteed Growth หรือ Income Bonds แบบกำหนดระยะเวลาครบกำหนด ระบบจะทำการต่ออายุโดยอัตโนมัติเป็นระยะเวลาเท่ากับอายุโครงการเดิม โดยอัตราดอกเบี้ยใหม่จะเป็นไปตามอัตราที่ใช้อยู่ ณ วันที่ครบกำหนดไถ่ถอน ซึ่งอาจต่ำกว่าช่วงเวลาที่คุณเคยถือครองก่อนหน้านี้อย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ NS&I จะมีระยะเวลาทบทวนการตัดสินใจ (Cooling-off period) 30 วันเพื่อให้คุณสามารถยกเลิกการต่ออายุอัตโนมัตินี้ได้ แต่หากพันธบัตรรุ่นนั้นๆ ถูกยกเลิกไปแล้วและ NS&I ไม่สามารถติดต่อคุณได้ เงินจำนวนดังกล่าวจะถูกโอนไปยังบัญชีเงินฝากคงค้าง (Residual Account) ที่ให้อัตราดอกเบี้ยต่ำแทน
• การหยุดจ่ายดอกเบี้ยเมื่อครบ 30 ปี ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ (30-Year Hard Stop): พันธบัตร Series EE และ Series I จะสร้างดอกเบี้ยสะสมเป็นระยะเวลาสูงสุด 30 ปีพอดี เมื่อพันธบัตรผ่านพ้นช่วงเวลาดังกล่าวไปแล้วจะถือว่าครบกำหนดโดยสมบูรณ์และดอกเบี้ยสะสมจะลดลงเหลือศูนย์อย่างถาวร การถือสินทรัพย์นี้ต่อไปเกินกว่า 30 ปี จะส่งผลให้มูลค่าที่แท้จริงและอำนาจซื้อลดลงเรื่อยๆ จากอัตราเงินเฟ้อ
• Premium Bonds ของสหราชอาณาจักรที่ไม่มีวันหมดอายุ: พันธบัตรประเภทนี้ไม่มีวันครบกำหนดไถ่ถอน โดยจะยังคงมีสิทธิ์ในการลุ้นรางวัลประจำเดือนไปได้เรื่อยๆ อย่างไม่มีกำหนด จนกว่าคุณจะเลือกไถ่ถอนเงินคืน
• การขอคืนสินทรัพย์ที่สูญหาย: หากคุณคาดว่ามีสินทรัพย์ที่ครบกำหนดแล้วแต่ไม่มีเอกสารหลักฐานเก็บไว้ คุณสามารถเริ่มขั้นตอนการสืบค้นพันธบัตรออมทรัพย์ที่สูญหายได้ โดยพลเมืองสหรัฐฯ สามารถค้นหาพันธบัตรออมทรัพย์ที่ยังไม่มีการเรียกร้องสิทธิ์โดยใช้ชื่อบุคคลผ่านฐานข้อมูล Treasury Hunt ในขณะที่ผู้พำนักในสหราชอาณาจักรสามารถสืบค้นเงินทุนของ NS&I ที่ถูกลืมได้ผ่านบริการฟรี My Lost Account ทั้งนี้ การไถ่ถอนเงินหลังจากค้นพบพันธบัตรแล้ว มักจะต้องมีการจัดส่งแบบฟอร์มขอคืนเงินในรูปแบบเอกสาร หรือสร้างบัญชีดิจิทัลกับหน่วยงานคลังของประเทศนั้นๆ เพื่อดำเนินการโอนเงินผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ต่อไป

ขั้นตอนการไถ่ถอนเงินจากพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติ

เมื่อคุณพร้อมที่จะถอนหรือปรับพอร์ตการลงทุนในสหราชอาณาจักรให้เป็นเงินสด คุณสามารถไถ่ถอนพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติได้โดยตรงผ่านช่องทางออนไลน์ที่ปลอดภัยของ NS&I หรือทางโทรศัพท์ หรือการส่งแบบฟอร์มทางไปรษณีย์ ทั้งนี้ ธนาคารพาณิชย์ทั่วไปและสำนักงานไปรษณีย์ไม่มีการให้บริการถอนเงินของ NS&I อีกต่อไป

• พอร์ทัลออนไลน์ (Online Portal): ช่องทางที่รวดเร็วที่สุดคือการเข้าสู่ระบบด้วยหมายเลข NS&I จำนวน 11 หลักและรหัสผ่าน จากนั้นระบบจะแสดงขั้นตอนให้คุณโอนเงินผ่านระบบ BACS ไปยังบัญชีธนาคารที่คุณเคยลงทะเบียนผูกไว้
• ทางโทรศัพท์: คุณสามารถยืนยันการถอนเงินได้โดยโทรติดต่อ NS&I หากคุณได้ลงทะเบียนสำหรับการทำธุรกรรมทางโทรศัพท์ไว้ล่วงหน้า และผ่านขั้นตอนตรวจสอบความปลอดภัยอัตโนมัติเรียบร้อยแล้ว
• ทางไปรษณีย์: คุณต้องดาวน์โหลด สั่งพิมพ์ และส่งแบบฟอร์มการถอนเงินเฉพาะที่ระบุไว้ในเว็บไซต์ของ NS&I ไปทางไปรษณีย์ วิธีการแบบยื่นเอกสารนี้จำเป็นสำหรับกรณีการถอนเงินเฉพาะด้าน เช่น การจัดการกองมรดกเพื่อถอนเงินของญาติที่เสียชีวิต (ซึ่งต้องยื่นใบมรณบัตรและเอกสารแต่งตั้งผู้จัดการมรดก) หรือการอ้างสิทธิ์ในพันธบัตรที่สูญหาย ทั้งนี้ หากคุณไม่มีบันทึกหรือหลักฐานของพันธบัตรเดิม คุณจะต้องสืบค้นพันธบัตรที่ไม่มีผู้เรียกร้องสิทธิ์โดยใช้ชื่อผ่านบริการ My Lost Account ฟรีก่อน แล้วจึงส่งคำขอถอนเงินทางไปรษณีย์ในภายหลัง

สามารถไถ่ถอนเงินก่อนกำหนดได้หรือไม่?

การที่คุณจะสามารถไถ่ถอนเงินลงทุนก่อนวันครบกำหนดได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ของ NS&I แต่ละตัวรวมถึงวันที่ที่คุณซื้อสินทรัพย์นั้นเป็นสำคัญ:

• Premium Bonds และ Direct Saver: คุณสามารถถอนเงินต้นออกมาเมื่อใดก็ได้โดยไม่มีการหักค่าธรรมเนียมหรือบทปรับทางการเงินใดๆ สำหรับเงินรางวัลค้างรับที่เกี่ยวข้องกับ Premium Bonds จะถูกรวมเข้ากับยอดเงินถอนงวดสุดท้ายโดยอัตโนมัติ
• Guaranteed Growth & Income Bonds (รุ่นปัจจุบัน): คุณไม่สามารถถอนเงินก่อนกำหนดได้ หากคุณซื้อหรือต่ออายุพันธบัตรประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่เหล่านี้หลังจากเดือนพฤษภาคม 2019 เงินต้นของคุณจะถูกล็อกไว้เต็มจำนวนตลอดระยะเวลา 1, 2, 3 หรือ 5 ปี โดยคุณจะมีโอกาสทบทวนและเปลี่ยนใจขอยกเลิกได้เฉพาะในช่วงระยะเวลา Cooling-off 30 วันหลังจากที่ทำการซื้อหรือต่ออายุแล้วเท่านั้น
• พันธบัตรประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่รุ่นเก่า (Legacy Bonds): หากคุณถือครองพันธบัตรที่ออกจำหน่ายก่อนเดือนพฤษภาคม 2019 คุณจะสามารถไถ่ถอนเงินก่อนกำหนดได้ แต่ NS&I จะบังคับใช้บทปรับทางการเงินโดยการหักดอกเบี้ยเทียบเท่าระยะเวลา 90 วัน สำหรับใบรับรองเงินฝากประเภทอ้างอิงดัชนีเงินเฟ้อรุ่นเก่า (Legacy Index-linked Savings Certificates) การถอนเงินก่อนกำหนดจะทำให้คุณสูญเสียสิทธิ์ในการคำนวณมูลค่าอ้างอิงดัชนีเป็นเวลาหนึ่งปีเต็มของยอดเงินคงเหลือทั้งหมดด้วย
• ข้อยกเว้นในกรณีตกทุกข์ได้ยาก (Hardship Exceptions): NS&I จะยกเว้นระยะเวลาล็อกและงดเว้นค่าปรับสำหรับการถอนเงินก่อนกำหนดให้เฉพาะในสถานการณ์พิเศษสุดเท่านั้น เช่น กรณีที่ผู้ถือพันธบัตรเสียชีวิต หรือกรณีที่สามารถพิสูจน์ได้ว่าผู้ถือพันธบัตรประสบปัญหาทางการเงินอย่างรุนแรง

ต้องใช้เวลานานแค่ไหนกว่าจะได้รับเงิน?

การขอถอนเงินผ่านช่องทางออนไลน์หรือทางโทรศัพท์ โดยทั่วไปเงินจะเข้าบัญชีธนาคารที่คุณผูกไว้ภายในวันทำการถัดไป อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาดำเนินการจริงจะขึ้นอยู่กับช่องทางที่ยื่น เวลาสิ้นสุดการรับคำขอประจำวัน (Cut-off time) และประเภทของผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์นั้นๆ ด้วย

เมื่อต้องการถอนเงินคืนจาก Premium Bonds คุณจะต้องชั่งน้ำหนักเรื่องเวลาการทำรายการ หากคุณถอนเงินในช่วงกลางเดือน คุณจะได้รับเงินสดภายในไม่กี่วัน แต่จะต้องเสียสิทธิ์ในการลุ้นรางวัลประจำรอบเดือนถัดไปสำหรับพันธบัตรหน่วยนั้นๆ แต่หากคุณเลือกคำสั่ง "ถอนเงินหลังจากการจับรางวัลครั้งต่อไป" (cash in after the next draw) บนพอร์ทัลออนไลน์ คุณจะยังคงได้รักษาสิทธิ์ลุ้นโชคไปอีกหนึ่งงวดสุดท้าย แต่อัตราการจ่ายเงินคืนจะถูกเลื่อนออกไปเป็นสัปดาห์แรกของเดือนถัดไป

คุณควรเลือกถือครองต่อหรือถอนเงินจากพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติในตอนนี้ดี?

การตัดสินใจว่าจะถือครองต่อหรือถอนเงินจากพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติ ขึ้นอยู่กับฐานภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาของคุณ (marginal income tax bracket) รวมถึงประเภทของพันธบัตรที่คุณถือครองว่าเป็นแบบผันแปรอย่าง Premium Bonds หรือแบบอัตราดอกเบี้ยคงที่อย่าง Guaranteed Growth Bonds เป็นหลัก หากคุณเป็นผู้เสียภาษีในอัตราพื้นฐาน (Basic-rate taxpayer) ตามหลักคณิตศาสตร์แล้วคุณมีแนวโน้มที่จะสูญเสียโอกาสทางการเงินให้กับสภาวะเงินเฟ้อหากยังคงถือครองพันธบัตรเหล่านี้ต่อไป แต่หากคุณเป็นผู้เสียภาษีในอัตราที่สูงกว่าหรืออัตราสูงสุด (Higher/Additional-rate taxpayer) สิทธิ์ในการยกเว้นภาษีของพันธบัตรบางประเภทก็อาจเป็นเหตุผลที่เพียงพอในการถือครองสินทรัพย์เหล่านี้ต่อไป

อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันของ NS&I คุ้มค่าพอที่จะให้คุณถือครองต่อหรือไม่?

สำหรับผู้เสียภาษีในอัตราพื้นฐานส่วนใหญ่แล้ว อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของ NS&I อาจไม่ดึงดูดใจพอที่จะถือครองต่อ เนื่องจากผลตอบแทนของธนาคารพาณิชย์ทั่วไปแซงหน้าทั้งอัตราเงินรางวัลของ Premium Bonds และดอกเบี้ยของพันธบัตรประเภทกำหนดระยะเวลาคงที่ของ NS&I อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ตัวเลขที่แท้จริงจะขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ที่คุณถือครองอยู่เป็นรายตัว:

• Premium Bonds: ดังที่ได้กล่าวไปแล้วเกี่ยวกับการปรับตัวเลขเมื่อเดือนกรกฎาคม 2026 อัตรากองทุนรางวัลอยู่ที่ 3.80% และมีโอกาสถูกรางวัลอยู่ที่ 22,000 ต่อ 1 เนื่องจากนี่คือระบบสลากลุ้นโชคที่มีความเบ้ไปทางค่ามัธยฐาน (Median-skewed) ไม่ใช่ผลตอบแทนที่รับประกัน ผู้ที่มีดวงในเกณฑ์เฉลี่ยทั่วไปที่ถือครองมูลค่าไม่ถึงเพดานสูงสุด 50,000 ปอนด์ จึงมักจะได้รับผลตอบแทนจริงที่ต่ำกว่า 3.80% เป็นส่วนใหญ่
• Guaranteed Growth Bonds (British Savings Bonds): ข้อมูล ณ กลางปี 2026 พันธบัตรแบบล็อกระยะเวลาหนึ่งปีให้อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 4.69% AER ส่วนแบบสามปีให้ที่ 4.65% ซึ่งต่างจาก Premium Bonds ตรงที่อัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรเหล่านี้จะถูกคิดภาษีเต็มจำนวนเมื่อครบกำหนด ซึ่งส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนสุทธิสำหรับผู้ที่ได้รับผลตอบแทนรวมเกินกว่าเกณฑ์ยกเว้นภาษีดอกเบี้ยเงินฝากส่วนบุคคล (Personal Savings Allowance)
• Green Savings Bonds: รุ่นอายุสามปีที่จำหน่ายอยู่ในปัจจุบันให้อัตราผลตอบแทน 4.45% AER ซึ่งสะท้อนถึงโครงสร้างข้อตกลงที่ผู้ลงทุนยอมรับอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าตลาดเพื่อแลกกับการได้มีส่วนร่วมในการสนับสนุนโครงการโครงสร้างพื้นฐานสีเขียวของภาครัฐ

การทำความเข้าใจการทำงานของพันธบัตรออมทรัพย์ในระดับโครงสร้างองค์กร จะช่วยให้เห็นภาพลวงตาที่นักลงทุนจำนวนมากมักมองข้าม เนื่องจาก NS&I ทำหน้าที่เป็นหน่วยงานจัดหาเงินทุนให้กับรัฐบาล อัตราผลตอบแทนที่กำหนดจึงถูกออกแบบมาเพื่อขับเคลื่อนการระดมทุนสุทธิให้เป็นไปตามเป้าหมายของกระทรวงการคลังสหราชอาณาจักร ไม่ใช่เพื่อการแข่งขันเพื่อให้ได้อัตราดอกเบี้ยที่ดีที่สุดในตลาด หากกระทรวงการคลังจัดหาทุนได้ครบตามโควตา 1.5 หมื่นล้านปอนด์สำหรับปีงบประมาณ 2026-27 เรียบร้อยแล้ว NS&I ก็มักจะกดอัตราดอกเบี้ยลง ทำให้ทางเลือกจากธนาคารพาณิชย์กลายเป็นตัวเลือกที่สร้างการเติบโตแบบรับประกันที่คุ้มค่ากว่าอย่างชัดเจนในเชิงตัวเลข

ทางเลือกอื่นที่น่าสนใจในการนำเงินไปต่อยอดมีอะไรบ้างหากคุณถอนเงินออก?

หากคุณตัดสินใจถอนเงินออกจาก NS&I ทางเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในการจัดสรรเงินสดอย่างปลอดภัย ได้แก่ บัญชีออมทรัพย์ปลอดภาษี (Cash ISAs) พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่จากธนาคารพาณิชย์ และพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษระยะสั้น (Short-dated UK Gilts) ซึ่งตัวเลือกที่เหมาะสมจะขึ้นอยู่กับสภาพคล่องที่คุณต้องการและการแบกรับภาระทางภาษีเป็นสำคัญ

ก่อนที่คุณจะตัดสินใจว่าจะถอนเงินคืนอย่างไร ไม่ว่าจะผ่านพอร์ทัลออนไลน์ของ NS&I หรือการส่งแบบฟอร์มเอกสารทางไปรษณีย์ คุณจำเป็นต้องวางแผนให้ชัดเจนก่อนว่าเงินลงทุนก้อนนี้จะนำไปฝากไว้ที่ใด เนื่องจากหากคุณถอนเงินออกจากพันธบัตรแล้วปล่อยเงินสดทิ้งไว้ในบัญชีกระแสรายวันที่ไม่มีดอกเบี้ย ก็จะทำให้สูญเสียโอกาสในการย้ายช่องทางลงทุนไปอย่างเปล่าประโยชน์

ด้านล่างนี้คือการเปรียบเทียบระหว่างทางเลือกหลักๆ ในตลาดเปิดกับการถือครอง Premium Bonds ของ NS&I:

ข้อแลกเปลี่ยนที่ต้องพิจารณาอย่างหนักหน่วงที่สุดคือ ความสมดุลระหว่างผลตอบแทนแบบรับประกันกับภาระผูกพันทางภาษี หากคุณย้ายเงินทุนจาก Premium Bonds ที่ได้รับยกเว้นภาษี ไปยังพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่ของธนาคารพาณิชย์ที่ให้อัตราดอกเบี้ย 5.00% ผู้เสียภาษีในอัตราสูง (ภาษี 40%) จะมีอัตราผลตอบแทนสุทธิลดลงเหลือเพียง 3.00% ทันทีเมื่อดอกเบี้ยรวมเกินกว่าสิทธิ์ลดหย่อนภาษีส่วนบุคคล (Personal Savings Allowance) มูลค่า 500 ปอนด์ ซึ่งในกรณีเฉพาะนี้ การเลือกถือครองพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติต่อไปจึงยังถือว่าให้ผลประโยชน์ที่ดีกว่า

ในทางกลับกัน สำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนใหม่ด้วยเงินสดก้อนใหญ่ที่ไม่มีมาตรการลดหย่อนภาษีคุ้มครอง พันธบัตรรัฐบาลอังกฤษระยะสั้น (Short-dated UK Gilts) จะมีข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างที่โดดเด่นกว่าพันธบัตรสะสมทรัพย์แบบที่ต้องเสียภาษี (Guaranteed Growth Bonds) ของ NS&I เนื่องจากพันธบัตรรัฐบาลได้รับการยกเว้นภาษีกำไรจากการขายสินทรัพย์ (Capital Gains Tax) การซื้อพันธบัตรรัฐบาลที่มีคูปองต่ำในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ (Below par value) จะทำให้ได้ผลตอบแทนส่วนใหญ่ในรูปแบบของกำไรจากส่วนต่างราคาที่ได้รับการยกเว้นภาษีเมื่อครบกำหนดไถ่ถอน กลไกนี้จึงให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าสำหรับกลุ่มผู้ลงทุนรายใหญ่ที่ต้องการผลตอบแทนหลังหักภาษีในระดับสูงสุด

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติ

พันธบัตรออมทรัพย์มูลค่า 100 ดอลลาร์ จะมีมูลค่าเท่าไหร่หลังผ่านไป 20 ปี?

มูลค่าของพันธบัตรออมทรัพย์สหรัฐฯ หลังจากผ่านไป 20 ปีจะขึ้นอยู่กับประเภทของพันธบัตรเป็นสำคัญ สำหรับพันธบัตร Series EE กระทรวงการคลังสหรัฐฯ รับประกันว่ามูลค่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อถือครองครบ 20 ปีพอดี ซึ่งหมายความว่าพันธบัตร Series EE แบบอิเล็กทรอนิกส์ที่คุณซื้อมาในราคา 100 ดอลลาร์ จะมีมูลค่าอย่างน้อย 200 ดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม พันธบัตร Series I จะไม่มีการรับประกันมูลค่าในอนาคตที่แน่นอน เนื่องจากดอกเบี้ยสะสมจะแปรผันตามอัตราเงินเฟ้อในแต่ละช่วงเวลา

คุณสามารถไถ่ถอนเงินจากพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติ (National Savings Bonds) ได้หรือไม่?

ได้ คุณสามารถขอถอนเงินคืนจากบัญชีประเภทต่างๆ ของหน่วยงานบริหารการออมและการลงทุนแห่งชาติ (NS&I) ของสหราชอาณาจักรได้เป็นส่วนใหญ่ โดยผลิตภัณฑ์อย่าง Premium Bonds และ Income Bonds สามารถไถ่ถอนเมื่อใดก็ได้โดยไม่มีค่าปรับ แม้ว่าจะต้องใช้เวลาสองสามวันในการโอนเงินเข้าบัญชีธนาคารของคุณ อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์ประเภทล็อกระยะเวลาคงที่ เช่น Green Savings Bonds หรือ British Savings Bonds จะกำหนดให้เงินลงทุนของคุณต้องถูกล็อกไว้ตามระยะเวลาและโดยทั่วไปจะไม่สามารถไถ่ถอนเงินออกมาก่อนสิ้นสุดกำหนดสัญญาได้

ประเด็นอื้อฉาวเกี่ยวกับการดำเนินงานของ NS&I (NS&I scandal) คืออะไร?

ประเด็นอื้อฉาวดังกล่าวเกี่ยวข้องกับความล้มเหลวเชิงระบบด้านการบริหารจัดการของธนาคาร NS&I ในสหราชอาณาจักร [1] ซึ่งส่งผลให้ครอบครัวผู้สูญเสียไม่สามารถเข้าถึงเงินออมของญาติที่เสียชีวิตได้ [1] โดยข้อผิดพลาดนี้ได้รับการเปิดเผยในช่วงต้นปี 2026 ส่งผลกระทบต่อครอบครัวหลายหมื่นราย และนำไปสู่ปัญหาเงินฝากตกค้างหรือเข้าถึงไม่ได้มูลค่ารวมกว่า 400 ล้านปอนด์ ความขัดแย้งดังกล่าวนำไปสู่การเข้าแทรกแซงอย่างเร่งด่วนจากรัฐบาล และเป็นเหตุให้ Dax Harkins ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ NS&I ต้องลาออกจากตำแหน่ง [1]

อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันของพันธบัตรประเภทเน้นรายได้ (NS&I Income Bonds) อยู่ที่เท่าไหร่?

ณ เดือนกรกฎาคม 2026 อัตราดอกเบี้ยลอยตัวปัจจุบันของพันธบัตรเน้นรายได้ NS&I Income Bonds อยู่ที่ 3.40% ต่อปี (gross) ซึ่งเทียบเท่ากับ 3.45% AER ดอกเบี้ยนี้ต้องเสียภาษีตามกฎหมายและจะจ่ายเป็นรายเดือนเข้าสู่บัญชีของผู้ถือพันธบัตรโดยตรง

บทสรุป

การบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนในพันธบัตรออมทรัพย์แห่งชาติ จำเป็นต้องอาศัยการติดตามอัตราผลตอบแทนปัจจุบันอย่างสม่ำเสมอ การเข้าใจเงื่อนไขและข้อตกลงเฉพาะของสินทรัพย์ที่ถือครอง ตลอดจนประเมินภาระภาษีส่วนบุคคล แม้ว่าผลิตภัณฑ์ของ NS&I จะมอบความปลอดภัยให้กับเงินต้นอย่างสมบูรณ์แบบภายใต้การค้ำประกันของรัฐบาล แต่ผลตอบแทนที่ได้รับก็อาจไม่ได้เอาชนะเงินเฟ้อหรือข้อเสนอทางเลือกอื่นจากธนาคารพาณิชย์ได้เสมอไปสำหรับผู้ฝากเงินทุกคน การพิจารณาเปรียบเทียบสิทธิประโยชน์ปลอดภาษีของ Premium Bonds และดอกเบี้ยคงที่ที่ล็อกไว้ของ Guaranteed Growth Bonds ควบคู่ไปกับทางเลือกที่มีในตลาดเปิดอย่างรอบคอบ จะช่วยให้นักลงทุนสามารถจัดสรรเงินทุนของตนเพื่อเพิ่มผลตอบแทนหลังหักภาษีได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยไม่ทำลายระดับความเสี่ยงที่ตนเองยอมรับได้