แนวคิด Inverse Fair Value Gap (IFVG) ในการซื้อขายคืออะไร?

FXOpen

ฟอเร็กซ์

สกุลเงินดิจิทัล

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

สรุป:

ช่องว่างมูลค่าเหมาะสมผกผัน (IFVGs) เป็นแนวคิดที่น่าสนใจสำหรับผู้ค้าที่ต้องการปรับปรุงความเข้าใจเกี่ยวกับพฤติกรรมราคา

IFVGs (Inverse Fair Value Gaps) เป็นแนวคิดที่น่าสนใจสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการทำความเข้าใจพฤติกรรมราคาให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น IFVGs นำเสนอข้อมูลเชิงลึกอันเป็นเอกลักษณ์เกี่ยวกับการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นและระดับราคาสำคัญๆ โดยการระบุจุดที่ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนแปลงไป ในบทความนี้ เราจะมาสำรวจว่า IFVGs คืออะไร แตกต่างจาก Fair Value Gaps อย่างไร และเทรดเดอร์จะนำ IFVGs ไปใช้ในกลยุทธ์ต่างๆ เพื่อการวิเคราะห์ตลาดที่ครอบคลุมยิ่งขึ้นได้อย่างไร

ช่องว่างมูลค่าเหมาะสม (FVG) คืออะไร?

ช่องว่างมูลค่ายุติธรรม (Fair Value Gap: FVG) เกิดขึ้นเมื่อตลาดเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในทิศทางเดียวจนทำให้เกิดความไม่สมดุลในการเคลื่อนไหวของราคา ความไม่สมดุลนี้ปรากฏบนกราฟเป็นช่องว่างระหว่างแท่งเทียนสามแท่งที่ต่อเนื่องกัน โดยไส้เทียนของแท่งแรกและไส้เทียนของแท่งที่สามไม่ทับซ้อนกัน ทำให้เกิด "ช่องว่าง" ที่เกิดจากแท่งเทียนที่สอง โดยพื้นฐานแล้วช่องว่างนี้เน้นย้ำถึงบริเวณที่มีแรงซื้อหรือแรงขายมากจนทำให้ตลาดซื้อขายได้ไม่มีประสิทธิภาพ

เทรดเดอร์มองว่าช่องว่างเหล่านี้เป็นพื้นที่ที่มีโอกาสเกิดความสนใจ เนื่องจากตลาดมักจะกลับมาประเมินระดับเหล่านี้อีกครั้งเพื่อ "เติมเต็ม" ความไม่สมดุล ยกตัวอย่างเช่น ในภาวะตลาดขาขึ้น (FVG) ช่องว่างนี้สะท้อนถึงแรงซื้อที่มากกว่าแรงขาย ซึ่งอาจสร้างโซนแนวรับในอนาคต ในทางกลับกัน ภาวะตลาดขาลง (Bearing FVG) บ่งชี้ถึงแรงขายที่มากเกินไป ซึ่งอาจกลายเป็นแนวต้านในภายหลัง

ดัชนีราคาตลาด (FVG) เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับแนวคิดเรื่องมูลค่าที่เหมาะสม ช่องว่างนี้บ่งชี้ว่าตลาดอาจเบี่ยงเบนไปจากภาวะสมดุล ทำให้เป็นพื้นที่ที่ผู้ค้าจับตามองสัญญาณการปรับสมดุลของราคา การรับรู้และทำความเข้าใจช่องว่างเหล่านี้จะช่วยให้เข้าใจถึงทิศทางที่ราคาอาจเปลี่ยนแปลงไปในอนาคต ซึ่งจะช่วยให้ผู้ค้าสามารถประเมินโซนสำคัญที่น่าสนใจสำหรับการวิเคราะห์ได้

การทำความเข้าใจช่องว่างมูลค่าเหมาะสมผกผัน (IFVGs)

Inverse Fair Value Gap (IFVG) หรือ Inversion Fair Value Gap เป็นแนวคิดของ Inner Circle Trader (ICT) ที่ต่อยอดจากแนวคิดของ FVG แม้ว่า FVG จะแสดงถึงความไม่สมดุลของราคาที่เกิดจากการเคลื่อนไหวในทิศทางที่ชัดเจน แต่ IFVG จะเกิดขึ้นเมื่อ FVG ที่มีอยู่เดิมถูกยกเลิก การยกเลิกนี้จะเปลี่ยนบทบาทของช่องว่าง โดยเปลี่ยน FVG ที่เป็นขาลงเป็น IFVG ที่เป็นขาขึ้น หรือในทางกลับกัน

วิธีการทำงานมีดังนี้: ตัวอย่างเช่น FVG แนวโน้มขาลงจะเกิดขึ้นเมื่อแรงขายมีมากกว่า ทำให้เกิดช่องว่างที่อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้าน อย่างไรก็ตาม หากตลาดทะลุผ่านช่องว่างนี้ ไม่ว่าจะด้วยไส้เทียนหรือแท่งเทียนปิด ก็แสดงว่าผู้ขายในโซนนั้นถูกครอบงำแล้ว FVG แนวโน้มขาลงจะไม่สามารถใช้ได้อีกต่อไป และจะกลายเป็น IFVG แนวโน้มขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงพื้นที่แนวรับที่เป็นไปได้แทน เช่นเดียวกันนี้จะเกิดขึ้นในทางกลับกันสำหรับ FVG แนวโน้มขาขึ้นที่กลายเป็น IFVG แนวโน้มขาลง

เทรดเดอร์ใช้ช่องว่างมูลค่ายุติธรรมแบบกลับด้าน (Inverted Fair Value Gap) เพื่อระบุโซนที่ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ตัวอย่างเช่น เมื่อราคากลับตัวกลับหัวกลับหาง IFVG ที่เป็นขาขึ้น โซนนี้อาจเป็นโซนที่น่าสนใจสำหรับเทรดเดอร์ในการวิเคราะห์โอกาสการเข้าซื้อที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม หากราคาเคลื่อนตัวผ่านจุดต่ำสุดของโซน IFVG โซนนี้จะใช้งานไม่ได้อีกต่อไปและมักจะถูกมองข้าม

สิ่งที่ทำให้ FVG แบบย้อนกลับเหล่านี้มีประโยชน์อย่างยิ่งคือความสามารถในการชี้ให้เห็นช่วงเวลาของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในตลาด พวกมันสามารถทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่ง เผยให้เห็นจุดที่ราคาเปลี่ยนจากจุดอ่อนไปสู่จุดแข็ง (หรือกลับกัน) ด้วยการผสานการวิเคราะห์ IFVG เข้ากับกรอบการซื้อขายที่กว้างขึ้น เทรดเดอร์จะได้รับข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับพลวัตของอุปสงค์และอุปทานที่เปลี่ยนแปลงไป

อยากทดสอบทักษะการระบุ IFVG ของคุณใช่ไหม? เริ่มต้นใช้งานแพลตฟอร์มเทรด TickTrader ฟรีของ FXOpen

เทรดเดอร์ใช้ IFVG ในการซื้อขายอย่างไร

การรวม IFVG เข้ากับกลยุทธ์จะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถปรับปรุงกระบวนการตัดสินใจ และค้นพบกลยุทธ์การซื้อขายที่สอดคล้องกับมุมมองตลาดโดยรวมได้ IFVG มักใช้กันทั่วไปดังนี้

การระบุโซนที่น่าสนใจหลัก

เทรดเดอร์เริ่มต้นด้วยการสังเกต FVG บนกราฟราคา ซึ่งเป็นบริเวณที่การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วก่อให้เกิดความไม่สมดุล FVG แบบกลับด้านจะเกิดขึ้นเมื่อช่องว่างดังกล่าวไม่สามารถใช้งานได้ ตัวอย่างเช่น FVG ที่เป็นขาลงจะกลายเป็นขาขึ้นหากราคาทะลุผ่านขึ้นไป โซนเหล่านี้จะถูกทำเครื่องหมายเป็นบริเวณที่น่าสนใจ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจมีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ

การสร้างบริบทให้กับความรู้สึกของตลาด

การเกิด IFVG ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงของบรรยากาศตลาด เมื่อ FVG ที่เป็นขาลงถูกยกเลิกและเปลี่ยนเป็น IFVG ที่เป็นขาขึ้น แสดงว่าแรงขายลดลงและความสนใจซื้อกำลังเพิ่มขึ้น เทรดเดอร์ตีความว่านี่เป็นจุดกลับตัวที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งให้บริบทเกี่ยวกับพลวัตของตลาดในปัจจุบัน

การวิเคราะห์ปฏิกิริยาของราคา

เมื่อระบุ IFVG ได้แล้ว เทรดเดอร์จะติดตามดูว่าราคามีปฏิสัมพันธ์กับโซนนี้อย่างไร หากราคากลับมาทดสอบ IFVG ที่เป็นขาขึ้นและแสดงสัญญาณแนวรับ เช่น แนวโน้มขาลงช้าลง หรือเกิดรูปแบบแท่งเทียนขาขึ้น อาจบ่งชี้ว่าราคากำลังปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ในทางกลับกัน หากราคาทะลุ IFVG โดยไม่ลังเล การกลับตัวที่คาดการณ์ไว้ก็อาจไม่เกิดขึ้น

คุณสามารถซื้อขาย IFVG ได้อย่างไร?

IFVG ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถระบุและวิเคราะห์ระดับราคาที่มีการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นได้อย่างเป็นระบบ กระบวนการโดยทั่วไปจะมีลักษณะดังนี้:

1. การสร้างอคติทางการตลาด

โดยทั่วไปแล้ว เทรดเดอร์จะเริ่มต้นด้วยการวิเคราะห์ทิศทางตลาดโดยรวม ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับการดูกรอบเวลาที่สูงขึ้น เช่น กราฟรายวันหรือ 4 ชั่วโมง เพื่อระบุแนวโน้มหรือการกลับตัว เครื่องมือต่างๆ เช่น Breaks of Structure (BOS) หรือ Changes of Character (CHoCH) ภายในกรอบ ICT จะช่วยชี้แจงว่าตลาดมีแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลง

ตัวบ่งชี้ เช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หรือโมเมนตัมออสซิลเลเตอร์ ยังสามารถให้บริบทเพิ่มเติมเพื่อยืนยันอคติเชิงทิศทางได้อีกด้วย อคติที่แข็งแกร่งจะช่วยให้มั่นใจได้ว่าเทรดเดอร์กำลังปรับการตั้งค่าให้สอดคล้องกับกระแสหลักของตลาด

2. การระบุและการใช้ IFVG

เมื่อช่องว่างมูลค่ายุติธรรม (FVG) ไม่ถูกต้อง ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในทัศนคติ จะเปลี่ยนเป็นช่องว่างมูลค่ายุติธรรมแบบผกผัน (IFVG) เทรดเดอร์จะกำหนดโซน IFVG ให้เป็นพื้นที่สำคัญที่น่าสนใจ หากโซนนี้สอดคล้องกับแนวโน้มตลาดโดยรวมของพวกเขา โซนนี้สามารถเป็นจุดเข้าซื้อขายที่เป็นไปได้ ตัวอย่างเช่น ในแนวโน้มขาลง เทรดเดอร์อาจมุ่งเน้นไปที่ IFVG ที่เป็นขาลง ซึ่งทำหน้าที่เป็นโซนแนวต้านที่อาจเกิดขึ้นได้

3. การวางคำสั่งซื้อและการจัดการความเสี่ยง

เทรดเดอร์มักตั้งคำสั่งจำกัด (Limit Order) ที่ขอบ IFVG เพื่อคาดการณ์การย่อตัวและรอจังหวะที่จะยืนเหนือบริเวณดังกล่าว โดยทั่วไปแล้ว การตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) มักจะอยู่เลย IFVG หรือจุดแกว่งตัวสูง/ต่ำใกล้เคียง เพื่อบริหารความเสี่ยง สำหรับจุดขาย เป้าหมายอาจรวมถึงอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เช่น 1:3 หรือระดับทางเทคนิคที่สำคัญ เช่น บล็อกคำสั่ง หรือบริเวณแนวรับ/แนวต้าน วิธีการนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าการซื้อขายจะยังคงมีโครงสร้างและเป็นไปตามการวิเคราะห์

ข้อดีและข้อเสียของ IFVG

IFVG มอบมุมมองเฉพาะตัวให้กับเทรดเดอร์ในการวิเคราะห์ความเคลื่อนไหวของราคา แต่เช่นเดียวกับเครื่องมืออื่นๆ IFVG ก็มีทั้งจุดแข็งและจุดอ่อน การทำความเข้าใจสิ่งเหล่านี้จะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถนำ IFVG เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ของตนได้

ข้อดี

● เน้นการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกของตลาด: IFVG ระบุพื้นที่ที่ความรู้สึกเปลี่ยนแปลง ช่วยให้ผู้ซื้อขายระบุจุดเปลี่ยนสำคัญได้

● โซนทางเข้าที่ได้รับการปรับปรุง: ให้พื้นที่ที่แม่นยำสำหรับการวิเคราะห์ที่เป็นไปได้ ลดการคาดเดา และเสนอระดับที่ชัดเจนให้เฝ้าดู

● ความยืดหยุ่นในตลาดต่างๆ: IFVG สามารถนำไปประยุกต์ใช้กับตลาดใดๆ ก็ได้ รวมถึงตลาดฟอเร็กซ์ สินค้าโภคภัณฑ์ หรือดัชนี ทำให้มีความยืดหยุ่น

● เป็นส่วนเสริมสำหรับเครื่องมืออื่นๆ: จับคู่ได้ดีกับเครื่องมือ ICT อื่นๆ เช่น BOS, CHoCH และบล็อกการสั่งซื้อเพื่อการวิเคราะห์ที่เพิ่มประสิทธิภาพ

ข้อเสีย

● ขึ้นอยู่กับการตีความ: การระบุและยืนยัน IFVG อาจแตกต่างกันไปตามผู้ค้า ซึ่งอาจนำไปสู่ความไม่สอดคล้องกันได้

● ความน่าเชื่อถือแบบสแตนด์อโลนที่จำกัด: IFVG จำเป็นต้องใช้ควบคู่ไปกับการวิเคราะห์ตลาดในวงกว้าง การพึ่งพา IFVG เพียงอย่างเดียวจะเพิ่มความเสี่ยง

● การพึ่งพากรอบเวลาที่มากขึ้น: ประสิทธิผลของกรอบเวลาที่น้อยลงอาจลดลง โดยที่สัญญาณรบกวนมักจะบดบังการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกที่แท้จริง

● ศักยภาพในการถูกทำให้เป็นโมฆะ: ในขณะที่ IFVG ส่งสัญญาณถึงโอกาสที่อาจเกิดขึ้น แต่ก็ไม่มีการรับประกัน ราคาอาจทะลุผ่านได้ ทำให้ไม่มีประสิทธิผล

คำถามที่พบบ่อย

ช่องว่างมูลค่าเหมาะสมผกผัน (IFVG) คืออะไร?

ความหมายของ IFVG หมายถึงรูปแบบที่เกิดขึ้นเมื่อ Fair Value Gap (FVG) ไม่ถูกต้อง ตัวอย่างเช่น FVG ที่เป็นขาลงจะกลายเป็นขาขึ้นหลังจากที่ราคาทะลุผ่านขึ้นไป ทำให้เกิดโซนแนวรับที่เป็นไปได้ ในทำนองเดียวกัน FVG ที่เป็นขาขึ้นสามารถเปลี่ยนเป็น IFVG ที่เป็นขาลงได้หากราคาทะลุผ่านลงไป ทำให้เกิดโซนแนวต้านที่เป็นไปได้ IFVG เน้นการเปลี่ยนแปลงในบรรยากาศตลาด ช่วยให้เทรดเดอร์มีจุดสนใจในการวิเคราะห์การกลับตัวหรือโซนการต่อราคาที่อาจเกิดขึ้น

ความแตกต่างระหว่างช่องว่างมูลค่าเหมาะสมและช่องว่างมูลค่าเหมาะสมแบบผกผันคืออะไร?

ช่องว่างมูลค่ายุติธรรม (FVG) คือความไม่สมดุลที่เกิดจากการซื้อหรือขายอย่างรุนแรง ทำให้เกิดช่องว่างราคาที่อาจทำหน้าที่เป็นแนวรับหรือแนวต้าน ส่วนช่องว่างมูลค่ายุติธรรมผกผัน (IFVG) เกิดขึ้นเมื่อ FVG เดิมไม่สามารถใช้งานได้ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของทัศนคติ และบทบาทของมันกลับเปลี่ยนไป ตัวอย่างเช่น FVG ที่เป็นขาลงซึ่งไม่สามารถใช้งานได้เนื่องจากราคาทะลุกรอบ จะกลายเป็น IFVG ที่เป็นขาขึ้น

ความแตกต่างระหว่าง BPR และ Inverse FVG คืออะไร?

ช่วงราคาที่สมดุล (BPR) แสดงถึงการทับซ้อนของช่องว่างมูลค่ายุติธรรม (FVG) สองอันที่ตรงกันข้ามกัน ก่อให้เกิดโซนที่อ่อนไหวต่อปฏิกิริยาราคาที่อาจเกิดขึ้น ในทางตรงกันข้าม ช่องว่างมูลค่ายุติธรรมแบบผกผัน (IFVG) เป็นแนวคิดที่อิงจาก FVG เดียวที่ล้มเหลวและถูกพลิกบทบาท แม้ว่าทั้งสองจะมีประโยชน์ แต่ BPR สะท้อนถึงดุลยภาพระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ในขณะที่ IFVG เน้นย้ำถึงการกลับตัวของอารมณ์

ที่มา: FXOpen

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

อินโดนีเซียเผยสหรัฐฯ ตกลงยกเว้นภาษีนำเข้าน้ำมันปาล์ม โกโก้ และยาง

โอลิเวีย บรู๊คส์

เศรษฐกิจ

สงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา

สหรัฐฯ ตกลงในหลักการที่จะยกเว้นการส่งออกโกโก้ น้ำมันปาล์ม และยางพาราของอินโดนีเซียจากภาษีนำเข้า 19% ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคมที่ผ่านมา หัวหน้าผู้เจรจาภาษีนำเข้าของประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้แห่งนี้กล่าวเมื่อวันอังคาร

การยกเว้นจะมีผลบังคับใช้เมื่อทั้งสองฝ่ายบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้าย แต่ยังไม่มีการกำหนดระยะเวลา เนื่องจากสหรัฐฯ กำลังยุ่งอยู่กับการเจรจาด้านภาษีศุลกากรกับประเทศอื่นๆ แอร์ลังกา ฮาร์ตาร์โต ซึ่งดำรงตำแหน่งหัวหน้ารัฐมนตรีเศรษฐกิจด้วย กล่าวกับรอยเตอร์ในการสัมภาษณ์

นอกจากนี้ ยังมีการหารือเกี่ยวกับการลงทุนของสหรัฐฯ ในด้านการจัดเก็บเชื้อเพลิงในอินโดนีเซีย ร่วมกับกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ Danantara และบริษัทพลังงานของรัฐ Pertamina ในการเจรจาภาษีศุลกากรด้วย นาย Airlangga กล่าว

“เรากำลังรอคำตอบจากพวกเขาอยู่ แต่ในระหว่างการประชุมนั้น โดยพื้นฐานแล้ว ได้มีการตกลงหลักการ (การยกเว้น) ไว้สำหรับผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้ผลิตในสหรัฐฯ เช่น น้ำมันปาล์ม โกโก้ และยางพารา ... จะเป็นศูนย์หรือใกล้เคียงศูนย์” เขากล่าวเสริม

เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของภูมิภาคนี้เป็นหนึ่งในประเทศแรกๆ ที่ได้ทำข้อตกลงภาษีศุลกากรกับทรัมป์ในเดือนกรกฎาคม แต่จาการ์ตากลับต้องเผชิญกับอัตราเดียวกับประเทศอื่นๆ เช่น ไทยและมาเลเซีย และอยู่ต่ำกว่าตัวเลข 20% ของเวียดนามเล็กน้อย

ระหว่างการเจรจา อินโดนีเซียเสนอการลงทุนมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในสหรัฐอเมริกา และซื้อน้ำมันดิบ ก๊าซ LPG เครื่องบิน และผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรจากสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังสัญญาว่าจะไม่เก็บภาษีนำเข้าสินค้าอเมริกันเกือบทั้งหมดที่เข้าสู่ตลาด

ที่มา: Yahoo Finance

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อัตราดอกเบี้ย: จุดต่ำสุดของพันธบัตร 2Y

ING

เศรษฐกิจ

การเมือง

ฟอเร็กซ์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันอายุ 2 ปี เกือบแตะ 2% อีกครั้ง แต่เราเห็นว่ามีช่องว่างน้อยมากสำหรับอัตราผลตอบแทนส่วนหน้าที่จะเพิ่มขึ้นต่อไป

ตลาดกำลังผ่อนคลายลงอีกครั้งจากแนวคิดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปอีกครั้ง ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ตลาดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือน้อยกว่า 15bp สำหรับการผ่อนคลายเพิ่มเติมในปีหน้า ที่น่าสังเกตยิ่งกว่านั้นคือ ดัชนี ESTR OIS ล่วงหน้า 1 ปี ต่ำกว่า 4bp ของ ESTR ในปัจจุบัน ความคาดหวังในแง่ดีดูเหมือนจะมาจากการบรรลุข้อตกลงทางการค้ากับสหรัฐฯ บวกกับแนวโน้มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ที่จะเกิดขึ้นจากเยอรมนี ปัจจัยนี้ทำให้ดัชนี PMI และเมื่อเร็วๆ นี้ดัชนี Ifo ของเยอรมนี มีแนวโน้มปรับสูงขึ้น

สถานการณ์เหล่านี้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมนีอายุ 2 ปี ขยับเข้าใกล้ระดับ 2% และช่วงก่อนวันปลดปล่อยอีกครั้ง เราพยายามหาเหตุผลดีๆ ที่จะผลักดันอัตราดอกเบี้ยให้สูงกว่าระดับนี้ แม้จะมองในแง่ดี แต่เราคิดว่าตลาดกำลังมองข้ามความเสี่ยงด้านลบ ไม่ว่าจะเป็นผลกระทบจากภาวะเงินฝืดที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย หรือความเสี่ยงในการดำเนินนโยบายการเงินเกี่ยวกับแผนการใช้จ่ายและการปฏิรูปของเยอรมนี

พาดหัวข่าวของฝรั่งเศสเมื่อบ่ายวันจันทร์เน้นย้ำว่าปัจจัยอื่นๆ ที่อาจก่อให้เกิดความวุ่นวายอาจบั่นทอนความเชื่อมั่น นายกรัฐมนตรีฝรั่งเศสเรียกร้องให้มีการลงมติไว้วางใจแผนการออมเงินของรัฐบาลในวันที่ 8 กันยายน ซึ่งจะบังคับให้พรรคฝ่ายค้านต้องแสดงจุดยืนก่อนที่จะมีการประท้วงบนท้องถนนที่วางแผนไว้ การกระจายตัวของพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอายุ 10 ปี เทียบกับพันธบัตรบุนด์ของเยอรมนีปิดที่ 5bp ในส่วนของพันธบัตรบุนด์เองก็เพียงพอที่จะกระตุ้นให้เกิดการเสนอขายพันธบัตรเพื่อความปลอดภัยเล็กน้อย เนื่องจากพันธบัตรบุนด์อายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้น 1bp เมื่อเทียบกับพันธบัตรสวอป ขณะที่พันธบัตรอายุ 2 ปียังคงอยู่ที่ 0.5bp

เมื่อมองไปไกลกว่านี้ เราคิดว่ามีเหตุผลที่จะมีแนวโน้มขาลงต่ออัตราดอกเบี้ย และเราควรมองหาเส้นโค้งที่ชันขึ้นจากช่วงปลายยาวก่อน

ด้านหลังของเส้นโค้งของสหรัฐฯ ไม่ได้รับการควบคุมโดยพาวเวลล์ และเป็นเช่นนั้นอย่างถูกต้อง

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ลงหลังจากคำกล่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาดูเหมือนจะเริ่มส่งสัญญาณจางหายไปแล้ว แม้ว่าตลาดจะยังคงมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ แต่แนวโน้มขาลงและส่วนท้ายของเส้นกราฟ UST กลับมีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับสูงขึ้น และเราเชื่อว่านี่เป็นปฏิกิริยาที่สมเหตุสมผล การปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ทำให้ส่วนท้ายของอัตราดอกเบี้ยมีความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ซึ่งจะยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เมื่อพิจารณาถึงความท้าทายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (รวมถึงความเคลื่อนไหวล่าสุดในการปลดผู้ว่าการรัฐลิซ่า คุก) และความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณ สิ่งเหล่านี้ล้วนเป็นปัจจัยสำคัญที่จะช่วยย้ำมุมมองเชิงลบของเราต่อ UST 10 ปีในระยะใกล้

เหตุการณ์และมุมมองตลาดวันอังคาร

ข้อมูลที่น่าสนใจส่วนใหญ่จะมาจากสหรัฐอเมริกา อันดับแรกคือยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน ซึ่งคาดว่าตัวเลขหลักจะลดลง 4% อย่างไรก็ตาม ตัวเลขหลักมีความผันผวนอย่างมาก และคาดว่าตัวเลขไม่รวมสินค้าขนส่ง (เช่น โบอิ้ง) จะเพิ่มขึ้น 0.2% จากนั้นคือดัชนีราคาบ้านของ FHFA ประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งอาจได้รับความสนใจบ้าง เนื่องจากตลาดที่อยู่อาศัยเริ่มมีสัญญาณอ่อนตัว ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board คาดว่าจะลดลงจาก 97.2 เหลือ 96.4

ในส่วนของการออกพันธบัตร ออสเตรียมีกำหนดการออกพันธบัตร RAGB อายุ 7 ปี มูลค่าประมาณ 3 พันล้านยูโร ส่วนอิตาลีมีการประมูลพันธบัตร BTP อายุ 2 ปี มูลค่ารวม 3 พันล้านยูโร และสหรัฐอเมริกาก็จะประมูลพันธบัตรอายุ 2 ปี มูลค่า 6.9 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เบลเยียมจะออกพันธบัตรรายย่อยอายุ 1 ปี และ 10 ปี ภายในสิ้นสัปดาห์นี้

ที่มา: ING

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงหลังจากพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานระหว่างรัสเซียและยูเครน

เจมส์ แฮร์ริสัน

เศรษฐกิจ

โภคภัณฑ์

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันอังคาร หลังจากพุ่งขึ้นเกือบ 2% ในตลาดก่อนหน้า เนื่องจากผู้ซื้อขายต่างจับตาสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการจัดหาเชื้อเพลิงในภูมิภาค

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 32 เซ็นต์ หรือ 0.5% อยู่ที่ 68.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อเวลา 0448 GMT ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ก็ลดลง 33 เซ็นต์ หรือ 0.5% อยู่ที่ 64.47 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเช่นกัน

สัญญาทั้งสองฉบับพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ในวันจันทร์ โดยราคา WTI พุ่งขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน

นักวิเคราะห์ของ IG กล่าวในบันทึกว่า "ความเสี่ยงต่อราคาน้ำมันดิบมีแนวโน้มเอียงไปทางกำไรที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะหากราคาสามารถเคลื่อนไหวเหนือระดับแนวต้าน 64–65 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้"

ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นในวันจันทร์นั้น ส่วนใหญ่เกิดจากความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน เนื่องจากยูเครนโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของรัสเซีย และเนื่องจากผู้ซื้อขายคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะมีมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันรัสเซียเพิ่มเติม

การโจมตีดังกล่าวทำให้การแปรรูปและการส่งออกน้ำมัน ของมอสโกหยุดชะงัก ทำให้เกิดภาวะขาดแคลนน้ำมันเบนซินในบางส่วนของรัสเซีย และเกิดขึ้นเพื่อตอบโต้การรุกคืบของมอสโกในแนวหน้าและการโจมตีโรงงานก๊าซและไฟฟ้าของยูเครน

Barclays กล่าวในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อวันจันทร์ว่าราคาน้ำมันยังคงอยู่ในขอบเขตแคบ ท่ามกลางความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยพื้นฐานที่ค่อนข้างยืดหยุ่น

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ขู่อีกครั้งว่าจะคว่ำบาตรรัสเซียหากไม่มีความคืบหน้าในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพภายในสองสัปดาห์ข้างหน้า

นอกจากนี้ บรรดาผู้ค้ายังจะติดตามผลกระทบของการขึ้นภาษีของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นต่ออินเดียจากการซื้อน้ำมันจากรัสเซียอย่างต่อเนื่อง นาย Ole Hansen หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ Saxo Bank กล่าว

ผู้ส่งออกชาวอินเดียกำลังเตรียมรับมือกับผลกระทบ หลังจากการแจ้งเตือนจากกระทรวงความมั่นคงแห่งมาตุภูมิของสหรัฐฯ ยืนยันว่าวอชิงตันจะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติม 25% สำหรับสินค้าทั้งหมดที่มีแหล่งกำเนิดในอินเดีย ตั้งแต่วันพุธเป็นต้นไป

ซึ่งหมายความว่าสินค้าส่งออกของอินเดียจะต้องเผชิญกับภาษีของสหรัฐฯ สูงถึง 50% ซึ่งถือเป็นอัตราภาษีสูงสุดที่วอชิงตันเรียกเก็บ หลังจากที่ทรัมป์ประกาศภาษีเพิ่มเติมเพื่อลงโทษที่นิวเดลีซื้อน้ำมันจากรัสเซียมากขึ้นในช่วงต้นเดือนสิงหาคม

นักลงทุนกำลังรอข้อมูลสินค้าคงคลังของสหรัฐฯ จากสถาบันปิโตรเลียมแห่งสหรัฐอเมริกา (API) ในช่วงบ่ายวันนี้ โดยคาดการณ์ว่าสต็อกน้ำมันดิบและน้ำมันเบนซินจะลดลง แต่สต็อกน้ำมันกลั่นอาจเพิ่มขึ้น

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การคาดการณ์ปัจจัยพื้นฐาน IC Markets Asia | 26 สิงหาคม 2568

IC Markets

โภคภัณฑ์

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

ในช่วงเซสชั่นสหรัฐอเมริกาเกิดอะไรขึ้น?

แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด การฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ และข้อมูลเงินเฟ้อ/นโยบายการค้าที่เปลี่ยนแปลงไป เป็นประเด็นสำคัญในการประชุมเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยมีผลกระทบอย่างกว้างขวางต่อตลาดหุ้น อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน และตลาดดิจิทัลและสินค้าโภคภัณฑ์บางตลาด ในช่วงการประชุมครั้งล่าสุดของสหรัฐฯ พาดหัวข่าวทางการเงินส่วนใหญ่เน้นไปที่การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน หลังจากประธานเจอโรม พาวเวลล์ กล่าวสุนทรพจน์ รวมถึงความเคลื่อนไหวที่สำคัญในตลาดที่อยู่อาศัย และความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและตลาดแรงงานที่ยังคงดำเนินอยู่ ตราสารทางการเงินที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด ได้แก่ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ (โดยเฉพาะดัชนีดาวโจนส์และดัชนี SP 500) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดอลลาร์สหรัฐ และสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างอีเธอเรียม

มันหมายถึงอะไรสำหรับเซสชั่นเอเชีย?

นักลงทุนชาวเอเชียในวันที่ 26 สิงหาคม ควรจับตาการเปลี่ยนแปลงนโยบายของสหรัฐฯ มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากจีน อัตราเงินเฟ้อในภูมิภาค และดัชนีราคาค้าปลีก รวมถึงการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องของสินทรัพย์เทคโนโลยี สินค้าอุปโภคบริโภค และสินค้าโภคภัณฑ์ ความผันผวนของสินทรัพย์ข้ามกลุ่มที่เชื่อมโยงกับผลประกอบการมหภาค/กำไรที่ไม่คาดคิด ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญสำหรับกลยุทธ์การซื้อขาย คำกล่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ในประเด็นแจ็คสัน โฮล ที่มีท่าทีผ่อนคลาย ได้เพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน ส่งผลให้สินทรัพย์ข้ามกลุ่มปรับตัวสูงขึ้นและมีการหมุนเวียนของภาคส่วนในตลาดหุ้นทั่วโลก ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการเปิดตลาดและกระแสเงินตราต่างประเทศในเอเชีย รายงานเงินเฟ้อและ GDP ของสหรัฐฯ กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งจะส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยทั่วโลก ความเชื่อมั่นทางการค้า และสินทรัพย์เสี่ยง ความผันผวนอาจพุ่งสูงขึ้นหากมีเหตุการณ์ไม่คาดคิดเกิดขึ้น

ดัชนีดอลลาร์ (DXY)

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวหลังจากร่วงลงอย่างหนักเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มเติมและความชัดเจนเกี่ยวกับนโยบายของเฟดและความเสี่ยงทางการเมืองของสหรัฐฯ คู่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในกรอบแคบในขณะนี้ แต่มีแนวโน้มผ่อนคลายในภาพรวม ดัชนีดอลลาร์ฯ แม้ว่าจะยังคงอ่อนค่าลงกว่า 9.5% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี และให้ผลตอบแทนต่ำกว่ายูโร แต่ก็ทรงตัว สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนกำลังรอข่าวเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มเติมก่อนที่จะปรับสถานะ เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในวันจันทร์ ซึ่งฟื้นตัวจากการอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อเทียบกับยูโร ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ฟื้นตัวเล็กน้อย โดย EUR/USD ซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 4 สัปดาห์เล็กน้อยในวันศุกร์

ธนบัตรธนาคารกลาง:

● คณะกรรมการของระบบธนาคารกลางสหรัฐฯ ลงมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางในช่วงเป้าหมายที่ 4.25% ถึง 4.50% ในการประชุมเมื่อวันที่ 29–30 กรกฎาคม พ.ศ. 2568 โดยคงนโยบายไว้เท่าเดิมเป็นการประชุมครั้งที่ห้าติดต่อกัน

● คณะกรรมการย้ำเป้าหมายที่จะบรรลุเป้าหมายการจ้างงานสูงสุดและอัตราเงินเฟ้อที่ 2% ในระยะยาว แม้ว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจจะลดน้อยลงตั้งแต่ต้นปี แต่คณะกรรมการก็ตั้งข้อสังเกตว่ายังคงมีความท้าทายและจำเป็นต้องมีการเฝ้าระวังอย่างต่อเนื่อง

● ผู้กำหนดนโยบายยังคงให้ความสำคัญกับความเสี่ยงทั้งสองด้านของภารกิจคู่ขนาน อัตราการว่างงานยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ใกล้ 4.2%–4.5% และสภาวะตลาดแรงงานอยู่ในเกณฑ์ดี อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อยังคงค่อนข้างสูง โดยดัชนีราคา PCE อยู่ที่ 2.6% และคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ 3.1% สำหรับสิ้นปี 2568 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ โดยแรงกดดันจากภาษีศุลกากรเป็นปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อภาวะเงินเฟ้อ

● คณะกรรมการรับทราบว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจในช่วงที่ผ่านมาขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง โดยประมาณการการเติบโตต่อปีในไตรมาสที่สองอยู่ที่ประมาณ 2.4% อย่างไรก็ตาม การเติบโตของ GDP ในปี 2568 ได้รับการปรับลดลงเหลือ 1.4% (จาก 1.7% ที่คาดการณ์ไว้ในเดือนมีนาคม) ซึ่งสะท้อนถึงการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงในไตรมาสต่อๆ ไป

● ในรายงานสรุปประมาณการเศรษฐกิจฉบับปรับปรุง คาดว่าอัตราการว่างงานจะเฉลี่ยอยู่ที่ 4.5% ในปี 2568 และอัตราเงินเฟ้อ PCE ทั่วไปคาดการณ์ไว้ที่ 3.0% ในปีนี้ และอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานคาดการณ์ไว้ที่ 3.1% ผู้กำหนดนโยบายยังคงคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆ ปรับตัวลดลง โดยยังคงมีความเสี่ยงจากภาษีศุลกากรและภาวะเศรษฐกิจโลก

● คณะกรรมการยืนยันแนวทางการตัดสินใจเชิงนโยบายในอนาคตที่คำนึงถึงข้อมูลและความเสี่ยง เจ้าหน้าที่ระบุว่าพร้อมที่จะปรับจุดยืนของนโยบายการเงินตามความเหมาะสม หากเกิดความเสี่ยงที่อาจขัดขวางความก้าวหน้าในการบรรลุเป้าหมายของเฟด

● ตามที่ได้ระบุไว้ก่อนหน้านี้ คณะกรรมการยังคงดำเนินการประเมินการถือครองหลักทรัพย์อย่างต่อเนื่อง อัตราการลดขนาดงบดุลซึ่งชะลอตัวลงตั้งแต่เดือนเมษายน (เพดานการไถ่ถอนรายเดือนของหลักทรัพย์กระทรวงการคลังลดลงจาก 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เพดาน MBS ของหน่วยงานโฮลดิ้งยังคงที่ 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนนี้ เพื่อสนับสนุนการทำงานของตลาดและภาวะการเงินที่เป็นระเบียบเรียบร้อย

● การประชุมครั้งต่อไปกำหนดในวันที่ 16-17 กันยายน 2568

อคติ 24 ชั่วโมงถัดไป

แนวโน้มขาขึ้นที่อ่อนแอ

ทองคำ (XAU)

ราคาทองคำซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันอังคารที่ 26 สิงหาคม 2568 โดยมีแรงหนุนจากการคาดการณ์ที่แข็งแกร่งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ราคาทองคำตลาดโลกทรงตัวเหนือระดับแนวรับสำคัญ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและแรงซื้อของธนาคารกลาง คำกล่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ที่แสดงท่าทีผ่อนคลายที่แจ็คสัน โฮล เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทำให้นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 70% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ซึ่งจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและหนุนราคาทองคำ แนวโน้ม 24 ชั่วโมงถัดไป

แนวโน้มขาขึ้นปานกลาง

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD)

เสถียรภาพของดอลลาร์ออสเตรเลียในเซสชั่นนี้ได้รับแรงหนุนจากสัญญาณที่ระมัดระวังของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และตลาดแรงงานภายในประเทศที่แข็งแกร่ง แต่โมเมนตัมเชิงทิศทางเพิ่มเติมจะขึ้นอยู่กับแนวทางของธนาคารกลางและข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง ดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวใกล้ 0.6485 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันอังคารที่ 26 สิงหาคม 2568 ขณะที่ตลาดรอการเปิดเผยรายงานการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และติดตามข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง โดยรวมแล้ว ความเชื่อมั่นยังคงระมัดระวัง โดยมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เว้นแต่จะมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) หรือ RBA รายงานการประชุมของ RBA ในวันนี้และข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพรุ่งนี้เป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางตลาด การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ RBA อาจหมายถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและอาจทำให้ค่าเงิน AUD อ่อนค่าลง ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้นอาจช่วยหนุนค่าเงิน เศรษฐกิจของออสเตรเลียแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในระดับหนึ่ง แต่ยังมีความเสี่ยงจากการชะลอตัวของจีนและความไม่แน่นอนทั่วโลกที่ส่งผลกระทบต่อค่าเงิน AUD หมายเหตุจากธนาคารกลาง:

● ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 3.85% ในการประชุมเดือนสิงหาคม ระหว่างวันที่ 11-12 สิงหาคม 2568 โดยยังคงจุดยืนเดิมหลังจากคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคม การตัดสินใจครั้งนี้เป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง สะท้อนถึงความเชื่อมั่นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังอยู่ในเกณฑ์คงที่อย่างยั่งยืนภายในเป้าหมาย

● อัตราเงินเฟ้อยังคงปรับตัวลดลง แม้ว่าผลประกอบการโดยรวมของไตรมาสกันยายนจะยังไม่ปรากฏ ตัวชี้วัดที่ทันท่วงทีบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาในภาคบริการที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยและประกันภัยยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในสินค้าโภคภัณฑ์จะยังคงอยู่ในระดับต่ำ

● มาตรการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) นิยมใช้ คือ อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยแบบปรับลด คาดว่าจะเคลื่อนไหวใกล้เคียง 2.8-2.9% ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องสู่จุดกึ่งกลางของเป้าหมายที่ 2-3% ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) น่าจะอยู่ใกล้ 2.3% ขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาพลังงานและอาหาร

● สถานการณ์โลกยังคงเป็นปัจจัยที่ทำให้เกิดความไม่แน่นอน ปฏิกิริยาของตลาดต่อความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปที่ยังคงดำเนินอยู่นั้นผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่ความผันผวนยังคงมีอยู่ในตลาดหุ้นและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ พัฒนาการเหล่านี้ยังคงส่งผลต่อแนวโน้มการค้าและความเชื่อมั่นทางธุรกิจของออสเตรเลีย

● อุปสงค์ภายในประเทศมีสัญญาณการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง การบริโภคภาคครัวเรือนปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยในช่วงฤดูหนาว โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้นและตลาดที่อยู่อาศัยที่มีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม ความตั้งใจในการลงทุนของภาคธุรกิจยังคงหลากหลาย โดยภาคบริการมีความแข็งแกร่งกว่าภาคการผลิตและการก่อสร้าง

● สภาวะตลาดแรงงานยังคงค่อนข้างตึงตัว แต่ตัวชี้วัดชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ตำแหน่งงานว่างลดลง และแม้ว่าการจ้างงานจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่การใช้งานต่ำกว่าศักยภาพกลับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็นครั้งแรกในปีนี้

● การเติบโตของค่าจ้างได้ชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง สอดคล้องกับความต้องการแรงงานที่ลดลง แม้ว่าต้นทุนแรงงานต่อหน่วยจะยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเนื่องจากประสิทธิภาพการผลิตที่อ่อนแอ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ยังคงระบุว่าประสิทธิภาพการผลิตเป็นความเสี่ยงในระยะกลางต่อพลวัตของต้นทุน

● ตัวชี้วัดเชิงคาดการณ์ล่วงหน้าชี้ให้เห็นว่าการเติบโตของการบริโภคอาจชะลอตัวลงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยครัวเรือนยังคงระมัดระวังแม้ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ค่าเช่าที่สูงขึ้นและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงยังคงส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายตามดุลยพินิจ

● คณะกรรมการยืนยันความเสี่ยงที่การใช้จ่ายของครัวเรือนอาจต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจส่งผลให้สภาวะธุรกิจซบเซาลง และนำไปสู่ความต้องการแรงงานที่อ่อนแอลง หากความเชื่อมั่นไม่แข็งแกร่งขึ้น

● ท่าทีโดยรวมของนโยบายการเงินยังคงค่อนข้างเข้มงวด สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อที่ใกล้เป้าหมายและความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการสร้างสมดุลทางเศรษฐกิจ คณะกรรมการเห็นว่าควรคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม โดยเน้นย้ำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ได้รับ

● ธนาคารกลางยืนยันความมุ่งมั่นในการรักษาเสถียรภาพราคาและการจ้างงานเต็มที่ พร้อมแสดงความพร้อมที่จะปรับการตั้งค่าหากเงื่อนไขแตกต่างอย่างมากจากการคาดการณ์พื้นฐาน

● การประชุมครั้งต่อไปคือวันที่ 8 ถึง 9 กันยายน 2568

อคติ 24 ชั่วโมงถัดไป

แนวโน้มขาลงที่อ่อนแอ ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD)

ดอลลาร์นิวซีแลนด์โดยรวมมีเสถียรภาพในวันนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งและการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่ยังคงดำเนินอยู่ แต่แนวโน้มระยะกลางยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลและมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดเศรษฐกิจภายในประเทศและนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ยอดค้าปลีกของนิวซีแลนด์ในไตรมาสที่ 2 เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2%) ซึ่งส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงกำลังกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภค หมายเหตุธนาคารกลาง:

● คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) เห็นชอบที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการ (OCR) ลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.00% เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม 2568 ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี และยังคงดำเนินวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อไปหลังจากหยุดชะงักในเดือนกรกฎาคม ผลการลงคะแนนเสียงเป็นเอกฉันท์ 4-2 เสียง โดยสมาชิก 2 ท่านสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน ซึ่งเน้นย้ำถึงมุมมองที่แตกต่างกันภายในคณะกรรมการ

● ผู้กำหนดนโยบายระบุว่าความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญและการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ชะงักงันเป็นแรงกระตุ้นให้เกิดการดำเนินการดังกล่าว ส่งผลให้มีช่องว่างสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงปลายปี โดยอาจถึงจุดต่ำสุดที่ราว 2.5% ภายในเดือนธันวาคม

● อัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภคประจำปีเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% ในไตรมาสที่ 2 และคาดว่าจะถึง 3% ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งอยู่ที่ระดับบนสุดของกรอบเป้าหมาย 1 ถึง 3% ของ MPC แต่การคาดการณ์ในระยะกลางยังคงอยู่ที่ใกล้จุดกึ่งกลาง 2%

● แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้นในระยะใกล้ แต่คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะกลับมาอยู่ที่ 2% ในช่วงกลางปี 2569 เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในกลุ่มสินค้าที่ซื้อขายได้ลดลง และกำลังการผลิตส่วนเกินจำนวนมากยังคงทำให้โมเมนตัมของราคาในประเทศลดลง

● ภาวะการเงินภายในประเทศโดยรวมสอดคล้องกับที่ MPC คาดการณ์ไว้ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยขายส่งที่ลดลงส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมของครัวเรือนลดลง อย่างไรก็ตาม การบริโภคและการลงทุนที่ลดลง อัตราการว่างงานที่สูงขึ้น และการเติบโตของค่าจ้างที่ต่ำลง สะท้อนให้เห็นถึงภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซาอย่างต่อเนื่อง

● การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สองของปี 2568 ชะลอตัวลง ซึ่งแตกต่างจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ ตัวชี้วัดความถี่สูงชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่อง อันเนื่องมาจากราคาสินค้าจำเป็นที่สูงขึ้น การออมของครัวเรือนที่อ่อนแอลง และข้อจำกัดในการให้สินเชื่อแก่ธุรกิจ

● คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (MPC) เตือนว่าความไม่แน่นอนด้านภาษีศุลกากรระดับโลกที่ยังคงดำเนินอยู่และการเปลี่ยนแปลงนโยบาย โดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงล่าสุดในกฎระเบียบการค้าของสหรัฐฯ อาจทำให้ความผันผวนของตลาดรุนแรงขึ้น และก่อให้เกิดความเสี่ยงทั้งด้านดีและด้านเสียต่อการฟื้นตัวของนิวซีแลนด์

● ภายใต้แรงกดดันเงินเฟ้อในระยะกลางที่ยังคงผ่อนคลายลงตามที่คาดการณ์ไว้ คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินได้ส่งสัญญาณถึงโอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) เพิ่มเติม ซึ่งอาจลดลงเหลือ 2.5% ภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มแถลงการณ์นโยบายการเงินล่าสุด

● การประชุมครั้งต่อไปคือวันที่ 22 ตุลาคม 2568

อคติ 24 ชั่วโมงถัดไป

หมีปานกลาง

เงินเยนของญี่ปุ่น (JPY)

เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบทางเทคนิคอัตราแลกเปลี่ยนที่สำคัญ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังท่ามกลางความแตกต่างด้านนโยบาย โดยแข็งค่าขึ้นเป็นช่วงสั้นๆ เชื่อมโยงกับกระแสเงินทุนสำรองที่ปลอดภัยและความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่น: ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ยังคงนโยบายผ่อนคลายขั้นสูงสุด (อัตราดอกเบี้ยคงที่ที่ 0.5%) แต่ส่งสัญญาณเปิดกว้างต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ หากอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของค่าจ้างยังคงเติบโต ธนาคารกลางได้ปรับเพิ่มประมาณการเงินเฟ้อ โดยอ้างถึงการปรับตัวขึ้นของราคาอาหารอย่างต่อเนื่องและการประเมินสถานการณ์การค้าระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่อง GBP/JPY อ่อนค่าลงหลังจากคำกล่าวของพาวเวลล์ แสดงให้เห็นถึงความสับสนอย่างต่อเนื่องที่ระดับแนวต้านสำคัญ (โดยเฉพาะ 200 และแนวรับที่ 198.40) สะท้อนถึงความระมัดระวังในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม หมายเหตุธนาคารกลาง:

● คณะกรรมการนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้มีมติเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม โดยการลงมติเป็นเอกฉันท์ ให้กำหนดแนวปฏิบัติต่อไปนี้สำหรับการดำเนินงานตลาดเงินในช่วงระหว่างการประชุม:

● ธนาคารจะสนับสนุนให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากข้ามคืนแบบไม่มีหลักประกันคงอยู่ที่ประมาณ 0.5%

● ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะคงการลดปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) รายเดือนลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยหลักการแล้ว ปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวตามกำหนดการจะลดลงประมาณ 4 แสนล้านเยนในแต่ละไตรมาส ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมีนาคม 2569 และลดลงประมาณ 2 แสนล้านเยนในแต่ละไตรมาส ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงมิถุนายน 2569 เป็นต้นไป โดยตั้งเป้าไว้ที่ระดับการซื้อประมาณ 2 ล้านล้านเยนในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคม 2570

● เศรษฐกิจญี่ปุ่นโดยรวมกำลังฟื้นตัวในระดับปานกลาง แม้ว่าบางภาคส่วนจะยังคงซบเซา เศรษฐกิจต่างประเทศโดยทั่วไปเติบโตในระดับปานกลาง แต่นโยบายการค้าล่าสุดในประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ได้นำมาซึ่งความอ่อนแอในบางจุด การส่งออกและการผลิตภาคอุตสาหกรรมในญี่ปุ่นแทบจะทรงตัว โดยส่วนใหญ่แล้วการฟื้นตัวของเศรษฐกิจเกิดจากอุปสงค์ที่พุ่งสูงขึ้นก่อนการขึ้นภาษีของสหรัฐฯ

● ในด้านราคา อัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาผู้บริโภค (ไม่รวมอาหารสด) เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้ายังคงอยู่ที่ระดับ 3% กลางๆ ซึ่งสะท้อนถึงการส่งผ่านค่าจ้างอย่างต่อเนื่อง ต้นทุนการนำเข้าที่พุ่งสูงขึ้นก่อนหน้านี้ และราคาอาหารที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะราคาข้าว การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในอนาคตเริ่มปรับตัวสูงขึ้นในระดับปานกลาง

● คาดว่าผลกระทบจากราคานำเข้าและต้นทุนอาหารที่ปรับสูงขึ้นก่อนหน้านี้จะค่อยๆ จางหายไปในช่วงคาดการณ์ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอาจซบเซาชั่วคราว เนื่องจากโมเมนตัมการเติบโตโดยรวมอ่อนตัวลง

● มองไปข้างหน้า เศรษฐกิจมีแนวโน้มเติบโตช้าลงในระยะสั้น เนื่องจากเศรษฐกิจต่างประเทศได้รับผลกระทบจากนโยบายการค้าโลกที่ยังคงดำเนินอยู่ ซึ่งส่งแรงกดดันให้ผลกำไรของบริษัทญี่ปุ่นลดลง คาดว่าภาวะการเงินที่ผ่อนคลายจะช่วยบรรเทาผลกระทบเหล่านี้ได้บ้าง ในระยะกลาง เมื่อเศรษฐกิจโลกฟื้นตัว อัตราการเติบโตของญี่ปุ่นก็คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน

● ด้วยการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว ปัญหาการขาดแคลนแรงงานที่ทวีความรุนแรงขึ้น และอัตราเงินเฟ้อในระยะกลางถึงระยะยาวที่คาดการณ์ไว้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง คาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น ในช่วงครึ่งหลังของช่วงคาดการณ์ของธนาคารกลางญี่ปุ่น อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะปรับตัวสอดคล้องกับเป้าหมายเสถียรภาพราคาที่ 2%

● แนวโน้มเศรษฐกิจญี่ปุ่นมีความเสี่ยงหลายประการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการค้าโลกและแนวโน้มราคาสินค้าในต่างประเทศในอนาคต ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะยังคงติดตามผลกระทบต่อตลาดการเงินและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ รวมถึงเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด

● การประชุมครั้งต่อไปกำหนดในวันที่ 17-18 กันยายน 2568

แนวโน้ม 24 ชั่วโมงถัดไป แนวโน้มขาลงที่อ่อนแอ

น้ำมัน

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นในวันนี้จากความเสี่ยงด้านอุปทานระยะสั้นและความเชื่อมั่นด้านนโยบายของเฟด แต่โครงสร้างตลาดยังคงซบเซา โดยปริมาณน้ำมันสำรองที่เพิ่มขึ้นจำนวนมากและการคาดการณ์อุปสงค์ที่อ่อนแออาจจำกัดการฟื้นตัวต่อไป ความเชื่อมั่นของตลาดยังได้รับแรงหนุนจากสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ภายในเดือนกันยายน ซึ่งอาจช่วยหนุนอุปสงค์ แม้ว่าจะมีปัจจัยลบอื่นๆ ตามมา โดยนักลงทุนกังวลว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแออาจจำกัดการบริโภคในท้ายที่สุด สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ระบุว่าอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกเติบโตเร็วกว่าอุปสงค์มาก โดยผู้ผลิตในกลุ่มโอเปกพลัสและนอกกลุ่มโอเปกพลัสต่างเร่งเพิ่มกำลังการผลิตอย่างรวดเร็ว เนื่องจากได้ยกเลิกการลดกำลังการผลิตก่อนหน้านี้ แนวโน้ม 24 ชั่วโมงถัดไป

แนวโน้มขาขึ้นที่อ่อนแอ

ที่มา: IC Markets

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดหุ้นอินเดียเติบโตอย่างระมัดระวังก่อนการประกาศใช้มาตรการภาษี

Winkelmann

ตลาดหุ้น

เศรษฐกิจ

การเมือง

ตลาดหุ้นอินเดียเปิดตลาดเช้านี้อย่างอ่อนแอ โดยได้รับแรงหนุนจากความอ่อนแอของตลาดโลก ความวิตกดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ สั่งปลดลิซ่า คุก ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ และทำให้ตลาดเกิดความกังวลจากภัยคุกคามของมาตรการภาษีศุลกากรใหม่ และมาตรการควบคุมการส่งออกสินค้าเทคโนโลยีขั้นสูงที่เข้มงวดขึ้น สำหรับนักลงทุนในอินเดีย มาตรการเหล่านี้อาจทำลายความหวังในการผ่อนคลายมาตรการภาษีศุลกากร 50% ที่จะมีผลบังคับใช้ในวันพรุ่งนี้ ซึ่งเป็นวันที่ตลาดภายในประเทศจะปิดทำการในวันหยุดราชการ นักลงทุนจะจับตาดูการเปิดตัว IPO ของหุ้น IPO สี่ตัวล่าสุด ได้แก่ Gem Aromatics, Shreeji Shipping, Vikram Solar และ Patel Retail ที่จะออกสู่ตลาดในช่วงเช้าวันนี้

ผู้ซื้อที่ให้ความสำคัญกับมูลค่าได้กลิ่นของโอกาสในเทคโนโลยี

ผู้ส่งออกซอฟต์แวร์มีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีกว่าตลาด เนื่องจากนักลงทุนที่มองหาสินค้าราคาถูกต่างพากันห้อมล้อมกลุ่มธุรกิจที่กำลังซบเซา JPMorgan เพิ่งปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือของ Tata Consultancy Services ขึ้นเป็นผลงานที่เหนือกว่าเป็นครั้งแรกในปีนี้ ขณะที่ Investec กลับมีมุมมองเชิงบวกต่อ Infosys มูลค่าของภาคธุรกิจนี้ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีอย่างมาก ทำให้มีโอกาสที่ค่าเฉลี่ยจะกลับตัว การลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกามีแนวโน้มจะส่งผลดีต่อบริษัทผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ เนื่องจากบริษัทเหล่านี้มีความเชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับลูกค้าทางการเงินในสหรัฐอเมริกา

อินเดียมั่นใจจะผ่านพ้นวิกฤตภาษีได้

ทีมงานของ Jefferies มีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นหลังจากการเจรจากับเจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาล Mahesh Nandurkar ระบุว่า การลดภาษี นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลงจากภาวะเงินเฟ้อที่เย็นลง มรสุมที่พัดแรง และการปฏิรูปโครงสร้าง น่าจะช่วยกระตุ้นการเติบโตในวงกว้างในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม คำถามสำคัญคือ มาตรการเหล่านี้จะส่งผลต่อการปรับขึ้นของกำไรของบริษัทหรือไม่ การประเมินมูลค่ายังคงเป็นประเด็นที่ผู้จัดการกองทุนทั่วโลกยังคงกังวล และมีเพียงตัวเลขกำไรที่ฟื้นตัวเท่านั้นที่จะโน้มน้าวใจนักลงทุนที่ยังไม่ตัดสินใจให้ตัดสินใจ

กระทิงพันธบัตรระยะยาวเปลี่ยนใจ

อย่างไรก็ตาม ความระมัดระวังยังคงเห็นได้ชัดเจนที่สุดในตลาดตราสารหนี้ สุยาช โชธารี หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ของ Bandhan AMC ซึ่งได้อัดฉีดเงินเข้ากองทุนด้วยพันธบัตรอายุ 2053 ปี 7.3% เมื่อต้นปีที่แล้ว ได้ลดการลงทุนลงอย่างมากแล้ว ณ เดือนกรกฎาคม พันธบัตรดังกล่าวคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของกองทุนพันธบัตรและกองทุน G-Sec ของ Bandhan ซึ่งลดลงจากเกือบทั้งหมดของพอร์ตการลงทุน การพิจารณาทบทวนนี้เกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนเตรียมพร้อมที่ RBI จะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและกังวลเกี่ยวกับการกู้ยืมของรัฐบาลที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยรายได้ที่ได้รับผลกระทบจากการลดภาษีการบริโภคที่วางแผนไว้ การเทขายพันธบัตรระยะยาวครั้งนี้รุนแรงที่สุด โดยพันธบัตรอายุ 30 ปีเป็นพันธบัตรที่ขาดทุนมากที่สุด

เนื่องจากยังไม่มีทีท่าว่าสงครามการค้าระหว่างอินเดียกับสหรัฐฯ จะยุติลง ราคาหุ้นของอินเดียจึงมีแนวโน้มที่จะตกต่ำกว่าตลาดเกิดใหม่อื่นๆ เป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน การลดภาษีที่เสนอนี้อาจช่วยบรรเทาได้บ้าง แต่จะไม่สามารถรับมือกับผลกระทบจากภาษีศุลกากร เศรษฐกิจที่ชะลอตัว และการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของกำไรได้อย่างเต็มที่ ความกังวลด้านการคลังที่เกิดจากการลดภาษีเหล่านี้ยังส่งผลกระทบต่อตลาดพันธบัตร ซึ่งทำให้นักลงทุนตราสารหนี้ยังคงระมัดระวัง

ที่มา: Bloomberg Europe

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

USDCHF เป็นที่สนใจเนื่องจากคู่เงินแกว่งตัวเหนือระดับ 0.80

OANDA

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

ดอลลาร์สหรัฐฯ ตกอยู่ท่ามกลางความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีรายงาน NFP ที่อ่อนตัวลงในช่วงต้นเดือน รายงาน PPI ที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างเห็นได้ชัด และประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ ที่ถูกตีความว่ามีท่าทีผ่อนปรน แม้ว่าเขาจะมีท่าทีที่ระมัดระวังก็ตาม เหตุการณ์นี้ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตามมาด้วยการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายวันนี้

ในทางกลับกัน ฟรังก์สวิสไม่ได้ดำเนินตามแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก เนื่องจากธนาคารกลางสวิสตกอยู่ในแนวโน้มเงินฝืดอย่างรุนแรง ทำให้เกิดท่าทีผ่อนปรน ขอเตือนว่า สวิตเซอร์แลนด์ได้บรรลุข้อตกลงภาษีศุลกากรที่เลวร้ายที่สุดครั้งหนึ่งกับสหรัฐฯ โดยสินค้าสวิสถูกปรับขึ้นราคาถึง 39% เมื่อส่งถึงสหรัฐฯ ส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจที่เน้นการส่งออกของพวกเขา

USD/CHF เป็นหนึ่งในคู่สกุลเงิน FX ที่เห็นการลดลงอย่างต่อเนื่องมากที่สุดตลอดช่วงต้นปี 2568 โดยลดลงมากถึง 14.77% จากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุด

ระดับต่ำสุดในปี 2568 และ 14 ปีอยู่ที่ 0.7875

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากจุดต่ำสุดเกิดขึ้นจากรูปแบบก้นคู่ ขณะนี้คู่เงินจึงซื้อขายกลับขึ้นไปเหนือระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ 0.80 การดำเนินการด้านราคาในปัจจุบันสะท้อนถึงความลังเลใจจากรูปแบบทางเทคนิคหลายรูปแบบ เราจะตรวจสอบว่ารูปแบบเหล่านี้ส่งผลต่อการดำเนินการด้านราคาในปัจจุบันอย่างไร และระบุระดับการทะลุที่อาจเกิดขึ้นสำหรับการซื้อขายครั้งต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคหลายกรอบเวลาของ USDCHF

กราฟรายวัน USDCHF

USDCHF อยู่ในโฟกัส ขณะที่คู่เงินแกว่งตัวเหนือ 0.80 Mark_1

USDCHF กราฟรายวัน 25 สิงหาคม 2568 – ที่มา: TradingView

ฝ่ายขาขึ้นฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการเคลื่อนไหวขาลงของคู่เงินในวันศุกร์ แต่การดูราคาในช่วง 9 วันที่ผ่านมาไม่ได้ส่งผลอะไรมากนัก ราคาอยู่ในโซนหมุนรายวันระหว่าง 0.80 และ 0.81 ขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันแบนราบลงตรงกลาง ทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กดึงดูดการรวมตัว นอกจากนี้ เส้นแนวโน้มขาลงในปี 2025 น่าจะทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันที แต่ดูเหมือนว่าการผสมผสานระหว่างการซิกแซกในปัจจุบันของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ได้รับการเสริมด้วย SNB ที่เป็นขาลงนั้นไม่ได้ช่วยให้ได้ทิศทางเลย

นี่คือสาเหตุที่ Pivot Limit ในปัจจุบันควรใช้เป็นจุดทะลุทางเทคนิคที่ดี: การทะลุขึ้นหรือลงตามมาด้วยการรวมตัวหรือการทดสอบซ้ำของขอบเขตสูง/ต่ำควรดำเนินต่อไป

หากผู้ซื้อและผู้ขายไม่เข้ามาแทรกแซง ราคามีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในกรอบที่กว้างยิ่งขึ้น

ลองมองให้ละเอียดขึ้นเพื่อดูว่ามีองค์ประกอบใดในกรอบเวลาสั้น ๆ ที่ทำให้สามารถเอียงสเกลได้หรือไม่

กราฟ USDCHF 4H

USDCHF อยู่ในโฟกัส ขณะที่คู่เงินแกว่งตัวเหนือ 0.80 Mark_2

กราฟ USDCHF 4H วันที่ 25 สิงหาคม 2568 – ที่มา: TradingView

การเคลื่อนไหวจากเซสชั่นวันนี้อาจทำให้ฝ่ายขาขึ้นได้เปรียบ เนื่องจากฝ่ายขาลงไม่สามารถผลักดันการเคลื่อนไหวให้ต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ 0.80 ได้ แม้ว่าจะมีการเทขายดอลลาร์สหรัฐอย่างหนักท่ามกลางการตีความคำปราศรัยของพาวเวลล์ในเชิงลบ (คุณสามารถเข้าถึงได้ที่นี่)

อย่างไรก็ตาม กลุ่มผู้ซื้อจะต้องทะลุระดับสูงสุดปัจจุบันที่ 0.8070 ทั้งสองระดับในฐานะแนวต้านระดับกลาง (ซึ่งกำลังได้รับการทดสอบในขณะที่เรากำลังพูดอยู่นี้) และต้องปิดตลาดอย่างแข็งแกร่งเหนือ 0.81 หากต้องการกลับขึ้นไปถึงระดับต้นปี 2025

ระดับความสนใจในการซื้อขาย USDCHF:

ระดับการสนับสนุน:

● 0.80 จุดหมุนทันที

● 0.7950 กระทิง Pivot

● 0.7875 ถึง 0.79 การสนับสนุนหลัก

ระดับความต้านทาน:

● โซนปริมาณสูง 0.8070 ภายใน Pivot (กำลังได้รับการทดสอบ)

● จุดสูง 0.81 จุด

● แนวต้านหลัก 0.8150 ถึง 0.82 (ระดับสูงสุด 0.8170 ณ วันที่ 31 กรกฎาคม)

กราฟ USDCHF 1H

USDCHF อยู่ในโฟกัส ขณะที่คู่เงินแกว่งตัวเหนือ 0.80 Mark_3

กราฟ USDCHF ครึ่งแรก วันที่ 25 สิงหาคม 2568 – ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาช่วงเวลา 1H จะทำให้เราสามารถสังเกตเห็นรายละเอียดเพิ่มเติมภายในจุดหมุนการรวมตัวที่กำลังดำเนินอยู่ จุดต่ำสุดของจุดหมุนการรวมตัวก่อนการดีดตัวในวันนี้จะอยู่ระหว่าง 0.80 ถึง 0.8020 และจุดสูงสุดจะอยู่ระหว่าง 0.8090 ถึง 0.81

ผู้ซื้อได้เปรียบทันที แต่จะต้องเผชิญกับภาวะซื้อมากเกินไปในกรอบเวลาสั้นในปัจจุบัน ซึ่งอยู่ในกรอบเวลาที่กำหนด ท่ามกลางสถานการณ์ที่ยากลำบากท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่ไม่เปลี่ยนแปลง ติดตามการทะลุกรอบใดๆ เพื่อสนับสนุนการวิเคราะห์สำหรับการซื้อขายที่จะเกิดขึ้น การไม่สามารถทะลุกรอบราคาเหนือหรือต่ำกว่าเส้น Pivot ได้อย่างกระชับจะยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับกรอบราคาปัจจุบัน