Market Navigator: สัปดาห์ที่ 28 กรกฎาคม 2568

ตลาดหุ้น

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

สรุป:

ข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นลดภาษีศุลกากร ขณะที่ตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง โดยมีบริษัท Magnificent Seven สี่แห่งรายงานผลประกอบการล่วงหน้า ตลาดรอฟังแนวทางนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางญี่ปุ่น

เกิดอะไรขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นได้ข้อสรุปแล้ว: ข้อตกลงดังกล่าวได้ลดอัตราภาษีศุลกากรแบบครอบคลุมจาก 25% เหลือ 15% อุตสาหกรรมยานยนต์และส่วนประกอบยานยนต์ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนกว่า 25% ของการส่งออกของญี่ปุ่นไปยังสหรัฐฯ จะได้รับประโยชน์จากการลดภาษีศุลกากรจาก 27.5% เหลือ 15% ญี่ปุ่นให้คำมั่นที่จะลงทุน 5.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเพิ่มการนำเข้าสินค้าเกษตร นักลงทุนยินดีกับการตัดสินใจครั้งนี้ เนื่องจากอาจเป็นบรรทัดฐานสำหรับการเจรจากับยุโรปและจีนที่กำลังดำเนินอยู่

ความคืบหน้าการค้าเพิ่มเติม: อินโดนีเซียและฟิลิปปินส์บรรลุข้อตกลงกับสหรัฐฯ ส่งผลให้ลดภาษีลงเหลือ 19% คาดว่าอินเดียและเกาหลีใต้จะเป็นประเทศต่อไป

ธนาคารกลางยุโรปยืนยัน: ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม หลังจากปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 7 ครั้ง ผู้กำหนดนโยบายได้ให้แนวทางเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคตอย่างจำกัด โดยอ้างถึง “ความไม่แน่นอนอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากข้อพิพาททางการค้า” ราคาตลาดบ่งชี้ว่ามีโอกาส 50% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2568

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นตัว: จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงจาก 221,000 ราย เหลือ 217,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และบ่งชี้ถึงภาวะตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมเพิ่มขึ้นเป็น 54.6 จาก 52.9 ในเดือนมิถุนายน โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของภาคบริการ อย่างไรก็ตาม ราคาปัจจัยการผลิตภาคบริการและอัตราเงินเฟ้อราคาผลผลิตต่างเร่งตัวขึ้น สะท้อนถึงแรงกดดันด้านภาษีศุลกากรที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ตลาดที่อยู่ในโฟกัส

ผลประกอบการของบริษัทและความคืบหน้าของข้อตกลงการค้าเป็นปัจจัยผลักดันให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ ณ วันที่ 23 กรกฎาคม บริษัท 84% ในดัชนี SP 500 ที่รายงานผลประกอบการออกมาในเชิงบวกเกินความคาดหมาย ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 78%

Tesla สร้างความผิดหวังให้กับผลประกอบการ โดยรายได้ลดลง 12% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) เหลือ 2.25 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรที่ปรับปรุงแล้วลดลง 23% เหลือ 0.40 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.42 ดอลลาร์สหรัฐ ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้ารายนี้กำลังเผชิญกับความท้าทายต่างๆ มากมาย อาทิ การแข่งขันด้านราคา การส่งมอบที่ลดลง และรายได้จากสินเชื่อเพื่อการควบคุมที่ลดลง แม้จะมีความก้าวหน้าในการให้บริการแท็กซี่ไร้คนขับและแผนการสำหรับรุ่นที่ราคาเข้าถึงได้มากขึ้น แต่นักลงทุนยังคงไม่เชื่อมั่น ราคาหุ้นลดลง 5% หลังผลประกอบการ ส่งผลให้ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ -17%

Alphabet เป็นอีกหนึ่งบริษัทในเครือ Magnificent Seven ที่ได้รายงานผลประกอบการ บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการค้นหารายนี้ทำรายได้และกำไรเติบโตเกินความคาดหมาย ซึ่งขับเคลื่อนโดยธุรกิจการค้นหาที่แข็งแกร่งและผลการดำเนินงานของกลุ่มธุรกิจคลาวด์ อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารได้เพิ่มคำแนะนำด้านการใช้จ่ายเงินทุน ซึ่งสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุน ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น 2% หลังจากผลประกอบการ

ดัชนี US Tech 100 สร้างสถิติใหม่รายวันในสามช่วงการซื้อขาย ปิดท้ายสัปดาห์ด้วยกำไร 0.9% การวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นจากจุดต่ำสุดในช่วงกลางเดือนพฤษภาคมมีอิทธิพลเหนือการเคลื่อนไหวของราคา อย่างไรก็ตาม ภาวะซื้อมากเกินไปที่บ่งชี้โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อาจบ่งชี้การปรับฐานไปยังขอบล่างของกรอบที่ 22,700 หากการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันเป็นไปตามลักษณะคลื่น 3 ของทฤษฎีคลื่นเอลเลียต การขยาย Fibonacci 200% จากฐานวันที่ 21 เมษายนอาจผลักดันให้ดัชนีไปที่ 24,718 ก่อนที่การปรับฐานคลื่น 4 จะเกิดขึ้น

Market Navigator: สัปดาห์ที่ 28 กรกฎาคม 2568_1

TradingView ณ วันที่ 25 กรกฎาคม 2568 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้

Nikkei 225 เตรียมพร้อมที่จะท้าทายจุดสูงสุดใหม่

ญี่ปุ่นประสบกับสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญ โดยพรรคร่วมรัฐบาลพ่ายแพ้อย่างยับเยินในการเลือกตั้งสภาสูง ซึ่งในช่วงแรกสร้างความผันผวนให้กับพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว อย่างไรก็ตาม ตลาดการเงินญี่ปุ่นกลับฟื้นตัวอย่างเด็ดขาดหลังจากการประกาศข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่น ดัชนีนิกเคอิ 225 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.2% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยผู้ผลิตรถยนต์เป็นผู้นำในการปรับตัวเพิ่มขึ้น ตามมาด้วยผู้ผลิตเครื่องจักร หุ้นซูบารุและโตโยต้า มอเตอร์ พุ่งขึ้น 13% และ 11% ตามลำดับ ขณะที่ฟานุค ผู้นำด้านเครื่องจักรอัตโนมัติ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 11%

ข้อตกลงการค้าช่วยบรรเทาผลกระทบทางการเมืองที่สำคัญหลังจากที่พรรคร่วมรัฐบาลพ่ายแพ้อย่างยับเยินในการเลือกตั้งสภาสูง เนื่องจากความไม่แน่นอนที่ยืดเยื้อจะยิ่งบั่นทอนความเชื่อมั่นของประชาชนที่มีต่อพรรคร่วมรัฐบาล ดัชนี Japan 225 ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่เคยทำไว้เมื่อสิบสองเดือนก่อนเพียง 2.8% การวิเคราะห์ทางเทคนิคเผยให้เห็นว่าระดับใหม่ในประวัติศาสตร์ยังคงเป็นไปได้ หากดัชนีสามารถทะลุแนวต้านที่ 41,800 ซึ่งเป็นระดับปัจจุบัน หากไม่สามารถทะลุผ่านได้ ดัชนีอาจร่วงลงไปที่ 40,700 โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 39,700

Market Navigator: สัปดาห์ที่ 28 กรกฎาคม 2568_2

ที่มา: TradingView ณ วันที่ 25 กรกฎาคม 2025 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้

ดัชนีฮั่งเส็งพุ่งทะลุ 25,000 จุด

ดัชนีฮั่งเส็งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2564 โดยปิดตลาดเพิ่มขึ้น 2.3% ในสัปดาห์นี้ ตลาดหุ้นจีนได้รับประโยชน์จากข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่น ซึ่งช่วยลดความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับสถานการณ์ “ฮาร์ดแลนดิ้ง” เมื่อข้อตกลงสงบศึกระหว่างสหรัฐฯ-จีนสิ้นสุดลงในวันที่ 12 สิงหาคม ตลาดยังคาดการณ์การประชุมโปลิตบูโรในเดือนกรกฎาคม ซึ่งประธานาธิบดีสี จิ้นผิง และผู้นำระดับสูงจะกำหนดกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจสำหรับช่วงเวลาที่เหลือของปี 2568 เราคาดการณ์ว่าจะมีการสนับสนุนนโยบายเพิ่มเติมสำหรับภาคอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังประสบปัญหา การหารืออาจครอบคลุมมาตรการต่างๆ เพื่อแก้ไขปัญหาการแข่งขันที่รุนแรงและกำลังการผลิตส่วนเกินในภาคส่วนต่างๆ เช่น รถยนต์ไฟฟ้า พลังงานแสงอาทิตย์ และการจัดส่งอาหาร ซึ่งล้วนเป็นปัจจัยที่ก่อให้เกิดแรงกดดันด้านเงินฝืด

การดีดตัวขึ้นอย่างเด็ดขาดของดัชนี HSI เหนือระดับสูงสุดของปีนี้ที่ 24,874 จุด ส่งผลทางเทคนิคอย่างมีนัยสำคัญ ช่องแนวโน้มขาขึ้นที่สร้างขึ้นตั้งแต่วันที่ 24 เมษายนยังคงควบคุมการเคลื่อนไหวของราคา ดัชนีปรับตัวลดลงหลังจากแตะแนวต้านจากขอบบนของช่องดังกล่าว ท่ามกลางภาวะซื้อมากเกินไป หากดัชนีฮั่งเส็งสามารถทะลุผ่านขอบบนได้ อาจปรับตัวขึ้นไปที่ 25,800 จุด ในทางกลับกัน หากไม่สามารถรักษาระดับเหนือ 24,874 จุดได้ อาจส่งผลให้ดัชนีปรับตัวขึ้นไปที่ 24,500 จุด

Market Navigator: สัปดาห์ที่ 28 กรกฎาคม 2568_3

ที่มา: Trading View ณ วันที่ 25 กรกฎาคม 2568 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้

สัปดาห์หน้า

สัปดาห์หน้าจะนำเสนอเหตุการณ์สำคัญทางเศรษฐกิจที่อาจปรับเปลี่ยนการคาดการณ์นโยบายการเงินและความเชื่อมั่นของตลาดในประเทศเศรษฐกิจหลักๆ ทั้งธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (บีโอเจ) จะจัดการประชุมอัตราดอกเบี้ยครั้งสำคัญในวันพฤหัสบดี อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสำหรับผู้บริโภคของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นเป็น 2.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนมิถุนายน เนื่องจากผลกระทบของภาษีนำเข้าที่สูงเริ่มปรากฏให้เห็นในสินค้าต่างๆ รวมถึงเครื่องใช้ไฟฟ้าและเครื่องแต่งกาย ขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานยังคงมีความยืดหยุ่น เห็นได้จากการลดลงของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน แม้ว่ารัฐบาลทรัมป์จะกดดันประธานพาวเวลล์ให้ลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น แต่เราคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะยังคงอยู่ในช่วง 4.25-4.50% ในปัจจุบัน พร้อมกับติดตามแถลงการณ์อย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในช่วงที่เหลือของปี 2568

การอ่านค่า PMI แบบคู่ของจีนจะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก โดยมีข้อมูลอย่างเป็นทางการจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) ในวันพฤหัสบดี และตัวเลขการผลิตของ Caixin ในวันศุกร์ ซึ่งจะเผยให้เห็นว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจล่าสุดกำลังได้รับแรงผลักดันหรือไม่ท่ามกลางอุปสรรคด้านการค้าที่ยังคงอยู่ ชุดตัวบ่งชี้การจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ครอบคลุม รวมถึงการเปิดงานจากการสำรวจการเปิดงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด จะให้มุมมองที่สำคัญเกี่ยวกับพลวัตของตลาดแรงงาน ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณานโยบายของเฟด

ในด้านองค์กร ฤดูกาลผลประกอบการใกล้ถึงจุดสูงสุด โดยมีบริษัทสมาชิก 4 รายจาก Magnificent Seven (Microsoft, Meta, Apple และ Amazon) พร้อมด้วยสถาบันการธนาคารหลักของยุโรป รายงานผลประกอบการที่อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความรู้สึกของตลาดและแนวโน้มการหมุนเวียนในภาคส่วนต่างๆ ก่อนถึงเดือนสิงหาคม

Market Navigator: สัปดาห์ที่ 28 กรกฎาคม 2568_4

ที่มา: LSEG Datastream

ที่มา: IG

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล