ภาพรวมตลาดฉบับย่อ - 5 กุมภาพันธ์ 2569

SAXO

ฟอเร็กซ์

ตลาดหุ้น

โภคภัณฑ์

สกุลเงินดิจิทัล

สรุป:

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ร่วงลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับชิปและงบประมาณการลงทุน หุ้นในยุโรปผันผวน โดยราคาหุ้นมีความแตกต่างกันอย่างมาก ขณะที่หุ้นในเอเชียทรงตัวจากความเชื่อมั่นในภาคบริการของจีน

ปัจจัยขับเคลื่อนและตัวเร่งปฏิกิริยาของตลาด

• ตลาดหุ้น: หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ร่วงลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับชิปและงบประมาณการลงทุน หุ้นยุโรปเคลื่อนไหวแบบผสมผสานโดยมีความแตกต่างกันอย่างมาก ขณะที่หุ้นเอเชียทรงตัวจากความเชื่อมั่นในภาคบริการของจีน

• ความผันผวน: ความผันผวนระยะสั้นเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากข้อมูลจากธนาคารกลางและข้อมูลจากสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนยังคงระมัดระวัง

• สินทรัพย์ดิจิทัล: คริปโตเคอร์เรนซีอ่อนตัวลง; ดัชนี IBIT และ ETHA อ่อนตัวลง เนื่องจากความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงยังคงเปราะบาง

• สกุลเงิน: ดอลลาร์สหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นอย่างกว้างขวาง ขณะที่ EURUSD กำลังคุกคามแนวรับในแดนบวก

• สินค้าโภคภัณฑ์: ราคาสินเงินร่วงลงอีกครั้งจากความเชื่อมั่นที่ลดลงในเอเชีย คาดว่าจะมีการลดลงของปริมาณสำรองก๊าซธรรมชาติในรอบสัปดาห์เป็นประวัติการณ์

• ตราสารหนี้: พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นระยะยาวได้รับแรงซื้อ ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทรงตัว

• เหตุการณ์ระดับมหภาค: การเปิดรับสมัครงานของธนาคารกลางอังกฤษ ธนาคารกลางยุโรป และโครงการ JOLTS ของสหรัฐฯ

หัวข้อข่าวระดับมหภาค

• ธุรกิจเอกชนในสหรัฐฯ เพิ่มงาน 22,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม โดยภาคการดูแลสุขภาพนำหน้าด้วยจำนวน 74,000 ตำแหน่ง บริษัทขนาดกลางเพิ่มงาน 37,000 ตำแหน่ง ขณะที่บริษัทขนาดใหญ่สูญเสียงาน 18,000 ตำแหน่ง ภาคบริการวิชาชีพสูญเสียงาน 57,000 ตำแหน่ง และภาคการผลิตสูญเสียงาน 8,000 ตำแหน่ง การสร้างงานชะลอตัวลงในปี 2025 เหลือ 398,000 ตำแหน่ง จาก 771,000 ตำแหน่งในปี 2024 โดยมีการเติบโตของค่าจ้างที่คงที่ ตามข้อมูลของ ดร. เนลา ริชาร์ดสัน จาก ADP

• ประธานาธิบดีทรัมป์และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ได้หารือกันทางโทรศัพท์เกี่ยวกับเรื่องการค้า การทหาร และการเยือนจีนของทรัมป์ สี จิ้นผิง เน้นย้ำถึงความสัมพันธ์ที่ดีระหว่างสหรัฐฯ และความระมัดระวังต่อไต้หวัน รองประธานาธิบดีแวนซ์เสนอให้จัดตั้งกลุ่มการค้าแร่ธาตุสำคัญ และผู้แทนการค้าสหรัฐฯ เกรียร์ จะให้รายละเอียดเกี่ยวกับข้อตกลงดังกล่าว

• ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM สหรัฐฯ ทรงตัวอยู่ที่ 53.8 ในเดือนมกราคม 2026 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 53.5 กิจกรรมทางธุรกิจเติบโตขึ้น แต่คำสั่งซื้อใหม่ การจ้างงาน และการส่งมอบสินค้าจากซัพพลายเออร์ชะลอตัวลง สินค้าคงคลังและงานค้างส่งลดลง ในขณะที่แรงกดดันด้านราคาเพิ่มขึ้น สตีฟ มิลเลอร์ จาก ISM ตั้งข้อสังเกตว่าผลกระทบจากภาษีศุลกากรและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลต่อราคา

• ดัชนี PMI รวมของ SP Global Canada ลดลงมาอยู่ที่ 46.4 ต่ำกว่าระดับกลางที่ 50.0 เป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ภาคบริการลดลงมาอยู่ที่ 45.8 ส่งผลให้เศรษฐกิจตกต่ำ ขณะที่ภาคการผลิตทรงตัว ธุรกิจใหม่ลดลงเป็นเดือนที่ 14 ส่งผลกระทบต่อผลผลิต การจ้างงานลดลงเล็กน้อย และความเชื่อมั่นทางธุรกิจอ่อนแอลง อัตราเงินเฟ้อต้นทุนการผลิตลดลง แต่ราคาผลผลิตยังคงทรงตัว

• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 52.7 ในเดือนมกราคม 2569 จาก 52.5 ซึ่งเป็นการเติบโตต่อเนื่องสามปี ยอดขายในประเทศช่วยชดเชยยอดขายต่างประเทศที่อ่อนตัวลงจากผลกระทบของภาษีศุลกากร และการจ้างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ต้นทุนค่าจ้างและภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อด้านปัจจัยการผลิตเพิ่มขึ้น ความเชื่อมั่นทางธุรกิจลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน

• เตหะรานจะเจรจากับวอชิงตันในวันศุกร์ที่โอมาน เพื่อคลายความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการผลิตน้ำมัน อิหร่านต้องการเน้นประเด็นด้านนิวเคลียร์ ขณะที่สหรัฐฯ ต้องการหารือเกี่ยวกับขีปนาวุธ การก่อการร้ายในภูมิภาค และสิทธิมนุษยชนด้วย

หุ้น

• สหรัฐอเมริกา: ตลาดหุ้นสหรัฐปิดแบบผสมผสาน โดยดัชนี SP 500 ลดลง 0.5% ดัชนี Nasdaq ลดลง 1.8% และดัชนี Dow เพิ่มขึ้น 0.5% แรงขายในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากหุ้น AMD ร่วงลง 17.3% จากแนวโน้มที่อ่อนแอ ส่งผลให้หุ้น Micron, Broadcom, Lam Research และ Applied Materials ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่ Uber ลดลง 5.2% หลังจากผลประกอบการต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว หุ้นกลุ่มป้องกันความเสี่ยงทำผลงานได้ดีกว่า โดย Amgen พุ่งขึ้น 8.2% จากผลประกอบการ และ Eli Lilly พุ่งขึ้น 10.3% จากยอดขาย Zepbound และ Mounjaro ที่แข็งแกร่ง สนับสนุนกลุ่มการดูแลสุขภาพและดัชนี Dow หลังปิดตลาด Alphabet รายงานยอดขายได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่หุ้นร่วงลงเนื่องจากแนวทางการลงทุนด้าน AI ที่สูงขึ้นอย่างมาก ทำให้ยังคงให้ความสำคัญกับการควบคุมการใช้จ่ายด้าน AI

• ยุโรป: ตลาดหุ้นยุโรปมีการเคลื่อนไหวผสมผสาน โดยดัชนี STOXX 50 ลดลง 0.4% และ STOXX 600 ทรงตัว แรงกดดันจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นไปตามแนวทางของสหรัฐฯ โดย ASML ร่วงลงเกือบ 5% ขณะที่ Infineon ทำผลงานได้ดีกว่าจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง Siemens ร่วงลง 6.4% หลังจากประกาศการลงทุนด้านการผลิตในสหรัฐฯ มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ Santander ลดลง 3.5% หลังจากการประกาศผลประกอบการและการเข้าซื้อกิจการ Webster Bank และ UBS ร่วงลงเกือบ 6% Novo Nordisk ร่วงลง 17.2% จากแนวโน้มธุรกิจยาที่อ่อนแอลง ขณะที่ Air Liquide และ BASF ปรับตัวขึ้นจากความหวังว่ากฎระเบียบด้านการปล่อยมลพิษของสหภาพยุโรปจะผ่อนปรนลง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงช่วยหนุนภาคธนาคาร

• เอเชีย: ตลาดหุ้นเอเชียทรงตัวมากขึ้น โดยดัชนีฮั่งเส็งของฮ่องกงขยับขึ้นมาแตะ 26,847 จุด และเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง ความเชื่อมั่นดีขึ้นหลังจากผลสำรวจภาคเอกชนแสดงให้เห็นว่าภาคบริการของจีนขยายตัวเร็วที่สุดในรอบสามเดือน ขณะที่ตลาดหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายได้ประชุมกันก่อนการประชุมในเดือนมีนาคม ในฮ่องกง หุ้น CK Hutchison เพิ่มขึ้น 2.1% ขณะที่ China Resources Land, Pop Mart และ Nongfu ปรับตัวขึ้นจากความเชื่อมั่นในอุปสงค์ภายในประเทศ ส่วนหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลง โดย Tencent ลดลง 3.7% และ SMIC ลดลง 2.3% จากความกังวลเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เกิดขึ้นอีกครั้ง ทำให้นักลงทุนยังคงเลือกลงทุนอย่างระมัดระวังในช่วงเทศกาลวันหยุด

ความผันผวน

• ความผันผวนของตลาดยังคงอยู่ในระดับสูงแต่ยังอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ ดัชนี VIX ปิดที่ 18.64 ในวันพุธ ซึ่งเป็นระดับที่บ่งชี้ถึงความระมัดระวังมากกว่าความเครียด ในขณะที่ดัชนีระยะสั้นยังคงอยู่ในระดับสูง สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนไหวของนักลงทุนต่อข่าวสารในระยะสั้น นี่สอดคล้องกับตลาดที่กำลังตอบสนองต่อสัญญาณมหภาคแบบวันต่อวันมากกว่าการคาดการณ์ถึงการปรับตัวลงที่รุนแรงกว่านี้

• วันนี้สิ่งที่น่าจับตามองคือการสื่อสารจากธนาคารกลางของอังกฤษและธนาคารกลางยุโรป (ECB) ควบคู่ไปกับข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ รวมถึงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและดัชนี JOLTS เนื่องจากช่วงฤดูกาลประกาศผลประกอบการยังคงดำเนินอยู่ เหตุการณ์เหล่านี้สามารถเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นได้อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลกอ่อนตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้

• การคาดการณ์การเคลื่อนไหวของ SPX: จากราคาออปชั่นในปัจจุบัน ตลาดบ่งชี้ว่าดัชนีจะเคลื่อนไหวประมาณ ±84 จุด (±1.2%) ในวันศุกร์ที่ 6 กุมภาพันธ์

• ความเบี่ยงเบน 0DTE (วันหมดอายุวันนี้): ใกล้ระดับดัชนีปัจจุบัน ราคาการป้องกันความเสี่ยงขาขึ้นสูงกว่าการป้องกันความเสี่ยงขาลง บ่งชี้ถึงความต้องการซื้อ Call Option มากกว่า Put Option ในช่วงปิดตลาด "ความเบี่ยงเบนแบบกลับด้าน" นี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนระมัดระวัง แต่ยังคงป้องกันความเสี่ยงจากการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว

สินทรัพย์ดิจิทัล

• สินทรัพย์ดิจิทัลอ่อนตัวลงอีก โดยปรับตัวลงต่อเนื่อง เนื่องจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงโดยรวมยังคงเปราะบาง บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 70,700 ดอลลาร์ ขณะที่อีเธอร์ลดลงไปอยู่ที่ประมาณ 2,080 ดอลลาร์ โดยเหรียญอัลต์คอยน์หลักๆ เช่น โซลานา (~90 ดอลลาร์) และ XRP (~1.42 ดอลลาร์) ก็อยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงความผันผวนอย่างต่อเนื่องในตลาดหุ้นทั่วโลก ตอกย้ำพฤติกรรมของคริปโตเคอร์เรนซีในฐานะสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน

• สำหรับนักลงทุน สัญญาณสำคัญยังคงอยู่ที่ความต้องการ ETF ทั้ง IBIT และ ETHA ปรับตัวลดลงในรอบการซื้อขายล่าสุด ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการขาดเงินทุนไหลเข้าใหม่มากกว่าการขายออกโดยบังคับ ตราบใดที่ความผันผวนของตลาดหุ้นยังคงอยู่ในระดับสูง คริปโตเคอร์เรนซีอาจยังคงดิ้นรนเพื่อรักษาเสถียรภาพอย่างเด็ดขาด การเปลี่ยนแปลงไปสู่ราคาที่ทรงตัวมากขึ้นของ IBIT และ ETHA จะเป็นสัญญาณเบื้องต้นว่าความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงกำลังดีขึ้น

รายได้คงที่

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อยมากในระหว่างการซื้อขายที่เงียบสงบ โดยไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนในตลาดหุ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ลดลงมากกว่า 2 จุดพื้นฐานในช่วงปลายชั่วโมงของตลาดเอเชียในวันพฤหัสบดี เมื่อเทียบกับระดับปิดของวันอังคาร โดยซื้อขายต่ำกว่า 3.55% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน มีแนวโน้มปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.26%

• พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นระยะยาวได้รับความสนใจซื้อในวันพฤหัสบดี เส้นโค้งผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นทรงตัว โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 2 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ไม่เปลี่ยนแปลงในวันนี้ ใกล้ระดับสูงสุดของวัฏจักรที่ 1.28% ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 30 ปี ลดลงเกือบ 2 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 2.4% และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 30 ปี ลดลงมากกว่า 6 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ ต่ำกว่า 3.58%

สินค้าโภคภัณฑ์

• ราคาสินเงินร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงตลาดเอเชีย สูญเสียกำไรที่ได้มาสองวันติดต่อกัน แรงขายอย่างหนักเกิดขึ้นในตลาดฟิวเจอร์สของจีนและในตลาด CME หลังจากที่ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 90.50 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับการปรับตัวขึ้น 38.2% ของการร่วงลงครั้งล่าสุด ความต้องการที่อ่อนแอลงของจีนก่อนเทศกาลตรุษจีน ประกอบกับรายงานเกี่ยวกับการเปิดสถานะขายจำนวนมากโดยนักลงทุนชาวจีน ยิ่งทำให้ความเชื่อมั่นแย่ลง ในขณะเดียวกัน ส่วนต่างราคาสินเงินสปอตเซี่ยงไฮ้เมื่อเทียบกับลอนดอนก็ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ กองทุนสินเงินบริสุทธิ์เพียงแห่งเดียวของจีน ซึ่งปิดที่ราคาสูงกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 60% เมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว ยังคงขาดทุน ทำให้ผู้ลงทุนไม่สามารถขายออกได้ และยิ่งทำให้บรรยากาศในตลาดแย่ลง จนกว่ากลไกตลาดจะดีขึ้น—ด้วยความผันผวนที่ลดลงและสภาพคล่องที่ดีขึ้น—ราคาสินเงินมีแนวโน้มที่จะยังคงผันผวนอย่างรุนแรงในทั้งสองทิศทางต่อไป

• ราคาทองคำไม่สามารถทะลุระดับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐได้ โดยปรับตัวลง ขณะที่ราคาเงินก็ร่วงลงเช่นกัน แต่ในอัตราที่น้อยกว่ามาก ความเชื่อมั่นที่ลดลงในสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ ตั้งแต่หุ้นไปจนถึงสกุลเงินดิจิทัล กลับเป็นแรงหนุนบางส่วน อัตราส่วน XAUXAG ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 10% อยู่ที่ 62.6 หลังจากดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ที่ใกล้ 43.3 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของทองคำเมื่อเทียบกับเงินอีกครั้ง

• ราคาน้ำมันยังคงผันผวนอย่างต่อเนื่อง โดยสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นจุดสนใจหลัก ราคาน้ำมันเบรนท์ดีดตัวขึ้นใกล้ระดับ 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันพุธ ก่อนจะอ่อนตัวลงหลังจากอิหร่านยืนยันว่าจะเจรจากับสหรัฐฯ ในวันศุกร์ การผลิตน้ำมันของโอเปกลดลง 230,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนที่ผ่านมา ตามการสำรวจของบลูมเบิร์ก โดยสมาชิกส่วนใหญ่รายงานผลผลิตที่ลดลง นำโดยการลดลงของเวเนซุเอลาและลิเบีย

• ราคาก๊าซธรรมชาติปรับตัวสูงขึ้นหลังจากร่วงลง 25% เมื่อวันจันทร์ เนื่องจากความสนใจหันไปที่รายงานปริมาณก๊าซในคลังเก็บวันนี้ หลังจากพายุฤดูหนาวที่ผ่านมา คาดว่าปริมาณก๊าซในคลังจะลดลงเป็นประวัติการณ์ในรอบสัปดาห์ที่ประมาณ 379 พันล้านลูกบาศก์ฟุต เทียบกับค่าเฉลี่ยในรอบห้าปีที่ประมาณ 190 พันล้านลูกบาศก์ฟุต

สกุลเงิน

• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างกว้างขวางในวันพุธและช่วงเช้าวันพฤหัสบดี โดย EURUSD ปรับตัวลงต่ำกว่า 1.1800 และกำลังจับตาดูระดับต่ำสุดของการทรงตัวที่ 1.1776 ขณะที่ GBPUSD ปรับตัวลงอย่างรวดเร็วกว่า เนื่องจากค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงอย่างกว้างขวาง โดยแตะระดับต่ำสุดล่าสุดของการทรงตัวที่ใกล้ 1.3623 ในช่วงต้นชั่วโมงของวันพฤหัสบดีในยุโรป ส่วน AUDUSD ร่วงลงมาอยู่ที่ 0.6970 ลบกำไรที่ได้มาในวันก่อนหน้าซึ่งขึ้นไปถึง 0.7050 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)

• ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงในวันพุธ เนื่องจากคู่สกุลเงินเยนเกือบทั้งหมดปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ทรงตัวในเซสชั่นเอเชียของวันพฤหัสบดี โดย USDJPY ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 156.85 และ EURJPY อยู่ต่ำกว่า 185.00 เล็กน้อย หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 185.28 ในวันพุธ

ที่มา: SAXO

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง