ภาพรวมตลาดฉบับย่อ - 3 กุมภาพันธ์ 2569

SAXO

ฟอเร็กซ์

ตลาดหุ้น

สกุลเงินดิจิทัล

โภคภัณฑ์

สรุป:

หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นจากความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงที่ลดลง หุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นจากสัญญาณการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น ขณะที่หุ้นฮ่องกงปรับตัวลงเนื่องจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเหมืองแร่ร่วงลง

ปัจจัยขับเคลื่อนและตัวเร่งปฏิกิริยาของตลาด

• ตลาดหุ้น: หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่ลดลง หุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นจากสัญญาณการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ฮ่องกงปรับตัวลงเนื่องจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเหมืองแร่ร่วงลง

• ความผันผวน: ดัชนี VIX ปรับตัวลดลงเนื่องจากแรงกดดันระยะสั้นจางลง แต่ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยยังคงทำให้การป้องกันความเสี่ยงขาลงยังคงเป็นจุดสนใจ

• สินทรัพย์ดิจิทัล: คริปโตเคอร์เรนซีทรงตัวในระดับที่ต่ำลง การไหลเข้าของ IBIT แตกต่างจากความต้องการ ETF Ethereum ที่เลือกสรรมาเป็นพิเศษ

• สกุลเงิน: ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวที่ระดับสำคัญใกล้ 1.1800 ในคู่เงิน EURUSD ดอลลาร์ออสเตรเลียพุ่งขึ้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและคำแนะนำของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)

• สินค้าโภคภัณฑ์: ราคาทองคำและเงินฟื้นตัว; ราคาก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ร่วงลงมากที่สุดในรอบ 30 ปีภายในวันเดียว

• ตราสารหนี้: ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ฟื้นตัว เนื่องจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทรงตัว และดัชนี ISM ภาคการผลิตแข็งแกร่ง

• ข้อมูลเชิงปริมาณ: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของฝรั่งเศส (ฉบับเดือนมกราคม)

หัวข้อข่าวระดับมหภาค

• ทรัมป์กล่าวว่าเขาจะยกเลิกภาษีลงโทษที่เรียกเก็บจากอินเดีย หากโมดีตกลงที่จะหยุดซื้อน้ำมันจากรัสเซีย ทรัมป์กล่าวว่าเขาจะลดภาษีที่สหรัฐฯ เรียกเก็บจากสินค้าอินเดียจาก 25% เหลือ 18% และยกเลิกภาษีลงโทษเพิ่มเติม 25% ที่เรียกเก็บเพื่อตอบโต้การซื้อน้ำมันดิบจากรัสเซียของอินเดีย

ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐานในวันอังคาร ตามที่เสียงส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้ ทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 3.85% ขณะเดียวกันก็แสดงความระมัดระวังเล็กน้อยเกี่ยวกับแนวทางการปรับขึ้นเพิ่มเติม นับเป็นธนาคารกลางของกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วรายใหญ่แห่งที่สองที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อจากญี่ปุ่น ส่งผลให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น

• ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ (ISM Manufacturing PMI) เพิ่มขึ้นเป็น 52.6 จาก 47.9 ในเดือนมกราคม บ่งชี้ถึงการขยายตัวของภาคการผลิตครั้งแรกในรอบ 12 เดือน โดยมีการเพิ่มขึ้นในด้านคำสั่งซื้อใหม่ การผลิต และการส่งมอบสินค้าจากซัพพลายเออร์ ขณะที่แรงกดดันด้านราคายังคงทรงตัว การเพิ่มขึ้นนี้อาจได้รับแรงหนุนจากคำสั่งซื้อซ้ำในช่วงเทศกาลวันหยุดและความกังวลเกี่ยวกับภาษีนำเข้า

• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของแคนาดาเพิ่มขึ้นเป็น 50.4 จาก 48.6 ในเดือนมกราคม สิ้นสุดช่วงขาลง 11 เดือน ผลผลิตทรงตัว ระดับการจ้างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแม้ว่าคำสั่งซื้อใหม่จะลดลงเล็กน้อย อัตราเงินเฟ้อด้านปัจจัยการผลิตแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตสูงขึ้น ความเชื่อมั่นด้านผลผลิตในอนาคตเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน

• ในเดือนมกราคม 2026 ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจาก 51.8 เป็น 52.4 โดยการเติบโตของผลผลิตยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าคำสั่งซื้อเพื่อการส่งออกจะลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่เจ็ดเนื่องจากภาษีศุลกากร การเติบโตของการจ้างงานชะลอตัว ต้นทุนเพิ่มขึ้น และราคาขายพุ่งสูงขึ้น ในขณะที่ความเชื่อมั่นทางธุรกิจยังคงทรงตัวท่ามกลางความเสี่ยงต่างๆ

ไฮไลท์ปฏิทินมาโคร (เวลาในระบบ GMT)

0745 – ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมกราคม 2014 – ข้อมูลการจ้างงาน/ค่าจ้างไตรมาสที่ 4 ของนิวซีแลนด์ วิทยากรจาก DataFed: Barkin (1300) Bowman (1440)

หุ้น

• สหรัฐอเมริกา: ดัชนี SP 500 เพิ่มขึ้น 0.6% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ดัชนี Dow เพิ่มขึ้น 1.1% และดัชนี Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.7% การฟื้นตัวเกิดขึ้นหลังจากความเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของโลหะและสกุลเงินดิจิทัลเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเริ่มลดลง ทำให้นักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับผลประกอบการอีกครั้ง กลุ่มเทคโนโลยีเป็นผู้นำ โดย Apple, Advanced Micro Devices และ Micron ทำกำไรได้อย่างแข็งแกร่ง ขณะที่ Alphabet และ Amazon ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน Oracle ปรับตัวลดลงเล็กน้อย และ Nvidia ลดลง 2.9% เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแผนการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ OpenAI หลังปิดตลาด Palantir ทำกำไรได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้และเพิ่มขึ้น 7% ขณะที่ Disney ลดลง 7.3% แม้ว่าจะทำกำไรได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก็ตาม เนื่องจากนักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ความต้องการสวนสนุกในต่างประเทศที่ลดลงและต้นทุนก่อนการเปิดตัวในระยะสั้น

• ยุโรป: ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้น นำโดยเยอรมนี ซึ่งดัชนี DAX 40 เพิ่มขึ้น 1.1% ความเชื่อมั่นดีขึ้นจากสัญญาณการผลิตที่แข็งแกร่งขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่คลี่คลายลง ขณะที่นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับผลประกอบการที่สำคัญและการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรป ตลาดยังได้พิจารณาการอภิปรายเกี่ยวกับการเสนอชื่อเควิน วอร์ช เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยให้ความสำคัญกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางด้วย หุ้น SAP, Siemens Energy และ Deutsche Telekom ปรับตัวขึ้น ขณะที่หุ้นกลุ่มป้องกันประเทศปรับตัวลง โดย Hensoldt ร่วงลงอย่างมากหลังจากที่ทำผลงานได้ดีเมื่อเร็วๆ นี้

• เอเชีย: ตลาดหุ้นฮ่องกงร่วงลง โดยดัชนีฮั่งเส็งลดลง 612 จุด หรือ 2.2% มาอยู่ที่ 26,776 จุด หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเหมืองแร่เป็นผู้นำในการลดลง เนื่องจากนักลงทุนประเมินมูลค่าปัญญาประดิษฐ์อีกครั้งและตอบสนองต่อความผันผวนของราคาสินโลหะ ในจีนแผ่นดินใหญ่ หุ้นก็ลดลงเช่นกันจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอและยอดขายรถยนต์ที่ลดลง หุ้น Zhaojin Mining ร่วงลง 9.0% พร้อมกับการปรับตัวลงของตลาดโลหะ ในขณะที่ Sands China เพิ่มขึ้น 3.6% หลังจากรายงานรายได้จากธุรกิจเกมในมาเก๊าที่แข็งแกร่ง

ความผันผวน

• ความผันผวนของตลาดหุ้นลดลงอีกในช่วงต้นสัปดาห์ โดยดัชนี VIX ปิดที่ 16.34 ในวันจันทร์ สะท้อนให้เห็นถึงการกำหนดราคาความเสี่ยงระยะสั้นที่สงบลงหลังจากการปรับตัวลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์ที่แล้ว มาตรวัดความผันผวนระยะสั้นมาก ๆ ลดลงอย่างมาก บ่งชี้ว่านักลงทุนกังวลน้อยลงเกี่ยวกับผลกระทบในระยะสั้น แม้ว่าภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคจะยังคงมีความเคลื่อนไหวอยู่ก็ตาม การตัดสินใจของธนาคารกลาง ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป และข้อมูลแรงงานสำคัญของสหรัฐฯ ทำให้ปฏิทินความเสี่ยงยังคงคึกคัก ซึ่งหมายความว่าความผันผวนอาจกลับเข้ามาได้อย่างรวดเร็วหากข้อมูลออกมาเหนือความคาดหมาย ที่สำคัญ การกำหนดราคาออปชั่นยังคงสะท้อนให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมอย่างระมัดระวังมากกว่าความประมาท โดยนักลงทุนยังคงลงทุนอยู่แต่ก็ตระหนักถึงความเสี่ยงขาลงด้วย

• การคาดการณ์การเคลื่อนไหวของ SPX: ราคาออปชั่นบ่งชี้ว่าราคาจะเคลื่อนไหวประมาณ ±75 จุด (±1.08%) ในวันที่ 6 กุมภาพันธ์

• การตรวจสอบความเบี่ยงเบนของราคา: การหมดอายุในวันนี้แสดงให้เห็นถึงความเบี่ยงเบนลงเล็กน้อย โดยราคาของพุตสูงกว่าคอลเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการการป้องกันความเสี่ยงในระยะสั้นยังคงมีอยู่ แม้ว่าความผันผวนโดยรวมจะลดลงก็ตาม

สินทรัพย์ดิจิทัล

• สินทรัพย์ดิจิทัลยังคงมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่อง บิตคอยน์ทรงตัวอยู่ในช่วง 70,000 ดอลลาร์ปลายๆ ขณะที่อีเธอร์ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 2,000 ดอลลาร์ต้นๆ สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่กำลังทรงตัวแต่ยังคงเปราะบาง การไหลเข้าออกของเงินทุนใน ETF ยังคงเป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นที่สำคัญ: IBIT มีเงินไหลเข้าอย่างแข็งแกร่ง บ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมของสถาบันอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่กลุ่ม ETF Ethereum โดยรวมมีเงินไหลออกสุทธิ แม้ว่า ETHA จะดึงดูดเงินทุนใหม่เข้ามาก็ตาม ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความต้องการรับความเสี่ยงที่เลือกสรรมากกว่าความเสี่ยงในวงกว้าง

• นอกเหนือจากเหรียญคริปโตหลักๆ แล้ว หุ้นและบริษัทขุดเหรียญคริปโตยังคงมีความผันผวน ซึ่งเน้นย้ำว่าความเครียดมักจะปรากฏให้เห็นในหุ้นที่ผูกติดกับโครงสร้างพื้นฐานของคริปโตมากกว่าในราคาตลาดปัจจุบัน

โดยรวมแล้ว ข้อความจากตลาดคริปโตสอดคล้องกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ คือ ยังคงมีการลงทุนอยู่ แต่มีการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวดมากขึ้น และมีความอดทนต่อเหตุการณ์ไม่คาดฝันน้อยลง

รายได้คงที่

• พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลงเมื่อวานนี้ เนื่องจากความเชื่อมั่นในตลาดฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง และผลกระทบจากความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาทองคำและโดยเฉพาะอย่างยิ่งเงินได้ลดลง นอกจากนี้ ผลสำรวจดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM) เดือนมกราคมของสหรัฐฯ ก็ออกมาดี ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อพันธบัตรรัฐบาลหลังจากมีการประกาศผล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดที่ 3.50% เมื่อวันจันทร์ มาปิดตลาดที่ 3.57% เพิ่มขึ้น 7 จุด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นจาก 4.21% เป็น 4.28%

• พันธบัตรระยะสั้นของญี่ปุ่นกำลังเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร JGB อายุ 2 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 2 จุดพื้นฐาน แตะระดับสูงสุดในรอบนี้ที่ 1.29%

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน แต่ยังคงอยู่ในช่วงราคาปัจจุบันที่ 2.26% ในช่วงปลายชั่วโมงของตลาดโตเกียว หลังจากความต้องการประมูลพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีอ่อนตัวลง

สินค้าโภคภัณฑ์

• ราคาทองคำและเงินฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วงตลาดเอเชีย หลังจากที่ร่วงลงอย่างหนักเป็นประวัติการณ์เมื่อวันศุกร์ ซึ่งต่อเนื่องมาถึงวันจันทร์ก่อนที่ราคาจะทรงตัวในที่สุด ในประเทศจีน ราคาสินเงินลดลงอีกครั้ง ทำให้ส่วนต่างระหว่างราคาสินเงินกับราคาสินเงินในลอนดอนลดลงเหลือเพียง 9% เนื่องจากนักเก็งกำไรในประเทศที่ได้รับผลกระทบยังคงลดการเก็งกำไรลง ในขณะที่กองทุนสินเงินบริสุทธิ์เพียงแห่งเดียวของจีนซื้อขายในราคาต่ำสุดเป็นวันที่สองติดต่อกัน

• ราคาทองคำได้ทะลุแนวต้านแรกที่ 4,858 ดอลลาร์สหรัฐแล้ว โดยเป้าหมายต่อไปอยู่ที่ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับการปรับตัวขึ้น 50% ของการร่วงลงครั้งล่าสุด สำหรับเงินนั้น ระดับเป้าหมายอยู่ที่ 90.58 ดอลลาร์สหรัฐและ 96.52 ดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ ซึ่งบ่งชี้ว่าโลหะสีขาวยังคงอยู่ในสถานะที่ไม่มั่นคงนัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการไหลออกของเงินทุนในกองทุน ETF อย่างต่อเนื่องยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น

• ราคาทองแดง HG กลับมาซื้อขายเหนือ 6 ดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง หลังจากร่วงลงอย่างหนัก 15.5% ติดต่อกันสามวัน โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อจากนักลงทุนในประเทศจีน ซึ่งเป็นผู้บริโภคโลหะรายใหญ่ที่สุด และข่าวที่ว่ารัฐบาลจะขยายปริมาณสำรองทองแดงเชิงกลยุทธ์

• ราคาน้ำมันทรงตัวหลังจากลดลงเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านความปั่นป่วนที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านคลี่คลายลง โดยราคาน้ำมันเบรนท์ยังคงอยู่เหนือ 65 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของช่วงราคาซื้อขายปัจจุบัน ในขณะเดียวกัน ราคาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าร่วงลงมากที่สุดในรอบสามทศวรรษ โดยลดลง 26% เมื่อวันจันทร์ หลังจากพยากรณ์อากาศช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์เปลี่ยนไปในทิศทางที่อบอุ่นขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

• ฤดูหนาวปีนี้ราคาก๊าซธรรมชาติผันผวนอย่างมาก โดยราคาพุ่งสูงถึง 7.82 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงพายุฤดูหนาวที่ผ่านมา ก่อนจะร่วงลงมาเหลือประมาณ 3.26 ดอลลาร์สหรัฐ ความผันผวนอย่างรุนแรงนี้ตอกย้ำอีกครั้งว่าทำไมตลาดนี้จึงยังคงมีชื่อเสียงมายาวนานในฐานะ "ตลาดอันตราย"

สกุลเงิน

• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องในช่วงดึกวันจันทร์ ก่อนจะพบกับแรงต้านในช่วงท้ายชั่วโมงการซื้อขายในสหรัฐฯ EURUSD ร่วงลงไปแตะระดับ 1.1776 ก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นไปที่ 1.1815+ ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายในยุโรปวันอังคาร USDJPY แตะระดับสูงสุดที่เกือบ 155.80 ในช่วงดึกวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับการปรับตัวขึ้น 50% ของการร่วงลงล่าสุดจากจุดสูงสุดของรอบที่ 159.45 ไปสู่จุดต่ำสุดล่าสุดที่ 152.10 ในช่วงท้ายชั่วโมงการซื้อขายในโตเกียววันอังคาร คู่เงินดังกล่าวได้ถอยลงมาต่ำกว่า 155.50

· ค่าเงิน AUD พุ่งขึ้นทั่วทั้งกระดานหลังจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุด ซึ่งบ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายเพิ่มเติมยังไม่ชัดเจน ตลาดมีแนวโน้มสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยประมาณ 75% โดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและอาจรวมถึงเสถียรภาพในตลาดโลหะเป็นแรงผลักดันให้เกิดความสนใจใน AUD เพิ่มขึ้น AUDUSD ปรับตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 0.6909 ในวันจันทร์ ไปสู่ระดับสูงสุดที่ 0.7033 หลังจากการตัดสินใจของ RBA ในช่วงเช้าวันอังคาร

ที่มา: SAXO

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง