ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) มีแนวโน้มจะทะลุ 97.00 – เหตุใดค่าเงินดอลลาร์จึงอ่อนค่าลงก่อนการประชุม FOMC?

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

สรุป:

นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นอย่างแท้จริงเมื่อปัจจัยทางเทคนิคสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐาน ดังที่ได้กล่าวไว้ในการวิเคราะห์ก่อนเกิดวิกฤตการณ์กรีนแลนด์ ดัชนีดอลลาร์ได้แสดงสัญญาณของความอ่อนแอทางเทคนิคที่กำลังจะเกิดขึ้นแล้ว

ดังนั้น เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์ ตัดสินใจที่จะไม่เพียงแต่เริ่มการสอบสวนเจอโรม พาวเวลล์ แต่ยังข่มขู่พันธมิตรเก่าแก่ของเขาด้วย สิ่งที่เคยถูกมองว่าเป็นกระบวนการลดบทบาทของดอลลาร์อย่างค่อยเป็นค่อยไป กลับกลายเป็นหายนะสำหรับดอลลาร์สหรัฐอย่างรวดเร็ว

กองทุนบางแห่งในยุโรปกำลังขายสินทรัพย์ตราสารหนี้สกุลเงินดอลลาร์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายใหม่ที่เข้มงวดมากขึ้นจากรัฐบาลชุดปัจจุบัน และการแสวงหาทางเลือกอื่น ๆ ส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์ลดลง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในปัจจุบัน

เมื่อรวมกับแนวโน้มตามฤดูกาลที่ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในช่วงวงจรการลดอัตราดอกเบี้ย การอ่อนค่ารายสัปดาห์จึงรุนแรงขึ้น – มีผู้เข้าร่วมน้อยลงที่สามารถรองรับการไหลออกอย่างฉับพลันก่อนการประชุม FOMC ด้วยเหตุผลด้านการบริหารความเสี่ยง ซึ่งส่งผลให้การเคลื่อนไหวเช่นนี้ทวีความรุนแรงขึ้น

การลดบทบาทของดอลลาร์นี้อธิบายถึงการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาทองคำ (ซึ่งเพิ่งแตะ 5,000 ดอลลาร์ในวันนี้) และโลหะอื่นๆ – หรือที่รู้จักกันในชื่อ "การค้าจากการลดค่าของโลหะ" สำหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคยกับศัพท์ทางการเงินที่กำลังเป็นที่นิยมนี้

ผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ตั้งแต่วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา – ที่มา: TradingView

ยกตัวอย่างเช่น เมื่อมองย้อนกลับไปที่การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ได้แตะระดับต่ำสุดในรอบปี 2025 ซึ่งเป็นการเทขายอย่างรวดเร็วเพียงสองวันก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย

สถานการณ์ปัจจุบันแสดงให้เห็นสภาวะที่คล้ายคลึงกัน แม้ว่าจะไม่มีการคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยก็ตาม สิ่งที่นักลงทุนสนใจคือ การเทขายจะยังคงดำเนินต่อไปหลังจากการประชุม FOMC หรือไม่

เพื่อให้ได้ข้อมูลพื้นฐานเพิ่มเติม ผมขอแนะนำอย่างยิ่งให้คุณศึกษาเอกสาร FOMC Preview ของเรา

เนื่องจากคาดว่าอัตราดอกเบี้ย Fed Funds จะคงที่ นักลงทุนและสถาบันการเงินต่าง ๆ จึงจับตาฟังคำปราศรัยของพาวเวลล์อย่างใกล้ชิด

ปัจจุบันมีการคาดการณ์ว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยประมาณสองครั้งในปี 2026 เนื่องจากสภาพแรงงานดูเหมือนจะแย่ลงเพียงเล็กน้อย และอัตราเงินเฟ้อยังคงใกล้เคียง 3% มากกว่า 2% (แม้ว่าจะมีการปรับปรุงบ้าง) ประธานเฟดจึงไม่มีเหตุผลมากนักที่จะเปลี่ยนไปใช้นโยบายผ่อนคลายนโยบาย แต่การคาดการณ์ในปัจจุบันก็ยังถือว่าสมเหตุสมผล

โดยพื้นฐานแล้ว เศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ และอาจนำไปสู่การไหลเข้าของเงินดอลลาร์อย่างฉับพลันหลังการประชุม

ปัจจัยสำคัญที่จะชี้ขาดผลลัพธ์จะอยู่ที่เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด:

• การเสนอชื่อประธานเฟดคนต่อไปอาจมีอิทธิพลอย่างมากต่อความต้องการดอลลาร์ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากริค ไรเดอร์ได้รับเลือก)

• หากทรัมป์ดำเนินการแทรกแซงอิหร่าน ดอลลาร์น่าจะแข็งค่าขึ้นอย่างฉับพลันในสภาวะตลาดที่เอื้อต่อดอลลาร์และหลีกเลี่ยงความเสี่ยง – คล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นหลังเหตุการณ์ในเวเนซุเอลา

· อย่างไรก็ตาม หากทรัมป์ยังคงใช้ถ้อยคำรุนแรงต่อไปกับพันธมิตรของเขา การไหลออกของเงินดอลลาร์จะรุนแรงมาก ซึ่งคุณจะเห็นผลลัพธ์ในดัชนีค่าเงินดอลลาร์ที่ลดลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในปี 2025

• การประชุม FOMC เองอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้ แต่จะขึ้นอยู่กับท่าทีของพาวเวลล์เกี่ยวกับการคาดการณ์ปี 2026 ด้วย

ในเมื่อเรามาถึงตรงนี้แล้ว ลองมาดูว่ากราฟในบทวิเคราะห์หลายช่วงเวลาของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) บอกอะไรบ้าง เพื่อดูว่าการปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องนี้ยังมีโอกาสเติบโตต่อไปอีกหรือไม่

การวิเคราะห์ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ในหลายช่วงเวลา

แผนภูมิรายวัน

กราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์ (DXY) วันที่ 26 มกราคม 2026 – ที่มา: TradingView

สถานการณ์ทางเทคนิคเปลี่ยนแปลงไปอย่างกะทันหันในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

แรงซื้อพยายามดันดัชนีกลับขึ้นไปสู่ระดับ 99.50 แต่ด้วยแรงต้านในกรอบเวลาสั้นๆ ประกอบกับสัญญาณขาลง และการที่ทรัมป์ผลักดันประเด็นเรื่องกรีนแลนด์ ทำให้ปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานที่ผสมผสานกันส่งผลกระทบต่อดัชนี DXY ทันที โดยลดลง 2.50% จนถึงวันนี้

สัปดาห์ที่แล้วส่งผลให้ดัชนีร่วงลงอย่างมากในวันนี้ โดยผลกระทบจากการปิดสถานะก่อนการประชุม FOMC ผลักดันให้ดัชนีลงไปทดสอบแนวรับที่ 96.50 ถึง 97.00

ไม่ว่ามันจะทรงตัวหรือร่วงลงในอีก 1.5 วันทำการข้างหน้าก็ไม่สำคัญมากนัก สิ่งสำคัญที่สุดคือการดูว่าดอลลาร์จะยังคงอยู่เหนือหรือต่ำกว่าหลังจากประชุม FOMC แล้ว

• การปิดเหนือ 97.00 น่าจะนำไปสู่การดีดตัวขึ้นอย่างช้าๆ แต่สม่ำเสมอไปสู่ระดับ 99.00

· อย่างไรก็ตาม ด้านล่างนี้เปิดโอกาสให้ทดสอบจุดต่ำสุดในปี 2025

• สถานการณ์จำลองเหล่านี้ไม่ได้พิจารณาเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดใดๆ (black swan events)

แผนภูมิ 4 ชั่วโมงและระดับทางเทคนิค

กราฟดัชนีดอลลาร์ (DXY) 4 ชั่วโมง วันที่ 26 มกราคม 2026 – ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาให้ละเอียดขึ้น คำถามที่ยังคงอยู่คือ ช่องว่างดังกล่าวเป็นช่องว่างที่เกิดจากความเหนื่อยล้า/ปริมาณการซื้อขายต่ำ (ซึ่งหมายความว่าได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว) หรือว่าเป็นช่องว่างที่เกิดจากการร่วงลงอย่างรวดเร็ว (ซึ่งหมายความว่าราคาจะร่วงลงไปอีก)

เพื่อช่วยให้สถานการณ์พลิกผัน จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องติดตามเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุด

เมื่อพิจารณาจากดัชนี RSI 4 ชั่วโมงที่อยู่ในโซนขายมากเกินไปอย่างรุนแรง และแนวรับสำคัญที่เริ่มมีผล การดีดตัวขึ้นจึงเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล คำถามคือจะเกิดขึ้นเมื่อไหร่

โปรดจำไว้ว่า การซื้ออาจยังไม่เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน เนื่องจากเทรดเดอร์ยังคงรอดูสถานการณ์อยู่ก่อนเหตุการณ์เสี่ยงสำคัญที่จะเกิดขึ้น – ลองคิดดูว่ามุมมองเช่นนี้สามารถแสดงออกได้อย่างไรในคู่สกุลเงินต่างๆ

ระดับที่จะใส่ในกราฟ DXY ของคุณ:

ระดับแนวต้าน

· ช่วงราคาเดือนสิงหาคม จุดเปลี่ยนระหว่างตลาดกระทิงและตลาดหมี อยู่ที่ 97.25 ถึง 97.60

· 98.00 แนวรับหลักเปลี่ยนเป็นแนวต้านรอง

• แนวต้านสำคัญในกรอบเวลาที่สูงกว่า 98.80 ถึง 99.00

• แนวต้านเดือนมกราคมอยู่ที่ 99.40 ถึง 99.50 (ระดับราคาเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา)

• อุณหภูมิสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน 100.376

ระดับการสนับสนุน

• จุดต่ำสุดในปี 2025 แนวรับสำคัญอยู่ที่ 96.50 ถึง 97.00

· ราคาต่ำสุดในรอบนี้ 96.80

· จุดต่ำสุดของ FOMC ในเดือนกันยายนที่ 96.20

· ช่วงต้นปี 2022 ทรงตัวอยู่ต่ำกว่า 96.00 เล็กน้อย

• 95.00 การสนับสนุนทางจิตวิทยาหลัก

กราฟ 1 ชั่วโมง

กราฟดัชนีดอลลาร์ (DXY) ครึ่งปีแรก วันที่ 26 มกราคม 2026 – ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาอย่างละเอียดแล้ว สิ่งหนึ่งที่ชัดเจนคือ ข้อเสียคือการหยุดชะงักหลังจากร่วงลงอย่างรุนแรง

แต่การชะลอตัวในแนวโน้มขาลงไม่ได้หมายความว่าจะฟื้นตัวในทันที ผู้ซื้อจะต้องปรากฏตัวขึ้นก่อน

เมื่อการเทขายชะงักลงที่จุดต่ำสุดของช่องแนวโน้มขาลง การปรับตัวลงในอนาคตอันใกล้นี้จึงมีโอกาสน้อยลง

ดังนั้น จากจุดนี้ จึงมีความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะทรงตัวจนถึงการประชุม FOMC ที่ระดับ 96.80 ถึง 97.30

อย่างไรก็ตาม หลังจากประชุม FOMC แล้ว ที่เหลือก็คือการดูว่าจะมีแรงซื้อเข้ามาเพื่อทะลุแนวต้านขึ้นไปหรือไม่ (อย่างน้อยก็เพื่อทดสอบขอบบนของช่องราคาที่ ~98.20)

หากพวกเขาไม่ทำเช่นนั้น การเทขายอาจดำเนินต่อไป

ที่มา: MarketPulse โดย OANDA Group

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล