พลังงาน – โรงงานผลิตก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ของสหรัฐฯ ลดปริมาณการใช้ก๊าซลง

ราคาก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเมื่อวานนี้ โดยราคาก๊าซเฮนรีฮับเดือนแรกปิดตัวลงเกือบ 29% ที่ 6.80 ดอลลาร์/MMBtu ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นรวมตั้งแต่ 19 มกราคมเกือบ 120% อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ นั้นน่าทึ่งยิ่งกว่าเมื่อพิจารณาจากราคาก๊าซเฮนรีฮับในตลาดปัจจุบัน ซึ่งเคยทะลุระดับ 30 ดอลลาร์/MMBtu ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา สาเหตุหลักมาจากพายุฤดูหนาวรุนแรงที่พัดถล่มสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อการผลิตก๊าซธรรมชาติและเพิ่มความต้องการใช้ความร้อน คาดว่าพายุลูกนี้ส่งผลกระทบต่อการผลิตก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ประมาณ 11% คำถามสำคัญสำหรับแนวโน้มในอนาคตคือ การหยุดชะงักนี้จะยาวนานแค่ไหน มีสัญญาณบางอย่างที่บ่งชี้ว่าการผลิตเริ่มฟื้นตัวแล้ว โดยคาดว่าปริมาณการผลิตก๊าซจากแหล่งเพอร์เมียนเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าเมื่อวานนี้ หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป แสดงว่าราคาอาจถึงจุดสูงสุดแล้ว

ความเคลื่อนไหวในตลาดก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ยังคงเป็นเรื่องที่น่ากังวลสำหรับตลาดในยุโรป เนื่องจากความหยุดชะงักของอุปทานอาจส่งผลกระทบต่อการส่งออก LNG ของสหรัฐฯ ไปยังยุโรป ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โรงงานผลิต LNG ของสหรัฐฯ ได้ลดปริมาณการใช้ก๊าซลงอย่างมาก ประมาณ 48% ซึ่งจะส่งผลให้การส่งออก LNG จากโรงงานเหล่านี้ลดลง TTF ยังคงซื้อขายในราคาที่สูงกว่า LNG จากเอเชียอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้มั่นใจว่าสินค้า LNG จะถูกส่งเข้าสู่ยุโรป ซึ่งขณะนี้ปริมาณการจัดเก็บลดลงต่ำกว่า 45% มีความเป็นไปได้มากขึ้นว่าปริมาณการจัดเก็บจะสิ้นสุดฤดูหนาวปี 2025/2026 ที่ต่ำกว่า 25% ซึ่งจะต่ำกว่าระดับที่เห็นในปี 2022 ความแตกต่างระหว่างปี 2022 และ 2026 คือ ปัจจุบันเรากำลังเห็นการเพิ่มอุปทาน LNG อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งน่าจะช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องอุปทานได้ในระดับหนึ่ง

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเมื่อวานนี้ โดยราคาน้ำมันเบรนท์ ICE ปิดตัวลงมากกว่า 0.4% พายุฤดูหนาวในสหรัฐฯ น่าจะช่วยหนุนความต้องการเชื้อเพลิงสำหรับทำความร้อน ดังที่สะท้อนให้เห็นในส่วนต่างราคาน้ำมันทำความร้อน สภาพอากาศหนาวจัดจะส่งผลกระทบต่อการผลิตน้ำมันในสหรัฐฯ นอกจากนี้ สภาพอากาศยังส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของโรงกลั่น ดังนั้น อัตราการผลิตของโรงกลั่นจึงลดลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา

นอกจากนี้ ยังมีสัญญาณบ่งชี้ว่าช่วงเวลาแห่งความสัมพันธ์อันดีระหว่างสหรัฐฯ กับผู้นำคนใหม่ของเวเนซุเอลาอาจกำลังจะสิ้นสุดลง โดยประธานาธิบดีเดลซี โรดริเกซ กล่าวว่าเวเนซุเอลาทนการแทรกแซงจากสหรัฐฯ ไม่ไหวอีกต่อไปแล้ว แม้ว่าคำกล่าวเหล่านี้อาจเป็นเพียงเรื่องภายในประเทศ แต่ก็เป็นเรื่องที่ควรจับตามอง เพราะอาจเปลี่ยนแปลงแนวโน้มการจัดหาน้ำมันของเวเนซุเอลาได้

การผลิตน้ำมันของคาซัคสถานมีแนวโน้มจะฟื้นตัว โดยบริษัท Tengizchevroil ได้ฟื้นฟูการผลิตไฟฟ้าในแหล่งน้ำมัน Tengiz แล้ว การดำเนินงานในแหล่งน้ำมัน Tengiz และ Korolev ซึ่งผลิตน้ำมันได้ประมาณ 890,000 บาร์เรลต่อวันในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2025 ได้หยุดชะงักลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากปัญหาด้านพลังงาน ในขณะเดียวกัน การซ่อมแซมที่ท่าเรือ CPC ก็ควรจะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของการส่งออก การฟื้นตัวของการส่งออกเหล่านี้จะช่วยเพิ่มปริมาณน้ำมันในตลาดระยะสั้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันเบรนท์ระยะสั้นปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งแข็งค่าขึ้นอย่างมากตลอดเดือนมกราคม ความแข็งแกร่งของราคาน้ำมันระยะสั้นนี้ขัดแย้งกับการคาดการณ์ว่าจะมีน้ำมันส่วนเกินจำนวนมาก

โลหะ - เงินทำลายสถิติอีกครั้ง ทะลุ 110 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ราคาสินเงินพุ่งขึ้นมากกว่า 12% ในการพุ่งขึ้นมากที่สุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่ปี 2008 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่สูงกว่า 110 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะปรับตัวลงบ้าง การพุ่งขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นถึงความน่าดึงดูดของโลหะมีค่าและสภาวะตลาดที่ตึงตัวมากขึ้น กล่าวคือ ปริมาณสินค้าคงคลังยังคงต่ำ อัตราค่าเช่าสูง และตลาดเข้าสู่ภาวะขาดแคลนอุปทานอีกปีหนึ่ง ราคาสินเงินเพิ่มขึ้นประมาณ 60% นับตั้งแต่ต้นปี หลังจากที่พุ่งขึ้นเกือบ 150% ในปี 2025 อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงมีอยู่ เนื่องจากราคาสูงอาจกระตุ้นให้เกิดการทำลายความต้องการในภาคอุตสาหกรรม และแนวโน้มของสินเงินที่จะพุ่งสูงเกินไป ทำให้ความผันผวนยังคงสูง อัตราส่วนทองคำต่อสินเงินลดลงต่ำกว่า 50 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2011 เน้นย้ำถึงประสิทธิภาพที่โดดเด่นของสินเงิน

ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้นทะลุ 5,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันเมื่อวานนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ เนื่องจากการซื้อทองคำของธนาคารกลางยังคงแข็งแกร่งและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงมีแนวโน้มลดลง แนวโน้มระยะกลางจึงยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี แม้ว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองจะเพิ่มสูงขึ้น ตั้งแต่ความประหลาดใจด้านนโยบายที่เกิดจากประธานาธิบดีทรัมป์ ไปจนถึงประธานเฟดคนใหม่ และการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในปลายปีนี้ ราคาทองคำก็ควรจะยังคงได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนต่อไป

ที่มา: ING