แหล่งข่าวใกล้ชิดระบุว่า ธนาคารขนาดใหญ่ที่สุดของอังกฤษ รวมถึง HSBC (HSBA.L)และ NatWest (NWG.L)เตรียมที่จะปฏิบัติตามคู่แข่งในยุโรปและปรับเพิ่มเป้าหมายกำไรหลักเมื่อรายงานผลประกอบการประจำปีในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

แหล่งข่าวสองรายระบุว่า คาดว่า HSBC จะปรับเพิ่มการคาดการณ์ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ (ROTE) ซึ่งเป็นมาตรวัดความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญ ให้สูงกว่าระดับที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบันที่ "ประมาณ 15% ขึ้นไป" ขณะที่ NatWest มีแนวโน้มที่จะปรับเพิ่มการคาดการณ์สำหรับปี 2027 จากปัจจุบันที่ 15% เป็น 17%

แหล่งข่าวที่สามซึ่งคุ้นเคยกับ ธนาคารบาร์เคลย์(BARC.L)กล่าวว่า ธนาคารแห่งนี้ซึ่งเคยประกาศเมื่อเดือนตุลาคมว่าคาดการณ์ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) จะอยู่ที่ 12% หรือสูงกว่าในปี 2026 ควรจะปรับเป้าหมายให้สูงขึ้นด้วยเช่นกัน

นักวิเคราะห์ยังกล่าวอีกว่า พวกเขาเชื่อว่า Barclays และ HSBC อาจปรับเป้าหมายเพิ่มขึ้นได้มากถึง 200 จุดพื้นฐาน เมื่อพวกเขากำหนดแนวทางสำหรับปีต่อๆ ไป โดยทั้งสองธนาคารจะประกาศผลประกอบการในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ และ 25 กุมภาพันธ์ ตามลำดับ

ในทวีปยุโรป ธนาคารหลายแห่งได้ปรับเพิ่มเป้าหมายกำไรแล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นว่าอัตรากำไรที่สูงขึ้นจะคงอยู่ต่อไปอีกหลายปี

การตั้งเป้าหมายผลกำไรที่สูงขึ้นแสดงให้เห็นว่าธนาคารคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำและการเติบโตของรายได้จากสินเชื่อและค่าธรรมเนียมอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าการตั้งเป้าหมายที่สูงขึ้นจะมีความเสี่ยงและอาจทำให้นักลงทุนผิดหวังหากเศรษฐกิจชะงักงัน

นักวิเคราะห์จาก Jefferies กล่าวเมื่อเดือนนี้ว่า Lloyds Banking Group (LLOY.L)อาจปรับเป้าหมายเพิ่มขึ้นในปีนี้ โดยตั้งเป้าให้ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) เพิ่มขึ้นเป็น 18.5% ภายในปี 2028 จากเป้าหมายในปีนี้ที่มากกว่า 15%

ธนาคารทุกแห่งปฏิเสธที่จะให้ความเห็น

ปีเตอร์ รอธเวลล์ หัวหน้าฝ่ายธนาคารของ KPMG สหราชอาณาจักร กล่าวว่า "ธนาคารในสหราชอาณาจักรได้รับประโยชน์จากความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืนยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก โดยได้รับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น คุณภาพสินเชื่อที่แข็งแกร่ง และการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวดมากขึ้น"

ธนาคารลอยด์สและธนาคารดอยช์แบงก์(DBKGn.DE)  จะประกาศผลประกอบการประจำปีในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการเริ่มต้นฤดูกาลรายงานผลประกอบการของธนาคารในยุโรป หลังจากที่วอลล์สตรีทประกาศผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมไปแล้ว

ธนาคารทั่วทวีปยุโรปกำลังเร่งเพิ่มผลกำไร

หลังจากประสบกับผลกำไรและราคาหุ้นที่ย่ำแย่มาหลายปีหลังวิกฤตการณ์ทางการเงิน หุ้นกลุ่มธนาคารยุโรป(.SX7P)  กลับมีมูลค่าเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าตั้งแต่ต้นปี 2024 และเพิ่มขึ้น 60% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งแซงหน้าหุ้นธนาคารของสหรัฐฯ ไปมาก

แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าดัชนี STOXX 600 ของกลุ่มธนาคารในยุโรปมีผลการดำเนินงานดีกว่าดัชนี KBW ของกลุ่มธนาคารในสหรัฐอเมริกาในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

ในบรรดาธนาคารคู่แข่งในยุโรป ธนาคารสเปนอย่าง Santander (SAN.MC)  และ BBVA (BBVA.MC)  มีรายได้เพิ่มขึ้นในขณะที่ควบคุมต้นทุนได้ดี ซึ่งทำให้เกิดความคาดหวังว่าเป้าหมายจะดีขึ้นในอนาคต

เจพีมอร์แกนคาดการณ์ว่า บีบีวีเอ จะมีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) ประมาณ 20% ในปี 2025 ซึ่งใกล้เคียงกับปี 2024 โดยกำไรจะเพิ่มขึ้นเป็น 22% ในปี 2026 และแตะระดับ 26% ในปี 2028

นักวิเคราะห์จากบาร์เคลย์สกล่าวว่า ซานแทนเดอร์อาจตั้งเป้าหมายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) ไว้ที่ประมาณ 19-20% ภายในปี 2028 เพิ่มขึ้นจาก 16.1% ณ เดือนกันยายน

ในเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา ธนาคารดอยช์แบงก์ของเยอรมนีได้กำหนดเป้าหมายผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) ใหม่สำหรับปี 2028 ไว้ที่มากกว่า 13% เพิ่มขึ้นจากเป้าหมาย 10% สำหรับปี 2025

นักวิเคราะห์คาดว่าดอยช์แบงก์จะยืนยันว่าบรรลุเป้าหมายปี 2025 แล้ว พร้อมกับตัวเลขที่อาจแสดงให้เห็นถึงกำไรสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

ตลาดที่มีความผันผวนและการทำธุรกรรมทางธุรกิจจำนวนมากน่าจะช่วยหนุนรายได้ของธนาคารเพื่อการลงทุน โดยเฉพาะธนาคารอย่าง Deutsche Bank, Barclays Bank และ UBS Bank (UBSG.S)หลังจากที่ธนาคารส่วนใหญ่ในวอลล์สตรีทรายงานรายได้ที่เพิ่มขึ้นและแนวโน้มที่ดี

นักวิเคราะห์กล่าวว่า ธนาคารของฝรั่งเศสอย่าง Societe Generale (SOGN.PA),  BNP Paribas (BNPP.PA)และ Credit Agricole (CAGR.PA)  อาจสวนกระแส เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นและการแข่งขันภายในประเทศส่งผลกระทบต่อผลกำไร

ที่มา: รอยเตอร์

ประเด็นสำคัญ:

Ether ( ETH ) ซึ่งเป็นโทเค็นดั้งเดิมของ Ethereum แสดงสัญญาณการฟื้นตัวหลังจากร่วงลงมากกว่า 6% ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

ณ วันที่ 26 มกราคม ETH/USD ปรับตัวขึ้นกว่า 3% ในช่วงตลาดเอเชีย สะท้อนการฟื้นตัวของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยรวม คู่สกุลเงินนี้ปรับตัวขึ้นแม้จะมี sentiment ความเสี่ยงในระดับมหภาคที่เพิ่มขึ้น โดยฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ บันทึกการขาดทุน และราคาทองคำแตะระดับกว่า 5,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์

กราฟแสดงผลการดำเนินงานรายวันของ ETH/USDT เทียบกับ Nasdaq Futures และราคาทองคำ แหล่งที่มา: TradingView

การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ และมาตรการภาษีนำเข้าของแคนาดา สร้างความหวาดหวั่นให้กับนักลงทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง

ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นเกิดความไม่มั่นคง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ กลับมาปรากฏอีกครั้ง โดยที่สมาชิกสภานิติบัญญัติยังคงมีความเห็นแตกแยกกันในเรื่องงบประมาณและความเสี่ยงที่จะเกิดการหยุดชะงักในการดำเนินงานของรัฐบาลกลาง

แหล่งที่มา: X

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ความสนใจยังหันไปที่ญี่ปุ่นด้วย โดยเทรดเดอร์สังเกตเห็นความเป็นไปได้ที่เฟดนิวยอร์กจะเตรียมให้การสนับสนุนเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นในการแทรกแซงโดยตรงเพื่อรักษาระดับค่าเงินเยน

ค่าเงิน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงมากที่สุดในรอบสัปดาห์นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ส่งผลให้เกิดโอกาสในการซื้อเมื่อราคา Ether ปรับตัวลง และนำไปสู่การฟื้นตัวเล็กน้อย

กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: TradingView

กองทุน ETH มียอดเงินไหลออกกว่า 611 ล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา กองทุน ETF Ethereum ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯมียอดเงินไหลออกสุทธิประมาณ 611.17 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการ Ether จากสถาบันการเงินอ่อนตัวลงในระยะสั้น

ปริมาณการไหลสุทธิของ ETF Ethereum ณ จุดซื้อขาย ที่มา: SoSoValue

การปรับตัวลงดังกล่าวมีความสำคัญ เพราะกระแสเงินทุนใน ETF สามารถทำหน้าที่เป็นแหล่งซื้อทันทีที่มั่นคงเมื่อความเชื่อมั่นดีขึ้น แต่การไหลออกกลับบ่งชี้ว่านักลงทุนรายใหญ่กำลังลดการลงทุนใน ETH ไม่ใช่เพิ่มการลงทุน

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนได้หันไปลงทุนในหุ้นกลุ่มใหญ่ตัวอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Solana ซึ่งส่งผลให้แรงซื้อ Ether ลดลงไปอีก

ปริมาณการไหลสุทธิของ ETF Solana ณ จุดซื้อขาย แหล่งที่มา: SoSoValue

ผลที่ได้คือการดีดตัวขึ้นที่ดูเหมือนการซื้อเมื่อราคาตกในระยะสั้นมากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งซึ่งนำโดยสถาบันการเงิน

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้สภาพคล่องในตลาดโลกสำหรับอีเธอร์ตึงตัวขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีปรับตัวสูงขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ เนื่องจากนักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายภาครัฐและภาระหนี้สาธารณะของญี่ปุ่นที่สูงกว่า 230% ของ GDP

กราฟแสดงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นรายวัน แหล่งที่มา: TradingView

ในมุมมองของผม ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่สูงขึ้นอาจดึงเงินทุนกลับมายังญี่ปุ่น และลดปริมาณเงินทุนราคาถูกที่หมุนเวียนอยู่ในตลาดโลก ซึ่งเป็นสภาวะที่มักสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ปัจจัยลบในระดับมหภาคทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่นแสดงท่าทีแข็งกร้าวมากขึ้นในรายงานล่าสุด ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นอาจปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ในทางปฏิบัติ อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจทำให้ค่าเงินเยนแข็งขึ้น ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อ " การยุติการถือครองเงินเยนแบบ Carry Trade " ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่เคยเกิดขึ้นพร้อมกับการลดความเสี่ยงในวงกว้างของคริปโตเคอร์เรนซีรวมถึง Ethereum ด้วย

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Ethereum: ETH มีความเสี่ยงที่จะร่วงลง 17-18% ในครั้งต่อไป

ดูเหมือนว่า ETH/USD จะหลุดจากรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้น โดยร่วงลงต่ำกว่าเส้นแนวรับขาขึ้นหลังจากที่พยายามดันราคาใกล้แนวต้านทรงตัวบริเวณราคาต่ำกว่า 3,300 ดอลลาร์หลายครั้ง แต่ก็ไม่สำเร็จ

กราฟราคา ETH/USD รายวัน แหล่งที่มา: TradingView

การเคลื่อนไหวนี้ยังส่งผลให้ ETH ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ (ค่าเฉลี่ย 20 วันอยู่ที่ประมาณ 3,049 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ย 50 วันอยู่ที่ประมาณ 3,104 ดอลลาร์) ซึ่งตอกย้ำโมเมนตัมขาลง ดัชนี RSI ลดลงต่ำกว่า 40 บ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาดอยู่

หากการปรับตัวลงยังคงอยู่ การเคลื่อนไหวที่วัดได้ของรูปแบบนี้ชี้ไปที่บริเวณ 2,380 ดอลลาร์เป็นเป้าหมายขาลงถัดไป

ที่มา: FX Empire

ทอม เอ็มเมอร์ หัวหน้าวิปพรรคเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎร ได้กล่าวประเมินภาพรวมนโยบายของสหรัฐฯ ในปัจจุบัน โดยยกย่องรัฐบาลของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และความเป็นผู้นำของพรรครีพับลิกัน ในการขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจและสร้างกฎระเบียบที่เอื้อต่อสกุลเงินดิจิทัล เอ็มเมอร์กล่าวว่า ปีแรกของการบริหารงานของรัฐบาลได้ก่อให้เกิดผลลัพธ์ครั้งประวัติศาสตร์ในระยะเวลาอันสั้น

เอ็มเมอร์กล่าวโดยสอดคล้องกับธีมในพิธีเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์ที่ว่า "ยุคทองของอเมริกา" โดยระบุว่าการประสานงานอย่างใกล้ชิดระหว่างทำเนียบขาวและพรรครีพับลิกันในสภาคองเกรสเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จของพวกเขา

เขากล่าวว่า "ตั้งแต่การผ่านร่างกฎหมายลดภาษีครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อเมริกา การรักษาความปลอดภัยชายแดน การกำจัดความสิ้นเปลือง การฉ้อโกง และการทุจริตที่เลวร้ายที่สุดซึ่งรุมเร้ารัฐบาลของเรามานานเกินไป ไปจนถึงการทำให้อเมริกาเป็นเมืองหลวงของคริปโตเคอร์เรนซีของโลก ประธานาธิบดีทรัมป์ คณะรัฐมนตรีระดับแนวหน้า และพรรครีพับลิกันในสภาคองเกรส ได้ทำงานร่วมกันเพื่อบรรลุสิ่งที่เป็นไปไม่ได้"

การกำกับดูแลคริปโตเคอร์เรนซีเป็นเรื่องสำคัญเชิงกลยุทธ์

เอ็มเมอร์กล่าวว่าความชัดเจนด้านกฎระเบียบสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเป้าหมายทางเศรษฐกิจที่สำคัญ เขาเสนอว่าการพัฒนานโยบายคริปโตเคอร์เรนซีเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการดึงดูดการลงทุน ส่งเสริมนวัตกรรม และรักษาตำแหน่งงานที่มีทักษะสูง ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะช่วยเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันระดับโลกของอเมริกา

เขายังกล่าวอีกว่าเป้าหมายเหล่านี้บรรลุผลสำเร็จได้แม้จะมีข้อขัดแย้งทางการเมือง โดยวิพากษ์วิจารณ์การต่อต้านและกลยุทธ์ปิดกั้นของพรรคเดโมแครตว่าเป็นอุปสรรคที่ท้ายที่สุดแล้วไม่สามารถขัดขวางวาระของพรรครีพับลิกันได้ เอ็มเมอร์กล่าวว่าแรงผลักดันในปัจจุบันเป็นเพียงจุดเริ่มต้น โดยชี้ให้เห็นว่าโครงการริเริ่มด้านเศรษฐกิจ ความมั่นคง และสินทรัพย์ดิจิทัลได้รับการออกแบบมาให้ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญเกินกว่าผลลัพธ์ในปีแรก

ข้อโต้แย้ง: ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและสถาบัน

ในขณะที่ผู้สนับสนุนรัฐบาลอธิบายว่านโยบายเหล่านี้เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ แต่ผู้1วิจารณ์แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในระยะยาวที่อาจเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจและสถาบันประชาธิปไตย

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงประเด็นที่น่าเป็นห่วงหลายประการ:

• ผลกระทบทางการคลัง:กฎหมาย One Big Beautiful Bill Act เป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องการเพิ่มการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลาง ในขณะเดียวกันก็ลดการเข้าถึงบริการด้านสุขภาพสำหรับประชาชนหลายล้านคน

• การขาดแคลนแรงงาน:นักเศรษฐศาสตร์ด้านแรงงานเตือนว่า การย้ายถิ่นฐานสุทธิที่เป็นลบกำลังส่งผลให้เกิดการขาดแคลนแรงงาน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของ GDP

• ความล้มเหลวในการบริหารงานของรัฐบาล:การปิดทำการของรัฐบาลเป็นเวลา 43 วันในปี 2025 ถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นความล้มเหลวในการเจรจาที่สร้างความเสียหายทางเศรษฐกิจ ไม่ว่าฝ่ายใดจะเป็นผู้รับผิดชอบก็ตาม

• ข้อกังวลด้านการปกครอง:การกวาดล้างข้าราชการพลเรือนและการขยายการใช้กำลังทหารภายในประเทศได้ก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการกัดเซาะระบบตรวจสอบและถ่วงดุลอำนาจ

ในทางกลับกัน ผู้สนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลยืนยันว่า การกำหนดกฎระเบียบที่ชัดเจนสำหรับคริปโตเคอร์เรนซีจะช่วยปรับปรุงการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เพิ่มความโปร่งใส และอำนวยความสะดวกในการระดมทุน พวกเขาให้เหตุผลว่า นวัตกรรมที่มีการกำกับดูแลอย่างสมดุลควบคู่ไปกับการกำกับดูแลอย่างรอบคอบ จะกลายเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของผลิตภาพและการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน

รายงานจากนิกเคอิ เอเชีย ระบุว่า ญี่ปุ่นเตรียมอนุมัติกองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) สกุลเงินดิจิทัลชุดแรกได้เร็วที่สุดในปี 2028

สำนักข่าวนิกเคอิรายงานว่า สำนักงานกำกับดูแลบริการทางการเงินกำลังวางแผนที่จะรวมสกุลเงินดิจิทัลไว้ในรายการสินทรัพย์พื้นฐานสำหรับกองทุน ETF ควบคู่ไปกับมาตรการคุ้มครองนักลงทุนที่ได้รับการปรับปรุงให้ดียิ่งขึ้น

รายงานระบุว่า โนมูระ โฮลดิ้งส์ และ เอสบีไอ โฮลดิ้งส์ ซึ่งเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่สุดสองแห่งของญี่ปุ่น คาดว่าจะเปิดตัวกองทุน ETF คริปโตเคอร์เรนซีชุดแรกของประเทศเพื่อจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว

การพัฒนาครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากความสำเร็จอย่างมากของกองทุน ETF คริปโตในสหรัฐอเมริกา ซึ่งกองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันทีได้สะสมสินทรัพย์สุทธิถึง 115.8 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 6.5% ของมูลค่าตลาดรวมของบิตคอยน์

การเปิดตัวกองทุน ETF คริปโตเคอร์เรนซีของสหรัฐฯ ได้ขยายการเข้าถึงบิตคอยน์และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ให้แก่สถาบันต่างๆ โดยดึงดูดการมีส่วนร่วมจากกองทุนบำเหน็จบำนาญ สำนักงานบริหารทรัพย์สินของครอบครัว และกองทุนบริจาคของมหาวิทยาลัย รวมถึงมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ดด้วย

หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ เพิ่งปรับปรุงกระบวนการจดทะเบียนผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลให้ง่ายขึ้น ส่งผลให้ผู้ออกหลักทรัพย์ยื่นขอจดทะเบียน ETF ที่หลากหลายมากขึ้นโดยอิงจากเหรียญ Altcoin ขนาดเล็ก ส่งผลให้ ETF แบบ Spot สำหรับ XRP, Solana, Dogecoin, Chainlink, Litecoin และ Hedera เปิดตัวเมื่อปลายปี 2025 และคาดว่าจะมีผลิตภัณฑ์อื่นๆ เปิดตัวเพิ่มเติมในปีนี้

เพื่อนบ้าน

ตลาดประเทศเพื่อนบ้านของญี่ปุ่นได้เริ่มเลียนแบบความสำเร็จของกองทุน ETF คริปโตเคอร์เรนซีของสหรัฐฯ แล้ว

ฮ่องกงเปิดตัวกองทุน ETF คริปโตเคอร์เรนซีของตนเองในปี 2024 โดยมีกองทุนที่ให้การลงทุนในบิตคอยน์ อีเธอร์ และโซลานา แตกต่างจากกองทุน ETF ของสหรัฐฯ ตรงที่กองทุน ETF ของฮ่องกงอนุญาตให้มีการสมัครและไถ่ถอนสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรงเพื่อรับหุ้น ETF ได้

ทางการและผู้ร่างกฎหมายของเกาหลีใต้กำลังดำเนินการร่างกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลที่เรียกว่า กฎหมายพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Basic Act) ซึ่งคาดว่าจะวางรากฐานสำหรับการเปิดตัวกองทุน ETF คริปโตแบบซื้อขายทันที (Spot Crypto ETF) ครั้งแรกของประเทศ โดยคาดว่าจะได้ร่างกฎหมายฉบับสมบูรณ์ในไตรมาสแรกของปีนี้

ศูนย์กลางทางการเงินสำคัญทั้งสามแห่งในเอเชียนี้มีเป้าหมายสำคัญร่วมกันอีกประการหนึ่ง นั่นคือ การบูรณาการเหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการกำกับดูแลเข้าสู่ระบบการเงินกระแสหลัก

ปีที่แล้ว ญี่ปุ่นอนุมัติเหรียญ Stablecoin ที่ผูกกับเงินเยนเป็นครั้งแรก ขณะที่ฮ่องกงคาดว่าจะออกใบอนุญาตแรกภายใต้ระบอบการออก Stablecoin ในไตรมาสนี้ ส่วนเกาหลีใต้ตั้งเป้าที่จะสร้างตลาด Stablecoin สกุลเงินวอนเกาหลีด้วยกฎหมายที่จะออกมาในอนาคต

ที่มา: เดอะบล็อก

นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิของญี่ปุ่นกำลังเผชิญกับคะแนนนิยมที่ลดลงอย่างมากเพียงไม่กี่สัปดาห์ก่อนการเลือกตั้งระดับชาติที่จะเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน ซึ่งเธอได้วางกลยุทธ์ให้เป็นการลงประชามติเกี่ยวกับการบริหารเศรษฐกิจของเธอ จากที่เคยได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง ผลสำรวจล่าสุดบ่งชี้ว่าความไม่แน่นอนของผู้มีสิทธิเลือกตั้งกำลังเพิ่มมากขึ้น ซึ่งเป็นความท้าทายอย่างยิ่งต่อกลยุทธ์ของเธอ

ซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรีหญิงคนแรกของญี่ปุ่น กล่าวปราศรัยต่อสาธารณชน คะแนนความนิยมของรัฐบาลของเธอได้ลดลงอย่างเห็นได้ชัด

คะแนนความนิยมลดลงในโพลสำรวจหลักๆ

ผลสำรวจหลายฉบับที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นภาพที่สอดคล้องกันว่า การสนับสนุนรัฐบาลของทาคาอิจิกำลังลดลง

• ผลสำรวจของหนังสือพิมพ์นิกเคอิแสดงให้เห็นว่าคะแนนนิยมของเธอตกลงมาเหลือ 67% จาก 75% ในเดือนธันวาคม ซึ่งถือเป็นครั้งแรกที่คะแนนสนับสนุนของเธอต่ำกว่า 70% นับตั้งแต่เธอเข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรีในเดือนตุลาคม

• ผลสำรวจอีกฉบับจาก สำนักข่าว เกียวโดระบุว่า ตัวเลขลดลงจาก 68% เหลือ 63%

• ผลสำรวจความคิดเห็น ของหนังสือพิมพ์ไมนิจิรายงานว่าคะแนนนิยมของเธอลดลงมากที่สุด โดยลดลงถึงสิบจุด เหลือเพียง 57%

ความไม่ไว้วางใจของผู้มีสิทธิเลือกตั้งต่อกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจเพิ่มมากขึ้น

ทาคาอิจิประกาศจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนดเพื่อรักษาฐานเสียงสนับสนุนนโยบายการคลังแบบขยายตัว และเสริมสร้างอำนาจควบคุมพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ที่เป็นพรรครัฐบาล อย่างไรก็ตาม ผลสำรวจล่าสุดชี้ให้เห็นว่าประชาชนยังไม่เชื่อมั่นในวิสัยทัศน์ทางเศรษฐกิจของเธออย่างเต็มที่

จากการสำรวจของนิกเคอิ ผู้ตอบแบบสอบถาม 56% กล่าวว่าพวกเขาไม่เชื่อว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่นายกรัฐมนตรีเสนอจะสามารถชดเชยผลกระทบจากค่าครองชีพที่สูงขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ ความรู้สึกนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดการเงินเช่นกัน โดยความกังวลว่าญี่ปุ่นอาจจำเป็นต้องออกพันธบัตรเพิ่มเพื่อเป็นทุนในการดำเนินมาตรการดังกล่าว ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้น

การดำเนินกลยุทธ์ทางการเมืองของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ รวมถึงการเรียกร้องให้มีการเลือกตั้งก่อนกำหนด กำลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ขณะที่เธอกำลังเผชิญกับสถานการณ์ทางการเมืองที่ซับซ้อน

การพนันทางการเมืองที่มีเดิมพันสูง

การตัดสินใจจัดการเลือกตั้งสำหรับที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎรทั้ง 465 ที่นั่งในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ ก่อนที่สมาชิกรัฐสภาจะอนุมัติงบประมาณแผ่นดินมูลค่า 793 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดนั้น ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์จากฝ่ายค้านว่าเป็นฉวยโอกาสทางการเมือง จากผลสำรวจของหนังสือพิมพ์ไมนิชิ พบว่า สองในห้าของผู้มีสิทธิเลือกตั้งไม่พอใจกับช่วงเวลาดังกล่าว ในขณะที่น้อยกว่าหนึ่งในสามเห็นด้วย

ทาคาอิจิเป็นผู้นำพรรค LDP และพรรคร่วมรัฐบาลอย่างพรรคนวัตกรรมญี่ปุ่น (อิชิน) ซึ่งครองเสียงข้างมากในสภาเพียงหนึ่งที่นั่งอย่างไม่มั่นคง

การรับมือกับการเปลี่ยนแปลงพันธมิตรทางการเมืองที่ท้าทาย

อุปสรรคสำคัญสำหรับทาคาอิจิคือ ความนิยมส่วนตัวของเธอสูงกว่าความนิยมของพรรคมาก พรรค LDP ได้รับคะแนนนิยมประมาณ 30% ในการสำรวจความคิดเห็นล่าสุดหลายครั้ง

สถานการณ์ทางการเมืองยิ่งซับซ้อนขึ้นไปอีกเมื่อปีที่แล้ว เมื่อพรรคโคเมโตะซึ่งเป็นพรรคสายกลางยุติพันธมิตร 26 ปีกับพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) หลังจากนั้น พรรคโคเมโตะได้เข้าร่วมกับพรรคฝ่ายค้านหลักอย่างพรรคประชาธิปไตยรัฐธรรมนูญแห่งญี่ปุ่น ทำให้พรรค LDP สูญเสียพันธมิตรที่สำคัญซึ่งเคยช่วยดึงคะแนนเสียงในเขตเมืองหลายสิบแห่ง

นักวิเคราะห์กล่าวว่า ผลการเลือกตั้งอาจขึ้นอยู่กับว่าทาคาอิจิจะสามารถเปลี่ยนความนิยมส่วนตัวของเธอให้กลายเป็นฐานเสียงสนับสนุนที่กว้างขึ้นสำหรับพรรคของเธอได้สำเร็จหรือไม่

โทเบียส แฮร์ริส ผู้ก่อตั้งบริษัทที่ปรึกษาด้านความเสี่ยงทางการเมือง Japan Foresight กล่าวว่า "นี่จะเป็นการเลือกตั้งที่คาดเดาได้ยากที่สุดในรอบหลายปี" เขากล่าวเสริมในรายงานล่าสุดว่า "สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรของพรรค LDP รู้ดีว่าชะตากรรมของพวกเขาจะขึ้นอยู่กับทาคาอิจิ"

(1 ดอลลาร์สหรัฐ = 154.2200 เยน)

เมื่อวันที่ 25 มกราคม 2569 นายกรัฐมนตรีมาร์ค คาร์นีย์ ของแคนาดา ประกาศการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในนโยบายการค้า โดยยืนยันว่าแคนาดาจะไม่เดินหน้าทำข้อตกลงการค้าเสรีเต็มรูปแบบกับจีน การตัดสินใจครั้งนี้เป็นการตอบสนองต่อมาตรการภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากสหรัฐฯ และเป็นการตอกย้ำความมุ่งมั่นของแคนาดาในการปฏิบัติตามพันธกรณีทางการค้ากับอเมริกาเหนือที่มีอยู่เดิม

แทนที่จะทำข้อตกลงอย่างครอบคลุม แคนาดาจะดำเนินกลยุทธ์ "การกระจายการค้าแบบเจาะจง" โดยมุ่งเน้นไปที่การลดภาษีศุลกากรในวงจำกัดในบางภาคส่วน

แรงกดดันจากสหรัฐฯ ส่งผลต่อกลยุทธ์ทางการค้าของแคนาดา

การถอยห่างจากข้อตกลงการค้าเสรีกับจีนได้รับอิทธิพลอย่างมากจากความสัมพันธ์ของแคนาดากับสหรัฐอเมริกา การยึดมั่นในข้อตกลงสหรัฐอเมริกา-เม็กซิโก-แคนาดา (USMCA) จำกัดความสามารถของแคนาดาในการลงนามข้อตกลงการค้าเสรีกับประเทศที่มีระบบเศรษฐกิจไม่ใช่แบบตลาด ซึ่งรวมถึงจีนด้วย

การตัดสินใจเชิงนโยบายนี้เน้นย้ำถึงลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์ที่ให้ความสำคัญกับการรักษาความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่มั่นคงกับสหรัฐอเมริกา ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายของแคนาดากำลังดำเนินการขยายการค้าอย่างระมัดระวังเพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งกับคู่ค้าที่ใหญ่ที่สุดของตน

แนวทางที่มุ่งเน้น: การลดภาษีศุลกากรเฉพาะภาคส่วน

แม้ว่าข้อตกลงการค้าเสรีเต็มรูปแบบจะยังไม่เกิดขึ้น แต่แคนาดาและจีนได้บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นในการลดภาษีศุลกากรในอุตสาหกรรมสำคัญๆ นายกรัฐมนตรีคาร์นีย์ชี้แจงว่าแนวทางนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างเศรษฐกิจแคนาดาที่พึ่งพาตนเองและมีความยืดหยุ่นมากขึ้นผ่านการดำเนินการเชิงกลยุทธ์และตรงเป้าหมาย

ข้อตกลงที่มีขอบเขตจำกัดนี้มุ่งเน้นไปที่การลดภาษีศุลกากรระหว่างกันมากกว่าการบูรณาการอย่างลึกซึ้งในวงกว้างของเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นสิ่งที่ข้อตกลงการค้าเสรีจะนำมาซึ่ง

หัวข้อสำคัญ: รถยนต์ไฟฟ้า น้ำมันคาโนลา และเหล็กกล้า

ข้อตกลงใหม่นี้มุ่งเป้าไปที่ภาคการส่งออกที่สำคัญหลายภาคส่วนของแคนาดาเพื่อบรรเทาผลกระทบ โดยมีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูพลวัตทางการค้าให้กลับสู่ระดับที่เคยเป็นมาก่อนเกิดข้อพิพาททางการค้าในช่วงปี 2023-2024

องค์ประกอบสำคัญของการย้อนกลับเป้าหมาย ได้แก่:

• เกษตรกรรม:อัตราภาษีนำเข้าคาโนลาของแคนาดาจะลดลงเหลือประมาณ 15% ภายในเดือนมีนาคม 2026

• ภาคการผลิต:ภาคยานยนต์ไฟฟ้า (EV) และภาคเหล็กกล้าก็จะได้รับการลดภาษีนำเข้าเช่นกัน

• โลหะ:คาดว่าจะมีการขยายระยะเวลาการยกเว้นภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียมไปจนถึงสิ้นปี 2026

ตั้งเป้าหมายเพิ่มการส่งออก 6.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

กลยุทธ์ที่มุ่งเน้นนี้คาดว่าจะเพิ่มการส่งออกของแคนาดาไปยังจีนได้ถึง 6.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การเติบโตนี้คาดว่าจะได้รับแรงผลักดันจากการเข้าถึงตลาดที่ดีขึ้นสำหรับพลังงานสะอาดและผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรและอาหารของแคนาดา การลดภาษีศุลกากรสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น คาโนลา ข้อตกลงนี้จึงเป็นการปรับเงื่อนไขทางการค้าให้กลับไปอยู่ในระดับเดียวกับก่อนเกิดความตึงเครียดเมื่อเร็วๆ นี้

เป้าหมายระยะยาวของแคนาดา: เพิ่มการส่งออก 50% ภายในปี 2030

แนวทางที่รอบคอบในการค้ากับจีนนี้เป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์ระดับชาติที่ใหญ่กว่า รัฐบาลแคนาดามีเป้าหมายที่จะเพิ่มการส่งออกรวมของประเทศให้ได้ 50% ภายในปี 2030 โดยการเลือกใช้มาตรการลดภาษีศุลกากรแบบเจาะจงแทนที่จะทำข้อตกลงการค้าเสรีเต็มรูปแบบ แคนาดามุ่งหวังที่จะบรรลุผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจในระยะยาว ในขณะเดียวกันก็บริหารจัดการความสัมพันธ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และรักษาความเป็นอิสระทางเศรษฐกิจของตนอย่างระมัดระวัง