ช่วงปลายปีโดยทั่วไปค่อนข้างเงียบ เนื่องจากไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ และวันหยุดปีใหม่ทำให้กิจกรรมการซื้อขายซบเซา สภาพคล่องต่ำจำกัดการเคลื่อนไหวของราคา และการเคลื่อนไหวของตลาดส่วนใหญ่สะท้อนถึงการปรับสถานะการลงทุนมากกว่ามุมมองเชิงทิศทางที่ชัดเจน

ราคาทองคำมีการเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นที่สุด โดยลดลงในช่วงต้นสัปดาห์และปรับตัวลงบางส่วนจากกำไรที่พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง โดยไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงเพื่อชะลอการอ่อนค่าของเงินเยนแต่อย่างใด

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายประจำเดือนธันวาคม ซึ่งไม่มีอะไรน่าประหลาดใจมากนัก เจ้าหน้าที่ย้ำว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและข้อมูลเศรษฐกิจที่จะออกมา โดยปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 15% ที่สหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมกราคม

หุ้นสหรัฐฯ

การขายทำกำไรช่วงสิ้นปีทำให้ดัชนี Dow Jones ปรับตัวลงเล็กน้อย แต่ราคายังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ โดยมีความผันผวนจำกัด คาดว่าสภาวะการซื้อขายในกรอบแคบๆ นี้จะดำเนินต่อไปตลอดทั้งสัปดาห์ เนื่องจากตลาดกำลังจับตาดูความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการปรับตัวขึ้นต่อไป ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ อาจเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญครั้งต่อไป แนวต้านอยู่ที่ 49,000 และ 50,000 ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ 48,000, 47,500, 47,000, 46,500 และ 46,000

หุ้นญี่ปุ่น

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวลงเล็กน้อยในสัปดาห์สุดท้ายของปี แต่ยังคงปิดปี 2025 ด้วยกำไรที่แข็งแกร่งถึง 28% นับเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นปีที่สาม เนื่องจากค่าเงินเยนมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าต่อไป ดัชนีนิกเคอิยังคงมองในแง่ดีตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือระดับ 50,000 แนวต้านอยู่ที่ 51,000 เยน, 51,500 เยน และ 52,000 เยน ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 49,000 เยน, 48,000 เยน และ 47,000 เยน

ดอลลาร์สหรัฐ/เยน

USD/JPY กลับมาปรับตัวขึ้นอีกครั้งในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีปรับตัวสูงกว่า 2% ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของรัฐบาลญี่ปุ่นยังคงเป็นประเด็นสำคัญ ตลาดยังคงไม่มั่นใจในความสามารถของรัฐบาลญี่ปุ่นในการควบคุมค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงผ่านการแทรกแซง ซึ่งสนับสนุนแรงกดดันขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากราคาอาจเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ โอกาสในการซื้ออาจเกิดขึ้นภายในกรอบนี้ แนวต้านอยู่ที่ 158, 159 และ 160 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 156, 155 และ 154.5

ทอง

ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากแรงขายทำกำไรที่เกิดขึ้นหลังจากราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา โดยการเคลื่อนไหวนี้ยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากสภาพตลาดที่เบาบางในช่วงวันหยุด แม้ว่าการปรับตัวลงจะค่อนข้างมาก แต่การลดลงยังคงอยู่ในระดับปานกลางเมื่อเทียบกับกำไรที่ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ และไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองเชิงบวกโดยรวม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องและความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะลดลงในปีข้างหน้า น่าจะยังคงสนับสนุนความต้องการซื้อ โดยผู้ซื้อมีแนวโน้มที่จะกลับเข้ามาอีกครั้งเมื่อราคาทองคำปรับตัวลง แนวต้านอยู่ที่ 4,400 ดอลลาร์ 4,500 ดอลลาร์ และ 4,600 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 4,300 ดอลลาร์ 4,275 ดอลลาร์ 4,200 ดอลลาร์ และ 4,175 ดอลลาร์

น้ำมันดิบ

ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดปีอย่างเงียบๆ โดยแรงขายยังคงดำเนินต่อไป เนื่องจากตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับอุปทานล้นตลาดและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอตัว แม้ว่าตัวชี้วัดทางเทคนิคจะบ่งชี้ว่าราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในระยะสั้น แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาลงตราบใดที่ราคายังคงต่ำกว่า 60 ดอลลาร์ แนวต้านอยู่ที่ 60, 65, 66.50, 70 และ 75 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 55 และ 50 ดอลลาร์

บิตคอยน์

ราคา Bitcoin ปิดปี 2025 ด้วยการขาดทุน 7% เนื่องจากราคาที่ลดลงในช่วงที่ผ่านมาทำให้กิจกรรมการซื้อขายลดลงและส่งผลให้ราคาปิดปีด้วยกรอบแคบๆ ราคาดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์ที่แล้วเมื่อตลาดทดสอบระดับ 90,000 ดอลลาร์ แต่โมเมนตัมยังคงจำกัด แม้ว่าเทรดเดอร์หลายคนยังคงมองว่า Bitcoin จะมีราคาสูงขึ้นในปี 2026 แต่การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนนั้นไม่น่าจะเกิดขึ้นจนกว่าราคาจะทะลุช่วง 85,000–95,000 ดอลลาร์ จนกว่าจะถึงเวลานั้น การซื้อขายในกรอบราคาจึงยังคงเป็นแนวทางที่เหมาะสม แนวต้านอยู่ที่ 95,000 และ 100,000 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ 85,000, 80,000 และ 75,000 ดอลลาร์

หัวข้อเด่นประจำสัปดาห์นี้

ตลาดกำลังกลับมาหลังจากช่วงวันหยุดยาว แต่คาดว่าสัปดาห์นี้จะเริ่มต้นอย่างช้าๆ เนื่องจากนักลงทุนประเมินสถานการณ์และวางตำแหน่งตัวเองสำหรับปี 2026 สภาพคล่องน่าจะยังคงบางในช่วงแรก ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาค่อนข้างนิ่ง จุดสนใจหลักจะอยู่ที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ซึ่งอาจก่อให้เกิดความผันผวนได้ ทองคำ หุ้น และ USD/JPY คาดว่าจะเป็นตลาดสำคัญที่ต้องจับตาดู

ที่มา: ACTIONFOREX