ญี่ปุ่นเตรียมส่งนักการทูตระดับสูงไปจีนเพื่อพยายามผ่อนคลายความตึงเครียด สถานีวิทยุกระจายเสียงสาธารณะ NHK รายงานเมื่อวันจันทร์ หลังจากที่จีนเพิ่มระดับการตอบสนองต่อความเห็นของซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น เกี่ยวกับไต้หวัน

รายงานระบุว่า มาซาอากิ คานาอิ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของกระทรวงการต่างประเทศญี่ปุ่น จะเดินทางไปจีนในวันจันทร์นี้ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นหลังจากที่จีนออกคำแนะนำไม่ให้เดินทางไปญี่ปุ่น และคำเตือนด้านความปลอดภัยสำหรับนักเรียนที่อาศัยอยู่ที่นั่น

ความตึงเครียดระหว่างประเทศเพื่อนบ้านเพิ่มสูงขึ้นนับตั้งแต่ที่ทาคาอิจิกล่าวในเดือนนี้ว่าการใช้กำลังทหารในความขัดแย้งใดๆ ก็ตามในไต้หวันอาจถือได้ว่าเป็น "สถานการณ์คุกคามการเอาชีวิตรอด" ซึ่งเป็นการจำแนกประเภทที่จะให้เหตุผลทางกฎหมายแก่ญี่ปุ่นในการสนับสนุนประเทศมิตรที่เลือกที่จะตอบโต้

ปักกิ่งกล่าวหาทาคาอิจิว่าแทรกแซงกิจการภายในของตนและเรียกร้องให้ถอนความเห็นดังกล่าว แต่โตเกียวกล่าวว่าจุดยืนของตนไม่เปลี่ยนแปลงจากรัฐบาลชุดก่อน

อีกหนึ่งสัญญาณของความตึงเครียดคือ เรือยามฝั่งติดอาวุธ 4 ลำของจีนแล่นผ่านน่านน้ำพิพาทที่อยู่ภายใต้การควบคุมของญี่ปุ่นเมื่อวันอาทิตย์ก่อนจะออกจากพื้นที่ ทั้งสองประเทศอ้างสิทธิ์เหนือหมู่เกาะร้างในทะเลจีนตะวันออกที่ญี่ปุ่นเรียกว่า เซ็นกากุ และจีนเรียกว่า เตียวหยู หมู่เกาะเหล่านี้อยู่ภายใต้การปกครองของญี่ปุ่น มักพบเห็นเรือของจีนในหรือใกล้น่านน้ำพิพาท

หน่วยยามฝั่งของจีนระบุในแถลงการณ์ว่า ได้ดำเนินการ "ลาดตระเวนเพื่อบังคับใช้สิทธิมนุษยชน" เหนือน่านน้ำ และเป็นปฏิบัติการที่ถูกต้องตามกฎหมาย

นอกจากนี้ การประกาศความรู้สึกของสาธารณชนทั้งชาวจีนและชาวญี่ปุ่นถูกเลื่อนออกไปตามคำขอของผู้จัดงานชาวจีน ตามรายงานขององค์กรพัฒนาเอกชน Genron ของญี่ปุ่น สถาบันวิจัยของญี่ปุ่นเผยแพร่ผลสำรวจความรู้สึกของสาธารณชนเป็นประจำ โดยร่วมมือกับ China International Communications Group ซึ่งเป็นกลุ่มสำนักพิมพ์ของจีน

ผลสำรวจเมื่อปีที่แล้วแสดงให้เห็นว่าผู้ตอบแบบสอบถามทั้งชาวญี่ปุ่นและจีนประมาณ 90% ไม่คิดดีต่อประเทศอื่น

ที่มา: Bloomberg Europe

ราคาทองคำขยับสูงขึ้นเล็กน้อย หลังจากขาดทุนติดต่อกัน 2 วัน เนื่องจากความหวังที่ลดลงว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า

ราคาทองคำแท่งซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันจันทร์ หลังจากร่วงลงกว่า 2% ในวันก่อนหน้า ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดแสดงความเชื่อมั่นเพียงเล็กน้อยในการลดต้นทุนการกู้ยืม โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะทำให้ทองคำแท่งที่ไม่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดกลุ่มหนึ่งได้เพิ่มคำเตือนว่าความคืบหน้าของอัตราเงินเฟ้ออาจชะลอตัวหรือชะงักงัน โดยบางคน รวมถึงเจฟฟ์ ชมิดท์ ประธานเฟดประจำแคนซัสซิตี และซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดประจำบอสตัน ได้ออกมาคัดค้านการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ขณะที่บางคนยังคงลังเลใจ ราฟาเอล บอสทิค ประธานเฟดประจำแอตแลนตา กล่าวว่า "เราคงต้องรอดูกันต่อไป" เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ในขณะเดียวกัน โลหะมีค่ากำลังได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบการเงินเพิ่มเติม และการเปลี่ยนนโยบายการเงินไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงิน ปัจจุบัน บาร์เคลย์ส พีแอลซี คาดว่าการบริหารเงินสำรองของเฟดในการซื้อตั๋วเงินคลังจะเริ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

ราคาทองคำพุ่งขึ้น 0.3% สู่ระดับ 4,097.22 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 8.00 น. ที่สิงคโปร์ ดัชนี Bloomberg Dollar Spot Index แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยราคาเงินปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ราคาแพลเลเดียมและแพลทินัมทรงตัว

ที่มา: Bloomberg Europe

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจนก่อนการประชุมในเดือนธันวาคม 2568 โดยเจ้าหน้าที่อย่างเมสเตอร์และวิลเลียมส์เตือนถึงการลดอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่เบรนาร์ดยังคงเปิดรับมาตรการผ่อนคลายทางการเงิน

ความไม่แน่นอนนี้ทำให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด ส่งผลกระทบต่อสกุลเงินดิจิทัลอย่างมาก โดยราคา Bitcoin และ Ethereum ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายการเงินของสหรัฐฯ

มุมมองที่แตกต่างกันของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ลอเรตตา เมสเตอร์ และลาเอล เบรนาร์ด ได้แสดงความเห็นที่ขัดแย้งเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม เมสเตอร์สนับสนุนความระมัดระวัง โดยอ้างถึงความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนของตลาดแรงงานและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ตาม Brainard สนับสนุนแนวคิดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย โดยชี้ให้เห็นข้อมูลที่สนับสนุนว่าเศรษฐกิจจะมีแนวโน้มดีขึ้น

ตลาดแรงงานยังคงมีความยืดหยุ่น แต่ความเสี่ยงของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะนี้ยังไม่สมเหตุสมผล เว้นแต่เราจะเห็นข้อมูลการจ้างงานที่ถดถอยลงอย่างชัดเจน การผ่อนคลายนโยบายการเงินเชิงรุกอาจบั่นทอนความน่าเชื่อถือด้านเงินเฟ้อของเรา — ลอเร็ตตา เมสเตอร์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ สาขาคลีฟแลนด์

ที่มา: CryptoSlate

การส่งออกที่สำคัญของสิงคโปร์ขยายตัว 22.2 เปอร์เซ็นต์ในเดือนตุลาคม เหนือความคาดหมาย โดยสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และไม่ใช่อิเล็กทรอนิกส์เติบโตขึ้น

การส่งออกภายในประเทศที่ไม่ใช่น้ำมัน (Nodx) ขยายตัว 22.2 เปอร์เซ็นต์ในเดือนตุลาคมจากปีก่อน หลังจากการขยายตัวที่ปรับปรุงแล้ว 7 เปอร์เซ็นต์ในเดือนกันยายน ข้อมูลจาก Enterprise Singapore (EnterpriseSG) เมื่อวันที่ 17 พฤศจิกายน แสดงให้เห็น

ตัวเลขที่อ่านได้นั้นสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ในการสำรวจของ Bloomberg ที่ระดับ 7.5 เปอร์เซ็นต์

การจัดส่งผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้น 33.2 เปอร์เซ็นต์ในเดือนตุลาคม ขยายตัวต่อเนื่องจากเดือนก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้น 30.4 เปอร์เซ็นต์

การเพิ่มขึ้นนี้เป็นผลมาจากการส่งออกคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลที่พุ่งสูงขึ้นถึง 77.7 เปอร์เซ็นต์ การส่งออกผลิตภัณฑ์สื่อดิสก์เติบโตขึ้น 31.4 เปอร์เซ็นต์ และวงจรรวม (ไอซี) หรือชิปเพิ่มขึ้น 40.9 เปอร์เซ็นต์

การขนส่งที่ไม่ใช่อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งผลิตภัณฑ์ยาเป็นส่วนใหญ่ ขยายตัวร้อยละ 18.8 เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนตุลาคม ต่อจากการเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.5 ในเดือนก่อนหน้า

การเติบโตดังกล่าวเกิดจากการเพิ่มขึ้น 176.8 เปอร์เซ็นต์ของการส่งออกทองคำที่ไม่ใช่เงิน การเพิ่มขึ้น 25.2 เปอร์เซ็นต์ของยา และการเพิ่มขึ้น 16.1 เปอร์เซ็นต์ของเครื่องจักรเฉพาะทาง

Nodx ไปยังไต้หวันขยายตัว 61.5 เปอร์เซ็นต์ ขยายการเพิ่มขึ้น 31.9 เปอร์เซ็นต์ในเดือนกันยายน เนื่องมาจากการส่งออกเครื่องจักรเฉพาะทางเพิ่มขึ้น 119.8 เปอร์เซ็นต์ IC เพิ่มขึ้น 30.7 เปอร์เซ็นต์และผลิตภัณฑ์สื่อดิสก์เพิ่มขึ้น 289.1 เปอร์เซ็นต์

การส่งออกไปยังประเทศไทยขยายตัว 91.1 เปอร์เซ็นต์ในเดือนตุลาคม ขยายตัวต่อเนื่องจากการเติบโต 23.9 เปอร์เซ็นต์ในเดือนก่อนหน้า โดยการส่งออกทองคำที่ไม่ใช่เงินเพิ่มขึ้น 844.6 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่การขนส่งใน IC เพิ่มขึ้น 73.9 เปอร์เซ็นต์ และแผงวงจรพิมพ์เปล่าเพิ่มขึ้น 71.3 เปอร์เซ็นต์

การส่งออก Nodx ไปยังฮ่องกงขยายตัว 66.9 เปอร์เซ็นต์ในเดือนตุลาคม จากการขยายตัว 56.3 เปอร์เซ็นต์ในเดือนก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโต 93.3 เปอร์เซ็นต์ในการขนส่ง IC ขณะที่การส่งออกเครื่องจักรเฉพาะทางพุ่งขึ้น 848.1 เปอร์เซ็นต์ และการส่งออกทองคำที่ไม่ใช่เงินเพิ่มขึ้น 68.9 เปอร์เซ็นต์

สินค้าส่งออกสำคัญไปยังสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตลาดส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของสิงคโปร์ ลดลงร้อยละ 12.5 ในขณะที่สินค้าส่งออกไปยังญี่ปุ่นลดลงร้อยละ 0.1

ที่มา: Straitstimes

สายการบินของสหรัฐฯ จะสามารถกลับมาดำเนินการตามปกติได้ตั้งแต่วันจันทร์นี้เป็นต้นไป หลังจากรัฐบาลสั่งลดเที่ยวบินมานานกว่าหนึ่งสัปดาห์

กระทรวงคมนาคมสหรัฐฯ และสำนักงานการบินแห่งชาติสหรัฐฯ ประกาศเมื่อช่วงค่ำวันอาทิตย์ว่าจะยกเลิกมาตรการลดเที่ยวบินในสนามบินหลัก 40 แห่งของสหรัฐฯ ซึ่งบังคับใช้ในช่วงที่รัฐบาลปิดทำการ ตั้งแต่เวลา 6.00 น. ของวันจันทร์ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทั้งสองประเทศได้ลดสัดส่วนเที่ยวบินภายในประเทศที่ถูกยกเลิกจาก 6% เหลือ 3%

การปรับลดภาษีมีผลบังคับใช้ครั้งแรกเมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน ในอัตรา 4% และคาดว่าจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นเป็น 10% ภายในวันที่ 14 พฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม รัฐบาลได้ตรึงอัตราไว้ที่ 6% เมื่อวันพุธ ไม่นานก่อนที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะลงนามในกฎหมายเพื่อยุติการปิดทำการของรัฐบาลกลางที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ

ฌอน ดัฟฟี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงคมนาคม และไบรอัน เบดฟอร์ด ผู้บริหารสำนักงานบริหารการบินแห่งชาติ (FAA) กล่าวว่าการลดขีดความสามารถในการบินเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อบรรเทาภาระงานของเจ้าหน้าที่ควบคุมจราจรทางอากาศ ซึ่งต้องทำงานโดยไม่ได้รับค่าจ้างในช่วงที่ปิดทำการ พวกเขากล่าวว่า FAA ได้ประเมินข้อมูลด้านความปลอดภัย ซึ่งรวมถึงรายงานจากนักบินเกี่ยวกับการตอบสนองของเจ้าหน้าที่ควบคุม ขณะตัดสินใจ แต่ยังไม่ได้เปิดเผยผลการวิจัยหรือตัวเลขที่ชัดเจนต่อสาธารณะ แม้ว่าผู้บริหารสายการบินและสมาชิกสภานิติบัญญัติบางส่วนจะขอข้อมูลดังกล่าวก็ตาม

ที่มา: Bloomberg Europe

การเลือกตั้งครั้งล่าสุดในสหรัฐอเมริกาและสถานการณ์ในยุโรปชี้ให้เห็นถึงความผันผวนทางการเมืองที่เพิ่มสูงขึ้นและแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่แตกต่างกัน นักลงทุนควรเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

แม้ว่าการเทขายหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจะเป็นอีกหนึ่งตัวอย่างของความผันผวนของตลาดหุ้นที่นักลงทุนต้องเผชิญมาตลอดทั้งปี แต่การเลือกตั้งล่าสุดในสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองทั่วทั้งยุโรปแสดงให้เห็นว่าความผันผวนทางการเมืองกำลังเพิ่มขึ้นและมุ่งหน้าสูงกว่าที่เราเคยเห็นมาหลายทศวรรษ

การเลือกตั้งโซห์ราน มัมดานี นักสังคมนิยมประชาธิปไตย ให้เป็นนายกเทศมนตรีเมืองนิวยอร์กคนใหม่เมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายน ถือเป็นตัวอย่างใหม่ของการที่สภาพแวดล้อมทางการเมืองในสหรัฐฯ มีความผันผวนมากเพียงใด โดยการเติบโตอย่างโดดเด่นของพรรคการเมืองฝ่ายขวาจัดในฝรั่งเศส เยอรมนี และสหราชอาณาจักรเมื่อไม่นานนี้ แสดงให้เห็นถึงขอบเขตอันกว้างขวางของการพัฒนานี้

ประเด็นนี้อาจไม่ใช่เรื่องสำคัญอันดับต้นๆ ในขณะนี้ เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังผันผวนจากความกังวลเกี่ยวกับ AI ซึ่งเป็นหัวข้อที่เราได้กล่าวถึงไปเมื่อเร็วๆ นี้ว่าAI: รุ่งเรือง? ตกต่ำ? หรือทั้งสองอย่าง?และความเสี่ยงที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างแข็งกร้าว แต่เมื่อเรามองไปถึงปี 2569 ความผันผวนทางการเมืองในประเทศเศรษฐกิจสำคัญๆ ของโลกตะวันตกจะต้องได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดจากนักลงทุน เนื่องจากเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบอย่างสำคัญต่อการตัดสินใจด้านนโยบายและตลาดที่มีความเสี่ยง

ความขัดแย้งและการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

ความผันผวนทางการเมืองอาจดูเหมือนเป็นเรื่องธรรมดาในสหรัฐฯ และทั่วโลก แต่ชัยชนะของ Mamdani ทำให้เกิดความตื่นตัวและเตือนใจอย่างเป็นรูปธรรมถึงสาเหตุเบื้องหลัง

แม้เศรษฐกิจจะอยู่ในเกณฑ์ดี แต่ความวิตกกังวลทางเศรษฐกิจในหมู่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งกลับเพิ่มสูงขึ้นและกระจายตัวไปในวงกว้าง กล่าวโดยสรุปคือ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นจากแรงงาน “แรงงาน” ที่ได้รับผลกระทบจากระบบอัตโนมัติ หันไปหาแนวคิดประชานิยมฝ่ายขวา ขณะที่แรงงาน “แรงงานทั่วไป” ที่เผชิญกับตลาดแรงงานที่เข้มข้นขึ้น กลับถูกดึงดูดไปสนใจฝ่ายซ้ายทางการเมืองมากขึ้น

ท้ายที่สุดแล้ว สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงจุดสิ้นสุดของยุคฉันทามติหลังสงครามในผู้นำทางการเมือง ความแตกแยกทางการเมืองในปัจจุบันทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้เกิดความเสี่ยงและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวทางนโยบายมากขึ้นอย่างที่ไม่เคยพบเห็นมาก่อนในรอบ 50 ปีที่ผ่านมา แท้จริงแล้ว พรรคการเมืองที่ครองอำนาจมีความเห็นพ้องต้องกันมากกว่าพรรคการเมืองที่ครองอำนาจอยู่ ซึ่งสร้างเสถียรภาพและความแน่นอนในทิศทางและการตัดสินใจด้านนโยบายมากขึ้น

ในขณะที่ยุคใหม่ของการแบ่งแยกทางการเมืองพัฒนาขึ้น มีหลายพื้นที่ที่แสดงให้เห็นถึงการอ่านอย่างมีความหมาย โดยนโยบายด้านการเงิน พลังงาน เทคโนโลยี/AI และต่อต้านการผูกขาดเป็นนโยบายหลัก

ระบบการกำกับดูแลทางการเงินอาจได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงผู้นำทางการเมือง เช่น การกำกับดูแลที่เข้มงวดยิ่งขึ้นภายใต้รัฐบาลหัวก้าวหน้า เทียบกับการผ่อนคลายกฎระเบียบมากขึ้นภายใต้รัฐบาลอนุรักษ์นิยม การเปลี่ยนแปลงในด้านความเข้มข้นในการกำกับดูแล ข้อกำหนดด้านเงินทุน กฎระเบียบคุ้มครองผู้บริโภค และลำดับความสำคัญของการบังคับใช้กฎหมาย สามารถเปลี่ยนแปลงต้นทุนเงินทุน การเติบโตของสินเชื่อ และผลกำไรในภาคการเงินได้

นโยบายพลังงานก็มีความแตกต่างอย่างชัดเจนในทำนองเดียวกัน แนวทางที่ให้ความสำคัญกับสภาพภูมิอากาศเป็นอันดับแรกนั้นหมายถึงมาตรฐานการปล่อยมลพิษที่เข้มงวดยิ่งขึ้น การใช้พลังงานหมุนเวียนที่เร่งตัวขึ้น และการผสมผสานการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไป ในขณะที่นโยบายที่เป็นมิตรกับเชื้อเพลิงฟอสซิลมักมุ่งลดความยุ่งยากในการขออนุญาตและสนับสนุนการผลิตพลังงานแบบดั้งเดิม การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุน เศรษฐศาสตร์โครงการ และแนวทางการผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ และมักเป็นช่องทางการส่งผ่านผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ผ่านราคาพลังงาน

ในด้านเทคโนโลยี/ปัญญาประดิษฐ์ (AI) กฎระเบียบระดับรัฐที่ปะปนกันกำลังก่อตัวขึ้น โดยมีการพิจารณาใช้กฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในรัฐต่างๆ เช่น นิวยอร์ก แคลิฟอร์เนีย และโคโลราโด เทียบกับกรอบการทำงานที่ยืดหยุ่นกว่าในรัฐเท็กซัสและฟลอริดา การแยกส่วนนี้ทำให้ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบสูงขึ้น ทำให้การเปิดตัวผลิตภัณฑ์มีความซับซ้อน และอาจนำไปสู่ข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ไม่เท่าเทียมกัน ขึ้นอยู่กับว่าบริษัทดำเนินธุรกิจอยู่ที่ใดและมาตรฐานใดที่ผสานรวมกัน แนวทางที่แตกต่างกันในนโยบายต่อต้านการผูกขาดภายใต้รัฐบาลที่แตกต่างกันก็มีความสำคัญเช่นกัน โดยจะปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์การแข่งขันสำหรับบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ และมีอิทธิพลต่อพลวัตของโครงสร้างตลาดในวงกว้าง ตั้งแต่ความเป็นไปได้ของ MA ไปจนถึงการดำเนินงานของแพลตฟอร์ม

ผลกระทบต่อการลงทุน

ท่ามกลางความผันผวนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนของนโยบาย การลงทุนมีความซับซ้อนมากขึ้น ส่งผลต่อระยะเวลา การสร้างพอร์ตโฟลิโอ และการจัดสรรสินทรัพย์

การลงทุนในระยะยาวควรเป็นหลักการสำคัญ แต่สภาพแวดล้อมก็เรียกร้องให้มีความคล่องตัวมากขึ้น เช่น ขอบเขตยุทธวิธีที่สั้นลงและการจัดสรรที่ยืดหยุ่นเพื่อนำทางการเปลี่ยนแปลงระบอบโดยไม่ละทิ้งวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์

ในระดับบริษัทและอุตสาหกรรม สิ่งสำคัญที่สุดคือความยืดหยุ่นต่อความผันผวนของนโยบาย นักลงทุนควรประเมินความอ่อนไหวของนโยบายในแต่ละภาคส่วน โดยตระหนักว่าภาคการเงิน พลังงาน และเทคโนโลยีแพลตฟอร์มขนาดใหญ่ มักมี "ค่าเบต้านโยบาย" สูงกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ ดังนั้นจึงควรพิจารณารูปแบบธุรกิจที่มีแหล่งรายได้ที่หลากหลาย โครงสร้างต้นทุนที่ปรับเปลี่ยนได้ และงบดุลที่แข็งแกร่ง ซึ่งสามารถรองรับความผันผวนของกฎระเบียบหรือทางการคลังได้

ส่วนหนึ่งของกระบวนการนี้ การสร้างสถานการณ์นโยบายที่ชัดเจนในพอร์ตโฟลิโอและงบประมาณความเสี่ยงจึงมีความจำเป็นอย่างยิ่ง ควรพิจารณาการควบคุมแบบก้าวหน้าเทียบกับแบบอนุรักษ์นิยมในระดับรัฐบาลกลางและระดับรัฐ ทดสอบความเครียดว่าแนวทางเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ กำไร แผนการลงทุน และต้นทุนเงินทุนอย่างไร การกำหนดขนาดสถานะตามสถานการณ์สามารถช่วยจัดการการกระจายตัวของผลลัพธ์ที่กว้างขึ้นและข้อผิดพลาดในการติดตามที่สูงขึ้นซึ่งมาพร้อมกับมุมมองที่อ่อนไหวต่อนโยบาย

เพื่อสนับสนุนแนวทางนี้ ให้ใช้การกระจายความเสี่ยงข้ามสินทรัพย์เพื่อช่วยบริหารความเสี่ยงและรับประกันสภาพคล่องที่เพียงพอ ตลาดสาธารณะมีศักยภาพในการปรับสถานะอย่างรวดเร็วตามการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ในขณะที่ตลาดเอกชนมีแนวโน้มที่จะมีข้อจำกัดในการเลือกทางออกมากกว่า

ความผันผวนต้องการความคล่องตัว

ปัจจุบันความผันผวนทางการเมืองกลายเป็นปัจจัยสำคัญของการลงทุน ไม่ใช่เพียงเสียงรบกวนเบื้องหลัง เมื่อการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ใกล้เข้ามา การเปลี่ยนแปลงนโยบายต่างๆ มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและชัดเจนมากขึ้น ส่งผลให้ทั้งความเสี่ยงและโอกาสเพิ่มสูงขึ้น

สำหรับนักลงทุน การเตรียมพร้อมดำเนินการอย่างคล่องตัวเป็นสิ่งสำคัญยิ่งเมื่อวงจรนโยบายเปลี่ยนแปลง ผู้ที่ผสมผสานวินัยระยะยาวเข้ากับความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์จะอยู่ในสถานะที่ดีกว่าในการปกป้องเงินทุนและคว้าโอกาสในสภาพแวดล้อมที่กำหนดโดยผลลัพธ์ของนโยบายที่กว้างขึ้นและการปรับราคาตลาดที่รวดเร็วยิ่งขึ้น

ที่มา: Neuberger Berman