ตลาดคริปโตมีความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วง 12 ชั่วโมงที่ผ่านมา ส่งผลให้มีการชำระบัญชีครั้งใหญ่คิดเป็นมูลค่ากว่า 330 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยในจำนวนนี้มีการขาดทุนถึง 254 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากสถานะขายชอร์ต (Short Position) ซึ่งเป็นการเทรดที่คาดการณ์ว่าราคาจะสูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วนี้บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่พุ่งสูงขึ้นอย่างฉับพลัน ซึ่งทำให้เทรดเดอร์ขาลงจำนวนมากตั้งตัวไม่ทัน

การชำระบัญชีแบบนี้เกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์ใช้เลเวอเรจในการเทรด และตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับการคาดการณ์ ในกรณีนี้ การพุ่งขึ้นของราคา Bitcoin และสินทรัพย์สำคัญอื่นๆ อาจทำให้ผู้ขายชอร์ตต้องออกจากการซื้อขาย ส่งผลให้เกิดภาวะ Short Squeeze ซึ่งราคาจะพุ่งสูงขึ้นเมื่อสถานะ Short ถูกชำระบัญชี

Bitcoin Surge ทำให้เกิดการสูญเสียระยะสั้นครั้งใหญ่

ดูเหมือนว่าการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin จะมีบทบาทสำคัญในการชำระบัญชีครั้งนี้ การเคลื่อนไหวขึ้นอย่างรวดเร็วอาจบังคับให้เทรดเดอร์ถือสถานะขาย (Short Position) เพื่อชดเชยการขาดทุนด้วยการซื้อกลับเข้าสู่ตลาด ซึ่งส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้นไปอีก ปฏิกิริยาลูกโซ่นี้ก่อให้เกิดวงจรขาขึ้น ซึ่งดูเหมือนจะเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นตรงนี้

แม้ว่าสาเหตุที่แน่ชัดของการพุ่งสูงนั้นยังไม่ชัดเจน นักวิเคราะห์ตลาดแนะนำว่าปัจจัยต่างๆ เช่น การนำ ETF มาใช้ที่เพิ่มขึ้น ข่าวสถาบันเชิงบวก หรือการตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอาจช่วยผลักดันให้ราคาสูงขึ้น ซึ่งทำให้ผู้ที่คาดหวังว่าราคาจะลดลงต้องตกต่ำลง

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับผู้ซื้อขาย

เหตุการณ์นี้เป็นเครื่องเตือนใจว่าตลาดคริปโตสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเพียงใด การเทรดแบบเลเวอเรจมีความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีเงินทุนจำนวนมากเข้ามาเกี่ยวข้อง ด้วยสถานะ Short มูลค่า 254 ล้านดอลลาร์ที่ถูกขายออกไป เทรดเดอร์ที่มองตลาดขาลงจึงเป็นผู้ที่ขาดทุนมากที่สุดในการเคลื่อนไหวครั้งนี้ ขณะที่สถานะ Long ส่วนใหญ่รอดพ้นจากความเสียหายครั้งใหญ่

ในอนาคต เทรดเดอร์อาจพิจารณาลดเลเวอเรจหรือพิจารณากลยุทธ์ใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดมีสัญญาณความผันผวน เช่นเคย ในวงการคริปโต จังหวะเวลาและการบริหารความเสี่ยงคือกุญแจสำคัญ

ที่มา: CryptoSlate

XRP จะไปถึงเป้าหมาย 50 ดอลลาร์จริงหรือ? การคาดการณ์ราคาโดยละเอียดและแนวโน้มสำหรับปี 2025

การคาดการณ์ราคา XRP ที่ 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ กลายเป็นหนึ่งในหัวข้อที่ถูกพูดถึงมากที่สุดในหมู่นักเทรดคริปโต ขณะที่ Ripple กำลังขยายความร่วมมือระดับโลกและมีความชัดเจนด้านกฎระเบียบ นักลงทุนจำนวนมากกำลังตั้งคำถามว่า XRP จะสามารถบรรลุเป้าหมาย 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้จริงหรือไม่ภายในปี 2025 การวิเคราะห์นี้สำรวจข้อมูล ตัวเร่งปฏิกิริยา และมุมมองของผู้เชี่ยวชาญที่ผลักดันความเป็นไปได้ดังกล่าว

ประเด็นสำคัญ:

อินเดียเผชิญกับปัญหาเงินทุนไหลออกนอกประเทศเกือบ 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ จึงเพิ่มความพยายามปฏิรูปภาคการเงินเป็นสองเท่า เพื่อเสริมสร้างบัฟเฟอร์เงินทุนและยกระดับการลงทุนในประเทศ ท่ามกลางความกังวลในวงกว้างเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากมาตรการภาษีของสหรัฐฯ ธนาคารกลางและหน่วยงานกำกับดูแลตลาดทุนได้ประกาศมาตรการหลายมาตรการเพื่อยึดโยงการมีส่วนร่วมของต่างชาติและส่งเสริมสินเชื่อในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงช่องทางที่รวดเร็วขึ้นสำหรับบริษัทต่างๆ ในการจดทะเบียน กองทุนต่างประเทศและผู้ให้กู้ต่างชาติในการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ รวมถึงกฎระเบียบที่อนุญาตให้บริษัทต่างๆ กู้ยืมได้ง่ายขึ้น และอนุญาตให้ธนาคารต่างๆ จัดหาเงินทุนสำหรับการควบรวมกิจการ

แหล่งข่าวจากหน่วยงานกำกับดูแลและตลาด 6 แห่งที่ทราบเรื่องนี้เปิดเผยว่า จะมีการหารือกันในพื้นที่อื่นๆ ของการผ่อนคลายกฎระเบียบในภาคการเงินมูลค่า 260,000 ล้านดอลลาร์ของอินเดีย โดยจะเริ่มมีผลบังคับใช้ภายใน 6-12 เดือนข้างหน้า การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นได้ ได้แก่ การเสริมสร้างการมีส่วนร่วมในตลาดทุนของนักลงทุนรายย่อยในเมืองเล็กๆ และการผ่อนคลายกฎระเบียบการธนาคารเพิ่มเติม แหล่งข่าวกล่าว การรื้อถอนข้อจำกัดที่มีมาหลายสิบปีเกิดขึ้นในขณะที่นายกรัฐมนตรี นเรนทรา โมดี ผลักดันให้มีการพึ่งพาตนเองทางเศรษฐกิจมากขึ้น หลังจากมีความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบต่อการเติบโตของอินเดียจากภาษีศุลกากรที่เข้มงวดของสหรัฐฯ ซึ่งสร้างความวิตกกังวลให้กับนักลงทุนต่างชาติ

แหล่งข่าวปฏิเสธที่จะเปิดเผยชื่อเนื่องจากไม่ได้รับอนุญาตให้พูดคุยกับสื่อมวลชน

ธนาคารกลางไม่ได้ตอบสนองต่อคำขอความคิดเห็นจากรอยเตอร์สเกี่ยวกับมาตรการผ่อนคลายทางการเงินใหม่ๆ ที่อาจเกิดขึ้น โฆษกของ SEBI ได้ตอบข้อซักถามของรอยเตอร์สว่า ธนาคารได้นำเสนอ "การปฏิรูปที่สำคัญ" 11 ประการสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เพื่อปรับปรุงการเข้าถึงอินเดียและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันระดับโลกของอินเดีย "ปัจจุบันมีการให้ความสำคัญกับความสะดวกในการทำธุรกิจมากขึ้น และกฎระเบียบที่เข้มงวดซึ่งขัดขวางภาคการเงินกำลังได้รับการแก้ไข" ศรีนี ศรีนิวาสัน กรรมการผู้จัดการของ Kotak Alternate Asset Managers ซึ่งบริหารจัดการสินทรัพย์มูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ กล่าว

การสร้างสภาพแวดล้อมที่เป็นมิตรกับนักลงทุน

นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นอินเดียไปเกือบ 17,000 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ เมื่อเทียบกับเงินไหลเข้า 124 ล้านดอลลาร์ในปี 2567 และ 20,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2566 การเทขายครั้งนี้ทำให้อินเดียกลายเป็นตลาดเอเชียที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดในแง่ของการถอนพอร์ตการลงทุนจากต่างประเทศ

Thomson Reuters กฎระเบียบของอินเดีย

การผ่อนคลายนโยบายการเงินแบบค่อยเป็นค่อยไปในอินเดียสอดคล้องกับแผนริเริ่มที่จีนได้เปิดเผยในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงการเปิดตลาดซื้อขายหุ้นให้กับนักลงทุนต่างชาติและการขยายการเข้าถึงตลาดซื้อคืนพันธบัตรของต่างชาติ คาดว่าเศรษฐกิจของอินเดียจะเติบโต 6.8% ในปีงบประมาณที่สิ้นสุดในวันที่ 31 มีนาคม 2569 ตามการประมาณการของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เทียบกับ 6.5% ในปีก่อนหน้า แต่ต่ำกว่าการเติบโต "ที่ธนาคารกลางตั้งเป้าไว้" ที่ประมาณ 8%

แหล่งข่าวเผยว่า การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบดังกล่าวมีจุดประสงค์เพื่อสนับสนุนธุรกิจ ฟื้นฟูการลงทุนจากต่างประเทศ และกระตุ้นการเติบโต วิกัส เปอร์ชาด ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออินเดียประจำสิงคโปร์ในทีมหุ้นเอเชียแปซิฟิกของ MG Investments ซึ่งจัดการสินทรัพย์ของลูกค้ามูลค่า 443,000 ล้านดอลลาร์ กล่าวว่า การผ่อนปรนกฎระเบียบและแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งเป็นเหตุผลบางประการที่ทำให้ผู้ลงทุนยังคง "มองโลกในแง่ดี" ต่ออินเดีย “ความพยายามร่วมกันในปีนี้เพื่อผ่อนปรนข้อกำหนดด้านกฎระเบียบบางประการ ... เป็นสิ่งที่มองข้ามไม่ได้อย่างแน่นอน” เปอร์ชาดกล่าว “ในฐานะนักลงทุนระยะยาวในอินเดีย เราเชื่อว่าขั้นตอนเหล่านี้มีความหมายในการสร้างสภาพแวดล้อมที่เข้าถึงได้มากขึ้นและเป็นมิตรต่อนักลงทุน”

การคิดใหม่ การประสานงานที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้น

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นไม่ถึงหนึ่งปีหลังจากการเปลี่ยนแปลงผู้นำที่ RBI และ SEBI โดย Sanjay Malhotra ได้เข้ารับตำแหน่งผู้ว่าการ RBI ในเดือนธันวาคม และ Tuhin Kanta Pandey เริ่มดำรงตำแหน่งหัวหน้า SEBI ในเดือนมีนาคม นักวิเคราะห์และผู้มีข้อมูลวงในกล่าวว่าทั้งคู่เคยทำงานร่วมกันในกระทรวงการคลังมาก่อน และมุ่งเน้นไปที่การแก้ไขกฎระเบียบที่เข้มงวดมาหลายปี ซึ่งเกิดขึ้นตามมาหลังจากวิกฤตหนี้ระหว่างปี 2016 ถึง 2018

ในการประชุมภายในปีนี้ Malhotra โต้แย้งว่ากฎเกณฑ์ในยุควิกฤติยังคงมีผลบังคับใช้ต่อไปนานหลังจากเกิดเหตุการณ์ช็อก โดยเปรียบเทียบกฎเกณฑ์เหล่านั้นกับพลาสเตอร์ที่ปิดไว้หลังจากกระดูกหักหายดีแล้ว ตามแหล่งข่าวรายหนึ่ง ภายใต้การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ธนาคารสามารถระดมทุนสำหรับการซื้อกิจการและให้สินเชื่อกับหลักทรัพย์หนี้และทุนที่จดทะเบียนได้มากขึ้น ซึ่งธนาคารกลางได้ประกาศในเดือนนี้ ข้อกำหนดด้านเงินทุนสำรองสำหรับผู้ให้กู้ที่ไม่ใช่ธนาคารเพื่อจัดหาเงินทุนให้กับโครงสร้างพื้นฐานได้รับการผ่อนปรนลง และข้อกำหนดเพิ่มเติมสำหรับธนาคารที่ให้สินเชื่อแก่บริษัทขนาดใหญ่ก็ถูกยกเลิกไป

กฎระเบียบที่มีมายาวนานซึ่งจำกัดผู้กู้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำจากการกู้ยืมเงินในต่างประเทศก็ถูกยกเลิกไปเช่นกัน “ผู้ว่าการธนาคารกลางอินเดียคนปัจจุบันกำลังมุ่งเน้นไปที่การเปิดเสรีและการควบคุมที่เหมาะสมที่สุด การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้บางส่วนมีความจำเป็นอย่างยิ่ง” เอช.อาร์. ข่าน อดีตรองผู้ว่าการธนาคารกลางอินเดีย (RBI) กล่าว แหล่งข่าวสองรายกล่าวว่า SEBI มุ่งเน้นไปที่การทำให้การเข้าถึงนักลงทุนต่างชาติง่ายขึ้นและส่งเสริมการลงทุนจากเขตเมืองขนาดเล็ก “กองทุนรวมได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นช่องทางที่เหมาะสมในการดึงดูดนักลงทุนรายย่อยจากเมืองขนาดเล็กเข้าสู่ตลาดทุน” โฆษกของ SEBI กล่าว พร้อมเสริมว่าหน่วยงานกำกับดูแลกำลังเพิ่มการเข้าถึงกองทุนประเภทนี้ให้มากขึ้น

แม้ว่าการยกเลิกกฎระเบียบภาคการเงินจะเป็นเรื่องดี แต่จำเป็นต้องมีการปฏิรูปที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเพื่อปลดปล่อยพลังของตลาดในเศรษฐกิจอินเดีย เอียน ซิมมอนส์ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสด้านกลยุทธ์ตลาดเกิดใหม่ทั่วโลกของ Fiera Capital ในลอนดอน กล่าวว่า "ความพยายามในการฟื้นฟูจิตวิญญาณสัตว์ในภาคเอกชนนั้นย้อนกลับไปยังการปฏิรูประบบราชการ ตุลาการ และภาษีครั้งใหญ่บางส่วน ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การทำให้การทำธุรกิจง่ายขึ้น" ซิมมอนส์ ซึ่งบริษัทของเขาบริหารสินทรัพย์มูลค่า 117,600 ล้านดอลลาร์ กล่าว

ที่มา: TradingView

ผู้เจรจาได้จัดทำข้อตกลงที่ครอบคลุมเพื่อให้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสีจิ้นผิงแห่งจีนสรุปให้เสร็จสิ้นเมื่อพวกเขาพบกันที่เกาหลีใต้ในช่วงปลายสัปดาห์นี้

แต่ข้อบ่งชี้เบื้องต้นบ่งชี้ว่าข้อตกลงการค้าดังกล่าวเป็นเพียงการหยุดยิงชั่วคราวมากกว่าการสงบศึกเต็มรูปแบบระหว่างสองประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก

ฉันทามติ "เบื้องต้น" ที่บรรลุหลังการเจรจาสองวันในมาเลเซียดูเหมือนว่าจะพร้อมที่จะแก้ไขจุดขัดแย้งบางจุดที่เกิดขึ้นเมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

วอชิงตันจะไม่ผลักดันมาตรการภาษีใหม่ที่รุนแรงขึ้น ในขณะที่ปักกิ่งกำลังระงับการควบคุมการส่งออกแร่ธาตุหายากซึ่งคุกคามที่จะส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

หุ้นพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนที่วิตกกังวลเริ่มถอนหายใจ

แม้ว่าทรัมป์จะแซวนักข่าวที่เดินทางไปเอเชียกับเขาว่า "บรรลุข้อตกลงสมบูรณ์" แต่รายละเอียดเบื้องต้นกลับชี้ให้เห็นถึงการรีเซ็ตข้อตกลงในระยะสั้นมากกว่า

ทั้งรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Scott Bessent และผู้แทนการค้าจีน Li Chenggang ต่างก็ไม่ได้ระบุว่าพวกเขาสามารถแก้ไขปัญหาความตึงเครียดที่สำคัญในความสัมพันธ์ได้ ซึ่งรวมถึงการที่สหรัฐฯ ระงับการค้าชิปเซมิคอนดักเตอร์ระดับไฮเอนด์ซึ่งมีความสำคัญต่ออุตสาหกรรม AI ที่กำลังพัฒนา

การที่จีนกลับมาซื้อถั่วเหลืองอีกครั้งคงไม่ช่วยบรรเทาปัญหาการขาดดุลการค้ามหาศาลของสหรัฐฯ ที่ทรัมป์เคยให้คำมั่นว่าจะแก้ไข ขณะเดียวกัน ปักกิ่งก็ตกลงที่จะชะลอการจำกัดแร่ธาตุที่มีความสำคัญต่อทุกสิ่งตั้งแต่เครื่องยนต์เจ็ทไปจนถึงสมาร์ทโฟนออกไปเป็นเวลาหนึ่งปีเท่านั้น

แม้ว่าเบสเซนต์จะกล่าวว่าผู้นำทั้งสองมีแผนที่จะหารือกันเรื่องความมั่นคงระดับโลก แต่รัฐมนตรีต่างประเทศมาร์โก รูบิโอ กล่าวว่าจะไม่มีการหารือเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของสหรัฐฯ ต่อไต้หวัน ซึ่งยังคงเป็นปัญหาที่ปักกิ่งยังคงไม่พอใจ

ผลที่ได้คือการสงบศึกซึ่งทั้งสองฝ่ายต่างไม่ได้มีส่วนร่วมมากนัก และมีแรงจูงใจเพียงเล็กน้อยที่จะหลีกเลี่ยงวัฏจักรแห่งการยกระดับหรือการกล่าวโทษกันอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ณ ตอนนี้ทั้งสองฝ่ายดูเหมือนจะมีความสุขที่ได้เฉลิมฉลองความก้าวหน้าที่เกิดขึ้น

“พวกเขาต้องการทำข้อตกลง และเราก็ต้องการทำข้อตกลง” ทรัมป์กล่าวเมื่อวานนี้

ที่มา: Bloomberg Europe

ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นเกือบสิบเท่า ใครก็ตามที่ซื้อทองคำในปี 2548 ซึ่งตอนนั้นราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 444 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ คงจะต้องหัวเราะกันยกใหญ่เมื่อถึงธนาคารในตอนนี้ ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,356 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เมื่อสองสัปดาห์ก่อน ก่อนที่จะร่วงลงมา อันที่จริง เฉพาะปีนี้ปีเดียว ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นกว่า 58% ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความไม่แน่นอนในภูมิทัศน์การลงทุนทั่วโลก ความไม่แน่นอนเหล่านี้เกิดจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอันเป็นผลมาจากการขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงจากการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ทิศทางในอนาคตของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และความตึงเครียดทั่วโลกจากการค้าและสงครามภูมิรัฐศาสตร์ ผลกระทบที่เกิดขึ้นคือกระแสเงินทุนไหลเข้าทองคำ

นักลงทุนสถาบัน ทั้งธนาคารกลางและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ได้เคลื่อนย้ายเงินทุนเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ทองคำมากขึ้นกว่าที่เคย เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETF) มีเงินทุนไหลเข้าสูงสุดในไตรมาสที่สามของปีนี้ที่ 26,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (109,000 ล้านริงกิต) ข้อมูลจากสภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่า เงินทุนไหลเข้า ETF ทองคำตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 64,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ เดือนกันยายน ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในช่วงเวลาดังกล่าว สินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการของ ETF ทองคำทั่วโลกสูงถึง 472,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณการถือครองทองคำจริงของ ETF ทั่วโลกอยู่ที่ 3,838 ตัน ต่ำกว่าระดับสูงสุดที่ 3,929 ตันในสัปดาห์แรกของเดือนพฤศจิกายน 2563 ซึ่งเป็นช่วงที่การระบาดของโควิด-19 รุนแรงที่สุด

ทองคำเป็นที่นิยมในครอบครัวชาวเอเชีย โดยเฉพาะในเอเชียใต้ อินเดียเป็นผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ที่สุดในเอเชีย เพราะถือเป็นสัญลักษณ์แห่งความหรูหรา ความมั่งคั่ง และความศักดิ์สิทธิ์ ทองคำมักถูกมอบเป็นของขวัญในโอกาสอันน่ายินดี ตั้งแต่แรกเกิดจนถึงงานแต่งงานและวันเกิด แต่หลายคนจากอินเดียและภูมิภาคอื่นๆ ของเอเชียก็ซื้อเครื่องประดับทองคำเพื่อการลงทุนเช่นกัน และเครื่องประดับทองคำเหล่านี้มักจะถูกส่งต่อจากรุ่นสู่รุ่น

อย่างไรก็ตาม การได้รับมรดกเป็นทองคำก็มาพร้อมกับปัญหาต่างๆ มากมาย

โลหะมีค่าจำเป็นต้องได้รับการเก็บรักษาอย่างปลอดภัย ตู้เซฟในธนาคารก็เป็นทางเลือกที่ดี แต่มีค่าธรรมเนียมรายปีสำหรับบริการนี้ และการแบ่งทองคำให้เท่าๆ กันนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย เครื่องประดับหรือเหรียญทองไม่สามารถหักออกเป็นสองหรือสามชิ้นได้ วิธีที่สมเหตุสมผลในการแบ่งมรดกให้เท่าๆ กันน่าจะเป็นการขายทองคำ แต่จะมีใครบ้างที่จะฉวยโอกาสจากราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นและขายโลหะมีค่าบางส่วนออกไป? ส่วนใหญ่แล้ว น่าจะเป็นแค่ส่วนน้อย เหตุผลหลักคือความผูกพันทางอารมณ์ที่มีต่อทองคำ นอกจากนี้ หลายคนเชื่อว่ามูลค่าของมันจะสูงขึ้นในระยะยาว ดังนั้นจะขายไปทำไมในเมื่อพวกเขาไม่จำเป็นต้องใช้เงิน?

เป็นเรื่องจริงที่ราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นในระยะยาวเท่านั้น มีการพิสูจน์แล้วครั้งแล้วครั้งเล่าว่าราคาทองคำจะแตะจุดสูงสุดใหม่เมื่อใดก็ตามที่เกิดวิกฤตการณ์ระดับโลก แต่ทุกครั้งที่ทองคำแตะจุดสูงสุดใหม่ ราคาทองคำมักจะปรับตัวลงระหว่าง 30% ถึง 40% ก่อนที่จะทรงตัวและกลับขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ กระบวนการนี้ใช้เวลาหลายปี ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2539 ราคาทองคำแตะ 406 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และมีแนวโน้มลดลงสู่จุดต่ำสุดที่ 255 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2542 ซึ่งนานกว่าสามปี ราคาทองคำแตะจุดสูงสุดอีกครั้งในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2555 เมื่อปิดที่ 1,828 ดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางวิกฤตการณ์ทางการเงินของสหรัฐอเมริกา และลดลงสู่จุดต่ำสุดที่ 1,060 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2558 ซึ่งลดลงมากกว่า 40% จากจุดสูงสุด

การฟื้นตัวครั้งนี้สามารถสืบย้อนจุดเริ่มต้นมาจากการระบาดใหญ่ได้ ราคาทองคำเกือบแตะ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนสิงหาคม 2563 และปิดตลาดที่ระดับต่ำสุดที่ 1,600 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนตุลาคม 2565 ขณะนั้นมีสัญญาณบ่งชี้ว่าการระบาดใหญ่กำลังจะสิ้นสุดลง

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2567 หลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเสนอชื่อชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ จากพรรครีพับลิกัน

นักลงทุนทองคำแท้คงได้ถอนเงินบางส่วนออกจากพอร์ตการลงทุน กองทุนสถาบันและนักลงทุนที่ไม่ได้ผูกพันทางอารมณ์กับพอร์ตการลงทุนทองคำของตน คงได้ลงทุนในทองคำบางประเภท ซึ่งมักจะอยู่ในรูปของเหรียญทองคำแท่ง ทองคำแท่ง สัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือตราสารการลงทุนอื่นๆ ที่มีทองคำเป็นสินทรัพย์อ้างอิง โลหะมีค่าไม่ได้จ่ายเงินปันผลใดๆ เลย มันแวววาวและมีประโยชน์ในการป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอน แต่เมื่อความไม่แน่นอนเริ่มคลี่คลาย ความแวววาวของมันมักจะจางหายไป ซึ่งแตกต่างจากตลาดหุ้น ที่ความเชื่อมั่นจะเติบโตขึ้นเมื่อมีความมั่นใจมากขึ้นเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย และผลประกอบการของบริษัทต่างๆ

อย่างไรก็ตาม ข้อดีของทองคำคือ แม้ในช่วงที่ราคากำลังลดลง แต่ขนาดของการร่วงลงนั้นไม่รุนแรงเท่ากับการลงทุนในตลาดหุ้น ด้วยเหตุนี้ ทองคำจึงยังคงมีความสำคัญอยู่เสมอ แม้ว่าจะเป็นเกมระยะยาวก็ตาม ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ราคาทองคำร่วงลงมากกว่า 8% จากจุดสูงสุดที่ 4,356 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการร่วงลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่า 10 ปี ผู้ที่ลงทุนในทองคำในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาจะได้เรียนรู้อย่างยากลำบากว่าทองคำเป็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนระยะยาว

การปรับฐานครั้งนี้เป็นเพียงการสะดุดชั่วคราว หรือจะยืดเยื้อไปอีกหลายเดือนหรือหลายปีนั้น คงต้องรอดูกันต่อไป แต่ทองคำในฐานะสินทรัพย์ประเภทหนึ่งจะไม่สูญเสียความโดดเด่นในระยะยาว ตลาดหุ้นกำลังอยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาล เหรียญดิจิทัลและสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ล้วนอยู่ในภาวะฟองสบู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา ความหวาดกลัวภาวะเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวนั้นมีอยู่ทั่วไป หากและเมื่อฟองสบู่แตก กระแสการเทขายทองคำก็จะกลับมาอีกครั้ง จนกว่าจะถึงตอนนั้น ผู้ที่ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้จะต้องรับมือกับภาวะตกต่ำในปัจจุบัน

สำหรับผู้ที่ซื้อทองคำมาหลายปีแล้วและยังคงถือครองอยู่ พวกเขาไม่ควรกลัวที่จะขายทองคำบางส่วนออกไปและนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่นที่ถูกประเมินค่าต่ำกว่ามูลค่าจริง

ที่มา: Theedgemarkets

ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเยอรมนีปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2565 เมื่อต้นไตรมาสที่ 4 เสริมความหวังว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปจะฟื้นตัวจากภาวะหดตัวสองปีได้ในที่สุด

ดัชนีความคาดหวังของสถาบัน Ifo เพิ่มขึ้นแตะระดับ 91.6 ในเดือนตุลาคม จากระดับ 89.8 ในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าค่ามัธยฐานที่ 90 ในการสำรวจของ Bloomberg ตัวชี้วัดสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันกลับลดลงอย่างไม่คาดคิด

“บริษัทต่างๆ ยังคงมีความหวังว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวในปีหน้า” คลีเมนส์ ฟูเอสต์ ประธาน Ifo กล่าวในแถลงการณ์ “อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ทางธุรกิจในปัจจุบันถูกประเมินว่าแย่ลงเล็กน้อย”

ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มเติมจากการสำรวจที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมภาคเอกชนของเยอรมนีพุ่งสูงขึ้นอย่างไม่คาดคิดในเดือนตุลาคม สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 ส่งผลให้เขตยูโรมีฐานที่มั่นคงมากขึ้น

ผลผลิตของเยอรมนีหดตัวเป็นเวลาสองปี โดยคาดว่าจะเติบโตเพียงเล็กน้อยเท่านั้นในปี 2568 หากเป็นเช่นนั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ภาคการผลิตยังคงประสบปัญหาเชิงโครงสร้าง เช่น ระบบราชการที่ยุ่งยากและภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นของสหรัฐฯ

คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวอย่างชัดเจนมากขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากโครงสร้างพื้นฐานสาธารณะและการใช้จ่ายด้านกลาโหมจำนวนมหาศาล รวมถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปเมื่อเร็วๆ นี้ ผู้กำหนดนโยบายได้ลดต้นทุนการกู้ยืมลงถึงแปดเท่าในรอบนี้ แม้ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตั้งแต่เดือนมิถุนายน และคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมอีกครั้งในวันพฤหัสบดี

แต่ธนาคารกลางบุนเดสแบงก์และสถาบันวิจัยชั้นนำของประเทศออกมาเตือนในเดือนนี้ว่า รัฐบาลผสมของนายกรัฐมนตรีฟรีดริช เมิร์ซ จะต้องดำเนินการปฏิรูปที่สำคัญมากขึ้นเพื่อเสริมสร้างเศรษฐกิจ เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน และยกระดับแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว

ถึงเวลาแล้วที่จะต้องเร่งดำเนินการตามแนวทางปฏิรูป โยอาคิม นาเกล ประธานธนาคารกลางบุนเดสแบงก์กล่าว "เพื่อจุดประกายผลิตภาพและส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ รัฐบาลต้องดำเนินการอย่างเด็ดขาด"

ที่มา: Bloomberg Europe