ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังเปลี่ยนแปลง – แต่เงินเยนพร้อมที่จะเปลี่ยนแปลงตามหรือไม่?

ACY

ฟอเร็กซ์

การเมือง

เศรษฐกิจ

สรุป:

ธนาคารกลางญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.50% ซึ่งไม่น่าแปลกใจ แต่สิ่งที่ทำให้หลายคนตั้งคำถามคือการปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสำหรับปี 2025 เป็น 2.7% จากเดิม 2.2% ซึ่งไม่ใช่การปรับลดครั้งใหญ่

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ผมได้ติดตามความคืบหน้าของธนาคารกลางญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด และพูดตรงๆ ว่า นี่เป็นเหตุการณ์ที่น่าสนใจที่สุดที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นเคยทำมาเป็นเวลานาน เรากำลังเฝ้าดูธนาคารกลางค่อยๆ เปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน (ซึ่งจริงๆ แล้วช้ามาก) หลังจากดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายสุดๆ มาหลายทศวรรษ และหากคุณกำลังซื้อขายเงินเยนของญี่ปุ่นหรือลงทุนในเอเชีย สิ่งที่เกิดขึ้นในขณะนี้อาจเปลี่ยนแปลงรูปแบบการไหลเวียนของเงินทุนเข้าสู่ภูมิภาคอย่างเงียบๆ และอาจทำให้ USD/JPY เปลี่ยนไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังเปลี่ยนแปลง – แต่เงินเยนพร้อมที่จะเปลี่ยนแปลงตามหรือไม่?_1

ที่มา: TradingView

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคม: สิ่งที่เกิดขึ้นจริง

ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังเปลี่ยนแปลง – แต่เงินเยนพร้อมที่จะเปลี่ยนแปลงตามหรือไม่?_2

ที่มา: ธนาคารกลางญี่ปุ่น

ในตอนแรก ดูเหมือนมาตรการนี้จะดูแข็งกร้าวเกินไป ตลาดถึงกับตอบโต้ด้วยการผลักดันให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว ชั่วขณะหนึ่ง ดูเหมือนว่าญี่ปุ่นอาจจะเริ่มผ่อนคลายมาตรการคุมเข้มเชิงรุกมากขึ้น แต่แล้วการแถลงข่าวก็มาถึง และผู้ว่าการอุเอดะก็มีแนวคิดอื่น

ข้อความจากผู้ว่าฯ อุเอดะ: หมอกยังไม่จางลง

ระหว่างการแถลงข่าว อุเอดะได้รินน้ำเย็นใส่แก้วใหญ่เพื่อชดเชยความคาดหวังที่แข็งกร้าวเหล่านั้น เขาพูดอย่างชัดเจนว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงเพราะเงินเฟ้อสูงขึ้น สิ่งที่พวกเขาต้องการเห็นคือเงินเฟ้อที่ยั่งยืนและขับเคลื่อนโดยค่าแรง ไม่ใช่แค่แรงกดดันด้านราคาจากอาหารหรือความบิดเบือนด้านอุปทาน แล้วเมื่อพูดถึงข้อตกลงการค้าใหม่ระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นล่ะ? อุเอดะก็ระมัดระวังเช่นกัน เขาบอกว่าสถานการณ์ปัจจุบัน "คลุมเครือ" และแนะนำว่าอย่าคิดว่าผลกระทบของภาษีศุลกากรจะชัดเจนในทันที คำพูดแบบนี้มักจะไม่ได้มาจากธนาคารกลางที่พร้อมจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขัน

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับเงินเยนตอนนี้

แล้วค่าเงินเยนล่ะ? USD/JPY อยู่ต่ำกว่า 150 เล็กน้อย และสำหรับผมแล้ว รู้สึกเหมือนเรากำลังอยู่ในจุดเปลี่ยน การบีบสั้นที่เราเห็นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นเรื่องจริง สถานะซื้อเงินเยนจำนวนมากที่อยู่ระหว่าง 158 ถึง 150 กำลังถูกประเมินใหม่ มีสถานะฟิวเจอร์สมูลค่าเกือบ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงนั้น การรวมตัวกันแบบนี้อาจทำหน้าที่เหมือนบ่อน้ำแรงโน้มถ่วง ซึ่งอาจดึงเรากลับไปที่ 152 หรือลดลงไปที่ 147 แต่ประเด็นสำคัญคือ แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะดูมีความหวังมากขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ แต่ญี่ปุ่นก็ยังคงมีอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงติดลบ ในสภาพแวดล้อมอัตราแลกเปลี่ยนที่มีความผันผวนต่ำ สิ่งนี้ไม่สามารถดึงดูดเงินทุนต่างชาติได้เหมือนที่สหรัฐอเมริกาหรือแม้แต่ยุโรปทำอยู่ในขณะนี้

บทเรียนการซื้อขาย: ฉันคิดอย่างไรเกี่ยวกับ USD/JPY

จากมุมมองด้านการวางตำแหน่ง ผมระมัดระวังในการขายชอร์ต USD/JPY มากเกินไป เราต้องเคารพระดับทางเทคนิค 147 เป็นแนวรับสำคัญ ขณะที่ 151/152 ยังคงเป็นแนวต้านสำคัญ

ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังเปลี่ยนแปลง – แต่เงินเยนพร้อมที่จะเปลี่ยนแปลงตามหรือไม่?_3

ที่มา: TradingView

แต่โดยพื้นฐานแล้ว เรื่องราวกำลังเปลี่ยนไป แม้จะช้า แต่ก็กำลังเปลี่ยนไป หากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และอัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัว ค่าเงินเยนอาจแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความผันผวนของตลาดหุ้นทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้น จนกว่าจะถึงตอนนั้น ดอลลาร์ยังคงเป็นราชา แต่ก็ไม่ใช่ว่าจะไร้คู่แข่งอีกต่อไป

1. ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) มีมติอะไรบ้างในการประชุมเดือนกรกฎาคม 2568? ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ 0.50% เป็นการประชุมครั้งที่สี่ติดต่อกัน แม้จะปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสำหรับปี 2568 เป็น 2.7% แต่ผู้ว่าการ Ueda ย้ำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสามารถรักษาระดับได้อย่างยั่งยืน ไม่ใช่แค่เพียงการตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อ

2. เหตุใดค่าเงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) จึงยังคงอ่อนค่าลงแม้อัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้น? เพราะธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงระมัดระวัง อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยอุปทาน (เช่น อาหารและพลังงาน) ไม่ใช่อุปสงค์ จนกว่าการเติบโตของค่าจ้างและการบริโภคภายในประเทศจะแข็งแกร่งขึ้น ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่รีบขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรักษาอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงให้อยู่ในระดับต่ำและค่าเงินเยนให้น่าดึงดูดน้อยลงทั่วโลก

3. ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นอย่างไร? ข้อตกลงการค้าล่าสุดยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนหลายชั้น ผู้ว่าการธนาคารกลางอุเอดะชี้ให้เห็นว่า “ความคลุมเครือ” เกี่ยวกับภาษีศุลกากรยังไม่จางหายไป ซึ่งหมายความว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นลังเลที่จะตอบสนองมากเกินไปหากไม่มีข้อมูลที่ชัดเจนว่าข้อตกลงนี้ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แท้จริงอย่างไร

4. USD/JPY มีแนวโน้มที่จะทะลุ 147 หรือทะลุ 152 ได้หรือไม่? ขณะนี้ USD/JPY กำลังซื้อขายในกรอบแคบ มีการซื้อขายจำนวนมากในโซน 150/152 และหากเราไม่เห็นความประหลาดใจอย่างแรงจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) หรือธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ก็มีแนวโน้มว่าจะยังคงอยู่ในกรอบแคบ อย่างไรก็ตาม การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นหรือการเคลื่อนไหวในเชิงผ่อนคลายของเฟด อาจทำให้ราคาหลุด 147 ได้

5. วิธีที่ดีที่สุดในการซื้อขายเงินเยน (JPY) ในสภาพแวดล้อมแบบนี้คืออะไร? ผมยังคงใช้กลยุทธ์เชิงกลยุทธ์โดยคำนึงถึงปัจจัยทางเทคนิคควบคู่ไปกับการเฝ้าติดตามส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลก จนกว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะยึดมั่นในแนวทางการคุมเข้มทางการเงินที่ชัดเจน ผมมองเห็นโอกาสที่ดีกว่าในการอ่อนค่าของ USD/JPY ในระยะสั้นและการตัดกันของเงินเยน ซึ่งความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงมีบทบาทสำคัญกว่า

ที่มา:ACY

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

เศรษฐกิจแคนาดาชะงักในเดือนพฤษภาคม แต่การฟื้นตัวในเดือนมิถุนายนนำมาซึ่งความหวัง

Winkelmann

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ข้อสรุป:

เศรษฐกิจแคนาดาหดตัวเป็นเดือนที่สองติดต่อกันในเดือนพฤษภาคม โดย GDP ลดลง 0.1% ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการเบื้องต้นของสำนักงานสถิติแคนาดาเมื่อเดือนที่แล้ว และเป็นการลดลงต่อเนื่องในเดือนเมษายน เศรษฐกิจยังคงเผชิญกับปัจจัยภายนอก อย่างไรก็ตาม การลดลงของ GDP ในเดือนพฤษภาคมส่วนใหญ่เกิดจากปัญหาการสกัดน้ำมันหยุดชะงักชั่วคราวเนื่องจากไฟป่า โดยภาคการผลิตบางส่วนปรับตัวลดลงอย่างมากจากเดือนเมษายน ประมาณการเบื้องต้นของสำนักงานสถิติแคนาดาสำหรับ GDP เดือนมิถุนายน ชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่ 0.1% การประมาณการนี้สอดคล้องกับข้อมูลเศรษฐกิจเบื้องต้นอื่นๆ ที่เผยแพร่ในเดือนมิถุนายน ซึ่งรวมถึงยอดค้าปลีกที่พุ่งสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ยอดขายส่งที่ฟื้นตัวในเชิงบวก และชั่วโมงทำงานที่เพิ่มขึ้น

การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 2 โดยรวมอยู่ที่ราว 0.1% ต่อปี ซึ่งชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดจากการขยายตัว 2.2% ในไตรมาสที่ 1 แต่ยังคงสูงกว่าการคาดการณ์การหดตัว 1.5% ในไตรมาสที่ 2 ในทุกสถานการณ์ของธนาคารกลางแคนาดาที่ระบุไว้ในรายงานนโยบายการเงินเดือนเมษายน แนวโน้มเศรษฐกิจของแคนาดายังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของนโยบายการค้าของสหรัฐฯ เป็นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม จนถึงปัจจุบัน การส่งออกสินค้าของแคนาดาไปยังสหรัฐฯ ยังคงได้รับประโยชน์จากบทบัญญัติของ CUSMA ซึ่งยกเว้นภาษีนำเข้าสินค้าส่วนใหญ่ การคาดการณ์กรณีฐานของเราเองยังคงคาดการณ์ว่า หากอุปสงค์ภายในประเทศยังคงทรงตัว เศรษฐกิจจะหลีกเลี่ยงภาวะถดถอย และจะเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไปในระดับปานกลางจนถึงสิ้นปี

รายละเอียด:

● GDP ของแคนาดาลดลง 0.1% ในเดือนพฤษภาคม สอดคล้องกับการประมาณการล่วงหน้าของสำนักงานสถิติแคนาดา และสูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้เล็กน้อย การลดลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากภาคสินค้า ขณะที่ผลผลิตจากภาคบริการยังคงทรงตัว

● ในอุตสาหกรรมการผลิตสินค้า การสกัดน้ำมันแบบไม่ธรรมดาลดลงอีก 3% ในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าจำนวนแท่นขุดเจาะจะลดลงอีกในเดือนมิถุนายน แต่การผลิตน้ำมันน่าจะฟื้นตัวขึ้น เนื่องจากโรงงานกลับมาดำเนินการอีกครั้งหลังจากได้รับผลกระทบจากไฟป่า

● ภาคส่วนที่ได้รับผลกระทบจากการค้า เช่น อุตสาหกรรมการผลิต การขนส่ง และการจัดเก็บสินค้า ฟื้นตัว 0.7% และ 0.6% ตามลำดับในเดือนพฤษภาคม ต่อจากการลดลงในเดือนเมษายน

● ขณะเดียวกัน อุตสาหกรรมบริการโดยรวมแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลง กิจกรรมการค้าส่งทรงตัวหลังจากหดตัวติดต่อกันสองเดือน ขณะที่ภาคอสังหาริมทรัพย์มีกำไรเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับกิจกรรมการขายต่อบ้านที่แข็งแกร่งขึ้น

● ภาคค้าปลีกเป็นจุดอ่อนที่เห็นได้ชัดในเดือนพฤษภาคม โดยลดลง 1.2% และเกือบจะลบล้างผลกำไรจากสองเดือนก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์เบื้องต้นสำหรับเดือนมิถุนายนชี้ว่ายอดค้าปลีกจะฟื้นตัว 1.6% ซึ่งบ่งชี้ว่าความอ่อนแอที่พบในเดือนพฤษภาคมนั้นยังไม่คงอยู่

● สถิติแคนาดาประมาณการเบื้องต้นสำหรับเดือนมิถุนายน ระบุว่า GDP จะเติบโต 0.1% ขับเคลื่อนโดยการขยายตัวของภาคค้าปลีกและค้าส่ง ซึ่งช่วยชดเชยการหดตัวของภาคการผลิต อย่างไรก็ตาม ประมาณการเบื้องต้นเหล่านี้มักมีแนวโน้มที่จะมีการปรับขึ้นอย่างมาก

● เมื่อพิจารณาเป็นรายไตรมาส รวมถึงการประมาณการล่วงหน้าของเดือนมิถุนายน GDP ในไตรมาสที่ 2 กำลังติดตามการเพิ่มขึ้น 0.1% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์การเติบโตคงที่สำหรับไตรมาสที่ 2 ในปัจจุบันของเราเล็กน้อย

ที่มา:RBC

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ดัชนี PCE พื้นฐานดีดตัวขึ้นและหุ้นร่วง – สรุปตลาดสำหรับเซสชันอเมริกาเหนือ

OANDA

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ตลาดเห็นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอีกขั้น หลังจากดัชนี Core PCE ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ (0.3% เทียบกับ 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน)

แม้ว่าจะเลื่อนกำหนดเส้นตายด้านภาษีศุลกากรบางส่วนออกไป โดยเฉพาะกับเม็กซิโก แต่ตลาดหุ้นยังคงปิดตลาดในแดนลบ ท่ามกลางแรงต้านทางเทคนิคบางส่วน (ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของช่องสำหรับ Nasdaq) ซึ่งตรงกับช่วงที่มีการเทขายทำกำไรก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันพรุ่งนี้

ดัชนี PCE พื้นฐานดีดตัวขึ้นและหุ้นร่วง – สรุปตลาดสำหรับเซสชันอเมริกาเหนือ_1

Nasdaq 8H Chart จับตาปฏิกิริยาที่จุดสูงสุดของช่อง 31 กรกฎาคม 2568

โดนัลด์ ทรัมป์ ยังได้ส่งจดหมายถึงซีอีโอของบริษัทด้านการดูแลสุขภาพ โดยขู่ว่าจะลดราคายาลงอย่างหนัก ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่คาดการณ์ไว้ของบริษัทด้านการดูแลสุขภาพและเทคโนโลยีชีวภาพ ดูเหมือนว่าปัจจัยทางเทคนิคต่างๆ ก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) จะมีอิทธิพลเหนือราคาหุ้นในวันนี้ แม้ว่า Amazon จะมีกำไรที่แข็งแกร่งมากก็ตาม ตลาดยังคงรอผลประกอบการของ Apple อยู่

ผลการดำเนินงานรายวันของสินทรัพย์ข้ามประเภท 31 กรกฎาคม 2568 – ที่มา: TradingView

วันนี้ไม่มีการทำลายสถิติมากนัก ตามที่คาดไว้ในเซสชันก่อน NFP และโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ กลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง ชมว่าสินทรัพย์เสี่ยงค่อยๆ ละทิ้งความก้าวหน้าตลอดเซสชัน (โดยเฉพาะ ETH และ Nasdaq) อย่างไรก็ตาม ทองคำมีความสุขกับเซสชันนี้ โดยฟื้นตัวเล็กน้อยแต่ยังคงซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเครื่องหมายสำคัญ 3,300 ดอลลาร์เล็กน้อย สินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ยังคงปฏิเสธจุดสูงสุด แม้แต่ราคาน้ำมันที่ทำผลงานได้ดี

ดัชนี PCE พื้นฐานดีดตัวขึ้นและหุ้นร่วง – สรุปตลาดสำหรับเซสชันอเมริกาเหนือ_3

ประสิทธิภาพของสกุลเงิน 31 กรกฎาคม – ที่มา: OANDA Labs

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอีกวัน แต่มีการเปลี่ยนแปลงสองอย่างเมื่อเทียบกับภาพเมื่อวาน คือ CHF ต่อสู้ได้ดีและปิดตลาดได้ดีกว่าสกุลเงินหลักๆ และต้องแลกมาด้วย JPY ซึ่งเป็นสกุลเงินหลักที่อ่อนค่าที่สุด นอกจากนี้ ยังมีการปรับสมดุลใหม่ระหว่างสกุลเงินปลอดภัยทั้งสองสกุล หลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้นักลงทุนที่ถือครองเงินเยนผิดหวังอีกครั้ง

จะเป็นเรื่องน่าสนใจที่จะได้เห็นว่า Regeneron (บริษัทด้านการดูแลสุขภาพ) จะประกาศผลประกอบการอย่างไรหลังจากที่ทรัมป์ประกาศออกมา อย่าลืมตรวจสอบผลประกอบการของ Berkshire-Hathaway (ผู้ที่ไม่ทราบคือ Warren Buffet เพิ่งเกษียณอายุไป) และผลประกอบการของ Exxon

ที่มา:OANDA

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

GDP ของแคนาดาหดตัวในเดือนพฤษภาคม อาจหลีกเลี่ยงการหดตัวในไตรมาสที่สอง

Edward Lawson

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของแคนาดาหดตัวลง 0.1% ในเดือนพฤษภาคมเมื่อเทียบเป็นรายเดือนตามที่คาดการณ์ไว้ แต่มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวในเดือนมิถุนายน เนื่องจากภาคส่วนบางส่วนฟื้นตัว ข้อมูลดังกล่าวปรากฏเมื่อวันพฤหัสบดี

สำนักงานสถิติแคนาดากล่าวว่า การประมาณการล่วงหน้าแสดงให้เห็นว่า GDP น่าจะขยายตัว 0.1% ในเดือนมิถุนายน และหากคิดเป็นรายปี GDP ในไตรมาสที่สองก็อาจเติบโต 0.1% ได้เช่นกัน

ซึ่งตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ที่แพร่หลายว่าเศรษฐกิจจะหดตัวในไตรมาสที่สอง และอาจเปลี่ยนแปลงไปเมื่อมีการประกาศตัวเลขสุดท้ายของเดือนมิถุนายนในเดือนหน้า

สถิติแคนาดาเผยว่าในเดือนพฤษภาคม ภาคการค้าปลีกถือเป็นภาคส่วนที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดต่อการเติบโต โดยหดตัวลง 1.2% และจากข้อมูลระบุว่า กิจกรรมในภาคย่อย 7 ภาคจากทั้งหมด 12 ภาคส่วนก็หดตัวลงเช่นกัน

การค้าปลีกเป็นส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมการผลิตภาคบริการขนาดใหญ่ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 75% ของ GDP ทั้งหมด โดยรวมแล้ว ผลผลิตจากกลุ่มการผลิตภาคบริการทรงตัวในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากการลดลงของการค้าปลีกถูกชดเชยด้วยภาคอสังหาริมทรัพย์และการขนส่ง

ในบรรดาอุตสาหกรรมการผลิตสินค้า ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 25 ของ GDP ภาคการทำเหมืองแร่ การขุดหิน และการสกัดน้ำมันและก๊าซ เป็นภาคที่ตกต่ำที่สุด โดยกิจกรรมการผลิตหดตัวลงร้อยละ 1 ในเดือนนี้

สำนักงานสถิติแห่งสหรัฐอเมริกาเปิดเผยว่า ภาคการผลิตขยายตัว 0.7% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน หลังจากที่ลดลง 1.8% ในเดือนเมษายน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการสะสมสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้น

เศรษฐกิจของแคนาดาหดตัว 0.1% ต่อเดือนในเดือนพฤษภาคม

GDP ไตรมาสแรกของแคนาดาขยายตัว 2.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากผู้ส่งออกเร่งส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกาเพื่อรับมือกับมาตรการภาษีนำเข้าจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม เมื่อมาตรการภาษีมีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนมีนาคม การส่งออกและผลผลิตภาคอุตสาหกรรมก็ได้รับผลกระทบ

ธนาคารกลางแคนาดาประกาศคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.75% เมื่อวันพุธ และคาดว่าเศรษฐกิจจะหดตัว 1.5% ในไตรมาสที่ 2 เนื่องจากการส่งออกลดลง 25%

การคาดการณ์ของ StatsCan ว่าการเติบโตแม้เพียงเล็กน้อยในไตรมาสที่ 2 อาจทำให้ไม่มีแรงจูงใจในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แม้ว่าข้อมูลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของการจ้างงานก่อนการประชุมครั้งต่อไปของธนาคารกลางแห่งแคนาดาจะเป็นสิ่งสำคัญก็ตาม

นักเศรษฐศาสตร์แสดงความสงสัยเกี่ยวกับการเติบโตที่คาดหวังในไตรมาสที่สอง เนื่องจากข้อมูลคำนวณจากรายจ่ายและรายได้ของประชาชน ซึ่งแตกต่างจาก GDP รายเดือนที่อิงตามผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

“เราจะต้องรอดูรายงาน GDP รายไตรมาสในเดือนหน้า เพื่อทราบว่าเศรษฐกิจมีผลงานดีเกินกว่าที่ธนาคารคาดการณ์ไว้จริงหรือไม่” แอนดรูว์ แกรนแธม นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจาก CIBC Capital Markets เขียนไว้ในบันทึก

Royce Mendes หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์มหภาคของ Desjardins Group กล่าวว่ายังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าและอุปสรรคภายในประเทศ ซึ่งจะยังคงกดดันกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่อไป และบังคับให้ธนาคารกลางต้องเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนกันยายน

ตลาดการเงินเดิมพันว่ามีโอกาส 89% ที่ธนาคารกลางแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 17 กันยายน ซึ่งเพิ่มขึ้นสามเปอร์เซ็นต์จากก่อนที่ข้อมูล GDP จะถูกเปิดเผย

ดอลลาร์แคนาดาลดลง 0.11% อยู่ที่ 1.3842 ต่อดอลลาร์สหรัฐ หรือ 72.24 เซ็นต์สหรัฐ

ขณะนี้ สหรัฐฯ และแคนาดากำลังเจรจากันเพื่อสรุปข้อตกลงการค้าภายในวันศุกร์นี้ เพื่อลดภาษีนำเข้า แต่ผู้เจรจาได้ยอมรับว่าข้อตกลงดังกล่าวอาจไม่เกิดขึ้นภายในกำหนดเส้นตายดังกล่าว

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การคาดการณ์และการวิเคราะห์ GBP/USD สำหรับวันที่ 1 สิงหาคม 2025

Samantha Luan

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

คู่สกุลเงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแนวโน้มขาลงและจุดเริ่มต้นของรูปแบบการกลับตัวแบบหัวไหล่ ณ เวลาที่เผยแพร่ อัตราแลกเปลี่ยนเงินปอนด์-ดอลลาร์ในตลาด Forex อยู่ที่ 1.3206 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่บ่งชี้แนวโน้มขาลงระยะสั้น ราคาได้ทะลุผ่านเส้นสัญญาณลง ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันจากผู้ขาย และแนวโน้มขาลงของคู่สกุลเงินนี้ที่อาจเกิดขึ้นต่อไป ในขณะนี้ เราคาดว่าจะมีความพยายามในการปรับฐานของเงินปอนด์อังกฤษเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และทดสอบแนวต้านใกล้ระดับ 1.3275 จากนั้น เราคาดว่าคู่สกุลเงินจะดีดตัวกลับและปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายของตลาด Forex สำหรับการปรับตัวลงของคู่สกุลเงินนี้คือบริเวณ 1.3005

การคาดการณ์และการวิเคราะห์ GBP/USD สำหรับวันที่ 1 สิงหาคม 2025

สัญญาณเพิ่มเติมที่สนับสนุนการปรับตัวลดลงของคู่สกุลเงินนี้คือการทดสอบเส้นแนวโน้มบนดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) สัญญาณที่สองที่สนับสนุนการปรับตัวลดลงคือการดีดตัวกลับจากขอบบนของช่องขาลง การดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งและการทะลุแนวต้านโดยราคาได้รวมตัวเหนือ 1.3405 จะยกเลิกสถานการณ์ที่คู่สกุลเงิน GBP/USD ปรับตัวลดลง ซึ่งจะบ่งชี้ถึงการทะลุแนวต้านและการฟื้นตัวของคู่สกุลเงิน GBP/USD อย่างต่อเนื่องไปยังบริเวณ 1.3665 คาดว่าจะมีการยืนยันการปรับตัวลดลงของคู่สกุลเงินนี้ด้วยการทะลุแนวรับและราคาปิดต่ำกว่าระดับ 1.3265

การคาดการณ์และการวิเคราะห์ GBP/USD สำหรับวันที่ 1 สิงหาคม 2568 ชี้ให้เห็นถึงความพยายามในการพัฒนาการเติบโตและทดสอบแนวต้านใกล้ระดับ 1.3275 จากนั้นราคาจะยังคงปรับตัวลดลงต่อไป โดยมีเป้าหมายที่ระดับใกล้ระดับ 1.3005 สัญญาณเพิ่มเติมที่บ่งชี้ว่าค่าเงินปอนด์อังกฤษกำลังอ่อนค่าลงคือการทดสอบแนวต้านของดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) การแข็งค่าขึ้นอย่างแข็งแกร่งของค่าเงินปอนด์อังกฤษเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ และการทะลุผ่านบริเวณ 1.3405 จะช่วยยกเลิกสถานการณ์ขาลง สิ่งนี้จะบ่งชี้ถึงการแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องของคู่สกุลเงิน Forex โดยมีเป้าหมายที่อาจสูงกว่าระดับ 1.3665

ที่มา: forex24.pro

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

แนวโน้มและผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อของเยอรมนี

Alice Winters

ประเด็นสำคัญ:

● อัตราเงินเฟ้อของเยอรมนีลดลงเหลือ 1.8% ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2568

● ข้อมูลเงินเฟ้อชี้การเติบโตทางเศรษฐกิจที่หยุดชะงัก

● ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อนโยบายการเงินของ ECB ในอนาคต

อัตราเงินเฟ้อของเยอรมนีที่ประสานกับสหภาพยุโรปลดลงเหลือ 1.8% ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2568 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ท่ามกลางการเติบโตทางเศรษฐกิจที่หยุดนิ่ง

อัตราเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าที่คาดอาจส่งผลต่อนโยบายของธนาคารกลางยุโรปในอนาคต ส่งผลกระทบต่อ EUR และอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินดิจิทัลหลัก เช่น BTC และ ETH

ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของเยอรมนีเผยให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อแบบประสานกันของสหภาพยุโรปลดลงเหลือ 1.8% ในเดือนกรกฎาคม 2568 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อของประเทศยังคงทรงตัวที่ 2% เทียบกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซาตามรายงานของDestatis

สำนักงานสถิติแห่งชาติเยอรมนี (Destatis) รายงานตัวเลขเงินเฟ้อ ซึ่งทำหน้าที่เป็นหน่วยงานกลางในการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในเยอรมนี สำนักงานฯ ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วประเทศคงที่ที่ 2% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์

อัตราเงินเฟ้อในเยอรมนีคาดว่าจะอยู่ที่ +2.0% ในเดือนกรกฎาคม 2568 โดยวัดจากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภคเมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันของปีก่อน ที่มา: Destatis

การลดลงของอัตราเงินเฟ้อชี้ให้เห็นถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อกลยุทธ์เศรษฐกิจมหภาคในยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการปรับเปลี่ยนนโยบายการคลัง มีการคาดการณ์ว่านโยบายของ ECB จะมีการเปลี่ยนแปลง แม้ว่าจะยังไม่มีการประกาศการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนหลังจากการเผยแพร่ข้อมูล

สินทรัพย์เศรษฐกิจมหภาค รวมถึงสกุลเงินยูโรและพันธบัตรยุโรป อาจเผชิญกับความผันผวน เนื่องจากตลาดตอบสนองต่อแนวโน้มเงินเฟ้อที่เปลี่ยนแปลงไป แม้ว่าจะไม่มีผลกระทบโดยตรงต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล แต่ผลกระทบทางอ้อมอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ข้อมูลในอดีตชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นของเยอรมนีมักส่งผลกระทบต่อพลวัตของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนและความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล เสถียรภาพของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของสหภาพยุโรปอาจส่งเสริมให้หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินดำเนินมาตรการที่แน่วแน่ ท่ามกลางการประเมินนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางยุโรป (ECB)

ผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นได้อาจรวมถึงการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ ECB เพื่อให้สอดคล้องกับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในระดับภูมิภาค ซึ่งส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยทั่วทั้งยุโรป

ที่มา: CryptoSlate

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้นเอเชียร่วง หลังสหรัฐฯ ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าและข้อมูลการจ้างงานใหม่

Samantha Luan

ตลาดหุ้น

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

ประเด็นสำคัญ:

● สหรัฐฯ ประกาศอัตราภาษีใหม่ก่อนกำหนดเส้นตายการเจรจาการค้า

● ดัชนี Nasdaq Futures ลดลง 0.5% ขณะที่ Amazon ร่วงหลังเปิดตลาด

● ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 2.4% ต่อสัปดาห์ สูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี

● ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ สำคัญต่อความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ตลาดหุ้นเอเชียร่วงลงในวันศุกร์ หลังจากสหรัฐฯ ขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากคู่ค้าหลายสิบประเทศอย่างรุนแรง ขณะที่นักลงทุนต่างเฝ้ารอข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ อย่างใจจดใจจ่อ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยชี้ขาดหรือปัจจัยลบต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนหน้า เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อกำหนดอัตราภาษีนำเข้าสินค้าจากหลายประเทศและต่างประเทศในอัตรา 10% ถึง 41% โดยกำหนดอัตราภาษีนำเข้าไว้ที่ 25% สำหรับสินค้าส่งออกของอินเดียที่ส่งไปยังสหรัฐฯ 20% สำหรับไต้หวัน 19% สำหรับไทย และ 15% สำหรับเกาหลีใต้

นอกจากนี้ เขายังได้เพิ่มอัตราภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดาเป็น 35% จาก 25% สำหรับสินค้าทั้งหมดที่ไม่ครอบคลุมโดยข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ-เม็กซิโก-แคนาดา แต่ให้เม็กซิโกได้รับการผ่อนผันจากภาษีที่สูงขึ้นเป็นเวลา 90 วันเพื่อเจรจาข้อตกลงการค้าที่กว้างขึ้น “ในขณะนี้ ปฏิกิริยาในตลาดค่อนข้างน้อย และผมคิดว่าส่วนหนึ่งของเหตุผลนั้นเป็นเพราะข้อตกลงการค้าล่าสุดกับสหภาพยุโรป ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ ซึ่งช่วยบรรเทาผลกระทบได้อย่างแน่นอน” โทนี่ ซิคามอร์ นักวิเคราะห์จาก IG กล่าว

หลังจากที่ถูกจับผิดอย่างชัดเจนในเดือนเมษายน ผมคิดว่าตลาดในขณะนี้น่าจะมีความเห็นว่าระดับภาษีศุลกากรเหล่านี้สามารถเจรจาต่อรองใหม่ได้ และสามารถปรับลดลงได้ในระยะยาว ดัชนี MSCI ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นเอเชียแปซิฟิกนอกญี่ปุ่น (.MIAPJ0000PUS) ร่วงลง 0.4% ส่งผลให้ยอดขาดทุนรวมในสัปดาห์นี้อยู่ที่ 1.5% ดัชนี KOSP ของเกาหลีใต้ร่วงลง 1.6% ขณะที่ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นร่วงลง 0.6% ดัชนี EUROSTOXX 50 ฟิวเจอร์สลดลง 0.5% ดัชนี Nasdaq ฟิวเจอร์สลดลง 0.5% ขณะที่ดัชนี SP 500 ฟิวเจอร์สลดลง 0.3% หลังจากผลประกอบการของ Amazon ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลง 6.6% หลังเวลาทำการ

ในขณะเดียวกัน Apple คาดการณ์รายได้สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้อย่างมาก หลังจากผลประกอบการไตรมาสเดือนมิถุนายนที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากลูกค้าที่ซื้อ iPhone ล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงภาษีศุลกากร ราคาหุ้นของ Apple พุ่งขึ้น 2.4% หลังเวลาทำการ เมื่อคืนที่ผ่านมา วอลล์สตรีทไม่สามารถรักษาการฟื้นตัวก่อนหน้านี้ได้ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้นในเดือนมิถุนายน โดยภาษีศุลกากรใหม่ผลักดันให้ราคาสูงขึ้น และกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ว่าแรงกดดันด้านราคาอาจรุนแรงขึ้น ขณะที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ส่งสัญญาณว่าตลาดแรงงานยังคงมีเสถียรภาพ สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากองทุนของเฟดบ่งชี้ว่ามีโอกาสเพียง 39% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับ 65% ก่อนที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในวันพุธ ตามข้อมูลของ FedWatch ของ CME

ตอนนี้หลายสิ่งหลายอย่างจะขึ้นอยู่กับข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในช่วงบ่ายของวันนี้ และปัจจัยบวกที่อาจเกิดขึ้นอาจลดโอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า คาดการณ์ว่าตัวเลขการจ้างงานจะเพิ่มขึ้น 110,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อัตราการว่างงานน่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% จาก 4.1% ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มที่เลือนหายไปของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในเร็วๆ นี้ โดยดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 2.4% ในสัปดาห์นี้เมื่อเทียบกับดัชนีดอลลาร์ที่ 100 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองเดือน นับเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2022 ดอลลาร์แคนาดาไม่ได้รับผลกระทบจากข่าวภาษีศุลกากรมากนัก โดยลดลงไปแล้วประมาณ 1% ในสัปดาห์นี้สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 สัปดาห์

เงินเยนเป็นปัจจัยที่อ่อนค่าลงมากที่สุดเมื่อคืนนี้ โดยดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 0.8% มาอยู่ที่ 150.7 เยน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี และปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อระยะสั้น แต่ผู้ว่าการคาซูโอะ อุเอดะ ดูเหมือนจะมีท่าทีผ่อนคลายลงเล็กน้อย พันธบัตรรัฐบาลส่วนใหญ่ทรงตัวในวันศุกร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน เพิ่มขึ้น 1 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.374% หลังจากลดลง 2 จุดพื้นฐานเมื่อคืนนี้

ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันทรงตัวหลังจากลดลง 1% เมื่อคืนที่ผ่านมา ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.1% อยู่ที่ 69.36 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อยู่ที่ 71.84 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.2% ราคาทองคำแท่งทรงตัวที่ 3,288 ดอลลาร์ต่อออนซ์