ผลกระทบด้านการลงทุนจากความตึงเครียดทางการค้าของสหรัฐฯ

สรุป:

เมื่อวันเสาร์ที่ 1 กุมภาพันธ์ ทำเนียบขาวประกาศจัดเก็บภาษีศุลกากรสินค้าส่งออกจากเม็กซิโก แคนาดา และจีนในอัตราสูง และทั้งสามประเทศได้ประกาศเจตนาที่จะตอบโต้ ภาษีศุลกากรเหล่านี้อาจส่งผลให้ราคาสินค้าสูงขึ้นและส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจในทั้ง 4 ประเทศชะลอตัวลง

การกระทำของประธานาธิบดีสหรัฐฯ และปฏิกิริยาของชาวต่างชาติ

การกระทำของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ มีอยู่ในรูปแบบของคำสั่งฝ่ายบริหารสามฉบับ แม้ว่าโดยปกติแล้วรัฐสภาควรเข้ามาเกี่ยวข้องในการกำหนดภาษีศุลกากร แต่ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ อ้างว่ามีสิทธิที่จะทำเช่นนั้นโดยใช้สิทธิฉุกเฉินเพื่อปราบปรามการค้ายาเสพติดที่ผิดกฎหมาย คำสั่งฝ่ายบริหารระบุภาษีศุลกากร 25% สำหรับสินค้าทั้งหมดที่นำเข้าจากเม็กซิโก 25% สำหรับสินค้าทั้งหมดที่นำเข้าจากแคนาดา ยกเว้นผลิตภัณฑ์พลังงานที่มีอัตราภาษีศุลกากร 10% และภาษีศุลกากรเพิ่มเติม 10% สำหรับสินค้าทั้งหมดที่นำเข้าจากจีน ภาษีศุลกากรดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้ในเที่ยงคืนของวันจันทร์ที่ 3 กุมภาพันธ์

แคนาดา เม็กซิโก และจีน ต่างก็ตอบรับแล้ว นายกรัฐมนตรีแคนาดา จัสติน ทรูโด ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ มูลค่า 155,000 ล้านดอลลาร์แคนาดา 25% โดยจะเริ่มเก็บภาษีสินค้ามูลค่า 30,000 ล้านดอลลาร์แคนาดาตั้งแต่วันอังคารเป็นต้นไป และจะเพิ่มขึ้นเป็นเต็มจำนวนหลังจากผ่านไป 21 วัน นายกรัฐมนตรีและนักการเมืองระดับจังหวัดที่ต้องการแทนที่ทรูโดในตำแหน่งนายกรัฐมนตรีก็แสดงการสนับสนุนการดำเนินการตอบโต้เช่นกัน

ประธานาธิบดีเม็กซิโก คลอเดีย เชนบาวม์ ประกาศว่าเธอกำลังเตรียมมาตรการตอบโต้ทั้งภาษีศุลกากรและมาตรการอื่นๆ ในขณะเดียวกัน กระทรวงพาณิชย์ของจีนก็ให้คำมั่นว่าจะใช้มาตรการตอบโต้เช่นกัน

ผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีศุลกากร

ภาษีที่ประกาศโดยประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ รวมทั้งการดำเนินการตอบโต้ของพันธมิตรทางการค้าของเรา อาจทำให้ราคาสูงขึ้นและชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจได้

เมื่อพูดถึงภาวะเงินเฟ้อ คำถามแรกคือ ภาษีศุลกากรอาจลดการบริโภคสินค้าที่นำเข้าจากทั้งสามประเทศนี้ไปมากเพียงใด และคำถามที่สองก็คือ ผู้บริโภคจะต้องจ่ายภาษีนำเข้าไปเท่าใด ผลกระทบต่อการลงทุนจากความตึงเครียดทางการค้าของสหรัฐฯ_1

ผลกระทบต่อการลงทุนจากความตึงเครียดทางการค้าของสหรัฐฯ_1

เราประมาณการว่าเมื่อปีที่แล้ว สหรัฐฯ นำเข้าสินค้าจากแคนาดา เม็กซิโก และจีนเป็นมูลค่า 1.36 ล้านล้านดอลลาร์ และภาษีศุลกากรที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ประกาศขึ้นนั้นหมายถึงภาษีนำเข้าเพิ่มเติมเฉลี่ย 19% สำหรับสินค้าเหล่านี้ นอกเหนือจากภาษีศุลกากรที่เรียกเก็บจากจีนในปัจจุบัน ภายใต้สมมติฐานคร่าวๆ ว่าการขึ้นราคา 19% ส่งผลให้ยอดซื้อลดลง 19% (ไม่ว่าจะมาจากการบริโภคที่ลดลงหรือการทดแทนสินค้าหรือซัพพลายเออร์รายอื่น) ภาษีศุลกากรที่ประกาศขึ้นนั้นอาจทำให้มียอดซื้อเพิ่มขึ้น 206,000 ล้านดอลลาร์ เมื่อปีที่แล้ว การใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ โดยรวมอยู่ที่ 19.8 ล้านล้านดอลลาร์ ดังนั้น หากการขึ้นราคาทั้งหมดถูกส่งต่อไปยังผู้บริโภคในสหรัฐฯ คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเพียง 1% ซึ่งแน่นอนว่าสิ่งนี้ถือว่าผู้ผลิต ผู้นำเข้า หรือผู้ค้าปลีกจากต่างประเทศไม่ได้รับภาระต้นทุนบางส่วน อย่างไรก็ตาม ยังละเลยผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากผู้ค้าปลีกที่พยายามรักษาอัตรากำไรของตนเมื่อเผชิญกับปริมาณที่ลดลง การชดเชยการเพิ่มขึ้นของค่าจ้าง หรือผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อประเทศ ภูมิภาค และสถานที่อื่นๆ ที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ขู่ไว้

ภาษีศุลกากรยังทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจลดลงด้วย เมื่อปีที่แล้ว สหรัฐฯ ส่งออกสินค้าไปยังแคนาดา เม็กซิโก และจีน มูลค่าประมาณ 760,000 ล้านเหรียญสหรัฐ และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวในประเทศเหล่านี้ ประกอบกับผลกระทบจากภาษีศุลกากรตอบโต้ อาจส่งผลให้การส่งออกลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ผลกระทบจะรุนแรงกว่าสำหรับแคนาดาและเม็กซิโกมากกว่าสหรัฐฯ เนื่องจากการส่งออกไปยังสหรัฐฯ คิดเป็นสัดส่วนของ GDP ในแคนาดาและเม็กซิโกมากกว่าในทางกลับกันมาก นอกจากนี้ ยังควรสังเกตว่าทั้งแคนาดาและเม็กซิโกมีโมเมนตัมในการเข้าสู่ปี 2025 น้อยกว่าสหรัฐฯ โดยการอ่านค่า GDP ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการเติบโตปีต่อปีอยู่ที่ 1.5% และ 0.6% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับ 2.5% ในสหรัฐฯ

ความไม่แน่นอนที่เกิดจากความตึงเครียดทางการค้าในช่วงที่ผ่านมานั้นร้ายแรงพอๆ กัน ซึ่งอาจส่งผลให้การผลิตและการลงทุนหยุดชะงักได้ บริษัทต่างๆ คงไม่อยากจ่ายภาษีศุลกากรในสัปดาห์นี้ หากสามารถหลีกเลี่ยงได้ด้วยการรอจนถึงสัปดาห์หน้า ไม่มีบริษัทใดจะวางแผนว่าจะสร้างโรงงานในแคนาดา เม็กซิโก หรือสหรัฐอเมริกาโดยไม่ทราบถึงภาษีศุลกากรที่อาจถูกเรียกเก็บจากบริษัทได้เลย

เป็นไปได้มากที่รัฐบาลของทรัมป์จะพยายามชดเชยให้กับผู้ส่งออกที่ได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดด้านการค้านี้ โดยลดผลประโยชน์ด้านรายได้สุทธิของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงย่อมส่งผลให้รายได้ลดลงด้วย นอกจากนี้ แนวโน้มเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดด้านการค้าอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชะลอการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม และอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงขึ้น ในบริบทนี้ ควรสังเกตว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ร้อยละ 1 ในทุกๆ ด้านจะทำให้ดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายจากหนี้ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในที่สุดเป็นมูลค่า 300,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี ผลกระทบต่อการลงทุนจากความตึงเครียดทางการค้าของสหรัฐฯ_2

ผลกระทบต่อการลงทุนจากความตึงเครียดทางการค้าของสหรัฐฯ_2

ความตึงเครียดทางการค้าทำให้เกมจบลง

ขณะที่กำลังเขียนเรื่องนี้อยู่ ยังไม่ชัดเจนเลยว่าผลลัพธ์ของความตึงเครียดด้านการค้าล่าสุดนี้จะเป็นอย่างไร อาจเป็นไปได้ว่าในระหว่างการเจรจา ภาษีศุลกากรต่อเม็กซิโกและแคนาดาจะถูกปรับลดลงเหลือ 10% อย่างไรก็ตาม ภาษีศุลกากรอาจขยายขอบเขตไปถึงญี่ปุ่น ยุโรป และคู่ค้าอื่นๆ ปัจจัยที่จำกัดเล็กน้อยประการหนึ่งคือ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ตั้งใจจะใช้ภาษีศุลกากรเป็นแหล่งรายได้ในการชำระส่วนหนึ่งของการขยายเวลาลดหย่อนภาษีปี 2017 และการลดหย่อนภาษีอื่นๆ ที่เขาสัญญาไว้ในช่วงหาเสียง เป็นไปได้ว่าในขณะที่กำลังเจรจาร่างกฎหมายภาษีมูลค่าสูง ทรัมป์อาจต้องการกำหนดจำนวนเงินที่จะหักออกจากรายได้จากภาษีศุลกากรและยึดตามนั้น อย่างไรก็ตาม ประสบการณ์จากวาระแรกของเขาและสองสัปดาห์แรกของวาระที่สองบ่งชี้ว่าความไม่แน่นอนของนโยบายอาจยังคงมีอยู่

นอกจากนี้ยังควรพิจารณาด้วยว่าประเทศอื่นๆ จะมีแนวโน้มที่จะรักษาอัตราภาษีเพื่อให้เท่ากับการจัดเก็บภาษีของสหรัฐฯ และอาจมุ่งเป้าไปที่บริษัทสหรัฐฯ บางบริษัทเพื่อเป็นช่องทางในการรวมอำนาจการตอบโต้ โดยบริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐฯ น่าจะเป็นกลุ่มที่เสี่ยงต่อการแก้แค้นทางการค้ามากที่สุด

ผลกระทบต่อการลงทุน

ในระหว่างนี้ นักลงทุนมีเหตุผลทุกประการที่จะต้องกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดด้านการค้า รายงาน GDP ของสัปดาห์ที่แล้วเมื่อวันที่ 30 มกราคม แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เข้าสู่ปี 2025 ด้วยโมเมนตัมมากมาย และสิ่งนี้น่าจะได้รับการยืนยันเพิ่มเติมโดยรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงมีการประเมินมูลค่าสูงทั้งโดยรวมและโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ความตึงเครียดด้านการค้าเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะส่งผลให้สภาพแวดล้อมการลงทุนเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยและเงินเฟ้อ ส่งผลให้เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นในขณะที่การเติบโตและผลกำไรลดลง

หากสถานการณ์นี้เกิดขึ้น หุ้นสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าสูงที่สุดอาจมีความเสี่ยงมากที่สุด ขณะที่สินทรัพย์ที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ และสินทรัพย์จริงอาจเป็นตัวถ่วงพอร์ตโฟลิโอได้ ที่สำคัญที่สุด นักลงทุนควรแน่ใจว่ามีการกระจายความเสี่ยงและสมดุลที่ดี เนื่องจากเรากำลังเผชิญกับลมการค้าที่รุนแรงและไม่แน่นอนมากขึ้น

ที่มา: เจพี มอร์แกน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

การส่งออกอาหารของญี่ปุ่นสร้างสถิติสูงสุดเป็นปีที่ 12 ติดต่อกัน

อดัม

เศรษฐกิจ

การส่งออกเติบโตอย่างแข็งแกร่งแม้จะมีความท้าทายทางการค้ากับจีน

อุตสาหกรรมส่งออกอาหารของญี่ปุ่นยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยสร้างสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นปีที่ 12 ติดต่อกันในปี 2024 ตามข้อมูลของกระทรวงเกษตร ป่าไม้ และประมงของญี่ปุ่น (MAFF) การส่งออก ผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร ป่าไม้ อาหารทะเล และอาหารแปรรูปทั้งหมดของประเทศอยู่ที่1.51 ล้านล้านเยน (9.72 พันล้านดอลลาร์)ซึ่งเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบกับปี 2023

การเติบโตนี้ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากสหรัฐอเมริกาและตลาดสำคัญอื่นๆซึ่งชดเชยกับการลดลงอย่างรวดเร็วของการส่งออกไปยังจีนการห้ามนำเข้าอาหารทะเลญี่ปุ่นอย่างครอบคลุมของปักกิ่งซึ่งบังคับใช้เพื่อตอบสนองต่อการปล่อยน้ำเสียที่ผ่านการบำบัดแล้วจากโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ฟุกุชิมะ ไดอิจิส่งผลกระทบอย่างมากต่อการค้าอาหารทะเลของญี่ปุ่น

สหรัฐอเมริกากลายเป็นตลาดส่งออกอาหารที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่น

ด้วยการที่จีนกำหนดข้อจำกัดญี่ปุ่นจึงประสบความสำเร็จในการกระจายตลาดส่งออกโดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกาซึ่งกลายเป็นจุดหมายปลายทางอันดับหนึ่งสำหรับการส่งออกอาหารญี่ปุ่นในปี 2024 การส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกามีมูลค่า242,900 ล้านเยน (1,560 ล้านดอลลาร์)ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ 17.8%จากปีก่อน การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากหอยเชลล์ญี่ปุ่นที่หาผู้ซื้อรายใหม่ในตลาดสหรัฐอเมริกาซึ่งช่วยบรรเทาความสูญเสียจากการห้ามนำเข้าของจีน

การส่งออก ของญี่ปุ่นไปยังไต้หวันก็เติบโตอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น11.2% เป็น 170,300 ล้านเยน (1,100 ล้านดอลลาร์)ผู้บริโภคชาวไต้หวันนิยมซื้อแอปเปิลญี่ปุ่นเป็นของขวัญฟุ่มเฟือย ส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้น รวมทั้งการส่งออก หอยเชลล์เพิ่มมากขึ้นด้วย

ขณะเดียวกัน การส่งออกไปยังจีนลดลง29.1%เหลือ168,100 ล้านเยน (1,080 ล้านดอลลาร์)ตลาดฮ่องกง ซึ่งเคยเป็นจุดหมายปลายทางการส่งออกอาหารที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่นมาโดยตลอด ก็ลดลง6.6% เช่น กัน เหลือ221,000 ล้านเยน (1,420 ล้านดอลลาร์ )

อาหารญี่ปุ่นได้รับความนิยมทั่วโลก ส่งผลให้การส่งออกเพิ่มขึ้น

นอกเหนือจากอาหารทะเลแล้วความนิยมในอาหารญี่ปุ่นที่เพิ่มสูงขึ้นทั่วโลกยังส่งผลให้การส่งออกเครื่องปรุงรส เครื่องดื่ม และอาหารแปรรูป เพิ่มขึ้นด้วย ยอดขายซอสและเครื่องปรุงรสผสมเช่นแกงกะหรี่ญี่ปุ่นและมายองเนสเพิ่มขึ้น15.9%ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความนิยมที่เพิ่มขึ้นของรสชาติญี่ปุ่นในระดับนานาชาติ

การส่งออกชาเขียวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึง24.6%ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากกระแสการบริโภคที่ใส่ใจสุขภาพทั่วโลก ความนิยมอาหารธรรมชาติและอาหารเพื่อสุขภาพ ที่เพิ่มมากขึ้นทั่วโลก ทำให้ชาเขียวญี่ปุ่นกลายเป็นผลิตภัณฑ์ระดับพรีเมียมในตลาดต่างประเทศ

เป้าหมายการเติบโตของการส่งออกที่ทะเยอทะยานของญี่ปุ่นสำหรับปี 2025

แม้จะมีความท้าทายในตลาดจีน แต่ญี่ปุ่นยังคงมุ่งมั่นที่จะขยายการส่งออกผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร อาหารทะเล และอาหารรัฐบาลญี่ปุ่นตั้งเป้าหมายที่ทะเยอทะยานในการบรรลุเป้าหมายการส่งออกอาหาร 2 ล้านล้านเยน (12,800 ล้านดอลลาร์) ภายในปี 2025โดยต้องเพิ่มการส่งออกอีก500,000 ล้านดอลลาร์ (3,200 ล้านดอลลาร์)ในปีหน้า

เพื่อบรรลุเป้าหมายดังกล่าวญี่ปุ่นจึงดำเนินการอย่างแข็งขันในการกระจายแหล่งส่งออกเสริมสร้างความร่วมมือทางการค้า และส่งเสริมวัฒนธรรมอาหารญี่ปุ่นไปทั่วโลกโดยดำเนินการต่างๆ เช่นการรณรงค์ทางการตลาดเพื่อเพิ่มการรับรู้ตราสินค้าข้อตกลงทางการค้ากับพันธมิตรใหม่ และการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านการส่งออกเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการกระจายอาหาร

ญี่ปุ่นเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะระดับโลกในการค้าอาหาร

ผลงานการส่งออกอาหาร ของญี่ปุ่นที่ทำลายสถิติในปี 2024 ตอกย้ำถึงความยืดหยุ่นและความสามารถในการปรับตัวของอุตสาหกรรมอาหาร แม้จะเผชิญกับอุปสรรคทางการค้าทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ตาม แม้ว่าการห้ามอาหารทะเลของจีนยังคงเป็นความท้าทาย แต่การเติบโตอย่างรวดเร็วในตลาดสหรัฐฯ และไต้หวันแสดงให้เห็นถึงความสามารถของญี่ปุ่นในการเปลี่ยนเส้นทางการส่งออกและรักษาอุปสงค์ระหว่างประเทศที่แข็งแกร่ง

เนื่องจากความสนใจในอาหารญี่ปุ่นทั่วโลกยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องประเทศจึงอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการขยายการส่งออกอาหารต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความต้องการของผู้บริโภคเปลี่ยนไปเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพสูงและดีต่อสุขภาพมากขึ้นอย่างไรก็ตามการบรรลุเป้าหมาย 2 ล้านล้านเยนในปี 2025 จะต้องอาศัยการขยายตัวทางการค้าเชิงกลยุทธ์อย่างต่อเนื่องการปรับตัวของตลาด และการมีส่วนร่วมทางการทูตอย่างต่อเนื่องเพื่อนำทางความสัมพันธ์ทางการค้าที่เปลี่ยนแปลงไป

ที่มา: เจแปนไทมส์

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์: แนวโน้มปี 2025 ท่ามกลางความไม่แน่นอนของโลก

อดัม

โภคภัณฑ์

ราคาทองคำพุ่งทะลุ 2,800 ดอลลาร์ นักลงทุนแห่เข้าสินทรัพย์ปลอดภัย

ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน โดยทะลุ 2,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรกเมื่อวันที่ 31 มกราคม และพุ่งขึ้นต่ออีกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,830.49 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2025 การพุ่งขึ้นนี้ไม่ใช่เพียงความผันผวนในระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังเป็นผลมาจากปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเมือง และการเงินร่วมกัน ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และแนวโน้มเงินเฟ้อเป็นแรงกระตุ้นให้เกิดการแห่ซื้อทองคำในฐานะการลงทุนที่ปลอดภัย ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นไปอีก

ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นคือความตึงเครียดด้านการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งเกิดจากนโยบายภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โดยทรัมป์ประกาศจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดาและเม็กซิโก 25% โดยกำหนดให้มีผลบังคับใช้ในวันที่ 4 กุมภาพันธ์ แต่เลื่อนการเจรจาออกไปชั่วคราวหนึ่งเดือน นอกจากนี้ ทำเนียบขาวกำลังพิจารณาจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน 10% ซึ่งยิ่งทำให้ตลาดโลกไม่สงบลง ความกลัวต่อความขัดแย้งทางการค้าที่ยืดเยื้อและความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ ทำให้ผู้ลงทุนหันมาซื้อทองคำเพื่อป้องกันความไม่แน่นอน ส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้น และส่งผลให้ราคาสูงขึ้น

นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้ตลาดผันผวนมากขึ้น

นอกเหนือจากความตึงเครียดด้านการค้าแล้ว นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐยังมีบทบาทสำคัญในการเคลื่อนตัวของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมา คำแถลงล่าสุดของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐที่ส่งสัญญาณว่าธนาคารกลาง "ไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ย" ขัดแย้งกับคำผลักดันของประธานาธิบดีทรัมป์ให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง ทำให้ตลาดการเงินเกิดความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นอีกชั้นหนึ่ง ในอดีต อัตราดอกเบี้ยที่สูงมักส่งผลกระทบต่อทองคำ เนื่องจากโลหะชนิดนี้ไม่ให้ผลตอบแทน แต่ในสภาพแวดล้อมที่นักลงทุนกลัวเงินเฟ้อและความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ ทองคำจึงยังคงเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจ

ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังส่งผลต่อการฟื้นตัวอีกด้วย โดยการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้คาดการณ์ว่าเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป ซึ่งทำให้ผู้คนมองว่าทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพต่อการกัดเซาะอำนาจซื้อ ส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้น

ความต้องการและข้อจำกัดด้านอุปทานในระยะยาวช่วยหนุนราคาทองคำ

ความน่าดึงดูดใจของทองคำในช่วงที่มีความไม่แน่นอนนั้นไม่ใช่เรื่องใหม่ ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ราคาทองคำเพิ่มขึ้นประมาณ 77% ในขณะที่ในช่วง 2 ทศวรรษที่ผ่านมา ราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างน่าตกตะลึงถึง 564% ธนาคารกลาง โดยเฉพาะในจีน ยังคงสะสมทองคำสำรองต่อไป เพื่อช่วยหนุนราคา

ในเดือนมกราคม 2025 ราคาทองคำพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2024 โดยเพิ่มขึ้นกว่า 7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ความต้องการที่เพิ่มขึ้นยังส่งผลให้เกิดข้อจำกัดด้านอุปทาน โดยรายงานระบุว่าขณะนี้ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) กำหนดให้ต้องถอนทองคำออกนานถึง 8 สัปดาห์ ซึ่งตอกย้ำถึงแรงกดดันต่อสินค้าคงคลังทั่วโลก

การคาดการณ์ตลาด: ราคาทองคำจะพุ่งไปถึง 3,000 ดอลลาร์ในปี 2025 หรือไม่?

เมื่อมองไปข้างหน้า นักวิเคราะห์ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มของทองคำในช่วงที่เหลือของปี 2568 ผู้เชี่ยวชาญตลาดบางราย เช่น ไนเจล กรีน ซีอีโอของ deVere Group เชื่อว่าทองคำจะยังคงมีโมเมนตัมขาขึ้นต่อไป ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ โดยแนะนำให้นักลงทุนเพิ่มการจัดสรรทองคำในพอร์ตโฟลิโอที่มีการกระจายความเสี่ยง

Goldman Sachs ยังคงคาดการณ์ราคาทองคำที่ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2025 แม้ว่าการคาดการณ์นี้จะเกิดขึ้นก่อนที่ทรัมป์จะประกาศเรื่องภาษีศุลกากรครั้งล่าสุดก็ตาม ในทำนองเดียวกัน นักยุทธศาสตร์ของ JPMorgan คาดว่าราคาทองคำเฉลี่ยในปี 2025 จะอยู่ที่ประมาณ 2,950 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยมีแนวโน้มพุ่งสูงเกิน 3,000 ดอลลาร์หากสภาวะตลาดยังคงผันผวน

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนก็ไม่ได้มีมุมมองเชิงบวกเช่นกัน Emma Wall จาก Hargreaves Lansdown โต้แย้งว่าแม้ทองคำอาจรักษามูลค่าไว้ได้ แต่ก็ไม่น่าจะเกิดการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงอีกครั้ง เว้นแต่จะมีปัจจัยกระตุ้นใหม่เกิดขึ้น Suki Cooper จาก Standard Chartered Bank ยังแนะนำว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 อาจช่วยหนุนราคาทองคำได้ แต่ผลกระทบอาจอ่อนลงในช่วงครึ่งปีหลังเมื่อสภาพเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว

ความเสี่ยงสำคัญต่อการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาทองคำคือศักยภาพในการที่ดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้น หากความเชื่อมั่นต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้น ดอลลาร์อาจได้รับแรงหนุน ส่งผลให้ความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ทางเลือกลดน้อยลง

อนาคตของทองคำขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ

ราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ สะท้อนถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ทำให้ทองคำเป็นการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่แสวงหาเสถียรภาพในช่วงเวลาที่ผันผวน แม้ว่าการคาดการณ์จำนวนมากจะชี้ให้เห็นว่าทองคำอาจทะลุระดับ 3,000 ดอลลาร์ในปี 2025 แต่ตลาดยังคงมีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคอย่างมาก รวมถึงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ พัฒนาการด้านการค้า และพลวัตของอัตราเงินเฟ้อ

ข้อพิพาทเรื่องภาษีศุลกากรที่ยังคงดำเนินอยู่ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่คาดเดาไม่ได้สร้างทั้งโอกาสและความเสี่ยงให้กับนักลงทุนทองคำ แม้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นจะดูแข็งแกร่ง แต่เส้นทางข้างหน้ายังคงมีความซับซ้อน โดยความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจะกำหนดแนวโน้มระยะยาวของทองคำ นักลงทุนต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจทั่วโลกอย่างใกล้ชิดเพื่อนำทางผ่านภูมิประเทศที่ไม่แน่นอนที่รออยู่ข้างหน้า

ที่มา : รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดผันผวนเนื่องจากนักลงทุนประเมินภาษีตอบโต้ของจีนต่อสหรัฐ

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

สินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ บิทคอยน์ และโลหะ ปรับตัวลดลงจากเมื่อวันจันทร์ หลังจากรัฐบาลทรัมป์ตกลงที่จะเลื่อนการเรียกเก็บภาษีนำเข้า 25% ต่อเม็กซิโกและแคนาดา อย่างไรก็ตาม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นร่วงลงในวอลล์สตรีท หลังจากจีนตอบโต้ด้วยการเรียกเก็บภาษีสินค้าสหรัฐฯ ต่อสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงเช้าวันอังคาร โดยผลกระทบดังกล่าวน่าจะส่งผลกระทบต่อตลาดยุโรป

ประธานาธิบดีเม็กซิโก คลอเดีย เชนบาวม์ และนายกรัฐมนตรีแคนาดา จัสติน ทรูโด ต่างเห็นพ้องต้องกันที่จะเพิ่มความเข้มงวดในการควบคุมชายแดนเพื่อปราบปรามการค้ายาเสพติด โดยเฉพาะเฟนทานิล ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาว่า เขาจะระงับการขึ้นภาษีกับทั้งสองประเทศเป็นเวลา 1 เดือน จนกว่าการเจรจาจะดำเนินต่อไป ขณะที่ภาษีนำเข้าจากจีนเริ่มมีผลบังคับใช้ ปักกิ่งได้ประกาศมาตรการตอบโต้ตั้งแต่วันที่ 10 กุมภาพันธ์ ซึ่งอาจช่วยให้มีเวลาสำหรับการเจรจามากขึ้น

ความต้องการเสี่ยงตลาดเริ่มฟื้นตัว

แม้ว่าจีนจะประกาศออกมา แต่ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงก็ปรับตัวดีขึ้นในสินทรัพย์ทุกประเภทหลังจากที่ทรัมป์ตัดสินใจเลื่อนการเรียกเก็บภาษีต่อเม็กซิโกและแคนาดา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงในช่วงเช้าและปิดตลาดแทบไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ตลาดหุ้นทั่วโลกลดการขาดทุน

ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาและเปโซเม็กซิโกมีการพลิกกลับอย่างรุนแรงที่สุด โดยทั้งคู่ได้ลบการสูญเสียเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและปิดตลาดในระดับสูงในวันจันทร์ ยูโรยังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์มีการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ก่อนหน้านี้ในเซสชัน สกุลเงินเหล่านี้อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ 2–3% ในจุดที่ต่ำที่สุด

หุ้นฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในการซื้อขายเช่นกัน ในสหรัฐ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดตลาดลดลง 122 จุด หลังจากร่วงลงกว่า 600 จุดระหว่างวัน ดัชนีแนสแด็กปิดตลาดทรงตัว โดยฟื้นตัวจากการร่วงลง 2.5% ระหว่างวัน ขณะที่ดัชนีเอสพี 500 ปิดตลาดลดลง 0.76% จากที่ร่วงลง 1.9% ก่อนหน้านี้ ดัชนีอ้างอิงของยุโรปปิดตลาดลดลงก่อนที่ทรัมป์จะตัดสินใจเลื่อนการขึ้นภาษีสินค้านำเข้า อย่างไรก็ตาม มาตรการตอบโต้ของจีนส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น โดยตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปิดตลาดในวันอังคาร

นอกจากนี้ Bitcoin ยังได้ฟื้นตัวขึ้นเหนือ 98,000 ดอลลาร์ (95,039 ยูโร) เมื่อเวลา 9.00 น. ECT หลังจากที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดของวันคือ 91,178 ดอลลาร์ (88,412 ยูโร) ตามข้อมูลของ Coinbase

ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ ราคาทองคำแตะระดับ 2,800 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าในตลาด Comex พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 2,857 ดอลลาร์ ก่อนที่จะร่วงลง

ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ โดยเน้นไปที่จีนเป็นหลัก

แม้ว่าตลาดจะผ่อนคลายลงชั่วคราว แต่ตลาดยังคงวิตกกังวลเนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง “นักลงทุนต้องเผชิญกับความสับสน” ไมเคิล แมคคาร์ธี นักยุทธศาสตร์ตลาดและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์ของ Moomoo Australia กล่าว “โอกาสที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะยังคงใช้ภัยคุกคามจากความโกลาหลเป็นเครื่องมือในการเจรจานั้นยิ่งเพิ่มความเสี่ยงเข้าไปอีก”

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา คณะกรรมการภาษีศุลกากรแห่งรัฐของจีนประกาศว่าจีนจะจัดเก็บภาษีถ่านหินและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) จากสหรัฐฯ ร้อยละ 15 และจัดเก็บภาษีน้ำมันดิบ อุปกรณ์ทางการเกษตร และยานพาหนะบางประเภทจากสหรัฐฯ ร้อยละ 10 โดยจะเริ่มตั้งแต่วันที่ 10 กุมภาพันธ์นี้ นักลงทุนคาดว่าทรัมป์จะชะลอการจัดเก็บภาษีกับจีนในลักษณะเดียวกัน

ขณะที่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับเม็กซิโกและแคนาดายังคงดำเนินต่อไป ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ จะหารือกับจีน “อาจจะภายใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า” ในวันจันทร์นี้ เขากล่าวเสริมว่าหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ ภาษีศุลกากรต่อจีนจะ “สูงมาก” Fox News รายงานว่าทรัมป์เตรียมที่จะพูดคุยกับประธานาธิบดีสีจิ้นผิงของจีนเกี่ยวกับการค้าเฟนทานิล

เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา กระทรวงพาณิชย์ของจีนออกแถลงการณ์ในช่วงวันหยุดยาวตรุษจีน โดยระบุว่าการขึ้นภาษีฝ่ายเดียวของสหรัฐฯ ถือเป็นการละเมิดกฎขององค์การการค้าโลก (WTO) จีนตั้งใจจะยื่นฟ้องต่อองค์การการค้าโลก (WTO) และปกป้องผลประโยชน์ของตนเองอย่างมั่นคง โฆษกกระทรวงพาณิชย์ของจีนกล่าวเสริมว่าการขึ้นภาษีนี้จะไม่สามารถแก้ไขปัญหาภายในประเทศของสหรัฐฯ ได้ ซึ่งดูเหมือนว่าจะเป็นการพาดพิงถึงความกังวลเกี่ยวกับเฟนทานิล อย่างไรก็ตาม จีนยังคงเปิดโอกาสให้มีการเจรจาเพิ่มเติม โดยระบุว่าจีนหวังว่าสหรัฐฯ จะ “แก้ไขการกระทำที่ผิดกฎหมาย” และ “ดำเนินการเจรจาอย่างตรงไปตรงมา เสริมสร้างความร่วมมือ และแก้ไขข้อขัดแย้งบนพื้นฐานของความเท่าเทียม ประโยชน์ร่วมกัน และความเคารพซึ่งกันและกัน”

ที่มา: Euronews

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อังกฤษกลั้นหายใจเมื่อทรัมป์ส่งสัญญาณอาจยกเว้นภาษีนำเข้า

อดัม

เศรษฐกิจ

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานะการค้าของสหราชอาณาจักรท่ามกลางนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์

สหราชอาณาจักรกำลังรอการยืนยันอย่างใจจดใจจ่อว่าจะไม่ต้องเสียภาษีการค้าจากสหรัฐฯ หรือไม่ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจน แม้ว่าทรัมป์จะเพิ่งบอกเป็นนัยว่าอังกฤษอาจเลี่ยงภาษีที่ลงโทษได้ แต่เขาก็ยังเตือนด้วยว่าอังกฤษ "ทำเกินไป" ในบางพื้นที่ ทำให้เกิดการคาดเดาว่าสินค้าส่งออกของอังกฤษอาจยังคงเป็นเป้าหมายของมาตรการทางการค้าของสหรัฐฯ

ความคิดเห็นล่าสุดของทรัมป์เกิดขึ้นหลังจากที่เขาตัดสินใจขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดา จีน และเม็กซิโก ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วงลงอย่างหนัก และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น นักวิเคราะห์เชื่อว่าสหภาพยุโรป (EU) อาจเป็นประเทศต่อไปที่ออกข้อจำกัดทางการค้าในลักษณะเดียวกัน ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบในวงกว้างต่อการค้าข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก

ในขณะนี้ เจ้าหน้าที่อังกฤษยอมรับว่าพวกเขาไม่แน่ใจเกี่ยวกับการตัดสินใจครั้งสุดท้ายของทรัมป์ว่าอังกฤษจะรวมอยู่ในมาตรการภาษีของสหรัฐฯ หรือไม่

การค้าเกินดุลกับสหรัฐฯ: ดาบสองคม?

เหตุผลสำคัญประการหนึ่งที่สนับสนุนให้อังกฤษได้เปรียบคือดุลการค้ากับสหรัฐฯ ซึ่งมีมูลค่า 14,500 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 ตามข้อมูลของสหรัฐฯ สมมติฐานคือ ดุลการค้าดังกล่าวอาจทำให้สหราชอาณาจักรมีโอกาสตกเป็นเป้าหมายน้อยลง เนื่องจากทรัมป์เน้นที่การลดการขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม สถิติของสหราชอาณาจักรแสดงให้เห็นภาพที่แตกต่างอย่างมาก ตามข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติของสหราชอาณาจักร (ONS) พบว่าแท้จริงแล้วสหราชอาณาจักรมีดุลการค้ากับสหรัฐฯ มากกว่ามากที่ 71,400 ล้านปอนด์ (89,000 ล้านดอลลาร์) ในปี 2023 ซึ่งสูงกว่าตัวเลขของสหรัฐฯ อย่างมาก

ความคลาดเคลื่อนนี้เกิดจากความแตกต่างในวิธีการคำนวณกระแสการค้าของทั้งสองประเทศ สหรัฐอเมริกาได้รวมการค้ากับรัฐในปกครองของอังกฤษ ได้แก่ เจอร์ซีย์ เกิร์นซีย์ และเกาะแมน เป็นส่วนหนึ่งของดุลการค้ารวมของสหราชอาณาจักร ในขณะที่สหราชอาณาจักรไม่ได้รวมไว้

โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกาะเจอร์ซีย์เป็นศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญ โดยมีบริษัทการเงินที่จดทะเบียนมากกว่า 35,000 แห่งที่บริหารสินทรัพย์มูลค่ากว่า 450,000 ล้านปอนด์ วิธีการรวบรวมข้อมูลการค้าทำให้เกิดช่องว่างทางสถิติที่สำคัญ ซึ่งอาจส่งผลต่อมุมมองของทรัมป์ต่อความสัมพันธ์ทางการค้าของสหราชอาณาจักรกับสหรัฐอเมริกา

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นต่อสหราชอาณาจักรในนโยบายการค้าของสหรัฐฯ

ในขณะที่สหราชอาณาจักรหวังว่าจะได้รับการยกเว้น ก็ยังมีความเสี่ยงหลายประการอยู่ เนื่องจากนโยบายการค้าอเมริกาต้องมาก่อนของทรัมป์มีเป้าหมายเพื่อลงโทษประเทศต่างๆ ที่มีดุลการค้าเกินดุลจำนวนมาก ข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) ที่แสดงให้เห็นว่ามีดุลการค้าเกินดุลสูงกว่านี้มากอาจทำให้สหราชอาณาจักรตกเป็นเป้าหมายของทรัมป์

ยิ่งไปกว่านั้น หากสหรัฐฯ ปรับวิธีการรายงานการค้าเพื่อไม่รวมธุรกรรมกับกลุ่มประเทศในปกครองของอังกฤษ ตัวเลขการค้าอย่างเป็นทางการของสหราชอาณาจักรกับสหรัฐฯ ก็อาจถูกปรับลดลง ซึ่งอังกฤษอาจไม่ต้องการในช่วงเวลาสำคัญเช่นนี้

นอกจากนี้ กลยุทธ์ภาษีศุลกากรของทรัมป์ที่มีต่อสหภาพยุโรปยังอาจส่งผลกระทบทางอ้อมต่ออังกฤษ เนื่องจากสหราชอาณาจักรมีความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่ใกล้ชิดกับตลาดในยุโรป หากทรัมป์กำหนดภาษีศุลกากรในวงกว้างต่อสหภาพยุโรป ผู้ส่งออกของอังกฤษอาจยังเผชิญกับผลกระทบทางอ้อม เช่น ห่วงโซ่อุปทานของยุโรปหยุดชะงักหรือการเข้าถึงตลาดลดลง

ชะตากรรมการค้าของสหราชอาณาจักรขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของทรัมป์

สหราชอาณาจักรยังคงอยู่ในสถานะที่ละเอียดอ่อน โดยรอการยืนยันว่าสหราชอาณาจักรจะรอดพ้นจากมาตรการคุ้มครองการค้าของทรัมป์หรือไม่ ความแตกต่างในการคำนวณการเกินดุลการค้าทำให้เกิดความซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้สหราชอาณาจักรเสี่ยงต่อการตกเป็นเป้าหมาย แม้ว่าอังกฤษจะมีพันธมิตรกับสหรัฐฯ มานานก็ตาม

ขณะที่การเจรจายังคงดำเนินต่อไป เจ้าหน้าที่อังกฤษน่าจะพยายามหาทางใช้ประโยชน์จาก "ความสัมพันธ์พิเศษ" กับวอชิงตัน ขณะเดียวกันก็ต้องรับมือกับความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปด้วย เนื่องจากนโยบายการค้าของทรัมป์ยังคงมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา อนาคตทางเศรษฐกิจของอังกฤษจึงยังไม่แน่นอน โดยขึ้นอยู่กับรายละเอียดขั้นสุดท้ายของการบังคับใช้ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการค้าโลกในวงกว้าง

ที่มา : CNBC

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาน้ำมันดิบลดลง 2% หลังสหรัฐฯ เลื่อนกำหนดภาษีนำเข้าเม็กซิโกและแคนาดา

Jason

ราคาน้ำมันดิบร่วงลงในวันอังคาร เนื่องจากสหรัฐฯ เลื่อนการจัดเก็บภาษีนำเข้าจากเม็กซิโกและแคนาดา ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักครั้งใหญ่ของการส่งน้ำมันดิบไปยังเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกลดลง

ราคาน้ำมันเบรนท์ซึ่งเป็นราคาอ้างอิงสำหรับน้ำมัน 2 ใน 3 ของโลก ร่วงลง 0.87% สู่ระดับ 75.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อเวลา 14.55 น. ตามเวลาสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต ซึ่งเป็นมาตรวัดน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ร่วงลง 1.54% สู่ระดับ 72.03 ดอลลาร์

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ตกลงที่จะเลื่อนการเรียกเก็บภาษี 25 เปอร์เซ็นต์ต่อสินค้าจากเม็กซิโกและแคนาดาเป็นเวลาหนึ่งเดือน เพื่อแลกกับการให้คำมั่นสัญญาต่อความปลอดภัยชายแดนและการบังคับใช้กฎหมายด้านอาชญากรรมจากทั้งสองประเทศ

แคนาดาและเม็กซิโกเป็นสองประเทศที่จัดหาน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดให้กับตลาดสหรัฐฯ ทรัพยากรพลังงานจากแคนาดาจะมีอัตราภาษีที่ต่ำกว่าที่ 10 เปอร์เซ็นต์

ณ เดือนตุลาคม พ.ศ. 2567 โรงกลั่นของสหรัฐฯ นำเข้าน้ำมันดิบจากแคนาดาประมาณ 4.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน และจากเม็กซิโก 563,000 บาร์เรลต่อวัน ตามข้อมูลของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA)

ภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นจะมีผลอย่างมากต่ออุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซในสหรัฐอเมริกา แคนาดา และเม็กซิโก

“โรงกลั่นน้ำมันของสหรัฐฯ จำเป็นต้องจัดหาน้ำมันดิบที่มีน้ำหนักมากจากพื้นที่ที่ไกลออกไป ซึ่งจะทำให้ต้นทุนค่าขนส่งของพวกเขาสูงขึ้น หากพวกเขายังคงซื้อจากเพื่อนบ้าน พวกเขาจำเป็นต้องหาส่วนลดเพื่อชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นของภาษีศุลกากร หรือส่งต่อต้นทุนที่เพิ่มขึ้นไปยังผู้บริโภคของพวกเขา” วันดานา ฮารี ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Vanda Insights กล่าว

“เม็กซิโกอาจสามารถเปลี่ยนเส้นทางการส่งออกส่วนใหญ่หรือทั้งหมดที่อาจจะถูกล็อกออกจากสหรัฐฯ ได้ แต่แคนาดามีโครงสร้างพื้นฐานการส่งออกสำรองที่จำกัด ดังนั้น ผู้ผลิตจะต้องลดราคาและประสบกับความสูญเสีย หรือไม่ก็ต้องปิดการผลิตซึ่งไม่สามารถหาตลาดได้” นางฮาริกล่าวกับ The National

ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ก็ได้เดินหน้าเก็บภาษีสินค้าจากจีน 10 เปอร์เซ็นต์ จนทำให้ปักกิ่งตอบโต้ด้วยการจัดเก็บภาษีของตนเอง

ตั้งแต่วันที่ 10 กุมภาพันธ์เป็นต้นไป จีนจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าถ่านหินและก๊าซธรรมชาติเหลวจากสหรัฐฯ ร้อยละ 15 และภาษีนำเข้าน้ำมันดิบจากสหรัฐฯ ร้อยละ 10

แม้ว่าการส่งออกพลังงานจากสหรัฐฯ ไปยังจีนจะมีจำกัด แต่สงครามการค้าระหว่างสองประเทศที่ปะทุขึ้นใหม่จะสร้างความไม่แน่นอนและมีความเสี่ยงที่จะทำให้การค้าโลกซบเซาลง ซึ่งส่งผลกระทบเชิงลบต่อความต้องการน้ำมันดิบในที่สุด

ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ริเริ่มสงครามการค้ากับจีนในปี 2018 ในช่วงดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีครั้งแรก ภายในสิ้นปี 2019 สหรัฐฯ ได้กำหนดภาษีสินค้าจีนมูลค่าประมาณ 350,000 ล้านดอลลาร์ และจีนได้ตอบโต้ด้วยการกำหนดภาษีสินค้าส่งออกของสหรัฐฯ มูลค่าประมาณ 100,000 ล้านดอลลาร์

ข้อตกลงการค้า "ระยะที่หนึ่ง" ที่ลงนามโดยทั้งสองประเทศในเดือนมกราคม 2020 เพื่อลดระดับสงครามการค้าระหว่างกัน กำหนดให้จีนต้องเพิ่มการซื้อสินค้าและบริการจากสหรัฐฯ เป็นมูลค่า 200,000 ล้านดอลลาร์ในช่วงสองปีข้างหน้า

โอเปก+ ยึดมั่นในนโยบาย

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา OPEC+ ยึดมั่นในนโยบายการผลิต ในปัจจุบัน ท่ามกลางแรงกดดันจากประธานาธิบดีทรัมป์ที่ต้องการให้ราคาน้ำมันดิบลดลงโดยการเพิ่มปริมาณการผลิต

กลุ่มดังกล่าวประกาศเมื่อเดือนธันวาคมว่าการลดการผลิตน้ำมันโดยสมัครใจ 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเริ่มตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 จะยังคงมีผลจนถึงสิ้นเดือนมีนาคม หลังจากนั้น การลดการผลิตจะค่อย ๆ ลดลงทุกเดือนจนถึงเดือนกันยายน 2026

Giovanni Staunovo นักยุทธศาสตร์จาก UBS กล่าวว่า "Opec+ มีแนวโน้มที่จะติดตามผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ผลกระทบต่อการคว่ำบาตรรัสเซียของสหรัฐฯ รวมถึงผลกระทบจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ"

“เรายังคงคาดหวังว่ากลุ่มจะมุ่งเป้าไปที่ตลาดน้ำมันที่สมดุลในปีนี้ ดังนั้น เราจึงยังคงมองว่าราคาน้ำมันจะยังคงได้รับการสนับสนุนที่ระดับราคาปัจจุบันหรือสูงกว่าเล็กน้อย” เขากล่าวในบันทึกการวิจัยเมื่อวันอังคาร

เมื่อเดือนที่แล้ว นายทรัมป์ขอให้กลุ่มดังกล่าวลดราคาน้ำมันดิบ โดยอ้างว่าราคาน้ำมันที่ถูกลงอาจช่วยยุติสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนได้

ที่มา : THENATIONALNEWS

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ภาษีน้ำมันของทรัมป์สร้างโอกาสให้กับโรงกลั่นในยุโรปและเอเชีย

อดัม

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

ผลกระทบของภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ต่อการค้าน้ำมันโลก

การตัดสินใจของสหรัฐฯ ที่จะจัดเก็บภาษีนำเข้าน้ำมันจากแคนาดาและเม็กซิโกใหม่กำลังเปลี่ยนโฉมหน้าของตลาดพลังงานโลก ซึ่งสร้างความท้าทายครั้งสำคัญให้กับโรงกลั่นน้ำมันของสหรัฐฯ ในขณะเดียวกันก็มอบข้อได้เปรียบทางการแข่งขันให้กับโรงกลั่นน้ำมันในยุโรปและเอเชีย ภายใต้นโยบายใหม่ที่ประกาศโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ การนำเข้าน้ำมันจากเม็กซิโกจะถูกเก็บภาษี 25% ในขณะที่ผลิตภัณฑ์พลังงานของแคนาดาจะถูกเก็บภาษี 10% การดำเนินการครั้งนี้ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อแก้ไขปัญหาความมั่นคงของชาติที่เกี่ยวข้องกับการลักลอบขนเฟนทานิลและการอพยพเข้าเมืองอย่างผิดกฎหมาย ได้รับการตอบรับจากผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมที่แสดงความกังขา โดยเตือนว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นสำหรับผู้บริโภคในสหรัฐฯ และอาจเกิดการหยุดชะงักในการดำเนินการกลั่นน้ำมัน

สหรัฐฯ พึ่งพาน้ำมันดิบที่มีน้ำหนักมากจากแคนาดาและเม็กซิโกเป็นอย่างมากเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการกลั่นน้ำมัน นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าภาษีศุลกากรดังกล่าวจะเพิ่มต้นทุนให้กับโรงกลั่นน้ำมันในสหรัฐฯ ทำให้กำไรลดลง และอาจส่งผลให้ระดับการผลิตลดลง ในทางกลับกัน โรงกลั่นน้ำมันในยุโรปและเอเชียจะได้รับประโยชน์ เนื่องจากสามารถเข้ามาจัดหาผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมกลั่นให้กับสหรัฐฯ และใช้ประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงจากซัพพลายเออร์ที่ได้รับผลกระทบ

โรงกลั่นในยุโรปและเอเชียได้รับความได้เปรียบทางการแข่งขัน

เนื่องจากโรงกลั่นน้ำมันของสหรัฐฯ เผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้น โรงกลั่นน้ำมันของยุโรปจึงอยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์จากความต้องการน้ำมันดีเซลที่ส่งออกเพิ่มขึ้น การลดลงของการส่งออกน้ำมันดีเซลของสหรัฐฯ ซึ่งโดยปกติจะมีบทบาทสำคัญในตลาดเชื้อเพลิงโลก คาดว่าจะช่วยสนับสนุนอัตรากำไรการกลั่นน้ำมันในยุโรป การเปลี่ยนแปลงนี้คาดว่าจะส่งผลดีต่อโรงกลั่นน้ำมันในยุโรป แต่ส่งผลเสียต่อผู้บริโภคในยุโรปน้อยลง ซึ่งอาจเห็นราคาน้ำมันเบนซินที่สูงขึ้นเนื่องจากความต้องการน้ำมันนำเข้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น

โรงกลั่นในเอเชียก็อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะใช้ประโยชน์จากราคาส่วนลดน้ำมันดิบจากเม็กซิโกและแคนาดา นักวิเคราะห์ตลาดแนะนำว่าซัพพลายเออร์ที่ได้รับผลกระทบจากภาษีศุลกากรอาจลดราคาเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน ซึ่งจะทำให้โรงกลั่นในเอเชียเข้าถึงวัตถุดิบที่ถูกกว่าได้ เนื่องจากโรงกลั่นหลายแห่งในเอเชียได้รับการออกแบบให้กลั่นน้ำมันดิบที่มีน้ำหนักมากกว่า จึงมีอุปกรณ์ครบครันในการดูดซับน้ำมันดิบจากเม็กซิโกและแคนาดาที่เข้ามาแทนที่

การขยายท่อส่งน้ำมัน Trans Mountain ของแคนาดา (TMX) ซึ่งเริ่มดำเนินการในเดือนพฤษภาคม 2024 ช่วยเสริมสร้างตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของเอเชียให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยที่ปัจจุบัน TMX สามารถขนส่งน้ำมันดิบเพิ่มเติมได้ 590,000 บาร์เรลต่อวันไปยังชายฝั่งตะวันตกของแคนาดา จีนและประเทศอื่นๆ ในเอเชียอาจเพิ่มการนำเข้าน้ำมันดิบจากแคนาดา ซึ่งอาจเข้ามาแทนที่แหล่งน้ำมันที่จัดหาจากเวเนซุเอลาและซาอุดีอาระเบียก่อนหน้านี้

ความท้าทายสำหรับโรงกลั่นและผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกา

สำหรับโรงกลั่นน้ำมันของอเมริกา ภาษีศุลกากรดังกล่าวถือเป็นอุปสรรคสำคัญ ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ (EIA) ระบุว่าน้ำมันดิบของแคนาดาและเม็กซิโกคิดเป็น 28% ของวัตถุดิบสำหรับโรงกลั่นน้ำมันของสหรัฐฯ ในปี 2023 โดยโรงกลั่นน้ำมันในแถบมิดเวสต์พึ่งพาน้ำมันของแคนาดาเป็นพิเศษ การเปลี่ยนแปลงจากซัพพลายเออร์แบบดั้งเดิมเหล่านี้จะบังคับให้โรงกลั่นน้ำมันต้องมองหาทางเลือกอื่น แต่ไม่ใช่ทุกโรงงานที่พร้อมรับมือกับน้ำมันดิบเกรดเบากว่า เช่น น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ของสหรัฐฯ

แม้ว่าโรงกลั่นน้ำมันบางแห่งในสหรัฐฯ ได้ปรับปรุงกระบวนการผลิตน้ำมันดิบชนิดเบามากขึ้น แต่โรงกลั่นอื่นๆ ยังคงใช้น้ำมันดิบชนิดหนักเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตสูงสุด นักวิเคราะห์โต้แย้งว่าการใช้น้ำมันดิบ WTI แทนน้ำมันของแคนาดาและเม็กซิโกอาจทำให้ประสิทธิภาพของโรงกลั่นลดลง ส่งผลให้ผลผลิตลดลงและราคาผู้บริโภคสูงขึ้น

คาดว่าต้นทุนจะตกอยู่กับผู้บริโภคชาวอเมริกัน โดยเฉพาะในแถบมิดเวสต์ ซึ่งโรงกลั่นมักจะส่งต่อค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรไปยังราคาน้ำมันเบนซิน การประมาณการบางส่วนระบุว่าราคาน้ำมันเบนซินในภูมิภาคนี้อาจเพิ่มขึ้น 20 ถึง 25 เซ็นต์ต่อแกลลอน ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ในตลาดน้ำมันโลก

โรงกลั่นน้ำมันของสหรัฐฯ เริ่มกักตุนน้ำมันดิบไว้ล่วงหน้าก่อนที่จะบังคับใช้ภาษีนำเข้า โดยมีรายงานว่าการนำเข้าน้ำมันดิบจากแคนาดาพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์เมื่อต้นเดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่นั้นมา ปริมาณการนำเข้าเริ่มลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าโรงกลั่นน้ำมันกำลังปรับตัวให้เข้ากับโครงสร้างต้นทุนใหม่

ในขณะเดียวกัน บริษัทน้ำมันรายใหญ่ เช่น Chevron รายงานว่ากำไรจากการกลั่นน้ำมันลดลง โดยรายได้ในไตรมาส 4 ต่ำกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ ส่วนธุรกิจปลายน้ำของบริษัท ซึ่งรวมถึงธุรกิจการกลั่นน้ำมัน รายงานว่าขาดทุนเป็นครั้งแรกในรอบไตรมาสนับตั้งแต่ปี 2020 ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลกำไรจากการกลั่นน้ำมันในสหรัฐฯ ในสภาพแวดล้อมภาษีศุลกากรใหม่

ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าหากยังคงเก็บภาษีศุลกากรต่อไป ความสามารถในการแข่งขันของโรงกลั่นในสหรัฐฯ ในระยะยาวอาจตกอยู่ในความเสี่ยง โดยการลดกำลังการกลั่นน้ำมันลงอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันในประเทศสูงขึ้น

ความเป็นจริงใหม่สำหรับอุตสาหกรรมน้ำมันโลก

ภาษีน้ำมันของทรัมป์กำลังเปลี่ยนทิศทางการค้าโลก ทำให้โรงกลั่นน้ำมันดิบจากเม็กซิโกและแคนาดาไม่น่าดึงดูดใจนักสำหรับโรงกลั่นน้ำมันในสหรัฐฯ ในขณะเดียวกันก็สร้างโอกาสใหม่ๆ ให้กับตลาดในยุโรปและเอเชีย ขณะที่โรงกลั่นน้ำมันในสหรัฐฯ ดิ้นรนกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้น โรงกลั่นน้ำมันในเอเชียและยุโรปกำลังเข้ามาแย่งชิงส่วนแบ่งทางการตลาด โดยได้รับประโยชน์จากวัตถุดิบที่มีราคาถูกกว่าและความต้องการผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นที่สูงขึ้น

แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจช่วยเพิ่มผลกำไรให้กับโรงกลั่นน้ำมันในต่างประเทศได้ แต่ก็เป็นความท้าทายสำหรับผู้บริโภคในสหรัฐฯ ที่อาจต้องเผชิญกับราคาน้ำมันเบนซินและดีเซลที่สูงขึ้น เนื่องจากโรงกลั่นน้ำมันต้องปรับตัวให้เข้ากับต้นทุนใหม่ ยิ่งภาษีศุลกากรยังคงมีผลบังคับใช้ต่อไปนานเท่าไร การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะยิ่งมีนัยสำคัญมากขึ้นเท่านั้น ซึ่งอาจส่งผลต่อโครงสร้างของการค้าน้ำมันทั่วโลกในอีกหลายปีข้างหน้า