ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งสัญญาณว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอีกในอนาคต

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

สรุป:

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ได้ตัดสินใจตามที่หลายคนคาดหวัง โดยได้ดำเนินการอีกขั้นตอนหนึ่งในการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติในการประชุมสัปดาห์นี้ ด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้น 25 bps เป็น 0.50%

นอกจากนี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะยังคงอยู่ที่หรือสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ในระยะกลาง ซึ่งในความเห็นของเรา ถือเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ความเห็นของผู้ว่าการ Ueda ก็มีแนวโน้มแข็งกร้าวเช่นกัน โดยเขากล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปัจจุบันยังห่างไกลจากระดับ "เป็นกลาง" และเขาไม่ได้พิจารณาระดับอัตราดอกเบี้ยที่เฉพาะเจาะจงเป็นอุปสรรค

จากสถานการณ์ดังกล่าว เรายังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps เป็น 0.75% ในการประกาศของ BoJ ในเดือนเมษายน และขณะนี้ เราคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย 25 bps เป็น 1.00% ในเดือนกรกฎาคม โดยยอมรับว่าช่วงเวลาในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายอาจถูกเลื่อนออกไป ขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจในท้องถิ่นและทั่วโลก โดยรวมแล้ว เรามองว่าแนวโน้มที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและเฟดจะผ่อนปรนในที่สุดนั้นอาจส่งผลให้ค่าเงินเยนมีเสถียรภาพในระดับหนึ่งจนถึงปี 2025 โดยค่าเงินเยนจะอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องและมากขึ้นในปี 2026 ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นตัว

ธนาคารกลางญี่ปุ่นเดินหน้าอีกขั้นในการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติ

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ได้ตัดสินใจในประเด็นที่หลายคนคาดหวัง โดยได้ดำเนินการอีกก้าวหนึ่งในการปรับนโยบายการเงินให้กลับสู่ภาวะปกติในการประชุมสัปดาห์นี้ โดยได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานเป็น 0.50% ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย BoJ กล่าวว่าการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อได้พัฒนาไปในทิศทางเดียวกับที่คาดการณ์ไว้โดยทั่วไป และยังได้ระบุถึงเหตุผลที่ทำให้ค่าจ้างและราคาปรับตัวสูงขึ้น BoJ กล่าวว่า

บริษัทต่างๆ จำนวนมากแสดงความเห็นว่าพวกเขาจะยังคงปรับขึ้นค่าจ้างอย่างต่อเนื่องในการเจรจาค่าจ้างระหว่างฝ่ายแรงงานและฝ่ายบริหารในฤดูใบไม้ผลิประจำปีของปีนี้

เนื่องจากค่าจ้างยังคงเพิ่มขึ้น จึงมีความจำเป็นต้องปรับราคาขายเพื่อสะท้อนต้นทุนที่สูงขึ้น เช่น ค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรและต้นทุนการจัดจำหน่ายที่เพิ่มขึ้น

ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังสังเกตเห็นเสถียรภาพในระดับหนึ่งในตลาดการเงินโลก โดยกล่าวว่า “ในขณะที่ความสนใจถูกดึงไปที่ความไม่แน่นอนต่างๆ ตลาดการเงินและตลาดทุนโลกโดยรวมยังคงมีเสถียรภาพ เนื่องจากเศรษฐกิจต่างประเทศเติบโตอย่างปานกลาง”

การประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจล่าสุดของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่มีแนวโน้มดียังได้รับการสนับสนุนจากการปรับเพิ่มการคาดการณ์เศรษฐกิจ แม้ว่าการคาดการณ์การเติบโตของ GDP จะไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก แต่ก็มีการปรับเพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของธนาคารกลางอย่างเห็นได้ชัด โดยคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ CPI ไม่รวมอาหารสดที่ 2.7% สำหรับปีงบประมาณ 2024 (เดิม 2.5%) 2.4% สำหรับปีงบประมาณ 2025 (เดิม 1.9%) และ 2.0% สำหรับปีงบประมาณ 2026 (เดิม 1.9%) ในทำนองเดียวกัน คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ CPI ไม่รวมอาหารสดและพลังงานที่ปรับเพิ่มสูงขึ้นเป็น 2.2% สำหรับปีงบประมาณ 2024 (เดิม 2.0%) 2.1% สำหรับปีงบประมาณ 2025 (เดิม 1.9%) และ 2.1% สำหรับปีงบประมาณ 2026 (ไม่เปลี่ยนแปลง) การคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นจะอยู่ที่หรือสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของธนาคารกลางในระยะกลางนั้น ในความเห็นของเรา ถือเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ระบุถึงเรื่องนี้ในการประกาศนโยบายการเงิน โดยระบุว่า:

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงอยู่ในระดับต่ำอย่างมีนัยสำคัญ หากแนวโน้มกิจกรรมทางเศรษฐกิจและราคาที่นำเสนอในรายงานแนวโน้มเดือนมกราคมเป็นจริง ธนาคารจะดำเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไปและปรับระดับการผ่อนปรนทางการเงิน

ความคิดเห็นที่ค่อนข้างแข็งกร้าวบ่งชี้ถึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายขั้นสุดท้ายที่สูงกว่า

นอกเหนือจากการประกาศของธนาคารกลางญี่ปุ่นแล้ว ในมุมมองของเรา ความคิดเห็นของผู้ว่าการ Ueda ยังชี้ให้เห็นถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งของธนาคารกลางญี่ปุ่นในช่วงที่เหลือของปี 2025 Ueda กล่าวว่าเขาคาดหวังผลลัพธ์ที่มั่นคงจากการเจรจาค่าจ้างในฤดูใบไม้ผลิของปีนี้ ซึ่งเราคิดว่าการพัฒนานี้จะสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนเมษายน Ueda ยังแนะนำว่าตลาดโลกค่อนข้างสงบในช่วงเริ่มต้นการบริหารงานของประธานาธิบดีทรัมป์ ที่น่าสนใจคือ Ueda ยังกล่าวอีกว่าแม้หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ อัตราดอกเบี้ยนโยบายในปัจจุบันยังห่างไกลจากระดับ "เป็นกลาง" และเขาไม่ได้พิจารณาระดับอัตราดอกเบี้ยที่เฉพาะเจาะจงเป็นอุปสรรค เขาระบุว่าการวิเคราะห์ของ BoJ ครั้งหนึ่งชี้ให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางอาจอยู่ระหว่าง 1.00% ถึง 2.50% ตราบใดที่แนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมยังคงน่าพอใจ เราถือว่าความคิดเห็นเหล่านั้นสอดคล้องกับการที่ BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 1.00% ในที่สุด ซึ่งอาจประกาศในเดือนกรกฎาคม

สำหรับแนวโน้มเศรษฐกิจล่าสุด รายได้เงินสดจากแรงงานเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนพฤศจิกายน และคาดการณ์ว่าการเจรจาเรื่องค่าจ้างฤดูใบไม้ผลิของปีนี้จะเป็นไปในทางที่ดี อัตราเงินเฟ้อยังคงสูง โดยดัชนีราคาผู้บริโภคไม่รวมอาหารสดอยู่ที่ 3.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนธันวาคม การสำรวจความเชื่อมั่น โดยเฉพาะการสำรวจ Tankan พบว่าโดยทั่วไปแล้วปรับตัวดีขึ้นในไตรมาสที่ผ่านมา สอดคล้องกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคงในอนาคต แม้ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจที่น่าดึงดูดใจเหล่านี้จะยังคงมีอยู่ และด้วยสภาพเศรษฐกิจโลกที่อาจจะดีขึ้นในช่วงต้นปีนี้ เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตในอัตราคงที่ และนโยบายของเฟดยังคงดำเนินต่อไป เรามองว่าสภาพเศรษฐกิจเหล่านี้เป็นปัจจัยที่เอื้อต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นต่อไป ในบริบทนี้ เรายังคงคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps เป็น 0.75% ตามประกาศของ BoJ ในเดือนเมษายน ขณะนี้ เราคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 25 bps เป็น 1.00% ในเดือนกรกฎาคม โดยยอมรับว่าเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายอาจถูกเลื่อนออกไป ขึ้นอยู่กับว่าสภาพเศรษฐกิจในท้องถิ่นและทั่วโลกจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร โดยรวมแล้ว เรามองว่าแนวโน้มของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ปรับนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นและเฟดจะผ่อนปรนในที่สุดอาจทำให้ค่าเงินเยนมีเสถียรภาพในระดับหนึ่งจนถึงปี 2025 โดยค่าเงินเยนจะอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องและมีนัยสำคัญมากขึ้นในปี 2026 ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นตัว

ที่มา: ACTIONFOREX

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ตลาดพลังงานเอเชียอาจผันผวนเนื่องมาจากความทะเยอทะยานด้านน้ำมันและการคว่ำบาตรของทรัมป์

Owen Li

พลังงาน

ตลาดพลังงานเอเชียกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มมากขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันแกว่งตัวเนื่องมาจากมาตรการคว่ำบาตรล่าสุดจากชาติตะวันตกต่อการขนส่งน้ำมันของรัสเซีย รวมไปถึงการผลักดันของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ในการขยายการผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ โดยนักวิเคราะห์เตือนว่าความผันผวนอาจคงอยู่ต่อไปอีกหลายเดือน

นักวิเคราะห์กล่าวว่า อินเดียและจีน ซึ่งเป็นผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ที่สุด 2 รายของโลก กำลังเผชิญกับผลกระทบหนักที่สุด หลังจากที่สหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรใช้มาตรการคว่ำบาตร

ทรัมป์ประกาศเมื่อวันจันทร์ ซึ่งเป็นวันแรกของการดำรงตำแหน่ง ว่าสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับสถานการณ์ฉุกเฉินทางพลังงานระดับชาติ ซึ่งส่งสัญญาณว่าผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกรายนี้อาจเพิ่มการผลิตน้ำมัน

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซึ่งเป็นราคาอ้างอิงพุ่งขึ้นแตะ 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในช่วงกลางเดือนมกราคม หลังจากมีมาตรการคว่ำบาตรจาก 73 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในช่วงคริสต์มาส และลดลงมาอยู่ที่ 79.13 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงเย็นวันพุธ

เมื่อต้นเดือนนี้ รัฐบาลโจ ไบเดน ที่กำลังจะพ้นจากตำแหน่ง กล่าวว่ากำลังจะมีมาตรการคว่ำบาตรหน่วยงานและบุคคลมากกว่า 200 รายที่เกี่ยวข้องกับการขายและขนส่งน้ำมันของรัสเซีย รวมถึงเรือ 183 ลำที่เชื่อว่าเป็นส่วนหนึ่งของกองเรือเงาที่หลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรรอบก่อนหน้านี้

รัฐบาลอังกฤษยังได้กำหนดมาตรการคว่ำบาตร Gazprom Neft และ Surgutneftegas ซึ่งเป็นบริษัทพลังงานที่ใหญ่ที่สุด 2 แห่งของรัสเซีย โดยระบุว่ากำไรของบริษัทเหล่านี้ "นำไปใส่ในคลังอาวุธของประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน และอำนวยความสะดวกให้กับสงคราม" ในยูเครน

ที่มา:scmp

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ยอดขายบ้านมือสองในสหรัฐอเมริกาเริ่มฟื้นตัวในช่วงปลายปีที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2538

Winkelmann

เศรษฐกิจ

ยอดขายบ้านมือสองในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกันในเดือนธันวาคม โดยเข้าสู่ปี 2568 อย่างมีแรงหนุนหลังจากปีที่แย่ที่สุดในรอบเกือบสามทศวรรษ

การปิดการขายบ้านมือสองในเดือนที่แล้วเพิ่มขึ้น 2.2% สู่ระดับ 4.24 ล้านหลังต่อปี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ตามข้อมูลของสมาคมนายหน้าอสังหาริมทรัพย์แห่งชาติที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ ซึ่งสอดคล้องกับการประมาณการของนักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Bloomberg

ยอดขายรายเดือนเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นครั้งที่สาม ซึ่งเป็นช่วงที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายปี 2021 ซึ่งเมื่อนั้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จำนองอยู่ต่ำกว่าครึ่งหนึ่งของระดับปัจจุบัน แสดงให้เห็นว่าทั้งเจ้าของบ้านและผู้ซื้อต่างก็สามารถยอมรับต้นทุนการกู้ยืมที่อยู่ที่ประมาณ 7% ได้ ตลาดบ้านใหม่ยังดูเหมือนว่าจะเริ่มทรงตัว ซึ่งให้สัญญาณบางอย่างในช่วงต้นของความหวังสำหรับปีใหม่

Lawrence Yun หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ NAR กล่าวในแถลงการณ์ที่เตรียมไว้ว่า "ยอดขายบ้านในช่วงเดือนสุดท้ายของปีฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง แม้ว่าอัตราจำนองจะสูงขึ้น"

อย่างไรก็ตาม ตลอดปี 2024 ยอดขายลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1995 ซึ่งตอนนั้นสหรัฐฯ มีประชากรลดลงประมาณ 70 ล้านคน นับเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นปีที่ 3 โดยเกิดขึ้นเฉพาะในช่วงวิกฤตการณ์ที่อยู่อาศัยในปี 2006 รวมถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงต้นทศวรรษ 1980 และ 1990 เท่านั้น

Robert Frick นักเศรษฐศาสตร์องค์กรจาก Navy Federal Credit Union กล่าวผ่านอีเมลว่า "แนวโน้มในปีนี้ดูดีขึ้น แต่ไม่มากนัก เพราะภัยคุกคาม 3 ประการ ได้แก่ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สูง ราคาบ้านที่สูง และอุปทานที่ต่ำจะยังคงมีอยู่ต่อไป"

ราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 6% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเป็น 404,400 ดอลลาร์สหรัฐ (1.8 ล้านริงกิตมาเลเซีย) ซึ่งสะท้อนถึงกิจกรรมการขายที่เพิ่มขึ้นในตลาดระดับบน ซึ่งช่วยให้ราคาตลอดทั้งปีพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

หลังจากค่อยๆ เพิ่มขึ้นเป็นเวลาหลายเดือน สินค้าคงคลังก็ลดลง 13.5% ในเดือนธันวาคมจากเดือนก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นปกติในช่วงปลายปี โดยยังคงเพิ่มขึ้น 16.2% เมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม 2023

การลดค่าใช้จ่ายของเฟด

มีความหวังว่าปี 2024 อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับตลาดที่อยู่อาศัย เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงติดตามผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 1 เปอร์เซ็นต์เต็มในช่วงปลายปี หลังจากอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูง ทำให้เกิดความกังวลว่าเจ้าหน้าที่ผ่อนปรนนโยบายเร็วเกินไป คาดว่าเจ้าหน้าที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมในการประชุมสัปดาห์หน้า

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนเตรียมรับมือกับต้นทุนของนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และแรงกดดันด้านราคาที่ลดลงเพียงเล็กน้อย ซึ่งคาดว่าจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่อยู่อาศัยโดยเฉลี่ยอยู่ที่มากกว่า 6% จนถึงอย่างน้อยปี 2027 ตามการประมาณการบางส่วน

ในเดือนธันวาคม บ้าน 53% ที่ขายได้อยู่ในตลาดไม่ถึงหนึ่งเดือน ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่ 16% ขายได้ในราคาสูงกว่าราคาที่ตั้งไว้ บ้านเหล่านี้อยู่ในตลาดนานเฉลี่ย 35 วัน เมื่อเทียบกับ 32 วันในเดือนก่อนหน้า

ยอดขายบ้านมือสองคิดเป็นส่วนใหญ่ของยอดขายรวมในสหรัฐฯ และจะคำนวณเมื่อปิดสัญญา รัฐบาลจะเปิดเผยตัวเลขยอดขายบ้านใหม่ในวันจันทร์

ข้อมูลแยกเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงในเดือนนี้ เนื่องมาจากการชะลอตัวของภาคบริการ ในขณะที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับปัญหาการว่างงานและผลกระทบของภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นต่อภาวะเงินเฟ้อ

ที่มา: Theedgemarkets

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

แนวโน้มของอินเดียปี 2025

Owen Li

เศรษฐกิจ

เศรษฐกิจแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งของ GDP ตลาดหุ้นแสดงให้เห็นถึงกำไรที่ปานกลาง และพันธบัตรดึงดูดเงินไหลเข้าจากต่างประเทศ ในบริบทนี้ แนวโน้มของอินเดียสำหรับปี 2025 ค่อนข้างมองในแง่ดี การขยายตัวทางเศรษฐกิจที่มั่นคงของอินเดีย การพึ่งพาตลาดผู้บริโภคในจีนและสหรัฐฯ น้อยที่สุด ความต้องการหุ้นในประเทศที่แข็งแกร่ง และธนาคารกลางที่มุ่งมั่นที่จะรักษาเสถียรภาพของสกุลเงิน คาดว่าจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของอินเดียสำหรับนักลงทุนท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก ตามที่นักวิเคราะห์กล่าว

เมื่อเทียบกับการเติบโตของ GDP 8.2% ในปี 2023 เศรษฐกิจของอินเดียกำลังสูญเสียแรงกระตุ้นไปบ้าง แต่ยังคงเป็นเศรษฐกิจใหญ่ที่เติบโตเร็วที่สุด โดยมีการคาดการณ์ที่ 7% ในปี 2024 และ 6.5% ในปี 2025 ตามการคาดการณ์ของ IMF

การเลือกตั้งซ้ำของโดนัลด์ ทรัมป์ในสหรัฐได้กระตุ้นตลาด และคาดว่าภาษีการค้าจะมีผลกระทบสำคัญที่สุดต่อตลาดโลก สำหรับอินเดีย UBS มองเห็นความท้าทายสามประการจากภาษีการค้า ได้แก่ การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว การฟื้นตัวของการลงทุนภาคเอกชนที่ล่าช้าเนื่องจากการผลิตส่วนเกินของจีน และแรงกดดันต่อดุลการค้าของอินเดียจากค่าเงินหยวนที่อ่อนค่า อย่างไรก็ตาม ธนาคารเพื่อการลงทุนระบุว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายระดับโลกอาจสร้างโอกาสได้เช่นกัน โดยเสริมบทบาทของอินเดียในกลยุทธ์ห่วงโซ่อุปทาน "จีน + 1" ในระยะกลาง

HSBC AM เน้นย้ำว่าอินเดียซึ่งให้ความสำคัญกับอุปสงค์ในประเทศและพึ่งพาการส่งออกของสหรัฐฯ เพียงเล็กน้อย ถือเป็นประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่ได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักของการค้าโลกน้อยที่สุด “ที่น่าสังเกตคือ ตลาดเศรษฐกิจและการเงินของอินเดียค่อยๆ แยกตัวออกจากตลาดหลักของโลก เช่น สหรัฐฯ ยุโรป และญี่ปุ่น” ผู้จัดการสินทรัพย์ระบุในรายงาน Global Investment Outlook ประจำปี 2025 “สิ่งนี้ได้รับการพิสูจน์จากความสัมพันธ์ที่ลดลงของ MSCI India กับตลาดหลักเหล่านี้เมื่อเทียบกับห้าปีที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงที่น่าสนใจ”

แนวโน้มอินเดีย: หุ้น

Eastspring Investments ชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจอินเดียกำลังเผชิญกับความท้าทายตามวัฏจักรบางประการ แต่ตลาดหุ้นอินเดียก็เป็นโอกาสเชิงโครงสร้างเช่นกัน “การปฏิรูปอย่างต่อเนื่อง การขยายตัวของเมือง และการเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่อุปทานคาดว่าจะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและรายได้ของอินเดียในระยะยาว” ผู้จัดการสินทรัพย์กล่าว

Matthews Asia สังเกตเห็นการเติบโตของกำไรที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งส่งผลให้ตลาดปรับตัวลดลงเล็กน้อย Sean Taylor ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Matthews Asia กล่าวว่า “กำไรที่อ่อนแอค่อนข้างสม่ำเสมอในทุกด้าน แต่ผลกระทบหลักอยู่ที่กลุ่มหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เราเชื่อว่าการคาดหวังกำไรของบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กนั้นสูงเกินไป ในขณะที่กำไรของบริษัทที่เน้นขายตรงกลับอ่อนแอ อินเดียยังคงเป็นตลาดที่มีราคาแพง แต่โดยพื้นฐานแล้ว เรายังคงให้ความสำคัญกับพื้นที่ที่ทำกำไรได้ดี”

ตลาดหุ้นอินเดียมีมูลค่าเกิน 4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2567 เป็นครั้งแรก

Kenneth Ng ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของทีมหุ้นเอเชียที่ Lion Global Investors มองว่าอินเดียเป็น “เรื่องราวเชิงโครงสร้างเรื่องหนึ่งในทศวรรษหน้า” “อินเดียให้ผลตอบแทนทบต้น 14% ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา และเราเห็นปัจจัยกระตุ้นมากพอที่จะทำให้อินเดียยังคงให้ผลตอบแทนทบต้นได้ในอีก 20 ปีข้างหน้า” ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอกล่าว

แนวโน้มอินเดีย: พันธบัตร

ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนเชื่อว่าพันธบัตรอินเดียจะมีผลงานดีในปี 2568 การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงทำให้มีการไหลเข้าของเงินจากต่างประเทศที่เชื่อมโยงกับการรวมดัชนี และความต้องการที่มั่นคงจากกองทุนบำเหน็จบำนาญและประกันในประเทศน่าจะเพิ่มความน่าดึงดูดใจของพันธบัตรรัฐบาลอินเดีย

ในเดือนมิถุนายน 2024 JP Morgan เริ่มรวมพันธบัตรรัฐบาลอินเดียใน Emerging Market Global Bond Index (JPM GBI EM) โดยพันธบัตรอินเดียจะค่อยๆ เพิ่มทีละ 1% ในแต่ละเดือน และมีน้ำหนักรวม 10% ในดัชนีเมื่อสิ้นสุดในวันที่ 31 มีนาคม 2025 ตามข้อมูลของสำนักหักบัญชี ส่งผลให้มีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิจากนักลงทุนต่างประเทศประมาณ 14.5 พันล้านดอลลาร์

Wei Li ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ BNP Paribas Asset Management กล่าวว่า “สำหรับปี 2568 คาดว่ากระแสเงินไหลเข้าจากต่างประเทศสู่ตลาดพันธบัตรรัฐบาลอินเดียจะยังคงแข็งแกร่ง แต่อาจไม่เทียบเท่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2567” โดยอ้างเหตุผลจากการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ การปรับนโยบาย และความผันผวนของตลาดโลก

นายชโรเดอร์สเน้นย้ำว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลท้องถิ่นอายุ 10 ปีในอินเดีย (6.9%) มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนสูงในปี 2568 "อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนอย่างแข็งขันในตลาดพันธบัตรท้องถิ่นเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันและศักยภาพของสงครามการค้าโลกที่อาจกลับมาปะทุอีกครั้งหลังจากการเข้ารับตำแหน่งของรัฐบาลทรัมป์ชุดใหม่ในต้นปี 2568" นายอับดุลลาห์ เกซูร์ หัวหน้าฝ่ายหนี้ตลาดเกิดใหม่ที่นายชโรเดอร์สเตือน

ที่มา：ผู้จัดการกองทุนเอเชีย

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เศรษฐกิจฟิลิปปินส์

Owen Li

เศรษฐกิจ

ระหว่างปี 2553 ถึง 2562 อัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เฉลี่ยต่อปีของประเทศอยู่ที่ 6.4%

อย่างไรก็ตาม โรคระบาดได้ขัดขวางเส้นทางการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยเศรษฐกิจหดตัวลงถึง 9.6% ในปี 2563 การล็อกดาวน์ที่ยาวนานเพื่อควบคุมโควิด-19 ส่งผลให้การบริโภค การลงทุน การส่งออก การท่องเที่ยว และการโอนเงินลดลงอย่างรวดเร็ว

การฟื้นตัวเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเศรษฐกิจขยายตัว 5.7% ในปี 2021 และเร่งขึ้นเป็น 7.6% ในปี 2022 ซึ่งสูงกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาด ในปี 2023 การเติบโตของ GDP ชะลอตัวลงเหลือ 5.6% ซึ่งสะท้อนถึงการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ IMF คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวต่อไป โดยคาดการณ์การเติบโตที่ 5.8% ในปี 2024 และ 6.1% ในปี 2025 เศรษฐกิจฟิลิปปินส์_1

ปัจจุบันประชากรของฟิลิปปินส์อยู่ที่ประมาณ 114.3 ล้านคน โดยอายุเฉลี่ยอยู่ที่ 25.7 ปี (2024) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงงานที่เป็นคนรุ่นใหม่และมีชีวิตชีวา

อัตราการว่างงานของฟิลิปปินส์ลดลงโดยทั่วไปตลอดปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงในตลาดแรงงาน โดยอยู่ที่ 3.6% ในเดือนพฤศจิกายน

สกุลเงินและธนาคารกลาง

เปโซฟิลิปปินส์ (PHP) หรือที่คนในท้องถิ่นเรียกว่า ปิโซ ในภาษาฟิลิปปินส์ เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของประเทศ โดยแบ่งออกเป็น 100 เซนตาโว หรือ เซนติโม ก่อนปี 1967 เงินฟิลิปปินส์ใช้คำว่า เปโซ ในภาษาอังกฤษ ซึ่งถูกเปลี่ยนเป็นภาษาฟิลิปปินส์เป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปวัฒนธรรมและภาษา

ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ (BSP) ทำหน้าที่เป็นธนาคารกลางของประเทศ ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ก่อตั้งขึ้นในปี 1993 ตามพระราชบัญญัติสาธารณรัฐ 7653 หรือพระราชบัญญัติธนาคารกลางใหม่ปี 1993 ต่อมามีการแก้ไขเพิ่มเติมภายใต้พระราชบัญญัติสาธารณรัฐ 11211 หรือพระราชบัญญัติธนาคารกลางใหม่ปี 2019

ในปี 2024 นี้

ฟิลิปปินส์บรรลุอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ย

3.2% สอดคล้องกับเป้าหมายของแบงโกเซ็นทรัลฟิลิปปินส์ (BSP) ที่ 2% ถึง 4% ซึ่งถือเป็นการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ย 6.0% ที่บันทึกไว้ในปี 2566

อุตสาหกรรมและการค้า

การบริการ อุตสาหกรรม และเกษตรกรรมเป็นภาคหลักของเศรษฐกิจฟิลิปปินส์

ภาคบริการเป็นภาคส่วนที่มีส่วนสนับสนุน GDP ของประเทศมากที่สุด โดยคิดเป็นประมาณ 62% ของผลผลิตทั้งหมด โดยพบว่าภาคโทรคมนาคม การเอาท์ซอร์สกระบวนการทางธุรกิจ (BPO) และการเงินมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งอุตสาหกรรม BPO ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องเนื่องจากประเทศนี้มีความสามารถทางภาษาอังกฤษสูง มีแรงงานที่มีการศึกษา และมีข้อได้เปรียบด้านต้นทุน

ภาคอุตสาหกรรมมีส่วนสนับสนุนต่อ GDP ประมาณ 28% กิจกรรมการผลิตหลัก ได้แก่ การแปรรูปอาหาร ซีเมนต์ แก้ว การผลิตสารเคมี และการผลิตเหล็กและเหล็กกล้า ดัชนีมูลค่าการผลิต (VaPI) สำหรับการผลิตเพิ่มขึ้น 5.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

สุดท้ายนี้ การมีส่วนสนับสนุนของภาคการเกษตรต่อ GDP ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 9% อย่างไรก็ตาม ภาคการเกษตรยังคงสร้างงานให้กับแรงงานเกือบ 24% ผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรหลัก ได้แก่ มะพร้าว น้ำตาล และข้าว ภาคการเกษตรต้องเผชิญกับความท้าทาย เช่น สภาพอากาศแปรปรวนและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ผันผวน ซึ่งส่งผลกระทบต่อผลผลิตโดยรวม

ฟิลิปปินส์ตั้งเป้าที่จะกระตุ้นการส่งออกและเสริมสร้างสถานะทางเศรษฐกิจของประเทศบนเวทีโลก ผลิตภัณฑ์ส่งออกหลัก ได้แก่ วงจรรวม ชิ้นส่วนเครื่องจักรสำนักงาน สายไฟหุ้มฉนวน อุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ และหม้อแปลงไฟฟ้า ความร่วมมือระหว่างกระทรวงการค้าและอุตสาหกรรม (DTI) และกระทรวงเกษตร (DA) มีเป้าหมายเพื่อปลดล็อกศักยภาพทั้งหมดของภาคการเกษตรและการประมง โดยส่งเสริมผลิตภัณฑ์ของฟิลิปปินส์อย่างแข็งขันในตลาดต่างประเทศ

คู่ค้าส่งออกรายใหญ่ของประเทศ ได้แก่ จีน สหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น ฮ่องกง และสิงคโปร์ ในด้านการนำเข้า จีน ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ สหรัฐอเมริกา และสิงคโปร์เป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด สินค้านำเข้าหลัก ได้แก่ วงจรรวม น้ำมันกลั่น รถยนต์ น้ำมันดิบ และอุปกรณ์กระจายเสียง

ตลาดหลักทรัพย์และตลาดทุน

ตลาดหลักทรัพย์ฟิลิปปินส์ก่อตั้งขึ้นโดยการควบรวมกิจการระหว่างตลาดหลักทรัพย์มะนิลาและตลาดหลักทรัพย์มากาติในปี พ.ศ. 2535 โดยเป็นตลาดหลักทรัพย์แห่งเดียวของประเทศและเป็นหนึ่งในตลาดหลักทรัพย์ที่เก่าแก่ที่สุดในเอเชีย โดยมีจุดเริ่มต้นย้อนกลับไปถึง พ.ศ. 2470

ดัชนี PSE Composite หรือ PSEi เป็นดัชนีหลักของฟิลิปปินส์ ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 30 ตัวที่มีขนาดใหญ่ที่สุดและมีการซื้อขายมากที่สุดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดยคัดเลือกจากเกณฑ์ต่างๆ เช่น จำนวนหุ้นที่ซื้อขายในตลาด สภาพคล่อง และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

PSE มีมูลค่าตลาดรวม 344.875 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2024 กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) มีให้บริการผ่าน First Metro Philippine Equity Exchange Traded Fund, Inc.

ตลาดพันธบัตร

ตลาดพันธบัตรในประเทศฟิลิปปินส์ประกอบด้วยตราสารระยะสั้นและระยะยาว ซึ่งส่วนใหญ่ออกโดยรัฐบาลกลาง โดยมีตราสารหนี้และพันธบัตรรัฐบาลเป็นผู้นำตลาด แม้ว่ากลุ่มพันธบัตรของบริษัทจะมีขนาดเล็กกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน แต่ก็เติบโตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2567 ตลาดพันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่นขยายตัว 3.8% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส มีมูลค่ารวม 13 ล้านล้านเปโซ การเร่งตัวครั้งนี้เกิดจากการเพิ่มขึ้นของการออกพันธบัตรในทุกกลุ่ม ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากจุดยืนนโยบายการเงินแบบผ่อนปรนของ Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP)

ในเดือนพฤษภาคม 2024 ฟิลิปปินส์ได้กลับมาสู่ตลาดทุนระหว่างประเทศอีกครั้ง โดยประสบความสำเร็จในการออกพันธบัตรทั่วโลกมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ 2 งวดอายุ 10 ปีและ 25 ปี พันธบัตรงวดอายุ 25 ปีดังกล่าวออกภายใต้กรอบการเงินที่ยั่งยืนของฟิลิปปินส์ ซึ่งถือเป็นการออกพันธบัตร ESG ของ G3 ครั้งที่ 5 ของประเทศ

รัฐบาลฟิลิปปินส์มีแผนที่จะออกพันธบัตรซูกุกอีกฉบับในปี 2568 โดยอาศัยความสำเร็จจากการออกพันธบัตรซูกุกอายุ 5.5 ปี มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ครั้งแรกเมื่อเดือนธันวาคม 2566 ความคิดริเริ่มนี้มุ่งหวังที่จะพัฒนาตลาดการเงินอิสลามและดึงดูดการลงทุนที่สอดคล้องกับหลักชะรีอะห์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของประเทศในการกระจายฐานนักลงทุนและตราสารทางการเงิน

ตลาดอสังหาฯ

ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของฟิลิปปินส์ประสบความผันผวนอย่างมากในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เนื่องมาจากปัจจัยเศรษฐกิจและปัจจัยระดับโลกต่างๆ

ระหว่างปี 2010 ถึง 2018 ตลาดมีการเติบโตอย่างมาก ซึ่งขับเคลื่อนโดยการขยายตัวทางเศรษฐกิจและชนชั้นกลางที่เพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความท้าทาย เช่น ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน และการระบาดของโควิด-19 ส่งผลให้ตลาดชะลอตัวในปี 2019 และ 2020 เมื่อสิ้นสุดปี 2020 ฟิลิปปินส์เป็นหนึ่งในตลาดที่มีผลงานแย่ที่สุดในรายงาน Global Residential Real Estate

การฟื้นตัวเริ่มขึ้นในปี 2565 โดยราคาเฉลี่ยของคอนโดมิเนียมหรู 3 ห้องนอนในย่านธุรกิจใจกลางเมืองเมโทรมะนิลาเพิ่มขึ้น 3.98% อยู่ที่ 203,550 เปโซฟิลิปปินส์ (3,571 ดอลลาร์สหรัฐ) ต่อตารางเมตร ตามข้อมูลของ Colliers International

ในปี 2567 ตลาดยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับการสนับสนุนจากการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ของรัฐบาลที่ 6% ถึง 7% อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องก่อให้เกิดความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของอัตราดอกเบี้ยและอัตราจำนอง

ที่มา：ผู้จัดการกองทุนเอเชีย

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ผู้ถือ Bitcoin ระยะสั้น 'การเข้าซื้อที่ขับเคลื่อนโดย Fomo' กำหนดมุมมองที่เป็นขาขึ้น

Winkelmann

สกุลเงินดิจิทัล

ผู้ถือ Bitcoin ยังคงสะสมต่อไประหว่างที่ราคาลดลง พร้อมกับผู้ถือระยะสั้นที่ซื้อมากขึ้นระหว่างที่ราคาพุ่งสูงขึ้น ซึ่งเกิดจาก FOMO (ความกลัวที่จะพลาดโอกาส) กำหนด "แนวโน้มขาขึ้น" สำหรับปี 2025 ตามที่นักวิเคราะห์ด้านคริปโตกล่าว

ผู้ถือ Bitcoin (BTC) ระยะยาว (LTH) หรือผู้ที่ถือ Bitcoin ไว้เกิน 155 วัน ยังคงครองตลาดอยู่ “ยังคงสูงอยู่ แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในระยะยาวที่แข็งแกร่ง” IT Tech ผู้ร่วมให้ข้อมูลของ CryptoQuant กล่าวในบันทึกของนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 24 มกราคม เขากล่าวว่า:

“พวกเขาจะสะสมต่อไประหว่างที่ราคาลดลง และทำกำไรอย่างมีกลยุทธ์ระหว่างที่ราคามีแนวโน้มเพิ่มขึ้น”

พฤติกรรมผู้ถือระยะสั้นกำลังกำหนด "แนวโน้มขาขึ้น" สำหรับปี 2568

ในขณะเดียวกัน IT Tech กล่าวว่าผู้ถือ Bitcoin ในระยะสั้น ซึ่งก็คือผู้ที่ถือ Bitcoin มาไม่ถึง 155 วัน ดูเหมือนจะมั่นใจมากขึ้นในการซื้อตามโมเมนตัมขาขึ้นของตลาด ทำให้เขามองในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับราคา Bitcoin ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า

ผู้ถือ Bitcoin ระยะสั้น 'การเข้าซื้อที่ขับเคลื่อนโดย Fomo' กำหนดมุมมองขาขึ้น_1

Bitcoin มีการซื้อขายอยู่ที่ 104,390 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เผยแพร่ ที่มา: CoinMarketCap

เขากล่าวว่า ผู้ถือครองระยะสั้นที่เข้ามาส่วนใหญ่เมื่อราคา Bitcoin สูงขึ้น เป็นการส่งสัญญาณว่าพวกเขากำลัง “เข้าสู่ตลาดเพราะกลัว FOMO”

“ผู้ถือระยะสั้นที่ดำเนินการตามการเก็งกำไรจะกำหนดแนวโน้มขาขึ้นสำหรับปี 2568” เขากล่าว

ตลอดเดือนมกราคม ราคา Bitcoin ทรงตัวอยู่ที่ประมาณระดับราคาทางจิตวิทยาที่ 100,000 ดอลลาร์ ก่อนจะตกลงมาต่ำกว่านี้หลายครั้ง และแตะระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่เหนือ 109,000 ดอลลาร์เป็นการชั่วคราวเมื่อวันที่ 20 มกราคม ก่อนที่โดนัลด์ ทรัมป์ จะเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ

ณ เวลาที่เผยแพร่ ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของผู้ถือในระยะยาวอยู่ที่ 24,639 ดอลลาร์ต่อ Bitcoin ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ถือโดยเฉลี่ยมีกำไรมากกว่าสี่เท่าของจำนวนนั้น ตามข้อมูลของ Bitbo

ราคาปัจจุบันของ Bitcoin อยู่ที่ 104,390 ดอลลาร์ตามข้อมูลของ CoinMarketCap

ผู้ถือ Bitcoin ระยะสั้น 'การเข้าซื้อที่ขับเคลื่อนโดย Fomo' กำหนดมุมมองขาขึ้น_2

ราคา Bitcoin ในระยะยาวอยู่ที่ 24,639 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เผยแพร่ แหล่งที่มา: Bitbo

ราคาที่ทำได้จริงในระยะสั้นอยู่ที่ 90,541 ดอลลาร์ ข้อมูลจาก Checkonchain ซึ่งเป็นโปรแกรมวิเคราะห์ Bitcoin onchain ระบุว่าผู้ถือครองระยะสั้น 80% กลับมาอยู่ในกลุ่มกำไรหลังจากที่ BTC ฟื้นตัวเหนือ 100,000 ดอลลาร์ เมื่อต้นเดือนนี้ อุปทาน STH ที่ขาดทุนลดลงเหลือ 65% ก่อนที่ Bitcoin จะฟื้นตัว

การทำกำไรจาก LTH สร้างโอกาสในการสะสม

ในขณะเดียวกัน IT Tech อธิบายว่าการเทขายหุ้นเป็นครั้งคราวโดยผู้ถือระยะยาวไม่น่าจะเป็นสาเหตุของความกังวล เนื่องจากอาจ “ทำให้เกิดการถอยกลับอย่างมีสุขภาพดี ซึ่งเปิดโอกาสในการสะสมหุ้นใหม่” เขากล่าว

จากการวิเคราะห์แยกกันเมื่อวันที่ 24 มกราคม โดยผู้ร่วมให้ข้อมูลของ CryptoQuant ชื่อ “Crazzyblockk” ระบุว่า ผู้ถือระยะยาว “ส่วนใหญ่กำลังหลีกเลี่ยงการขายจำนวนมาก ซึ่งตอกย้ำความรู้สึกในการถือที่แข็งแกร่ง แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวนในปัจจุบัน”

นักวิเคราะห์กล่าวว่าข้อมูลบนเครือข่ายล่าสุดเผยให้เห็นว่าเงินฝาก Bitcoin ที่เข้าสู่กระดานแลกเปลี่ยนคริปโต Binance เพียง 18% เท่านั้นที่มาจากผู้ถือในระยะยาว

ที่มา: COINTELEGRAPH

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาทองคำใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า

Samantha Luan

โภคภัณฑ์

ราคาทองคำขยับขึ้นต่อเนื่องเป็นรายสัปดาห์ และเตรียมที่จะท้าทายระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,790 ดอลลาร์ได้เร็วกว่าที่คิด ความคิดเห็นของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกา อาจเป็นปัจจัยเร่งให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าเขาจะสร้างความประหลาดใจให้กับผู้ซื้อขาย เนื่องจากเขาอาจไม่เรียกเก็บภาษีสินค้าจีน XAU/USD ซื้อขายที่ 2,772 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.60%

อารมณ์ของตลาดเปลี่ยนไปในเชิงลบเล็กน้อย แม้ว่าทรัมป์จะผ่อนปรนนโยบายการค้าต่อพันธมิตรและศัตรูก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในวันศุกร์บ่งชี้ว่ากิจกรรมการผลิตปรับตัวดีขึ้นในเดือนธันวาคม ตามรายงานของ SP Global ในขณะที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง ตามรายงานการสำรวจครั้งสุดท้ายของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ประจำเดือนมกราคม

อย่างไรก็ตาม ถ้อยคำที่รุนแรงของทรัมป์ไม่ได้จำกัดอยู่แค่เรื่องการขาดดุลการค้าเท่านั้น ในการประชุมเวิลด์อีโคโนมิกฟอรัม (WEF) เขากล่าวเพิ่มเติมว่าเขาจะเรียกร้องให้มีการลดอัตราดอกเบี้ย

หลังจากเขากล่าวสุนทรพจน์แล้ว ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงและยังคงอยู่ในภาวะตั้งรับ ซึ่งเห็นได้จากดัชนีดอลลาร์ สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล โดยดัชนีลดลง 0.62% สู่ระดับ 107.44

ดอลลาร์สหรัฐฯ เตรียมปิดตลาดสัปดาห์นี้ด้วยการขาดทุน 1.77% ในสัปดาห์แรกนับตั้งแต่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เข้ารับตำแหน่ง

สัปดาห์หน้า รายการเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีการเผยแพร่รายงานคำสั่งซื้อสินค้าคงทน การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัวเลข ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) และมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชื่นชอบ ซึ่งก็คือ ดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE)

ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 2,770 เหรียญฯ จากข้อมูลสหรัฐที่แข็งแกร่ง

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นโดยไม่คำนึงถึงอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้น เมื่อวัดโดยตราสารหนี้คุ้มครองเงินเฟ้ออายุ 10 ปี (TIPS) อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 2.23% เพิ่มขึ้น 1.5 จุดพื้นฐาน (bps)

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 2 bps ในระหว่างวันสู่ระดับ 4.625%

ดัชนี PMI ภาคการผลิตทั่วโลกของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคมปรับตัวดีขึ้นจาก 49.4 เป็น 50.1 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 49.6 ในขณะเดียวกัน ดัชนี PMI ภาคบริการลดลงจาก 56.8 เป็น 52.8 ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 56.5

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนประจำเดือนมกราคมขยายตัวที่ 71.1 ต่ำกว่าประมาณการที่ 73.2 และตัวเลขเบื้องต้นที่ 74.0

ยอดขายบ้านที่อยู่อาศัยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 2.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน จาก 4.15 ล้านหลังเป็น 4.24 ล้านหลัง

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปี 2568 โดยการลดครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 2,770 ดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มขาขึ้นมุ่งเป้าไปที่ ATH

ราคาทองคำมีแนวโน้มจะพุ่งขึ้นต่อเนื่อง แต่ผู้ซื้อขายจะต้องผ่านจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,790 ดอลลาร์ให้ได้ แม้จะเป็นเช่นนั้น การเกิดแท่งเทียนขาขึ้นพร้อมเงาบนเล็กน้อยบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายไม่ยอมรับราคาที่สูงขึ้น ซึ่งได้รับการยืนยันเพิ่มเติมโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ซึ่งกลายเป็นซื้อมากเกินไป

XAU/USD จะต้องทะลุระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่ 2,790 ดอลลาร์สหรัฐฯ จึงจะเกิดแนวโน้มขาขึ้นต่อได้ เมื่อทะลุผ่านแล้ว แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ 2,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามด้วยระดับทางจิตวิทยาสำคัญที่ 2,850 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 2,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ในทางกลับกัน หากฝ่ายขาลงลากราคาทองคำให้ต่ำกว่าระดับ 2,750 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 และ 100 วันจะกลายเป็นระดับแนวรับที่ 2,656 ดอลลาร์และ 2,653 ดอลลาร์ หากทะลุผ่านได้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200 วันที่ 2,520 ดอลลาร์จะเป็นระดับแนวรับถัดไป

ทำไมผู้คนถึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากทองคำถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกจากจะนำมาทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่ายังถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอีกด้วย ซึ่งหมายความว่าทองคำถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถือเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและค่าเงินที่อ่อนค่า เนื่องจากทองคำไม่ได้พึ่งพาผู้ผลิตหรือรัฐบาลใด ๆ เป็นพิเศษ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยธนาคารกลางมักจะกระจายสำรองทองคำและซื้อทองคำเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน สำรองทองคำจำนวนมากอาจเป็นแหล่งที่มาของความเชื่อมั่นในความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศต่างๆ ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 7 หมื่นล้านดอลลาร์เข้าในสำรองของตนในปี 2022 ซึ่งถือเป็นการซื้อประจำปีสูงสุดนับตั้งแต่มีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มสำรองทองคำของตนอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้น ทำให้ผู้ลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ในขณะที่การเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงมีแนวโน้มที่จะเอื้อต่อโลหะมีค่า

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาอาจเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากปัจจัยต่างๆ มากมาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน จึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ในขณะที่ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะส่งผลกระทบต่อโลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่นั้นขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไรเมื่อกำหนดราคาสินทรัพย์เป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคำไว้ได้ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น