การกลับด้านของเส้นอัตราผลตอบแทนผิดพลาดในการทำนายภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ หรือไม่?

เศรษฐกิจ

สรุป:

สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าแม้ว่าตัวบ่งชี้จะมีประวัติที่น่าประทับใจ แต่ไม่มีตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจตัวใดที่สมบูรณ์แบบ

ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 3 เดือนและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งโดยทั่วไปเรียกว่าส่วนต่างของเส้นอัตราผลตอบแทน เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในตลาดการเงิน และนักลงทุนและธนาคารกลางสหรัฐเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงประสิทธิภาพในอดีตของการกลับทิศของเส้นอัตราผลตอบแทนซึ่งทำนายภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐ การกลับทิศของเส้นอัตราผลตอบแทนเป็นสัญญาณว่าตลาดเชื่อว่านโยบายปัจจุบันอาจเข้มงวดเกินไป ซึ่งอาจกระตุ้นให้เศรษฐกิจชะลอตัวได้ แท้จริงแล้ว ตั้งแต่ปี 1960 ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 3 เดือนและ 10 ปีได้กลับทิศก่อนเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทุกครั้งของสหรัฐ ทำให้เป็นตัวบ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เชื่อถือได้มากที่สุดตัวหนึ่ง มีเพียงครั้งเดียวที่ส่วนต่างนี้กลับทิศและไม่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยตามมา หรือที่เรียกว่า "ผลบวกปลอม" นั่นคือในปี 1966 ด้วยผลบวกปลอมเพียงเล็กน้อย นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมที่สดใสสำหรับปี 2025 หลังจากการเกิดภาวะกลับทิศที่ยาวนานในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าวของธนาคารกลางสหรัฐเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อส่งผลให้ผลตอบแทนระยะสั้นสูงขึ้นและทำให้กราฟกลับหัวครั้งแรกในเดือนตุลาคม 2022 และกราฟยังคงกลับหัวจนถึงเดือนธันวาคม 2024 อย่างไรก็ตาม แม้ว่านี่จะเป็นการกลับหัวที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์เมื่อไม่นานนี้ แต่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังไม่เกิดขึ้นจริง อย่างไรก็ตาม การที่กราฟมีความชันขึ้นและการไม่กลับหัวเมื่อเร็วๆ นี้ให้เหตุผลสำคัญว่าทำไมการกลับหัวอาจไม่ส่งสัญญาณถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย:

แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ แต่ในขณะนี้เฟดได้ดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปมากแล้ว ขณะที่การเติบโตยังคงมีความยืดหยุ่นในการลดข้อจำกัดต่อเศรษฐกิจ

ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาด เช่น ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง การใช้จ่ายของผู้บริโภค การลงทุนทางธุรกิจ และการผลิตภาคอุตสาหกรรม บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะยังคงแข็งแกร่งต่อไป

เศรษฐกิจได้แสดงให้เห็นว่าสามารถต้านทานอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ และการประเมินอัตราดอกเบี้ย R-star หรือ Neutral ในเศรษฐกิจก็เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจกำหนดราคาอัตราดอกเบี้ยระยะยาวไม่ถูกต้องและต่ำเกินไป

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 3 เดือนและ 10 ปียังคงเป็นตัวบ่งชี้เศรษฐกิจที่สำคัญ ความชันที่เป็นบวกในปัจจุบันบ่งชี้ถึงความหวังเกี่ยวกับการลงจอดอย่างนุ่มนวล ซึ่งอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงโดยไม่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำรุนแรง อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าแม้ว่าตัวบ่งชี้จะมีประวัติที่น่าประทับใจ แต่ไม่มีตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจตัวใดที่สมบูรณ์แบบ อย่างไรก็ตาม เวลาจะเป็นเครื่องพิสูจน์ ในรอบสี่รอบหลังสุด กราฟเส้นกลับด้านโดยเฉลี่ยแล้วหกเดือนก่อนเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ดังนั้น นักลงทุนจึงควรพิจารณาการกลับด้านของกราฟเส้นผลตอบแทนควบคู่ไปกับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอื่นๆ เพื่อประเมินความเป็นไปได้ของภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 3 เดือนและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งโดยทั่วไปเรียกว่าส่วนต่างของเส้นอัตราผลตอบแทน เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในตลาดการเงิน และนักลงทุนและธนาคารกลางสหรัฐเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงประสิทธิภาพในอดีตของการกลับทิศของเส้นอัตราผลตอบแทนซึ่งทำนายภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐ การกลับทิศของเส้นอัตราผลตอบแทนเป็นสัญญาณว่าตลาดเชื่อว่านโยบายปัจจุบันอาจเข้มงวดเกินไป ซึ่งอาจกระตุ้นให้เศรษฐกิจชะลอตัวได้ แท้จริงแล้ว ตั้งแต่ปี 1960 ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 3 เดือนและ 10 ปีได้กลับทิศก่อนเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทุกครั้งของสหรัฐ ทำให้เป็นตัวบ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เชื่อถือได้มากที่สุดตัวหนึ่ง มีเพียง ครั้ง เดียว ที่ส่วนต่างนี้กลับทิศและไม่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยตามมา หรือที่เรียกว่า "ผลบวกปลอม" นั่นคือใน ปี 1966ด้วยผลบวกปลอมเพียงเล็กน้อย นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมที่สดใสสำหรับปี 2025 หลังจากการเกิดภาวะกลับทิศที่ยาวนานในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา

แม้ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ แต่เฟดก็ได้ดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปมากแล้วในขณะที่การเติบโตยังคงแข็งแกร่งและช่วยลดข้อจำกัดต่อเศรษฐกิจ ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาด เช่น ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง การใช้จ่ายของผู้บริโภค การลงทุนทางธุรกิจ และการผลิตภาคอุตสาหกรรม บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะยังคงแข็งแกร่งต่อไป เศรษฐกิจได้แสดงให้เห็นว่าสามารถทนต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ และการประเมินอัตราดอกเบี้ย R-star หรือ Neutral ในเศรษฐกิจก็เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจกำหนดอัตราดอกเบี้ยระยะยาวผิดพลาดและต่ำเกินไป

Source: FactSet, Federal Reserve, J.P. Morgan Asset Management. In December 2024, the yield curve un-inverted after being inverted for 25 consecutive months.

\r\n

Data are as of December 31, 2024.

\r\n","chartData":null,"imageId":"-239501018","i18nKeysJson":"{\"jpm.am.general.wmr.disclosure\":\"Disclosures\",\"jpm.am.aem.form.modal.close\":\"Close\",\"jpm.am.general.editorial.downloadchart\":\"Download chart data\",\"jpm.am.general.editorial.dismiss\":\"Dismiss\",\"jpm.am.general.editorial.tapforfullscreenview\":\"Tap for full screen view\"}"}">

ความชันของเส้นอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ

การกลับทิศของเส้นอัตราผลตอบแทนผิดพลาดในการทำนายภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ หรือไม่?_1

FactSet, Federal Reserve, JP Morgan Asset Management ในเดือนธันวาคม 2024 เส้นอัตราผลตอบแทนไม่กลับด้านหลังจากกลับด้านเป็นเวลา 25 เดือนติดต่อกัน

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

คาดการณ์ราคาเงิน: XAG/USD ร่วงต่ำกว่า 30.50 ดอลลาร์ จากการชะลอตัวของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

Glendon

โภคภัณฑ์

ราคาเงิน (XAG/USD) ดึงดูดผู้ขายบางรายให้เข้าใกล้ 30.20 ดอลลาร์ในช่วงเช้าของการซื้อขายในยุโรปเมื่อวันจันทร์ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ตึงตัวและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งในเศรษฐกิจสหรัฐ อาจส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงในระยะใกล้ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานเมื่อวันศุกร์ว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เพิ่มขึ้น 256,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม เทียบกับ 212,000 ตำแหน่งก่อนหน้านี้ ดีกว่าที่คาดไว้ 160,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 4.1% ในเดือนธันวาคม จาก 4.2% ในเดือนพฤศจิกายน

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นายอัลแบร์โต มูซาเล็ม ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาเซนต์หลุยส์ ได้เน้นย้ำถึงความระมัดระวังที่มากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ย และเสริมว่าความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้ออาจติดอยู่ในช่วง 2.5% ถึง 3% ได้เพิ่มขึ้นแล้วเมื่อถึงเวลาประชุมในเดือนธันวาคม

อย่างไรก็ตาม กระแสเงินทุนสำรองที่ปลอดภัยอันเนื่องมาจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจช่วยจำกัดการสูญเสียราคาเงินได้ นอกจากนี้ คาดว่าอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมที่พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ ซึ่งรวมถึงการใช้งานในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ยานยนต์ไฟฟ้า และแผงโซลาร์เซลล์ จะผลักดันให้อุปสงค์รวมอยู่ที่ 1.21 พันล้านออนซ์ แม้ว่าการลงทุนทางกายภาพจะลดลง 16% ซึ่งช่วยหนุนราคาเงิน

ที่มา: FXSTREET

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ธุรกิจเฉลิมฉลองปีใหม่ด้วยความหวังใหม่

JPMorgan

เศรษฐกิจ

ความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้คลี่คลายลง โดยธุรกิจขนาดเล็ก 69% และขนาดกลาง 71% ไม่แน่ใจหรือคาดว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2568 อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหาสำคัญ เนื่องจากเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กส่วนใหญ่พบว่าค่าใช้จ่ายทางธุรกิจเพิ่มขึ้น และผู้นำธุรกิจขนาดกลางมากกว่าสามในสี่รายรู้สึกว่าต้นทุนกำลังเพิ่มขึ้น

Ginger Chambless หัวหน้าฝ่ายวิจัย JPMorganChase Commercial Banking กล่าวว่า “ธุรกิจต่างๆ กำลังก้าวเข้าสู่ปี 2025 ด้วยโมเมนตัมเชิงบวก หลังจากผ่านช่วงที่อัตราเงินเฟ้อสูงและอัตราดอกเบี้ยดีกว่าที่คาดไว้ เราจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าทัศนคติเชิงบวกนี้จะขยายไปตลอดทั้งปีและส่งผลต่อกลยุทธ์การเติบโตของบริษัทอย่างไร”

เปิดรับโอกาสท่ามกลางภูมิทัศน์โลกที่ซับซ้อน

ในปัจจุบัน ผู้นำส่วนใหญ่ระบุว่าพวกเขามีความรู้สึกเชิงบวกเกี่ยวกับเศรษฐกิจในท้องถิ่น โดยธุรกิจขนาดเล็ก 60% และธุรกิจขนาดกลาง 59% แสดงความเชื่อมั่น แต่แนวโน้มระดับโลกนั้นค่อนข้างผ่อนคลายลง สะท้อนถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการค้าโลก ผลกระทบจากภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้น และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

เมื่อระบุถึงความท้าทายสำหรับปี 2025 ธุรกิจขนาดกลางจะชี้ไปที่ภาษีศุลกากรระหว่างประเทศ (19%) การแข่งขันในสหรัฐฯ (18%) และความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้าของจีน (17% เพิ่มขึ้น 8 เปอร์เซ็นต์จากปีก่อน) อย่างไรก็ตาม เกือบครึ่งหนึ่ง (46%) วางแผนที่จะขยายธุรกิจไปยังพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ใหม่ ๆ ใน 12 เดือนข้างหน้า เนื่องจากธุรกิจเหล่านี้ต้องการการเติบโต

จอห์น ซิมมอนส์ หัวหน้าฝ่ายธนาคารพาณิชย์ของ JPMorganChase กล่าวว่า “ตลอดประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา ผู้นำธุรกิจได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถอันโดดเด่นในการเปลี่ยนอุปสรรคให้เป็นโอกาส ในขณะที่พวกเขาเผชิญกับแรงกดดันด้านแรงงาน พลวัตของห่วงโซ่อุปทาน และความท้าทายอื่นๆ มากมาย ความพากเพียรและความเฉลียวฉลาดของพวกเขาจะผลักดันการเติบโตในปีหน้าได้อย่างไม่ต้องสงสัย”

ธุรกิจขนาดเล็กร้อยละ 40 และธุรกิจขนาดกลางเกือบครึ่งหนึ่ง (ร้อยละ 46) ระบุว่าปัญหาขาดแคลนแรงงาน การรักษาพนักงาน และการสรรหาคนเข้าทำงานเป็นความท้าทายที่สำคัญ หลายแห่งกำลังพิจารณาใช้วิธีการต่างๆ เช่น เพิ่มค่าจ้าง เสนอเวลาทำงานที่ยืดหยุ่น หรือเพิ่มสวัสดิการเพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้

รายรับและกำไรที่คาดการณ์พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากบริษัทต่างๆ มุ่งเน้นไปที่ปัจจัยกระตุ้นการเติบโต

“โดยธรรมชาติแล้ว เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กมักเป็นคนมองโลกในแง่ดี แต่จากผลสำรวจพบว่า เราพบว่าผู้คนมีทัศนคติเชิงบวกอย่างมากในช่วงเริ่มต้นปี 2025 ฉันตั้งตารอที่จะเห็นว่าความกระตือรือร้นดังกล่าวจะส่งผลต่อเศรษฐกิจอย่างไร” เบ็น วอลเตอร์ ซีอีโอของ Chase for Business กล่าว

จากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้น ทำให้ธุรกิจต่างๆ มีมุมมองเชิงบวกต่อการคาดการณ์ผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2568 โดยผู้ตอบแบบสอบถามธุรกิจขนาดเล็ก ได้แก่:

สองในสามคาดการณ์ว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น (67%) และยอดขาย (66%)

ครึ่งหนึ่ง (51%) วางแผนจะเพิ่มการใช้จ่าย

คนส่วนใหญ่ (64%) วางแผนที่จะลงทุนเพิ่มเพื่อสนับสนุนยอดขายโดยการเพิ่มผลิตภัณฑ์ (35%) ระดมทุนโฆษณาเพิ่มเติม (34%) และเพิ่มแคมเปญบนโซเชียลมีเดีย (31%) รวมถึงกลยุทธ์อื่นๆ

ธุรกิจขนาดเล็กยังลงทุนด้านเทคโนโลยีเพื่อขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 48% วางแผนที่จะเพิ่มแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์ (AI) ให้กับธุรกิจของตนในปีหน้า แม้ว่าผู้นำธุรกิจขนาดเล็กเกือบ 80% จะระบุว่าพวกเขากำลังนำไปปฏิบัติ ใช้ไปแล้ว หรือพิจารณานำ AI มาใช้ แต่ครึ่งหนึ่ง (46%) แสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อธุรกิจ

ธุรกิจขนาดกลางก็คาดหวังผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งขึ้นในปี 2568 เช่นกัน:

เกือบสามในสี่ (74%) คาดว่ารายได้/ยอดขายจะเพิ่มขึ้น 13 เปอร์เซ็นต์จากปีก่อน

65% คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 10 เปอร์เซ็นต์ ครึ่งหนึ่ง (51%) วางแผนจะเพิ่มจำนวนพนักงาน เพิ่มขึ้น 7 เปอร์เซ็นต์

38% คาดการณ์ว่าจะมีการใช้จ่ายเงินทุนที่สูงขึ้น

เพื่อช่วยขับเคลื่อนการเติบโตนี้ ธุรกิจขนาดกลางมากกว่าครึ่งหนึ่งเล็กน้อย (53%) วางแผนที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ และ 43% คาดว่าจะมีส่วนร่วมในความร่วมมือทางยุทธศาสตร์และ/หรือการลงทุน

การวางตำแหน่งเพื่อการเติบโตอย่างยั่งยืน

ขณะที่บริษัทต่างๆ กำลังวางแผนสำหรับปีหน้า การนำปัจจัยพิจารณาต่างๆ ต่อไปนี้มาพิจารณาสามารถช่วยให้มั่นใจได้ว่าบริษัทต่างๆ อยู่ในเส้นทางสู่การเติบโตอย่างยั่งยืน

เดินหน้าขยายตลาด:

การดำเนินการวิจัยตลาดเป็นประจำเพื่อทำความเข้าใจภูมิทัศน์การแข่งขันและอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นในการเข้าสู่ตลาดสามารถช่วยระบุโอกาสในการเติบโตในตลาดหรือกลุ่มตลาดใหม่ๆ ได้

ปลดล็อคเงินทุนหมุนเวียน:

เงินทุนหมุนเวียนของธุรกิจจะต้องสอดคล้องกับแผนการขยายตัวเพื่อเร่งการเติบโต กลยุทธ์ในการปลดล็อกสภาพคล่อง ได้แก่ การเพิ่มอัตรากำไร การปรับปรุงการจัดการสินค้าคงคลัง และการจัดหาเงินทุนหมุนเวียน

ยอมรับการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล:

การลงทุนในเทคโนโลยีที่เหมาะสมสามารถช่วยให้ธุรกิจสามารถแข่งขันได้ ปรับปรุงกระบวนการทำงาน และปรับปรุงประสบการณ์ของลูกค้า ตัวอย่างเช่น การนำ AI มาใช้ในกระบวนการอัตโนมัติ ซึ่งนำมาใช้งานมากขึ้น สามารถนำไปใช้กับงานซ้ำๆ เช่น การป้อนข้อมูล การออกใบแจ้งหนี้ และการสอบถามข้อมูลบริการลูกค้า และลดต้นทุนการดำเนินงาน

เดอริสค์ธุรกิจ:

การพัฒนากลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพจะช่วยระบุและลดภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้น และช่วยให้ธุรกิจมีความยืดหยุ่น ตัวอย่างเช่น อัปเดตโปรโตคอลความปลอดภัยทางไซเบอร์เพื่อปกป้องข้อมูลและกระจายซัพพลายเออร์เพื่อจัดการกับการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้น

วางแผนล่วงหน้าสำหรับการเปลี่ยนแปลงทางธุรกิจ:

ไม่ว่าธุรกิจจะอยู่ในขั้นตอนใด ให้สร้างกลยุทธ์การเปลี่ยนแปลงสำหรับสถานการณ์ต่างๆ มากมาย ไม่ว่าจะเกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการ การซื้อกิจการ การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรก (IPO) แผนการเป็นเจ้าของหุ้นของพนักงาน หรือโซลูชั่นอื่นๆ เพื่อช่วยเชื่อมช่องว่างระหว่างความสำเร็จของธุรกิจและเป้าหมายด้านความมั่งคั่งส่วนบุคคล

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการสำรวจ Business Leaders Outlook ปี 2025 โปรดดู รายงานธุรกิจขนาดกลาง และ ขนาด เล็ก

วิธีการสำรวจ

แบบสำรวจ Business Leaders Outlook ของ JPMorganChase จัดทำขึ้นทางออนไลน์ระหว่างวันที่ 11-15 พฤศจิกายน 2024 สำหรับธุรกิจขนาดเล็ก (รายได้ประจำปีระหว่าง 100,000 ถึง 20 ล้านเหรียญสหรัฐ) และระหว่างวันที่ 12 พฤศจิกายน – 4 ธันวาคม 2024 สำหรับธุรกิจขนาดกลาง (รายได้ประจำปีระหว่าง 20 ล้านเหรียญสหรัฐถึง 500 ล้านเหรียญสหรัฐ) เจ้าของธุรกิจและผู้นำในสหรัฐอเมริกา 2,644 รายจากหลากหลายอุตสาหกรรมเข้าร่วมการสำรวจครั้งนี้ สำหรับแนวโน้มปีต่อปี ข้อมูลปัจจุบันจะถูกเปรียบเทียบกับข้อมูลที่รวบรวมในไตรมาสที่สี่ของปีก่อนๆ ผลลัพธ์ของการสำรวจออนไลน์นี้อยู่ในพารามิเตอร์ทางสถิติสำหรับความถูกต้อง และอัตราข้อผิดพลาดอยู่ที่บวกหรือลบ 3.1% สำหรับผลการสำรวจธุรกิจขนาดเล็ก และบวกหรือลบ 3.4% สำหรับผลการสำรวจธุรกิจขนาดกลาง ทั้งสองอย่างอยู่ที่ระดับความเชื่อมั่น 95%

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวการเงินวันที่ 13 มกราคม

FastBull Featured

ข่าวประจำวัน

เศรษฐกิจ

[ข้อมูลโดยย่อ]

1. สหรัฐฯ ประกาศมาตรการคว่ำบาตรใหม่ต่อภาคพลังงานของรัสเซีย

2. ยุน ซอก-ยอล จะไม่เข้าร่วมการพิจารณาคดีถอดถอนครั้งแรก

3. Fed Goolsbee กล่าวว่าข้อมูลการจ้างงานแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานเริ่มมีเสถียรภาพ

4. แคนาดามีการจ้างงานเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 2 ปีในเดือนธันวาคม

5. ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง และเปิดทางให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยช้าลง

[รายละเอียดข่าว]

สหรัฐฯ ประกาศมาตรการคว่ำบาตรใหม่ต่อภาคพลังงานของรัสเซีย

กระทรวงต่างประเทศของรัสเซียออกแถลงการณ์ตอบโต้มาตรการคว่ำบาตรครั้งใหม่ที่สหรัฐฯ กำหนดต่อภาคส่วนพลังงานของรัสเซีย ตามรายงานของสำนักข่าวสปุตนิกของรัสเซียเมื่อวันที่ 11 มกราคม แถลงการณ์ดังกล่าวกล่าวหาว่าสหรัฐฯ สร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดโลกเพื่อทำลายเศรษฐกิจของรัสเซีย โดยแลกมาด้วยความเสียหายต่อพันธมิตรในยุโรปและพลเมืองสหรัฐฯ นอกจากนี้ กระทรวงยังประกาศด้วยว่ารัสเซียจะตอบโต้การกระทำอันเป็นปฏิปักษ์เหล่านี้และจะพิจารณามาตรการดังกล่าวในกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจต่างประเทศ มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ที่ประกาศเมื่อวันที่ 10 มกราคม มีเป้าหมายไปที่ผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซรายใหญ่ ผู้ให้บริการด้านแหล่งน้ำมัน เจ้าหน้าที่ด้านพลังงาน และโครงการส่งออกผลิตภัณฑ์พลังงานของรัสเซีย

ยุน ซอก-ยอล จะไม่เข้าร่วมการพิจารณาคดีถอดถอนครั้งแรก

ยุน ซุก ยอล ประธานาธิบดีเกาหลีใต้ ซึ่งถูกถอดถอนออกจากตำแหน่ง จะไม่เข้าร่วมการพิจารณาคดีครั้งแรก เพื่อตัดสินว่าประธานาธิบดีจะถูกปลดออกจากตำแหน่งหรือกลับเข้ารับตำแหน่งใหม่ เนื่องจากมีความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของเขา ยุน กั๊บ-กึน ทนายความที่เป็นตัวแทนของประธานาธิบดีกล่าวเมื่อวันที่ 12 มกราคม ยุน กั๊บ-กึนอธิบายว่าความพยายามบังคับใช้หมายจับโดยผิดกฎหมายก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความปลอดภัย หากปัญหาเหล่านี้ได้รับการแก้ไข ประธานาธิบดียินดีที่จะเข้าร่วมการพิจารณาคดีในอนาคต ศาลรัฐธรรมนูญมีแผนที่จะพิจารณาคดีเพิ่มเติมในวันที่ 16, 21, 23 มกราคม และ 4 กุมภาพันธ์

Fed Goolsbee เผยข้อมูลการจ้างงานบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานเริ่มมีเสถียรภาพ

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานกำลังทรงตัวที่อัตราการจ้างงานเต็มที่โดยไม่มีสัญญาณของการร้อนแรงเกินไป Austan Goolsbee ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาชิคาโก กล่าวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา อัตราเงินเฟ้อปรับตัวดีขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่อัตราเงินเฟ้อรายปีดูเหมือนว่าจะเติบโตสูง โดยส่วนใหญ่เกิดจากแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2024 หากเสถียรภาพยังคงดำเนินต่อไป โดยอัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัวและการจ้างงานยังคงมีเสถียรภาพและเต็มอัตรา อัตราดอกเบี้ยจะกลับสู่ระดับเป็นกลางและมีแนวโน้มที่จะลดลงมากเมื่อเทียบกับปัจจุบันในอีก 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม ความเร็วในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจ

แคนาดาเพิ่มงานมากที่สุดในรอบ 2 ปีในเดือนธันวาคม

ในเดือนธันวาคม 2024 แคนาดาบันทึกการเติบโตของการจ้างงานสูงสุดในรอบ 2 ปี โดยการจ้างงานเพิ่มขึ้น 91,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 6.7% นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจก่อนหน้านี้คาดว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 25,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 6.9%

การเติบโตของการจ้างงานในเดือนธันวาคมนั้นแตกต่างอย่างมากจากปีที่แล้วส่วนใหญ่ ซึ่งการจ้างงานไม่สามารถตามทันการเติบโตของประชากรและอัตราการว่างงานก็พุ่งสูงขึ้น แคนาดาบันทึกการเติบโตของการจ้างงานใน 9 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเฉลี่ยประมาณ 47,000 ตำแหน่งต่อเดือน ความอ่อนแอในตลาดแรงงานทำให้ธนาคารกลางปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5 เปอร์เซ็นต์สองครั้งเมื่อสิ้นปีที่แล้ว การซื้อขายสวอปดัชนีข้ามคืนในปัจจุบันบ่งชี้ว่ามีโอกาสประมาณ 60% ที่ธนาคารกลางแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในช่วงปลายเดือนนี้ ซึ่งลดลงจาก 75% ก่อนการเผยแพร่ข้อมูล

ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง เปิดทางให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยช้าลง

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 256,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม ซึ่งเกินความคาดหมายของตลาดอย่างมาก ในขณะที่อัตราการว่างงานลดลง อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากค่าก่อนหน้า และการเติบโตของค่าจ้างแบบเดือนต่อเดือนก็ชะลอตัวลง

เมื่อจำแนกข้อมูลแล้ว ภาคการศึกษาและบริการด้านสุขภาพ ภาคการพักผ่อนหย่อนใจและการต้อนรับ และภาครัฐบาลเป็นแรงผลักดันหลักในการเติบโตของการจ้างงานนอกภาคเกษตร นอกจากนี้ การจ้างงานในภาคค้าปลีกเปลี่ยนจากเชิงลบเป็นเชิงบวก ซึ่งน่าจะได้รับแรงหนุนจากความต้องการจับจ่ายซื้อของของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งในช่วงเทศกาลวันหยุดสิ้นปี ขณะที่การจ้างงานในภาคการขนส่งและการจัดเก็บสินค้าก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

หลังจากได้รับผลกระทบจากพายุเฮอริเคนในเดือนตุลาคม 2024 ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม โดยการเติบโตของงาน 256,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคมถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 และอัตราการว่างงานยังลดลงจากระดับสูงสุดของปีที่ 4.23% เหลือ 4.09% การฟื้นตัวนี้สามารถอธิบายได้จากความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งในช่วงปลายปีซึ่งผลักดันให้การเติบโตของงานค้าปลีกสูงกว่าฤดูกาล

ปัจจัยอีกประการหนึ่งอาจเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดของจำนวนผู้ป่วยไข้หวัดใหญ่ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งทำให้การสร้างงานในด้านการศึกษาและบริการด้านสุขภาพยังคงอยู่ในระดับสูง เมื่อเทียบกับอัตราการมีส่วนร่วมของกำลังแรงงานที่ไม่เปลี่ยนแปลง ชั่วโมงการทำงานเฉลี่ยที่คงที่ และการเติบโตของค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยที่ชะลอตัวลงเล็กน้อย แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากค่าจ้างจึงลดลง

เนื่องจากความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้ออันเนื่องมาจากนโยบายที่รออยู่ของรัฐบาลทรัมป์ ธนาคารกลางสหรัฐจึงใช้จุดยืนที่ระมัดระวังในระหว่างการประชุมเดือนธันวาคม โดยวางแผนที่จะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งตอกย้ำเหตุผลที่ธนาคารกลางสหรัฐควรชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ในขณะที่รอความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับนโยบายที่จะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ของทรัมป์

[ประเด็นวันนี้]

ไม่มี

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวลดลงก่อนข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และค่าเงินทรงตัว

Justin

ตลาดหุ้น

ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ร่วงลงในวันศุกร์ ขณะที่สกุลเงินทรงตัว เนื่องจากนักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนรายงานการจ้างงานสำคัญของสหรัฐฯ ที่อาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและดอลลาร์

ดัชนี MSCI สำหรับหุ้นตลาดเกิดใหม่ลดลง 0.5% แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน ดัชนีลดลงมากกว่า 25% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในปี 2021

หุ้นของสิงคโปร์ร่วงลง 1.9% ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบกว่า 17 ปีเมื่อวันพุธ โดยดัชนีอ้างอิงดังกล่าวอยู่ในแนวโน้มที่จะเป็นวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม 2024

ดอลลาร์สิงคโปร์อ่อนค่า 0.2% ขณะที่เงินบาทอ่อนค่า 0.3%

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ซึ่งจะเผยแพร่ในช่วงบ่ายวันนี้ คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 160,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.2%

การเพิ่มขึ้นของงานที่แข็งแกร่งมากขึ้นจะช่วยสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) น้อยลง และมีแนวโน้มที่จะทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น โดยพิจารณาจากข้อมูลล่าสุดที่ชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐมีความยืดหยุ่น

แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่น้อยลงและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากรและการย้ายถิ่นฐานที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เสนอขึ้น ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกพุ่งสูงขึ้น ซึ่งสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ และรักษาสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ให้อยู่ภายใต้แรงกดดันในสัปดาห์นี้

นักวิเคราะห์ของ Citi กล่าวในบันทึกว่า "ตลาดเอเชียแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่น่าดึงดูด การสนับสนุนภายในประเทศ และความกังวลด้านการคลังที่น้อยลง อย่างไรก็ตาม เรายังคงระมัดระวังใน EMFX ในระยะกลาง เนื่องจากนโยบายของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อกระแสเงินทุนและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลง"

“เราเชื่อว่าการแข็งค่าของ USD และการลดสัดส่วนการถือครอง EM จะทำให้ EMFX เปราะบางในระยะใกล้”

ในเอเชีย ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) และธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) จะประกาศผลการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในสัปดาห์หน้า ทั้งสองธนาคารกลางได้เริ่มผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยแล้ว แต่บรรดานักวิเคราะห์เชื่อว่าทั้งสองธนาคารน่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้

“การเคลื่อนไหวอัตราแลกเปลี่ยนที่มากเกินไปในเดือนธันวาคมจะส่งผลให้ BOK ไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมได้ในที่สุด” นักวิเคราะห์ของ Barclays กล่าวในบันทึก

วอนเกาหลีใต้ลดลง 0.3% ขณะที่หุ้นปิดตลาดลดลง 0.2% ดัชนีหุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้น 3% ในสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายน โดยได้รับความช่วยเหลือจากความหวังที่มีต่อเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์

หุ้นอินโดนีเซียเพิ่มขึ้น 0.6% ขณะที่เงินรูเปียห์อ่อนค่าลง

นักวิเคราะห์ของ Barclays กล่าวว่า "แม้ว่า BI อาจต้องการกลับมาใช้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง แต่เราเชื่อว่าแรงกดดันต่อค่าเงิน IDR (รูเปียห์) จะเกินกว่าสัญชาตญาณการเติบโตของธนาคารกลาง"

ตลาดกำลังรอข้อมูลเงินเฟ้อจากอินเดียและยอดขายปลีกและข้อมูล GDP จากจีนในสัปดาห์หน้า

ที่มา: Theedgemarkets

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

นักยุทธศาสตร์ของ Citi คาดการณ์ว่าหุ้นทั่วโลกจะพุ่งขึ้น 10% ภายในสิ้นปี 2025

Owen Li

ตลาดหุ้น

หุ้นทั่วโลกมีแนวโน้มพุ่งขึ้น 10% ในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของกำไรองค์กรที่แข็งแกร่งและกำไรจากส่วนทุนที่ขยายตัวนอกสหรัฐฯ ตามที่นักกลยุทธ์ของ Citigroup Inc กล่าว

นักยุทธศาสตร์ Beata Manthey คาดว่ารายได้ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 10% เช่นกัน เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าเธอจะเตือนว่ามีความเสี่ยงจากนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ คนใหม่ก็ตาม เธอยังคงชอบหุ้นสหรัฐฯ ในขณะที่ยุโรปเป็นตัวเลือก "ที่โปรดปราน" สำหรับการกระจายการลงทุนไปยังภาคส่วนต่างๆ ที่เชื่อมโยงกับวัฏจักรเศรษฐกิจ

Manthey เขียนในบันทึกว่า "ภาพรวมยังคงสนับสนุนการเติบโตของกำไรองค์กรเพิ่มเติมและผลกำไรของตลาดหุ้น" และยังเสริมว่าเธอคาดว่าสหรัฐฯ จะยังคงทำผลงานดีกว่าที่คาดไว้จนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับนโยบายของทรัมป์ มีท่าทีที่ผ่อนปรนมากขึ้นเกี่ยวกับภาษีศุลกากร และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงส่งผลให้หุ้นต่างประเทศปรับตัวเพิ่มขึ้น

ดัชนี MSCI All-Country World ชะงักลงในช่วงปีใหม่ หลังจากพุ่งขึ้นมากกว่า 50% นับตั้งแต่จุดต่ำสุดในปี 2022 เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่าภาษีศุลกากรครั้งใหญ่จากสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อการค้าโลก ความไม่แน่นอนทางการเมืองในยุโรปและเศรษฐกิจจีนที่ชะงักงันยังส่งผลต่อความเชื่อมั่นอีกด้วย

ในสหรัฐฯ ความสนใจอยู่ที่ว่าผลกำไรนั้นสามารถขยายไปสู่ภาคส่วนอื่นๆ นอกเหนือจากเทคโนโลยีได้หรือไม่ หลังจากที่มีเพียงกลุ่มผู้ทรงอิทธิพลไม่กี่กลุ่มเท่านั้นที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นนี้ในช่วงสองปีที่ผ่านมาจากความเชื่อมั่นในด้านปัญญาประดิษฐ์

Manthey แห่ง Citi กล่าวว่าเธอคาดว่าช่องว่างของรายได้ระหว่างกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี Magnificent Seven กับดัชนี SP 500 ที่เหลือจะแคบลงในปีนี้

ที่มา: Theedgemarkets

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ผลสำรวจของ Ey พบว่าธนาคารสวิสต้องดิ้นรนกับอัตรากำไรที่ลดลง

Owen Li

เศรษฐกิจ

ธนาคารของสวิสปรับลดคาดการณ์ผลกำไรในปีต่อๆ ไป เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และแม้จะมีความต้องการสินเชื่อเพิ่มขึ้นหลังจากการล่มสลายของ Credit Suisse ในปี 2023 ตามที่ Ernst and Young (EY) กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี

ธนาคารประมาณ 40% จากทั้งหมด 100 แห่งที่ถูกสอบถามในแบบสำรวจประจำปีก่อนฤดูกาลรายงานผลประกอบการของธนาคาร ระบุว่าคาดว่ากำไรจะลดลงในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า แต่ถึงกระนั้น 85% คิดว่ากำไรจากการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งในระยะยาว บริษัทที่ปรึกษาแห่งนี้กล่าว

แนวโน้มที่ระมัดระวังมากขึ้นเป็นผลมาจากผลประกอบการที่เป็นประวัติการณ์ของธนาคารสวิสหลายแห่งในปี 2566

Patrick Schwaller หุ้นส่วนผู้จัดการของ EY และเขายังได้กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะส่งผลกระทบต่อรายงานรายได้ของธนาคารอีกด้วย โดยธนาคารสวิสยังพบว่าการเพิ่มปริมาณการปล่อยสินเชื่อเป็นเรื่องที่ยากขึ้นด้วยเช่นกัน

“ขณะนี้เราได้เห็นเป็นครั้งแรกว่างบดุลของธนาคารกำลังกลายเป็นปัจจัยจำกัดอีกครั้ง” ชวอลเลอร์กล่าวกับนักข่าวในเมืองซูริก

การล่มสลายของ Credit Suisse ส่งผลให้มีความต้องการบริการธนาคารจากลูกค้าเดิมเพิ่มมากขึ้น แต่การสำรวจพบว่าไม่ได้ส่งผลให้เกิดธุรกิจใหม่ตามมาเสมอไป

ธนาคารขนาดเล็กมักไม่สามารถหรือไม่เต็มใจที่จะรับอดีตลูกค้าของ Credit Suisse เนื่องจากขาดขนาดหรือไม่กล้าที่จะเข้าครอบครองความสัมพันธ์ทางการธนาคารบางประการ

“ข้อตกลงที่ไม่ดีเมื่อมองจากมุมมองความเสี่ยงนั้นก็ยังคงเป็นข้อตกลงที่ไม่ดี” Fredrik Berglund ผู้จัดการ EY กล่าว

EY กล่าวว่าหากมองไปข้างหน้า การลดต้นทุน การปรับปรุงประสิทธิภาพ และปัญญาประดิษฐ์จะเป็นหัวข้อใหญ่ในภาคการธนาคารของสวิส

Marcel Zuend หุ้นส่วนของ EY กล่าวว่า “AI เป็นเครื่องมือสำคัญที่สุดที่ช่วยให้ธนาคารสามารถมอบคุณค่าที่มากขึ้นให้กับลูกค้าและธนาคาร เราคาดว่ากระบวนการนี้จะเร่งตัวขึ้นอย่างมากในช่วง 12 เดือนข้างหน้า”