เบงกาลูรู/ปักกิ่ง (26 ธ.ค.) ธนาคารโลกปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนในปี 2567 และ 2568 เมื่อวันพฤหัสบดี แต่เตือนว่าความเชื่อมั่นของครัวเรือนและธุรกิจที่ลดลง ประกอบกับอุปสรรคในภาคอสังหาริมทรัพย์ จะยังคงกดดันการเติบโตในปีหน้าต่อไป

เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกประสบปัญหาในปีนี้ โดยส่วนใหญ่เกิดจากวิกฤตอสังหาริมทรัพย์และความต้องการภายในประเทศที่ซบเซา การคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะขึ้นภาษีสินค้าเมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เข้ารับตำแหน่งในเดือนมกราคม อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตเช่นกัน

มารา วาร์วิค ผู้อำนวยการธนาคารโลกประจำประเทศจีน กล่าวว่า “การแก้ไขปัญหาในภาคอสังหาริมทรัพย์ การเสริมสร้างระบบความปลอดภัยทางสังคม และการปรับปรุงการเงินของรัฐบาลท้องถิ่น ถือเป็นสิ่งสำคัญต่อการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน”

“การรักษาสมดุลระหว่างการสนับสนุนการเติบโตในระยะสั้นกับการปฏิรูปโครงสร้างในระยะยาวถือเป็นเรื่องสำคัญ” เธอกล่าวเสริมในแถลงการณ์

ด้วยผลของการผ่อนคลายนโยบายล่าสุดและความแข็งแกร่งของการส่งออกในระยะใกล้ ธนาคารโลกคาดว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของจีนจะเติบโตที่ 4.9% ในปีนี้ เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ในเดือนมิถุนายนที่ 4.8%

ปักกิ่งตั้งเป้าการเติบโต "ประมาณ 5%" ในปีนี้ ซึ่งเป็นเป้าหมายที่ปักกิ่งมั่นใจว่าจะบรรลุได้

แม้ว่าการเติบโตในปี 2025 คาดว่าจะลดลงเหลือ 4.5% ก็ตาม แต่ก็ยังสูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของธนาคารโลกที่ 4.1%

ธนาคารกล่าวเสริมว่า การเติบโตของรายได้ครัวเรือนที่ช้าลงและผลกระทบด้านความมั่งคั่งเชิงลบจากราคาบ้านที่ลดลง คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อการบริโภคไปจนถึงปี 2568

เพื่อฟื้นฟูการเติบโต ทางการจีนได้ตกลงที่จะออกพันธบัตรกระทรวงการคลังพิเศษมูลค่า 3 ล้านล้านหยวน (411,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 1.84 ล้านล้านริงกิต) ในปีหน้า สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานเมื่อสัปดาห์นี้

ตัวเลขดังกล่าวจะไม่ได้รับการเปิดเผยอย่างเป็นทางการจนกว่าจะมีการประชุมประจำปีของรัฐสภาจีน ซึ่งก็คือสภาประชาชนแห่งชาติ ในเดือนมีนาคม 2568 และยังอาจมีการเปลี่ยนแปลงก่อนหน้านั้นได้

แม้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลที่อยู่อาศัยจะยังคงดำเนินความพยายามที่จะหยุดยั้งการตกต่ำต่อไปของตลาดอสังหาริมทรัพย์ในจีนในปีหน้า แต่ธนาคารโลกระบุว่าไม่คาดว่าจะมีการฟื้นตัวในภาคส่วนนี้จนกว่าจะถึงช่วงปลายปี 2568

ชนชั้นกลางของจีนขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่ช่วงทศวรรษ 2010 โดยครอบคลุม 32% ของประชากรในปี 2021 แต่การประมาณการของธนาคารโลกระบุว่าประมาณ 55% ยังคง "ไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ" ซึ่งเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการสร้างโอกาส

ที่มา: Theedgemarkets

ที่มา : Bloomberg

ผู้เล่นหลักที่มีมูลค่าองค์กรรวมกันหลายล้านล้านวอน รวมถึงบริษัทย่อยของกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่หลายแห่ง ตั้งเป้าที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปี 2568 อย่างไรก็ตาม ผู้สังเกตการณ์ตลาดเปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ยังคงไม่แน่ชัดว่าพวกเขาสามารถฟื้นคืนภาวะตลาดที่ตกต่ำในปัจจุบันได้หรือไม่

LG CNS ถือเป็นหนึ่งในการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ที่ได้รับการรอคอยมากที่สุดในปี 2025 บริษัทลูกด้านเทคโนโลยีสารสนเทศของ LG จะเริ่มกระบวนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกในเดือนหน้าโดยเริ่มจากการคาดการณ์ความต้องการสำหรับนักลงทุนสถาบัน การเสนอขายหุ้นครั้งนี้คาดว่าจะระดมทุนได้สูงถึง 1.19 ล้านล้านวอน (812 ล้านดอลลาร์) ทำให้เป็นการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 3 ปี นับตั้งแต่ LG Energy Solutions

Lotte Global Logistics ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Lotte ผู้ให้บริการโลจิสติกส์ มีแผนที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อได้รับผลการพิจารณาจากตลาดหลักทรัพย์เกาหลีในช่วงปลายเดือนนี้ โดยบริษัทมีเป้าหมายที่จะมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ 1 ล้านล้านวอน

บริษัทอื่นๆ ที่วางแผนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) อย่างระมัดระวัง เช่น Kbank, Seoul Guarantee Insurance (SGI) และ DN Solutions ก็เตรียมการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 เช่นกัน

ตลาด IPO ที่อ่อนตัวในช่วงปลายปีส่งผลให้บริษัทต่างๆ สนใจที่จะเสนอขายหุ้น IPO ในปีหน้ามากขึ้น

ในไตรมาสแรกของปีนี้หุ้นที่เข้าจดทะเบียนใหม่มีผลตอบแทนในวันแรกโดยเฉลี่ย 119.93 เปอร์เซ็นต์ ตัวเลขนี้ลดลงเหลือ 65 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สอง และลดลงอีกเหลือ 22.99 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สาม เมื่อถึงเดือนพฤศจิกายน แนวโน้มได้พลิกกลับโดยสิ้นเชิง โดยหุ้นที่เข้าจดทะเบียนใหม่มีการสูญเสีย 9.58 เปอร์เซ็นต์

“ตลาด IPO ที่ร้อนแรงเกินไปนั้นสูญเสียโมเมนตัมและเข้าสู่ช่วงขาลง (ในปี 2024)” เจ้าหน้าที่ในอุตสาหกรรมกล่าว “บริษัทหลายแห่งที่มีความแข็งแกร่งทางการเงินและการดำเนินงานเตรียมที่จะจดทะเบียนในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ แต่หลายแห่งได้เลื่อนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะออกไปเนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลง”

ในเดือนตุลาคม Kbank ซึ่งเป็นธนาคารที่ให้บริการผ่านอินเทอร์เน็ตได้เลื่อนขั้นตอนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO)เป็นครั้งที่สอง โดยให้เหตุผลว่านักลงทุนให้ความสนใจน้อยกว่าที่คาดไว้ DN Solutions และ SGI แม้จะได้รับการอนุมัติเบื้องต้นจากตลาดหลักทรัพย์เกาหลีแล้วก็ตาม แต่ก็ยังคงเลื่อนการยื่นแบบแสดงรายการการจดทะเบียนหลักทรัพย์ของตนออกไป โดยให้เหตุผลว่าสภาวะตลาดหุ้นในประเทศไม่เอื้ออำนวย

ยังไม่แน่ชัดว่าบรรยากาศของตลาด IPO จะดีขึ้นในปี 2025 หรือไม่ พัฒนาการทางการเมืองล่าสุด เช่นการประกาศกฎอัยการศึก ที่ล้มเหลว และการถอดถอนประธานาธิบดีในเวลาต่อมา ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงไปอีก

ผู้สังเกตการณ์ตลาดเชื่อว่าการที่ LG CNS เข้าจดทะเบียนในเดือนหน้าจะกำหนดทิศทางสำหรับตลาด IPO ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568

Park Jong-sun นักวิเคราะห์ของ Eugene Investment Securities กล่าวว่า "ความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นทำให้ผู้ลงทุนรายย่อยสูญเสียความสนใจในตลาด IPO แนวโน้มของการแยกแยะระหว่างหุ้นที่แข็งแกร่งและอ่อนแอได้ทวีความรุนแรงมากขึ้น"

ที่มา: Koreatimes

เบงกาลูรู (26 ธ.ค.) สกุลเงินเอเชียที่เพิ่งเกิดใหม่ส่วนใหญ่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่แข็งค่า และตลาดหุ้นอ่อนตัวลงในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่แนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในช่วงสัปดาห์การซื้อขายที่ปิดตลาดเนื่องด้วยวันหยุด

ค่าเงินวอนเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นหนึ่งในสกุลเงินเอเชียที่มีผลงานแย่ที่สุดในปีนี้ ท่ามกลางความวุ่นวายทางการเมืองภายในประเทศ และการขู่ขึ้นภาษีของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ลดลงมากถึง 0.6% สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม พ.ศ. 2552

เงินบาทไทยอ่อนค่าลง 0.3% และเงินหยวนของจีนยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือน ไม่ไกลจากระดับ 7.3 หยวนต่อดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา

ค่าเงินรูปีของอินเดียร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบชีวิต

นายพูน พานิชพิบูลย์ นักยุทธศาสตร์ตลาดทุน ธนาคารกรุงไทย เปิดเผยว่า ผลกระทบของนโยบายทรัมป์ 2.0 อาจช่วยพยุงเศรษฐกิจสหรัฐฯ และทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าภายใต้แนวคิด “ความพิเศษของสหรัฐฯ” ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันการขายสินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่

เงินวอน เงินบาท และเงินริงกิตมาเลเซีย ถือเป็นเงินที่อ่อนไหวต่อนโยบายของทรัมป์มากกว่า เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศขับเคลื่อนด้วยการส่งออก และความอ่อนไหวต่อการเติบโตของจีน

นายพานิชพิบูลย์ กล่าวเพิ่มเติมว่า แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดยังมีความสำคัญ เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางในเอเชีย และความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินต่างๆ

สัปดาห์ที่แล้ว ผู้กำหนดนโยบายของเฟดได้ลดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับปี 2568 ลงเหลือ 50 จุดพื้นฐานจาก 100 จุดพื้นฐาน และเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ

ขณะนี้ ตลาดกำหนดราคาเพียงประมาณ 35 จุดพื้นฐานสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินในปี 2568 ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพุ่งสูงขึ้น และดอลลาร์ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี

อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นอาจสร้างปัญหาให้กับตลาดเกิดใหม่ รวมถึงการไหลออกของเงินทุน ค่าเงินที่อ่อนค่า เงินเฟ้อ และความผันผวน

ธนาคารกลางของประเทศอินโดนีเซีย ไทย และไต้หวัน คงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์ที่แล้ว เพื่อแก้ไขปัญหาความไม่แน่นอนของสกุลเงินและเศรษฐกิจโลก ในขณะที่ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง

ในบรรดาสกุลเงินอื่น ๆ เปโซฟิลิปปินส์พุ่งขึ้น 1.1% และอยู่ในเส้นทางวันที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2566 ริงกิตซึ่งเป็นสกุลเงินเอเชียเพียงสกุลเดียวที่บันทึกการเพิ่มขึ้นประจำปีในปีนี้ พุ่งขึ้น 0.4%

หุ้นในกัวลาลัมเปอร์เพิ่มขึ้น 0.5% ในขณะที่หุ้นในมะนิลา สิงคโปร์ และกรุงเทพฯ ลดลงระหว่าง 0.1% ถึง 0.2%

ตลาดหุ้นอินโดนีเซียปิดทำการเนื่องในวันหยุด

ที่มา: Theedgemarkets

(26 ธันวาคม): Bitcoin พุ่งสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี หลังจากที่บริษัท MicroStrategy ซึ่งเป็นบริษัทที่จัดเก็บสินทรัพย์ดิจิทัล ประกาศแผนที่จะออกหุ้นเพิ่ม ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวจะทำให้บริษัทสามารถซื้อโทเค็นได้มากขึ้น 

สินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มขึ้น 0.32% อยู่ที่ 98,747 ดอลลาร์สหรัฐ (441,276 ริงกิต) เมื่อเวลา 11.30 น. ในสิงคโปร์ จากระดับสูงสุดประจำวันที่ 99,876.70 ดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีวัดที่กว้างขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลที่ประกอบด้วยโทเค็นขนาดเล็ก เช่น Ether, Solana และ Dogecoin ซึ่งเป็นเหรียญดิจิทัลยอดนิยม เพิ่มขึ้น 0.2% โดยฟื้นตัวจากการขาดทุนในวันพุธ 

Sean McNulty กรรมการฝ่ายซื้อขายของผู้ให้บริการสภาพคล่อง Arbelos Markets กล่าวว่า “การประกาศว่า MicroStrategy จะออกหุ้นเพิ่มในปีหน้าเพื่อซื้อ Bitcoin มากขึ้นนั้นทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้น ตลาดกำลังมองไปข้างหน้าเกี่ยวกับการซื้อ Bitcoin ของ MicroStrategy และนั่นคือสาเหตุหลักประการเดียวที่ทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น การรับชมข่าวสารของ MicroStrategy กำลังกลายเป็นส่วนสำคัญในแต่ละวันของฉัน”

MicroStrategy Inc กำลังขออนุญาตเพิ่มจำนวนหุ้นสามัญประเภทเอและหุ้นบุริมสิทธิ์ที่ได้รับอนุญาต ตามเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 23 ธันวาคม การดำเนินการดังกล่าวจะทำให้บริษัทซึ่งเปลี่ยนตัวเองจากผู้ผลิตซอฟต์แวร์มาเป็นผู้ผลิตบิทคอยน์ มีกำลังในการดำเนินการมากขึ้น

MicroStrategy ประกาศเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าได้ซื้อโทเค็นดิจิทัลเพิ่มเติมอีก 561 ล้านเหรียญสหรัฐในราคาเฉลี่ยใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งถือเป็นการซื้อติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 7 แล้ว  

Bitcoin เพิ่มขึ้น 135% ในปีนี้ ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนแบบดั้งเดิมเช่นหุ้นทั่วโลกและทองคำ 

ผู้ค้าบางรายเตือนว่าตลาดอาจผันผวนในอีกไม่กี่วันข้างหน้าเนื่องจากมีการซื้อขาย Bitcoin และอนุพันธ์ Ether จำนวนมากจนหมดลง 

ในวันศุกร์นี้ ดอกเบี้ยเปิดมูลค่าสูงเป็นประวัติการณ์ 43,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงออปชั่น Bitcoin มูลค่า 13,950 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และออปชั่น Ether มูลค่า 3,770 ล้านเหรียญสหรัฐฯ จะหมดอายุบนกระดานแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ Deribit 

“ผู้สร้างตลาดอาจยกเลิกการป้องกันความเสี่ยงและการขายชอร์ตบิตคอยน์ ซึ่งอาจทำให้ตลาดผันผวนในวันศุกร์” McNulty กล่าว

ที่มา: Theedgemarkets