มาโฟกัสเรื่องดีๆ กันอีกสักสองสามวัน

เศรษฐกิจ

สรุป:

สัปดาห์ที่แล้ววุ่นวายมาก

สัปดาห์ที่แล้วเป็นสัปดาห์ที่วุ่นวายมาก ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย 25bp ซึ่งเป็นสัญญาณจาก dot plot ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 2 ครั้งในปีหน้าแทนที่จะเป็น 4 ครั้ง เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งเกินกว่าที่จะปรับลดต่อไปตามที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ และแผนการลดเพดานหนี้ของสหรัฐฯ ก่อนที่ทรัมป์จะเข้ารับตำแหน่งก็ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบในทางลบ แต่โชคดีที่ทุกอย่างดีขึ้นตั้งแต่วันศุกร์เป็นต้นมา เนื่องจากข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนตัวกว่าที่คาดไว้ และทำให้ผู้ลงทุนบางส่วนหวังว่าบางที – หรือบางที – เฟดอาจเข้มงวดกับเงินเฟ้อมากเกินไป ประการที่สอง สหรัฐฯ หลีกเลี่ยงการปิดทำการของรัฐบาลได้ และนักการเมืองไม่สนใจข้อเรียกร้องของทรัมป์/มัสก์ในการระงับเพดานหนี้ รัฐบาลสหรัฐฯ จะยังคงดำเนินการจนถึงกลางเดือนมีนาคม จากนั้นเราจะได้เห็นว่าเพดานหนี้ภายใต้การบริหารของทรัมป์จะเกิดอะไรขึ้น ฉันเดาว่าสหรัฐฯ จะยังคงเพิ่มเพดานหนี้ให้สูงขึ้นอย่างสม่ำเสมอ – หรือทรัมป์จะยกเลิกบางอย่างที่ไม่สมเหตุสมผลอยู่แล้ว ในทางปฏิบัติแล้ว จะไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง หนี้ของสหรัฐฯ จะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป และเมื่อพิจารณาจากอัตราเงินเฟ้อแล้ว ฉันคิดว่าผู้ที่คาดหวังกับข้อมูลเงินเฟ้อเพียงชุดเดียวจะต้องผิดหวังอย่างแน่นอน

ผลที่ตามมาคือ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ น่าจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปไม่ว่าเฟดจะพยายามแสดงท่าทีผ่อนปรนมากเพียงใดก็ตาม โปรดทราบว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นถึง 100bp นับตั้งแต่เฟดเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย และปรับลด 100bp ในการประชุม 3 ครั้ง การปรับลดอย่างน้อยครึ่งหนึ่งนั้นไม่จำเป็น และนั่นคือเหตุผลที่อัตราผลตอบแทนไม่เพียงแต่ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องขณะที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น แต่ยังมีความเป็นไปได้ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีจะปรับเพิ่มขึ้นอีกเป็น 5% ซึ่งไม่ใช่ข่าวดีสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงเสมอไป

อย่างไรก็ตาม การซื้อขายในวันศุกร์ที่ผ่านมามีการผ่อนคลายลงบ้าง – อย่างน้อยก็ในสหรัฐฯ – เนื่องจากบรรยากาศในยุโรปไม่ค่อยดีนักหลังจากที่หุ้น Novo Nordisk ร่วงลงมากกว่า 20% เมื่อเปิดตลาด เนื่องจากยาลดน้ำหนักตัวใหม่ของบริษัททำให้ผู้ป่วยลดน้ำหนักได้น้อยกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ดัชนี SP500 ฟื้นตัวขึ้นมากกว่า 1% ในวันศุกร์ ขณะที่ Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.85% อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ แทบไม่เปลี่ยนแปลง แต่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปี

หากขาดข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ สัปดาห์ที่สั้นลงเนื่องจากคริสต์มาสนี้ อาจทำให้หุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นอีก ซึ่งไม่มีใครอยากพลาดการขึ้นราคาในช่วงคริสต์มาส และดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่าลงอีกเพื่อเอื้อประโยชน์ต่อหุ้นหลัก อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากการซื้อขายเชิงกลยุทธ์โดยอิงจากมาตรการ PCE ที่อ่อนค่าลงกว่าที่คาดในสัปดาห์ที่แล้ว สถานการณ์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ดัชนี PCE พื้นฐานในสหรัฐฯ ขยับขึ้นตั้งแต่ช่วงที่ราคาลดลงในช่วงฤดูร้อน และปิดที่ 2.8% เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน และ – ฉันไม่สามารถพูดซ้ำได้บ่อยนัก แต่ – นโยบายที่สนับสนุนการเติบโต ภาษีศุลกากร และการเนรเทศจำนวนมากของทรัมป์ แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กำลังเอียงไปทางขาขึ้น

ดังนั้น การที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอาจเป็นโอกาสที่น่าสนใจในการซื้อเมื่อราคาลดลง EURUSD อาจพบแนวต้านระหว่างบริเวณ 1.05/1.0545 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา และเส้น Fibonacci retracement เล็กน้อยที่ 23.6% ในช่วงเดือนกันยายนถึงธันวาคม Cable น่าจะเห็นศักยภาพขาขึ้นที่จำกัดภายในบริเวณ 1.27/1.2720 USDJPY พร้อมที่จะขยับขึ้นต่อไปที่ 160 จนกว่าเงินเยนจะกลัวว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงตลาด FX โดยตรงเพื่อหยุดการขาดทุน ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ไม่น่าจะทำการเปลี่ยนแปลงนโยบายใดๆ จนกว่าจะถึงเดือนมีนาคมและเมษายนปีหน้า ซึ่งเป็นเวลาที่ผู้กำหนดนโยบายคิดว่าพวกเขาจะมีมุมมองที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพและผลกระทบของนโยบายระหว่างประเทศของทรัมป์ ในแคนาดา ค่าเงินโลนีอ่อนค่าลงจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงเป็นส่วนใหญ่ แต่การก่อความวุ่นวายทางการเมืองทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USDCAD) มีความเสี่ยงสูงขึ้น ขณะที่เสียงเรียกร้องให้นายทรูโดลาออกกำลังทวีความรุนแรงขึ้น และในที่สุด ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUDUSD) ก็สร้างแนวรับใกล้ระดับ 62 เซ็นต์ โดยค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียถูกขายมากเกินไป แต่การซื้อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียก็ดูคล้ายคลึงกันเพื่อพยายามจับมีดที่ร่วงลงมาตั้งแต่เดือนกันยายน

ในสินค้าโภคภัณฑ์ น้ำมันดิบสหรัฐฯ มีโอกาสดีกว่าที่จะเสนอซื้อเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งอยู่ต่ำกว่าระดับ 70 เพนนีต่อบาร์เรลเพียงไม่กี่เซ็นต์ แต่หากไม่มีความเชื่อมั่นอย่างแน่วแน่ที่จะขยายการดีดตัวครั้งนี้ ราคาอาจพุ่งขึ้นแตะแนวต้านที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ซึ่งอยู่ที่ 71.40 เพนนีต่อบาร์เรลและลดลง และไปที่ 72.85 เพนนีต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นการย้อนกลับของฟีโบนัชชี 38.2% ที่สำคัญจากการตกต่ำในช่วงปลายฤดูร้อน ซึ่งน่าจะแยกแยะระหว่างแนวโน้มเชิงลบตั้งแต่นั้นมาและการกลับตัวเป็นขาขึ้นในระยะกลางได้ เรื่องราวที่ดำเนินต่อไปของอุปสงค์ทั่วโลกที่อ่อนแอลงและอ่อนแอลง รวมถึงอุปทานทั่วโลกที่เพียงพอ น่าจะทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในโซนการฟื้นตัวขาลงได้ในตอนนี้ อย่างไรก็ตาม ศักยภาพขาลงที่จำกัดใกล้ระดับ 67 เพนนีต่อบาร์เรล

สำหรับโลหะมีค่า ทองคำน่าจะมีโอกาสถูกซื้อในเช้านี้ เมื่อไม่นานมานี้ โลหะสีเหลืองได้รับแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ย แต่การเทขายหุ้นทั่วโลกที่เร่งขึ้นอาจทำให้มีเงินทุนไหลเข้าสู่โลหะที่ปลอดภัย แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

พยากรณ์ราคาเงิน: Xag/usd ยังคงมีอคติเชิงลบต่ำกว่า 30.00 ดอลลาร์

Alex

โภคภัณฑ์

ราคาเงิน (XAG/USD) ฟื้นตัวขึ้นแตะระดับ 29.60 ดอลลาร์ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียในวันจันทร์ โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนที่ออกมาต่ำกว่าที่คาด อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นของโลหะสีขาวอาจมีจำกัดท่ามกลางแนวทางการผ่อนคลายทางการเงินอย่างระมัดระวังในปีหน้าของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ตามกราฟ รายวัน แนวโน้มขาลงของราคาเงินยังคงมีผลต่อไป เนื่องจากราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (EMA) นอกจากนี้ แรงส่งขาลงยังได้รับการเสริมกำลังโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วัน (RSI) ซึ่งอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ประมาณ 39.20 ซึ่งบ่งชี้ว่ายังไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับตัวลงต่อไปได้

ระดับแนวรับที่เป็นไปได้สำหรับ XAG/USD ปรากฏขึ้นในโซน $29.10-$29.00 ซึ่งเป็นขอบเขตล่างของ Bollinger Band และระดับทางจิตวิทยา หากทะลุระดับนี้ไปได้ อาจทำให้ราคาแตะระดับ $27.70 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของวันที่ 9 กันยายน ตัวกรองขาลงเพิ่มเติมที่ต้องจับตาคือ $26.45 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของวันที่ 8 สิงหาคม

ในด้านดี อุปสรรคสำคัญสำหรับโลหะมีค่าอยู่ที่ระดับ 30.00 ดอลลาร์ หากซื้อขายต่อเนื่องเหนือระดับดังกล่าว อาจนำไปสู่ระดับ 30.60 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเส้น EMA 100 วัน ทางเหนือขึ้นไป อุปสรรคต่อไปอยู่ที่ 32.17 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นขอบบนของแถบ Bollinger Band

ที่มา: FXSTREET

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดในปี 2024: การพุ่งสูงของตลาดหุ้นวอลล์สตรีททำให้ผู้ลงทุนยังคงจับจองหุ้นสหรัฐฯ

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

ตลาดที่เริ่มต้นปีด้วยความคาดหวังว่าการพุ่งขึ้นของหุ้นทั่วโลกจะซบเซา การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อย่างรวดเร็วเพื่อกระตุ้นพันธบัตรรัฐบาล และทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง และสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่แข็งค่าขึ้น ได้ฝ่าฝืนฉันทามติดังกล่าวอย่างหนักแน่น

หุ้นทั่วโลกมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องเป็นปีที่ 2 กว่า 17% โดยไม่ได้รับผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลางและยูเครน เศรษฐกิจเยอรมนีหดตัวและรัฐบาลล่มสลาย งบประมาณฝรั่งเศสปั่นป่วน และการชะลอตัวของจีน

ส่วนใหญ่นั้นเป็นผลมาจากการเติบโตอย่างมหาศาลของหุ้นวอลล์สตรีทเป็นปีที่สอง โดยกระแสปัญญาประดิษฐ์และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งได้ดึงดูดเงินทุนจากทั่วโลกเข้าสู่สินทรัพย์ของสหรัฐฯ มากขึ้น และทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 7% เมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่มเดียวกันในปี 2567

ความคึกคักของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นหลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน เนื่องจากผู้ซื้อขายมุ่งเน้นไปที่แผนลดหย่อนภาษีและยกเลิกกฎระเบียบของประธานาธิบดีคนใหม่ โดยกระแสความนิยมของสกุลเงินดิจิทัลอย่างบิตคอยน์พุ่งสูงขึ้นจนมีกำไรประจำปีถึง 128%

ตลาดโลกเข้าสู่ปี 2568 โดยได้รับผลกระทบจากแนวโน้มของสหรัฐฯ มากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยเสี่ยงที่เริ่มรุนแรงขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดในเดือนนี้ โดยชี้ให้เห็นว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงในปีหน้า

ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอและอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นที่ปรับขึ้นอย่างกะทันหันกลางปี ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่กำหนดเป็นดอลลาร์ และทำให้ตลาดทั่วโลกเกิดความผันผวน และทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยชั่วคราวในเดือนสิงหาคม

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนตราสารหนี้เริ่มมีความวิตกกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการเสนอภาษีการค้าของทรัมป์ซึ่งจะกระตุ้นเงินเฟ้อ และกลัวการกู้ยืมเงินมากเกินไปของทำเนียบขาวซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาดพันธบัตรมูลค่า 28 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และอาจกระตุ้นให้เกิดการหยุดชะงักของพันธบัตรรัฐบาลในวงกว้าง

จูเลียน ลาฟาร์ก หัวหน้านักยุทธศาสตร์ตลาดธนาคารส่วนตัวของ Barclays กล่าวว่า "จะเป็นเรื่องยากที่จะหาที่ซ่อนตัวในกรณีที่ (สหรัฐฯ) ถอนตัว"

ตลาดในปี 2024: การพุ่งสูงของตลาดหุ้นวอลล์สตรีททำให้ผู้ลงทุนยังคงจับจองหุ้นสหรัฐฯ_1

กราฟเป็นตารางแผนภูมิเส้นที่แสดงผลงานของสินทรัพย์ต่างๆ ในปี 2567 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีในปี 2567

ยักษ์ใหญ่วอลล์สตรีท

ดัชนีหุ้น SP 500 ของ Wall Street สูงขึ้น 24% ในปีนี้หลังจากการเพิ่มขึ้นในระดับเดียวกันเมื่อปีที่แล้ว โดยถือเป็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 2 ปีนับตั้งแต่ปี 1998

หุ้นของบริษัทผลิตชิปปัญญาประดิษฐ์ Nvidia พุ่งขึ้น 172% ในปี 2567 ขณะที่บริษัทผลิตยานยนต์ Tesla ของ Elon Musk พุ่งขึ้น 69% ในขณะที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงในหุ้นสหรัฐฯ แตะที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนธันวาคม

มูลค่ารวมของหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ที่เรียกกันว่า Magnificent Seven นั้นคิดเป็นประมาณหนึ่งในห้าของดัชนีหุ้น MSCI ทั่วโลก ตามข้อมูลของ Schroders ทำให้ระดับภัยคุกคามทางการตลาดเพิ่มสูงขึ้นหากรายได้หรือเทคโนโลยี AI ของหุ้นเหล่านี้ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง

การต่อสู้ของยุโรป

ยูโรร่วงลงราว 5.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ ในขณะเดียวกัน หุ้นยุโรปก็มีผลการดำเนินงานที่แย่กว่าหุ้นสหรัฐฯ ในกลุ่มเดียวกันมากกว่าที่เคยเป็นมาอย่างน้อย 25 ปี

ตลาดในปี 2024: การพุ่งสูงของตลาดหุ้นวอลล์สตรีททำให้ผู้ลงทุนยังคงจับจองหุ้นสหรัฐฯ_2

หุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 25 เปอร์เซ็นต์มากกว่าหุ้นยุโรปในปีนี้ ซึ่งถือเป็นช่องว่างระหว่างสองภูมิภาคที่มีสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2547

หลังจากธนาคารกลางยุโรปปรับลดอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้ง เศรษฐกิจของโซนยูโรกำลังถดถอยช้าลง และผู้ทำนายบางคนคาดการณ์ว่ายุโรปจะฟื้นตัวในปี 2568

The chances of any international market rallying if the U.S. falters are usually slim. Gold gained 27% in 2024 as investors struggled to find other diversification trades.

MIGHTY DOLLAR

U.S. tariff fears and dollar strength have hit emerging market currencies particularly hard, exacerbating losses for struggling nations.

Currencies in Egypt and Nigeria , fell around 40% against the dollar following devaluations, and Brazil's real weakened more than 20% as worries about government debt and spending intensified .

A sparse set of mild annual gains included a 2% rise for Malaysia's ringgit . Among the top performers South Africa's rand , the Hong Kong dollar , and Israel's shekel hovered near unchanged for the year.

"We continue to be cautious on emerging market currencies, and the main reason behind that is the Trump trade war," said Arif Joshi, co-head of emerging market debt at Lazard Asset Management.

ตลาดในปี 2024: การพุ่งสูงของวอลล์สตรีททำให้ผู้ลงทุนยังคงสนใจสหรัฐฯ_3

The Federal Reserve's hawkish tilt at its final policy meeting of the year sparked a sharp rally in the U.S. dollar, sending other currencies to milestone lows

CHINA ROLLERCOASTER

Chinese stocks had a wild year, surging almost 16% in a single week in September after Beijing signaled its readiness to stimulate the weakening economy, with a number of deep weekly falls since.

Investors who held on to China in 2024 were rewarded with an 14.5% annual gain but many expect the short-term boom and bust cycle to continue, disrupting markets in Europe and Asia, until Beijing takes direct action.

ตลาดในปี 2024: การพุ่งสูงของตลาดหุ้นวอลล์สตรีททำให้ผู้ลงทุนยังคงจับจองหุ้นสหรัฐฯ_4

The line charts show China's retail sales, industrial output, new house prices and urban unemployment from November 2023 to November 2024.

BOND BULLS BRUISED

Interest rates fell across big economies this year but bond investors suffered annual losses after spending much of 2024 pricing in more monetary easing than central banks eventually delivered as inflation stayed stickier than expected.

U.S. 10-year Treasury yields rose roughly 60 basis points in 2024, Britain's 10-year gilt yield jumped 100 bps and 10-year German yields added 16 bps.

In Japan, where interest rates rose twice this year as inflation accelerated, the 10-year bond yield added 45 bps in its biggest yearly jump since 2003 .

Next year looks challenging for bond markets uncertain about how Trump's policies will sway the U.S. Federal Reserve. French debt turmoil last month also signaled the so-called bond vigilantes stand ready to punish governments for excessive borrowing.

ตลาดในปี 2024: การพุ่งสูงของวอลล์สตรีททำให้ผู้ลงทุนยังคงจับจองหุ้นสหรัฐฯ_5

Annual change in Japan's 10-year government bond yield, in basis points (bps)

SURPRISE WINNERS

Bond investors' 2024 wins came from some of the riskiest markets.

Lebanon's defaulted dollar bonds returned around 100% over the year as investors anticipated Middle East conflict weakening armed group Hezbollah.

โครงการปฏิรูปที่ทะเยอทะยานและแนวโน้มการกลับมาดำรงตำแหน่งในทำเนียบขาวของทรัมป์ทำให้พันธบัตรดอลลาร์ที่ออกโดยอาร์เจนตินาได้รับผลตอบแทน 100% ซึ่งผู้นำของอาร์เจนตินาอย่างฆาเวียร์ มิเลอิมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐฯ พันธบัตรยูเครนได้รับผลตอบแทนมากกว่า 60% เนื่องด้วยมีการพนันว่าทรัมป์สามารถยุติการรุกรานยูเครนของรัสเซียได้

ตลาดในปี 2024: การพุ่งสูงของตลาดหุ้นวอลล์สตรีททำให้ผู้ลงทุนยังคงจับจองหุ้นสหรัฐฯ_6

กราฟแสดงพันธบัตร EM ที่มีปัญหาส่วนใหญ่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐมีผลงานดีกว่าดัชนี EMBIGD

ที่มา : รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

วอลล์สตรีทประเมินอัตราดอกเบี้ย "สูงขึ้นในระยะยาว" ใหม่หลังการประชุมเฟด: สิ่งที่ควรรู้ในสัปดาห์นี้

Owen Li

เศรษฐกิจ

วันหยุดมาถึงแล้ว แต่ผู้ลงทุนหลายคนอาจรู้สึกว่าตัวเองอยู่ในรายชื่อผู้ไม่เอาไหน เนื่องจากพวกเขาเผชิญกับความท้าทายจากความวุ่นวายในกรุงวอชิงตัน เมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์และอีลอน มัสก์แสดงอำนาจทางการเมืองที่เพิ่งได้มาใหม่ต่อมุมมองที่แย่ลงเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงในปีหน้า

ตลาดปรับตัวสูงขึ้นในวันซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ที่แล้ว แต่ยังไม่เพียงพอที่จะเอาชนะภัยคุกคามจากการปิดทำการของรัฐบาลและสัญญาณที่เข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งดูเหมือนจะแสดงความกังวลใหม่เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ( ^DJI ) ทำลายสถิติการร่วงลงติดต่อกัน 10 วัน แต่กลับร่วงลง 2.3% ในรอบสัปดาห์ ดัชนี Nasdaq Composite ( ^IXIC ) ลดลง 1.8% ในขณะที่ดัชนี SP 500 ( ^GSPC ) ลดลง 2%

หลังจากผ่านสัปดาห์ที่ตึงเครียด นักลงทุนเตรียมรับข่าวเศรษฐกิจที่หลั่งไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่อง ตลาดปิดทำการเร็วในวันอังคารและจะไม่เปิดทำการอีกครั้งจนกว่าจะถึงวันพฤหัสบดี แต่สัปดาห์ที่สั้นลงเนื่องจากวันหยุดจะทำให้วอลล์สตรีทมีโอกาสวิเคราะห์ความคาดหวังของเฟดสำหรับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า ปัจจุบัน ธนาคารกลางคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อยในปี 2568 แนวทางนโยบาย "ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนานขึ้น" ฉบับใหม่จะคงอยู่ตลอดช่วงวันทำการสุดท้ายของปี

เฟด กรินช์

เมื่อเข้าสู่ช่วงคริสต์มาส ตลาดหุ้นปรับตัวลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดในช่วงต้นเดือนธันวาคม การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวส่วนใหญ่เกิดจากการรับรู้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้จะเริ่มต้นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามติดต่อกันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่เตรียมที่จะใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นในปีหน้า แทนที่จะคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งในปี 2568 ธนาคารกลางคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดเพียง 2 ครั้งเท่านั้น

ตลาดยังคงดิ้นรนกับนัยของสัญญาณ "ราคาสูงขึ้นในระยะยาว" ล่าสุด อีกหนึ่งปัจจัยที่ทำให้ตัวเลขเงินเฟ้อของธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเมื่อวันศุกร์ โดยระบุว่า หากไม่นับรวมหมวดสินค้าที่มีความผันผวน เช่น อาหารและพลังงาน ราคาจะเพิ่มขึ้นแบบเดือนต่อเดือนในเดือนพฤศจิกายน แต่ยังคงทรงตัว

ผู้คัดค้านเพียงคนเดียวต่อการตัดสินใจด้านนโยบายล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวว่าเธอลงคะแนนไม่เห็นด้วยกับการ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ เพราะ "ยังมีงานที่ต้องทำอีกมากเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ"

“โดยอิงจากการประมาณการของฉันว่านโยบายการเงินไม่ได้อยู่ห่างไกลจากจุดยืนที่เป็นกลาง ฉันจึงชอบที่จะคงนโยบายเอาไว้จนกว่าเราจะเห็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังกลับสู่เส้นทางสู่เป้าหมาย 2% ของเรา” เบธ แฮมแม็ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าว

ทั้งผู้ไม่เห็นด้วยและประธานเฟด พาวเวลล์ ต่างก็เห็นพ้องต้องกันว่าแนวทางที่ระมัดระวังต่อเงินเฟ้อคือแนวทางที่ถูกต้อง และวิธีการที่ตลาดฟื้นตัวในวันศุกร์เป็นสัญญาณว่าวอลล์สตรีทอาจตอบสนองต่อข้อความของธนาคารกลางมากเกินไป ซึ่งอาจกล่าวได้ ว่าไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปมากนัก

ก้าวไปข้างหน้าของทรัมป์

แต่ภัยคุกคามใหม่ต่อความพยายามของเฟดในการชะลออัตราเงินเฟ้ออาจปรากฏขึ้น อย่างน้อยนั่นคือสิ่งที่ผู้สังเกตการณ์ตลาดบางส่วนกำลังโต้แย้งก่อนสัปดาห์ที่สั้นลงและ การเผชิญหน้าในวอชิงตัน ก่อนการบริหารครั้งที่สองของทรัมป์

ตามที่ที่ปรึกษาเศรษฐกิจระดับสูงของ Allianz โมฮัมเหม็ด เอล-เอ เรียน อธิบายไว้ในวิดีโอเกี่ยวกับ Xมีสำนักคิดหลายสำนักที่เชื่อว่าเฟดกำลังเตรียมรับมือกับการเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้นในยุคใหม่ของทรัมป์ ไม่ว่าจะเป็นการต่อสู้ด้านภาษีศุลกากร ไปจนถึงปัญหาแรงงานต่างด้าวที่ตกต่ำ

แทนที่เฟดจะตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อเพียงอย่างเดียว บางคนมองว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางเป็นการหลีกเลี่ยงนโยบายของทรัมป์ ในส่วนของเขา พาวเวลล์ยืนกรานว่าเฟดจะไม่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นจนกว่าจะมีการนำไปปฏิบัติจริงและสามารถวิเคราะห์ได้อย่างเหมาะสม

David Alcaly หัวหน้านักยุทธศาสตร์มหภาคจาก Lazard Asset Management กล่าวว่า "ความเข้มงวดในตลาดและที่เฟดไม่ได้เกี่ยวข้องกับแนวโน้มนี้มากนัก แต่เกี่ยวข้องกับศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงนโยบายเงินเฟ้อ อย่างเช่น ภาษีศุลกากรใหม่"

คริส รัปคีย์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ FWDBONDS กล่าวว่า แผนการใช้จ่าย การลดภาษี และการจัดเก็บภาษีของทรัมป์มีความเสี่ยงที่จะหยุดยั้งการพุ่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ "หลังจากลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 3 ครั้ง การลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในการประชุม 8 ครั้งในปี 2025 จะเกิดขึ้นน้อยลงมาก" เขากล่าว

แต่สามารถเกิดขึ้นได้มากมายในด้านนโยบาย

“สิ่งเดียวที่เราสามารถแน่ใจได้คือจะมีความไม่แน่นอนมากขึ้นในช่วงต้นปี 2568” คริส แซกคาเรลลี ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Northlight Asset Management กล่าว วอลล์สตรีทประเมินอัตราดอกเบี้ย “สูงขึ้นในระยะยาว” ใหม่หลังการประชุมเฟด: สิ่งที่ควรรู้ในสัปดาห์นี้_3

วอลล์สตรีทประเมินอัตราดอกเบี้ย “สูงขึ้นในระยะยาว” ใหม่หลังการประชุมเฟด: สิ่งที่ควรรู้ในสัปดาห์นี้_3

ที่มา: yahoo finance

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ลอนดอนเปิด: หุ้นร่วงเนื่องจากเศรษฐกิจอังกฤษซบเซา

Warren Takunda

ตลาดหุ้น

หุ้นลอนดอนร่วงลงในการซื้อขายช่วงเช้าของวันจันทร์ เนื่องจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรชะงักในไตรมาสที่ 3

เมื่อเวลา 0840 GMT ดัชนี FTSE 100 ลดลง 0.2% อยู่ที่ 8,066.81 จุด

ตัวเลขแก้ไขที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 3 ทรงตัว โดยลดลงจากการประมาณการครั้งก่อนที่เติบโต 0.1%

ONS ได้แก้ไขประมาณการการเติบโตในเดือนเมษายนถึงมิถุนายนเป็น 0.4% จากที่ประมาณการไว้ในตอนแรกที่ 0.5%

ตัวเลขแสดงให้เห็นว่าไม่มีการเติบโตในภาคการบริการในไตรมาสล่าสุด ในขณะที่การเพิ่มขึ้น 0.7% ในภาคการก่อสร้างก็ถูกชดเชยด้วยการลดลง 0.4% ในภาคการผลิต

ลิซ แม็คคีวาน ผู้อำนวยการสถิติเศรษฐกิจของ ONS กล่าวว่า "เศรษฐกิจในไตรมาสที่ 2 และ 3 ของปีนี้อ่อนแอกว่าที่เราประมาณการไว้ในตอนแรก โดยเฉพาะอย่างยิ่งบาร์และร้านอาหาร สำนักงานกฎหมาย และธุรกิจโฆษณา ล้วนมีผลงานที่ลดลง"

“อัตราการออมของครัวเรือนลดลงเล็กน้อยในช่วงล่าสุด แม้ว่าจะยังคงค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับมาตรฐานในอดีต ในขณะเดียวกัน รายได้สุทธิต่อหัวของครัวเรือนที่แท้จริงไม่มีการเติบโต”

Paul Dales หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของสหราชอาณาจักรที่ Capital Economics กล่าวว่า "โดยรวมแล้ว ข้อมูลเหล่านี้บ่งชี้ว่า หลังจากช่วงครึ่งปีแรกที่เศรษฐกิจขยายตัวอย่างรวดเร็ว เศรษฐกิจกลับหยุดชะงักในช่วงครึ่งปีหลังเนื่องมาจากปัจจัยหลายประการ เช่น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อุปสงค์จากต่างประเทศที่อ่อนแอลง และความกังวลบางประการเกี่ยวกับนโยบายในงบประมาณ"

"เราคาดเดาว่าปี 2568 จะเป็นปีที่ดีสำหรับเศรษฐกิจมากกว่าปี 2567 แต่ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจไม่มีแรงกระตุ้นมากนักเมื่อสิ้นปีนี้"

ในตลาดหุ้น ข่าวคราวต่างๆ ไม่ค่อยมีให้เห็น แต่บริษัทประกันภัย Direct Line กลับดีดตัวขึ้นหลังจากตกลงที่จะถูกซื้อโดยคู่แข่งอย่าง Aviva ด้วยมูลค่า 3.75 พันล้านปอนด์

ข้อเสนอนี้มีมูลค่าหุ้น Direct Line แต่ละรายการที่ 275 เพนนี ซึ่งมีมูลค่าพรีเมียม 73.3% เมื่อเทียบกับราคาปิดที่ 158.7 เพนนีเมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน

Aviva กล่าวว่าบริษัทมีแผนที่จะบรรลุเป้าหมายในการประหยัดต้นทุนก่อนหักภาษีประจำปีอย่างน้อย 125 ล้านปอนด์ผ่านการลดจำนวนพนักงาน "การประหยัดจากขนาด และการเพิ่มประสิทธิภาพ"

Matt Britzman นักวิเคราะห์หุ้นอาวุโสของ Hargreaves Lansdown กล่าวว่า "คริสต์มาสมาถึงเร็วสำหรับนักลงทุน Direct Line เนื่องจากการซื้อหุ้นมูลค่า 3.7 พันล้านปอนด์ของ Aviva ได้รับการลงนาม ปิดผนึก และส่งมอบอย่างเป็นทางการแล้ว เงื่อนไขของข้อตกลงยังคงเหมือนเดิมจากที่เสนอต่อตลาดเมื่อต้นเดือนนี้ และการยืนยันในช่วงเทศกาลนี้ทำให้สิ่งที่นักลงทุนหลายคนคาดหวังไว้เสร็จสิ้นลง ไม่มีอะไรน่าประหลาดใจเลย

“ข้อตกลงนี้สร้างความสมดุลที่ดูเหมือนจะมอบคุณค่าให้กับทั้งสองฝ่าย Direct Line กำลังเดินเรืออยู่ในน่านน้ำที่ผันผวน โดยส่วนแบ่งการตลาดลดลงอย่างต่อเนื่อง และประวัติความผิดพลาดของฝ่ายบริหารชุดก่อนทำให้เรือออกนอกเส้นทาง แม้ว่าทีมบริหารชุดใหม่จะพยายามทำให้เรือแล่นต่อไปอย่างมั่นคง แต่พวกเขาก็ปฏิเสธไม่ได้ว่าข้อเสนอของ Aviva เป็นตั๋วทองที่พวกเขาไม่สามารถเลียนแบบได้ด้วยตัวเอง แม้ว่าพวกเขาจะแสดงความมั่นใจในกลยุทธ์อิสระของตน แต่ข้อเสนอนี้ก็น่าดึงดูดเกินกว่าจะปฏิเสธได้

“สำหรับ Aviva ราคาอาจสูงจนเกินไป แต่ศักยภาพเชิงกลยุทธ์อาจพิสูจน์ได้ว่าคุ้มค่า การซื้อ Direct Line จะช่วยเสริมสร้างสถานะของ Aviva ในฐานะแชมป์ในตลาดประกันภัยบ้านและรถยนต์ในสหราชอาณาจักร นอกจากจะช่วยเสริมความโดดเด่นในตลาดแล้ว ข้อตกลงนี้ยังเปิดโอกาสให้การเปลี่ยนแปลง Direct Line ดำเนินไปอย่างรวดเร็ว ขณะเดียวกันก็ใช้ประโยชน์จากประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นจากการขยายขนาดธุรกิจ ถือเป็นการเคลื่อนไหวที่กล้าหาญซึ่งอาจกลายเป็นของขวัญที่มอบให้แก่คุณอย่างต่อเนื่อง”

ที่มา : Sharecast

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ดอลลาร์ทรงตัวท่ามกลางตลาด Forex ที่เงียบสงบในช่วงวันหยุด

Justin

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ขณะที่ตลาดปิดตัวลงในช่วงวันหยุดสิ้นปี กิจกรรมการซื้อขายฟอเร็กซ์กลับซบเซาลง โดยมีโมเมนตัมจำกัดสำหรับคู่สกุลเงินหลัก ดอลลาร์ยังคงรักษาตำแหน่งสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในเดือนนี้ แต่กำลังเผชิญกับความท้าทายในการทะลุระดับสูงสุดเมื่อเดือนที่แล้วเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักของยุโรปอย่างเด็ดขาด อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ยังคงเดินหน้าไปได้บ้างเมื่อเทียบกับเยนและสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

ปฏิทินเศรษฐกิจประจำสัปดาห์นี้มีเนื้อหาเบาบางลงอย่างเห็นได้ชัด โดยจะเน้นไปที่รายงานการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่น ธนาคารกลางแคนาดา และธนาคารกลางออสเตรเลีย ควบคู่กับการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญบางรายการจากสหรัฐอเมริกา แคนาดา และญี่ปุ่น

ในทางเทคนิค แม้ว่า EUR/USD จะล้มเหลวในการทะลุแนวรับ 1.0330 ในความพยายามครั้งแรกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ดูเหมือนว่าจะยังไม่ยอมแพ้ โดยราคาสามารถฟื้นตัวได้ต่ำกว่าเส้น EMA 4 ชั่วโมง 55 จุด การร่วงลงอีกครั้งยังคงเกิดขึ้นต่อเนื่องที่ 1.0330 ถึง 61.8% ที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.0936 ถึง 10,330 จาก 1.0629 ที่ 1.0254 อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวรับอย่างมีนัยสำคัญต่ำกว่าแนวรับนี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นหลังปีใหม่เท่านั้น

ในเอเชีย Nikkei ปิดตลาดเพิ่มขึ้น 1.19% ดัชนี HSI ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.70% ดัชนี SSE ของประเทศจีนลดลง -0.50% ดัชนี Strait Times ของสิงคโปร์เพิ่มขึ้น 0.88% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.011 เป็น 1.067

ลาการ์ดแห่ง ECB: เป้าหมายเงินเฟ้ออยู่ไม่ไกล แต่เงินเฟ้อภาคบริการยังคงดื้อรั้น

ในบทสัมภาษณ์กับ Financial Times ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด แสดงความหวังเกี่ยวกับการเข้าใกล้เป้าหมายเงินเฟ้อ

เธอให้ความเห็นว่า ECB “ใกล้มาก” ที่จะประกาศว่าอัตราเงินเฟ้อได้กลับมาอยู่ที่เป้าหมายในระยะกลาง 2% “อย่างยั่งยืน” แล้ว

ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดที่ 2.2% สะท้อนถึงความสำเร็จของนโยบายการเงินที่เข้มงวดของ ECB อย่างไรก็ตาม เธอเน้นย้ำถึงความกังวลอย่างต่อเนื่องในภาคบริการ ซึ่งอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 3.9% โดยอธิบายว่า "ไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก" แม้จะมีสัญญาณการลดลงเล็กน้อย

ในประเด็นภัยคุกคามจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ลาการ์ดเน้นย้ำถึงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจจากมาตรการการค้าตอบโต้ โดยระบุว่า “การตอบโต้เป็นแนวทางที่ไม่ดี” เธอเตือนว่าความขัดแย้งทางการค้าตอบโต้กันอาจสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจโลก

ราคาก๊าซธรรมชาติพุ่งสูงขึ้นจากความต้องการในช่วงฤดูหนาวและแนวโน้มพลังงานในระยะยาว

ราคาก๊าซธรรมชาติพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบเกือบสองปี โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศในทันที และแนวโน้มการบริโภคพลังงานทั่วโลกในระยะยาวที่สดใส

ในระยะสั้น คาดว่าอุณหภูมิที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในซีกโลกเหนือ ซึ่งรวมถึงอเมริกาเหนือ ยุโรป จีน และญี่ปุ่น จะทำให้ความต้องการพลังงานความร้อนในแต่ละวันเพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากภูมิภาคเหล่านี้ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าสองในสามของการบริโภคก๊าซทั่วโลก กำลังเข้าสู่ช่วงพีคของฤดูร้อน ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้น โดยมีแนวโน้มว่าราคาจะลดลงเพียงเล็กน้อยจนถึงปี 2025

นอกเหนือจากปัจจัยตามฤดูกาลแล้ว แนวโน้มระยะยาวของก๊าซธรรมชาติยังคงแข็งแกร่ง ความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการแข่งขันด้านปัญญาประดิษฐ์เร่งตัวขึ้น คาดว่าจะทำให้การบริโภคพลังงานสำหรับโรงงานดังกล่าวเพิ่มขึ้น 10–15% ต่อปีจนถึงปี 2030 ซึ่งอาจคิดเป็น 5% ของความต้องการพลังงานทั่วโลกในเวลานั้น

คาดว่าก๊าซธรรมชาติจะมีบทบาทสำคัญในฐานะแหล่งพลังงานพื้นฐานในช่วงเปลี่ยนผ่านนี้ เนื่องจากก๊าซธรรมชาติมีอิทธิพลเหนือการผลิตไฟฟ้าในปัจจุบัน ในสหรัฐอเมริกา ก๊าซธรรมชาติผลิตไฟฟ้าได้ประมาณ 40–45% ในขณะที่ทั่วโลกมีสัดส่วนเกือบ 25% อย่างไรก็ตาม คาดว่าประเทศต่างๆ จะเปลี่ยนจากถ่านหินมาเป็นก๊าซมากขึ้น สัดส่วนของก๊าซในการผลิตไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้น

ในทางเทคนิคแล้ว การทะลุแนวต้าน 3.446 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วถือเป็นสัญญาณสำคัญของโมเมนตัมระยะกลางที่แฝงอยู่ คาดว่าราคาจะขยับขึ้นจาก 1.570 (จุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์) ต่อไปที่ 1.570 เป็น 3.024 จาก 1.852 ที่ 4.204 เป็น 161.8%

อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมควรมีเป้าหมายที่จะลดลงเหนือ 4.204 และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อเข้าใกล้การฟื้นตัว 38.2% ที่ 10.03 ถึง 1.570 ที่ 4.80

บันทึกการประชุมและการพิจารณาของ BoC, BoJ และ RBA เน้นย้ำถึงสัปดาห์วันหยุด

เนื่องจากตลาดโลกกำลังปรับตัวลงในช่วงวันหยุดยาว สัปดาห์หน้าจะมีปฏิทินเศรษฐกิจที่ผ่อนคลายมากขึ้น โดยจะเน้นไปที่การพิจารณาของธนาคารกลางและรายงานการประชุมของ BoJ, BoC และ RBA นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญบางส่วนจากสหรัฐอเมริกา แคนาดา และญี่ปุ่นยังจะดึงดูดความสนใจเมื่อสิ้นปีอีกด้วย

สำหรับธนาคารกลางญี่ปุ่น สรุปความเห็นประจำเดือนธันวาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์นี้ มีน้ำหนักมากกว่ารายงานการประชุมประจำเดือนตุลาคมของวันอังคาร เนื่องจากตลาดต้องการความชัดเจนเกี่ยวกับการอภิปรายของคณะกรรมการเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในเดือนมกราคม นอกจากนี้ รายงานดังกล่าวจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมุมมองของธนาคารกลางญี่ปุ่นในประเด็นสำคัญสองประเด็น ได้แก่ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเติบโตของค่าจ้างในปี 2568 และความเสี่ยงที่เกิดจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ การพิจารณาเหล่านี้น่าจะส่งผลต่อความเร็วและทิศทางของการปรับนโยบายของญี่ปุ่นให้เป็นปกติ ซึ่งจะส่งผลต่อการคาดการณ์สำหรับเดือนต่อๆ ไป

การประชุมของธนาคารกลางแห่งแคนาดาในเดือนธันวาคมถือเป็นจุดเปลี่ยนในนโยบายการเงิน โดยมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bps และส่งสัญญาณชัดเจนว่าการผ่อนคลายเพิ่มเติมจะไม่เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติอีกต่อไป ผู้กำหนดนโยบายระบุว่าการตัดสินใจจะดำเนินการเป็นรายการประชุม ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่ความระมัดระวังหลังจากการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างจริงจังตั้งแต่เดือนมิถุนายน รายงานการประชุมดังกล่าวจะถูกนำมาวิเคราะห์เพื่อหาเบาะแสว่าธนาคารกลางแห่งแคนาดาใกล้จะหยุดชะงักเพียงใด คาดว่าจะมีการปรับลดเพิ่มเติมในอัตราเท่าใด และการผ่อนคลายเพิ่มเติมจะรุนแรงเพียงใด

ในขณะเดียวกัน RBA ได้แนะนำจุดเปลี่ยนที่น่าประหลาดใจในการประชุมเดือนธันวาคม ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในแนวโน้มภาวะเงินฝืดทำให้คณะกรรมการธนาคารกลางละเว้นถ้อยคำที่แนะนำให้เปิดกว้างต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยให้เข้มงวดยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้จะบ่งชี้ว่า RBA กำลังพิจารณาแนวทางที่ผ่อนปรนน้อยลง แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะพิจารณาบันทึกการประชุมอย่างละเอียดเพื่อทำความเข้าใจเหตุผลเบื้องหลัง "จุดเปลี่ยนครั้งใหญ่" นี้ และประเมินว่า RBA ถือว่าข้อมูลใดมีความจำเป็นก่อนที่จะดำเนินการผ่อนปรน

ในด้านข้อมูล ความสนใจจะหันไปที่ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ และคำสั่งซื้อสินค้าคงทน GDP รายเดือนของแคนาดา และดัชนี CPI ของโตเกียวจากญี่ปุ่น

ต่อไปนี้เป็นไฮไลท์บางส่วนประจำสัปดาห์:

วันจันทร์: ราคาสินค้านำเข้าของเยอรมนี; GDP ไตรมาส 3 สุดท้ายของสหราชอาณาจักร; คาดการณ์เศรษฐกิจ UBC ของสวิส; GDP ของแคนาดา, IPPI, RMPI; ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ; สรุปการพิจารณาของธนาคารกลางแห่งแคนาดา

วันอังคาร: รายงานการประชุม BoJ; รายงานการประชุม RBA; ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ยอดขายบ้านใหม่

วันพุธ: ราคาบริการองค์กรของญี่ปุ่น

วันพฤหัสบดี: การเริ่มต้นสร้างบ้านในญี่ปุ่น, การยื่นขอสวัสดิการว่างงานในสหรัฐฯ

วันศุกร์: สรุปความคิดเห็นของธนาคารกลางญี่ปุ่น ดัชนีราคาผู้บริโภคโตเกียว การผลิตภาคอุตสาหกรรม ยอดขายปลีก อัตราการว่างงาน ดุลการค้าสินค้าของสหรัฐฯ

รายงานรายวัน AUD/USD

จุดพลิกผันรายวัน: (S1) 0.6219; (P) 0.6247; (R1) 0.6278; เพิ่มเติม.. .

AUD/USD มีแนวโน้มทรงตัวในวันเดียวกันสำหรับการซื้อขายแบบไซด์เวย์เหนือ 0.6198 การรวมตัวน่าจะค่อนข้างสั้นตราบใดที่แนวรับ 0.6336 ยังคงอยู่ที่แนวต้าน การทะลุ 0.6198 จะทำให้ราคาตกลงมาจากแนวรับ 0.6941 ถึง 0.6169 ในระยะยาว จากนั้นจึงคาดการณ์ 138.2% ที่ 0.6941 ถึง 0.6511 จาก 0.6687 ที่ 0.6074 อย่างไรก็ตาม การทะลุ 0.6336 อย่างมั่นคงจะส่งผลให้การดีดตัวกลับแข็งแกร่งขึ้นและการปรับตัวลงที่ยาวนานขึ้นก่อนที่จะเกิดการลดลงอีกครั้ง

เมื่อดูภาพรวมแล้ว การเคลื่อนไหวราคาจาก 0.6169 (จุดต่ำสุดในปี 2022) ถือเป็นการรวมตัวในระยะกลางสู่แนวโน้มขาลงจาก 0.8006 การทะลุแนวรับที่ 0.6169 อย่างชัดเจนจะยืนยันการกลับมาของแนวโน้มขาลง โดยมีการคาดการณ์ 61.8% ที่ 0.8006 ถึง 0.6169 จาก 0.6941 ที่ 0.5806 ต่อไป ไม่ว่าในกรณีใด แนวโน้มยังคงเป็นขาลงตราบใดที่เส้น EMA 55 W (ปัจจุบันอยู่ที่ 0.6588) ยังคงอยู่

ที่มา: ACTIONFOREX

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทองคำปรับตัวขึ้นเล็กน้อย แนวโน้มขาขึ้นดูจำกัดท่ามกลางแรงซื้อดอลลาร์ที่ร่วงลง

Justin

โภคภัณฑ์

ราคาทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดการซื้อต่อเนื่องในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่ และดูเหมือนว่าจะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในรอบ 1 เดือนที่แตะระดับเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดจากสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง รวมถึงความกลัวสงครามการค้า กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลดีต่อโลหะมีค่าที่ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม โทนความเสี่ยงที่เป็นบวกโดยทั่วไปจะทำหน้าที่เป็นแรงต้านสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์

นอกจากนี้ การซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระดับต่ำ ซึ่งนำโดยสัญญาณการแข็งค่าของเฟด (Fed) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น มีส่วนทำให้ราคาทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นถูกจำกัด ดังนั้น จึงควรรอให้มีการซื้อตามมาอย่างแข็งแกร่งก่อนจึงค่อยวางตำแหน่งเพื่อให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ผู้ซื้อขายกำลังจับตาดูการเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board เพื่อเป็นแรงกระตุ้นใหม่

ราคาทองคำดึงดูดเงินทุนเข้าจากแหล่งที่ปลอดภัยท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่วนแนวโน้มขาขึ้นยังคงถูกจำกัด

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบ 2 ปีในวันศุกร์ หลังจากการเปิดเผยดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งชี้ให้เห็นสัญญาณของการลดอัตราเงินเฟ้อ

สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐ (BEA) รายงานว่าอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐ ซึ่งวัดโดยการเปลี่ยนแปลงดัชนีราคา PCE ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยที่ 2.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนพฤศจิกายน จาก 2.3% ก่อนหน้านี้

ในขณะเดียวกัน ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 2.8% ในช่วงเวลาที่มีการรายงาน ซึ่งตรงกับตัวเลขของเดือนตุลาคม แต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ที่ 2.9%

นอกจากนี้ รายได้ส่วนบุคคลลดลงอย่างรวดเร็วจาก 0.7% ในเดือนตุลาคม และเติบโต 0.3% ในเดือนที่แล้ว ในขณะที่การใช้จ่ายผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.4% หลังจากการอ่านค่าที่แก้ไขลดลงที่ 0.3% ในเดือนตุลาคม

ประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ให้คำมั่นว่าจะตอบโต้หลังจากที่ยูเครนจัดการโจมตีด้วยโดรนครั้งใหญ่ในเมืองคาซาน ซึ่งทำให้อาคารที่พักอาศัยได้รับความเสียหาย และสนามบินต้องปิดตัวลง

กองกำลังอิสราเอลโจมตี “เขตปลอดภัย” ทางตอนใต้ของฉนวนกาซา ส่งผลให้เต็นท์หลายแห่งถูกไฟไหม้ และมีชาวปาเลสไตน์เสียชีวิตอย่างน้อย 7 ราย ส่งผลให้ยอดผู้เสียชีวิตในช่วงวันที่ผ่านมาเพิ่มเป็นอย่างน้อย 50 ราย

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐได้ส่งสัญญาณว่าจะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานพุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่า 6 เดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

รายการเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะออกอากาศในวันจันทร์จะมีการเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board และอาจช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงเช้าของภาคการซื้อขายอเมริกาเหนือในภายหลัง

ราคาทองคำอาจเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ 38.2% Fibo ที่บริเวณ 2,637 ดอลลาร์

จากมุมมองทางเทคนิค การยอมรับระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการย่อตัวลงล่าสุดจากจุดสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนนั้นเป็นผลดีต่อผู้ซื้อขายขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ออสซิลเลเตอร์เชิงลบบนกราฟรายวัน/4 ชั่วโมงนั้นควรได้รับความระมัดระวังก่อนวางตำแหน่งเพื่อรอการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นต่อไป ดังนั้น การเคลื่อนไหวขึ้นในภายหลังอาจยังถือเป็นโอกาสในการขายและดูเหมือนจะมีจำกัด

ในขณะเดียวกัน ระดับ Fibo. 38.2% ที่บริเวณ 2,637 ดอลลาร์ ดูเหมือนว่าจะทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันที ก่อนที่จะถึงโซนแออัด 2,643-2,647 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) ช่วง 200 ช่วงที่ลาดลงบนกราฟ 4 ชั่วโมง เส้นหลังนี้ควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญที่หากผ่านได้อย่างเด็ดขาด น่าจะช่วยเปิดทางให้ราคาขยับขึ้นได้อีก

ในทางกลับกัน ระดับ 2,616-2,615 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นบริเวณที่ราคาย่อตัวลง หรือระดับ Fibo 23.6% อาจให้การสนับสนุนได้ทันที ตามมาด้วยระดับ 2,600 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับกลมๆ ซึ่งหากต่ำกว่านั้น ราคาทองคำอาจทดสอบจุดต่ำสุดรายเดือนที่บริเวณ 2,583 ดอลลาร์ ซึ่งเคยแตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การขายตามราคาจะถือเป็นปัจจัยกระตุ้นขาลงใหม่ และเตรียมการสำหรับการสูญเสียที่รุนแรงยิ่งขึ้นในระยะใกล้