สิงคโปร์ (18 ธ.ค.) - ราคาน้ำมันดิบซื้อขายในกรอบแคบๆ ในช่วงเช้าวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย และชั่งน้ำหนักถึงผลกระทบต่ออุปทานที่อาจเกิดขึ้นจากการคว่ำบาตรรัสเซียที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 1 เซ็นต์ อยู่ที่ 73.20 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เมื่อเวลา 0420 GMT ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1 เซ็นต์ อยู่ที่ 70.08 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล

ตลาดกำลังจับตาดูเบาะแสเกี่ยวกับความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 หลังจากการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ซึ่งจะสิ้นสุดลงในช่วงบ่ายของวันพุธ นักวิเคราะห์กล่าว

“มาตรการคว่ำบาตรเพิ่มเติมจากทางตะวันตกอาจจำกัดการสูญเสียบางส่วนในช่วงการซื้อขายวันนี้ แต่ยังคงมีน้ำเสียงระมัดระวังก่อนการประชุม FOMC” Yeap Jun Rong นักกลยุทธ์การตลาดจาก IG กล่าว

"เมื่อมองไปข้างหน้า ราคาของน้ำมันมีแนวโน้มที่จะยังคงถูกจำกัดอยู่ภายในกรอบปัจจุบัน โดยคาดว่าราคาจะยังเคลื่อนไหวในระดับต่ำต่อไปจนถึงสิ้นปี" Yeap กล่าวเสริม

คาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในวันพุธเป็นครั้งที่สามนับตั้งแต่เริ่มมีการผ่อนคลายนโยบาย

Priyanka Sachdeva นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ Phillip Nova กล่าวว่า "การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 ถือเป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อทรัมป์วางแผนจะกลับมาดำเนินการอีกครั้งในวันที่ 20 มกราคม"

“มีเรื่องเล่าขานกันว่านโยบายของทรัมป์อาจทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งเมื่อรวมกับความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงอำนาจปกครองตนเองของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจทำให้บรรดานักลงทุนในอุตสาหกรรมน้ำมันยังคงระมัดระวัง” เธอกล่าวเสริม

อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืม ซึ่งสามารถกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและความต้องการน้ำมันได้

ขณะเดียวกัน สหภาพยุโรปได้ผ่านมาตรการคว่ำบาตรครั้งที่ 15 ต่อรัสเซียกรณีรุกรานยูเครนเมื่อวันอังคาร โดยเพิ่มเรือจากกองเรือเงาของรัสเซียอีก 33 ลำที่ใช้ขนส่งน้ำมันดิบหรือผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม นอกจากนี้ อังกฤษยังได้คว่ำบาตรเรืออีก 20 ลำในข้อหาขนน้ำมันรัสเซียผิดกฎหมาย

มาตรการคว่ำบาตรใหม่นี้อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันผันผวนมากยิ่งขึ้น แม้ว่าจนถึงขณะนี้ยังไม่สามารถปิดกั้นรัสเซียจากการค้าน้ำมันโลกได้ก็ตาม

ข้อมูลจากสถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน (API) ระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลง 4.69 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 13 ธันวาคม แหล่งข่าวเปิดเผย สต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 2.45 ล้านบาร์เรล และสต็อกน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้น 744,000 บาร์เรล ตามข้อมูลของแหล่งข่าว

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทพลังงานของสหรัฐฯ จะดึงน้ำมันดิบออกจากคลังประมาณ 1.6 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 13 ธันวาคม ตามการสำรวจของรอยเตอร์เมื่อวันอังคาร

สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลการจัดเก็บน้ำมันในวันพุธ

ที่มา: Theedgemarkets

เรายืนอยู่ตรงไหน

มองไปข้างหน้า

หุ้นของ Teva Pharmaceutical (NYSE:TEVA) และ Sanofi (NASDAQ:SNY) พุ่งสูงขึ้นในวันอังคาร หลังจากที่บริษัททั้งสองประกาศผลการศึกษาเฟส 2 ที่ประสบความสำเร็จ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการรักษาผู้ป่วยโรคลำไส้ใหญ่บวมเป็นแผล (UC) และโรคโครห์น (CD)

การศึกษาวิจัยนี้ใช้ duvakitug ซึ่งเป็นแอนติบอดีโมโนโคลนัลของมนุษย์ในการกำหนดเป้าหมายเพื่อรักษาโรคลำไส้อักเสบเรื้อรัง (IBD) ระดับปานกลางถึงรุนแรง โดย UC และ CD เป็น IBD สองประเภทหลัก บริษัทต่างๆ ประกาศว่าการศึกษาระยะที่ 2b Relieve UCCD บรรลุจุดสิ้นสุดหลักในผู้ป่วยโรคลำไส้ใหญ่เป็นแผล (UC) และโรคโครห์น (CD)    

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ป่วยที่ได้รับยาขนาดต่ำร้อยละ 36.2 และผู้ป่วยที่ได้รับยาขนาดสูงร้อยละ 47.8 ที่มี UC ที่ได้รับการรักษาด้วย duvakitug บรรลุภาวะสงบทางคลินิกเมื่อเทียบกับร้อยละ 20.45 ในกลุ่มที่ได้รับยาหลอก

นอกจากนี้ ผู้ป่วยที่ได้รับยาขนาดต่ำร้อยละ 26.1 และผู้ป่วยที่ได้รับยาขนาดสูงร้อยละ 47.8 ที่มีภาวะ CD ที่ได้รับการรักษาด้วย duvakitug ก็มีการตอบสนองด้วยการส่องกล้องเมื่อเทียบกับร้อยละ 13.0 ในกลุ่มที่ได้รับยาหลอก

โดยรวมแล้ว duvakitug ได้รับการยอมรับได้ดีในทั้ง UC และ CD โดยไม่มีสัญญาณความปลอดภัยที่ระบุ

Eric Hughes, MD, PhD หัวหน้าแผนก RD ระดับโลกและหัวหน้าฝ่ายการแพทย์ของ Teva กล่าวว่า “ผลลัพธ์จากการศึกษา RELIEVE UCCD เกินความคาดหมายของเรา และผมรู้สึกประทับใจอย่างยิ่งกับศักยภาพของ duvakitug ที่จะสามารถช่วยรักษาและปรับปรุงคุณภาพชีวิตของผู้ป่วย IBD ได้อย่างมีนัยสำคัญ” “ผลลัพธ์เชิงบวกเหล่านี้ช่วยเสริมความสามารถของ Teva ในการพัฒนาและเร่งการเข้าถึงยารักษาโรคใหม่ๆ”

Teva และ Sanofi กำลังร่วมกันพัฒนาการรักษา IBD

Teva และ Sanofi กำลังร่วมกันพัฒนา duvakitug ของ Teva สำหรับการรักษา UC และ CD บริษัททั้งสองจะแบ่งปันต้นทุนการพัฒนา ตลอดจนกำไรและขาดทุนสุทธิในตลาดหลักอย่างเท่าเทียมกัน

Teva จะเป็นผู้นำในการนำผลิตภัณฑ์ออกสู่ตลาดในยุโรป อิสราเอล และประเทศอื่นๆ ที่กำหนด นอกจากนี้ Sanofi จะเป็นผู้นำในการนำผลิตภัณฑ์ออกสู่ตลาดในอเมริกาเหนือ ญี่ปุ่น ส่วนอื่นๆ ของเอเชีย และส่วนอื่นๆ ของโลก

ซาโนฟี่จะเป็นผู้นำโปรแกรมการพัฒนาทางคลินิกในระยะที่ 3 โดยรอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

“ผลลัพธ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า duvakitug อาจเป็นแนวทางใหม่ในการรักษาแผลในลำไส้ใหญ่และโรคโครห์น หากผลกระทบยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องในโครงการระยะที่ 3 เราเชื่อว่าเราจะมียาที่แตกต่างสำหรับผู้ป่วย IBD ที่ต้องการทางเลือกใหม่อย่างเร่งด่วน” ดร. Houman Ashrafian รองประธานบริหารและหัวหน้าแผนก RD ของ Sanofi กล่าว

หุ้น Teva พุ่ง 26%

หุ้นของ Teva เป็นหุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูงสุดในตลาดเมื่อวันอังคาร โดยเพิ่มขึ้น 26% จากข่าวที่ออกมาเป็นประมาณ 20 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้นของบริษัทเวชภัณฑ์ปรับตัวขึ้น 99% นับตั้งแต่ต้นปี โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ในไตรมาสล่าสุด Teva มีรายได้ 4.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากผลงานที่แข็งแกร่งของยา 2 ชนิด ได้แก่ Austedo และ Ajovy รวมถึงยาสามัญ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Austedo มีรายได้เพิ่มขึ้น 28% เป็น 435 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสนี้ ขณะที่รายได้ของ Ajovy เพิ่มขึ้น 21% เป็น 137 ล้านเหรียญสหรัฐ ธุรกิจยาสามัญมีรายได้เติบโต 30% ในสหรัฐอเมริกา 8% ในยุโรป และ 13% ในตลาดต่างประเทศในไตรมาสที่ 3 ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ทำให้ Teva สามารถคาดการณ์รายได้สำหรับปีงบประมาณ 2024 ได้ดีขึ้น

นอกจากนี้ ความคืบหน้าของการศึกษา duvakitug IBD เช่นเดียวกับการพิจารณาที่กำลังรอการพิจารณาของ FDA และหน่วยงานด้านยาแห่งยุโรป (EMA) สำหรับยาชีววัตถุที่คล้ายคลึงกันกับ Prolia ช่วยให้ Teva มีช่องทางที่มั่นคงสำหรับการเพิ่มยอดขายในอนาคต

นักวิเคราะห์ประเมินว่าหุ้น Teva เป็นหุ้นที่น่าซื้อ โดยตั้งเป้าราคาไว้ที่ 23 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งจะเพิ่มขึ้นประมาณ 11% BofA Securities ปรับเพิ่มเป้าราคาของหุ้น Teva เป็น 25 ดอลลาร์ต่อหุ้น หลังจากผลการศึกษาเผยแพร่ โดยอ้างถึงศักยภาพในการเพิ่มยอดขาย

หุ้นของ Sanofi ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกันในวันอังคาร โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 7% เป็น 49 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้นของอุตสาหกรรมยาปรับตัวลดลงประมาณ 1% ในปีนี้ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 49 ดอลลาร์ต่อหุ้น Sanofi มีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 24 และอัตราส่วน P/E ล่วงหน้าอยู่ที่ 10 ทำให้มีมูลค่าที่น่าดึงดูดพอสมควร ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 61 ดอลลาร์ต่อหุ้น ทำให้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 24% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า

ที่มา: FXSTREET

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ(DXY) เคลื่อนไหวในแดนลบเล็กน้อยใกล้ระดับ 106.85 ในช่วงเวลาเช้าของการซื้อขายในยุโรปเมื่อวันพุธ การคาดเดาที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะใช้ท่าทีระมัดระวังมากขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยสนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้ในระดับหนึ่ง 

สำนักงานสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวันอังคารว่ายอดขายปลีกในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนพฤศจิกายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.5% (แก้ไขจาก 0.4%) ในเดือนตุลาคม ตัวเลขนี้สูงกว่าที่คาดไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5% ในขณะเดียวกัน การผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่ตลาดคาด โดยลดลง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนพฤศจิกายน เทียบกับการลดลง 0.4% (แก้ไขจาก -0.3%) ในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ไม่มีผลกระทบต่อการคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมในวันพุธ 

ธนาคารกลางสหรัฐมีกำหนดประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมในวันพุธนี้ ตลาดคาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามติดต่อกัน โดยจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางลดลงสู่ระดับเป้าหมายที่ 4.25% ถึง 4.50% ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME ปัจจุบัน มีโอกาส 97.1% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในขณะที่โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันอยู่ที่ 4.6% 

Jacob Channel นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ LendingTree กล่าวว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุมครั้งหน้า แต่ในอนาคตอันใกล้นี้ อาจไม่ลดอัตราดอกเบี้ยอีก นักลงทุนจะจับตาดูการแถลงข่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ และสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ (dot-plot) หลังการประชุม หากเจ้าหน้าที่เฟดให้ความเห็นในเชิงลบน้อยลง อาจส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่ง อย่างไรก็ตาม สัญญาณใดๆ ของการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ 

ที่มา: FXSTREET

USD/CHFร่วงลงต่อเนื่องหลังจากร่วงลงจากระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 0.8974 เมื่อวันอังคาร คู่เงินนี้ซื้อขายที่ระดับ 0.8920 ในช่วงเวลาของตลาดเอเชียในวันพุธ นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานของธนาคารกลาง สหรัฐ (เฟด) ในช่วงปลายเซสชั่นอเมริกาเหนือ

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME ขณะนี้ตลาดได้กำหนดราคาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 1 ใน 25 จุดพื้นฐานในการประชุมของเฟดในเดือนธันวาคมเกือบครบถ้วนแล้ว นอกจากนี้ เทรดเดอร์จะติดตามการแถลงข่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ และสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ (dot-plot) หลังการประชุมอย่างใกล้ชิด

เมื่อวันอังคาร สำนักงานสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ รายงานว่ายอดขายปลีก ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนพฤศจิกายน เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.5% ก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกัน กลุ่มควบคุมยอดขายปลีกเพิ่มขึ้น 0.4% จากการลดลง 0.1% ก่อนหน้านี้

ฟรังก์สวิส (CHF) ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน หลังจากธนาคารกลางสวิส (SNB) ลดอัตราดอกเบี้ยหลักโดยไม่คาดคิดลง 50 จุดพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะลดลงเพียงเล็กน้อย เนื่องจากธนาคารพยายามแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำ

ธนาคาร กลาง สวิสยืนยันคำมั่นที่จะรักษาเสถียรภาพราคาในระยะกลาง พร้อมส่งสัญญาณความพร้อมในการปรับนโยบายการเงินหากจำเป็น ธนาคารกลางระบุว่า "แรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงอีกครั้งในไตรมาสนี้" โดยอัตราเงินเฟ้อประจำปีลดลงจาก 1.1% ในเดือนสิงหาคมเป็น 0.7% ในเดือนพฤศจิกายน ใกล้ถึงระดับต่ำสุดของเป้าหมาย 0-2%

สำนักงานเลขาธิการเศรษฐกิจแห่งรัฐของสวิตเซอร์แลนด์ (SECO) ได้ปรับการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจใหม่ โดยคาดว่าเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์จะเติบโต 0.9% ในปี 2023 ลดลงจากการประมาณการครั้งก่อน 1.2% สำหรับปี 2024 ได้มีการปรับการคาดการณ์การเติบโตเป็น 1.5% ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ครั้งก่อนเล็กน้อยที่ 1.6% สถาบันเศรษฐกิจสวิสของ KOF คาดการณ์การเติบโต 1.4% ในปี 2025 และ 1.7% ในปี 2026 โดยคาดว่าอุปสงค์จากต่างประเทศจะอ่อนแอจนถึงกลางปี ​​2025 จากนั้นจึงค่อยฟื้นตัวขึ้น

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญอะไรบ้างที่ผลักดันค่าเงินฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ ฟรังก์สวิสจัดอยู่ในกลุ่มสกุลเงิน 10 อันดับแรกที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีปริมาณการซื้อขายมากเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์ มูลค่าของฟรังก์สวิสถูกกำหนดโดยอารมณ์ของตลาดโดยรวม ภาวะเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการของธนาคารกลางสวิส (SNB) เป็นต้น ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกผูกไว้กับยูโร (EUR) การผูกดังกล่าวถูกยกเลิกอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ส่งผลให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการผูกไว้จะไม่มีผลบังคับใช้อีกต่อไปแล้ว แต่มูลค่าของฟรังก์สวิสมีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์พึ่งพายูโรโซนซึ่งเป็นประเทศเพื่อนบ้านเป็นอย่างมาก

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย หรือเป็นสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงที่ตลาดมีความตึงเครียด เนื่องมาจากสถานะที่รับรู้ของสวิสในโลก เช่น เศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ หรือจุดยืนทางการเมืองที่ยาวนานเกี่ยวกับความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มที่จะทำให้ค่าเงินฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าในการลงทุน

การตัดสินใจของธนาคารกลางสวิสมีผลกระทบต่อฟรังก์สวิสอย่างไร

ธนาคารกลางสวิส (SNB) ประชุมปีละ 4 ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลักอื่นๆ เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ธนาคารมีเป้าหมายให้อัตราเงินเฟ้อประจำปีต่ำกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาโดยการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากส่งผลให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศนี้เป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ค่าเงินฟรังก์สวิสอ่อนตัวลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์ถือเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์ค่อนข้างมีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันใดๆ ในด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีเดินสะพัด หรือเงินสำรองของธนาคารกลางอาจกระตุ้นให้ค่าเงินฟรังก์สวิสเปลี่ยนแปลง โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูง ถือเป็นผลดีต่อฟรังก์สวิส ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนตัวลง ฟรังก์สวิสก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาเศรษฐกิจของเขตยูโรซึ่งเป็นประเทศเพื่อนบ้านเป็นอย่างมาก สหภาพยุโรปถือเป็นพันธมิตรทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้นเสถียรภาพของนโยบายเศรษฐกิจมหภาคและการเงินในเขตยูโรจึงมีความสำคัญต่อสวิตเซอร์แลนด์และต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยความจำเป็นดังกล่าว แบบจำลองบางแบบจึงชี้ให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และฟรังก์สวิสอยู่ที่มากกว่า 90% หรือใกล้เคียงค่าสูงสุด

ที่มา: FXSTREET

การเติบโตของราคาที่ช้าลงนั้นเกิดขึ้นอย่างกว้างขวางในองค์ประกอบหลักทั้งแปดประการ ข้อยกเว้นประการหนึ่งคือต้นทุนการขนส่งซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 1.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว จาก 0.3% ในเดือนตุลาคม

อัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับชาวแคนาดามาสักระยะหนึ่งแล้ว และในเดือนพฤศจิกายนอัตราเงินเฟ้อได้ลดลงเหลือ 4.6% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว จาก 4.8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนตุลาคม ต้นทุนดอกเบี้ยเงินกู้เป็นปัจจัยสำคัญ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อเมื่อเทียบเป็นรายปีชะลอตัวลงจาก 14.7% เป็น 13.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนพฤศจิกายน น่าเสียดายที่อัตราเงินเฟ้อค่าเช่ายังคงเพิ่มสูงขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 7.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนพฤศจิกายน จาก 7.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนตุลาคม

ข้อเสนอพิเศษ Black Friday ในปีนี้ถือว่าดีเป็นพิเศษ โดยทำให้เงินเฟ้อสินค้าคงที่ทั้งในเดือนนี้และเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีข้อเสนอพิเศษสำหรับบริการโทรศัพท์มือถือ (-6.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน) เฟอร์นิเจอร์ เสื้อผ้า และโดยเฉพาะเสื้อผ้าเด็ก

ผลกระทบของทัวร์คอนเสิร์ต Eras ของ Taylor Swift ในโตรอนโตในเดือนพฤศจิกายนนั้นเห็นได้จากราคาโรงแรม ซึ่งปรับขึ้นสูงสุดในเดือนพฤศจิกายนในออนแทรีโอ ส่งผลให้ราคาที่พักของนักเดินทางในระดับประเทศสูงขึ้น (+8.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว) 

มาตรการเงินเฟ้อ "พื้นฐาน" ที่ธนาคารแห่งแคนาดาชื่นชอบนั้นคงที่ที่ 2.7% เทียบกับปีที่แล้วโดยเฉลี่ย ซึ่งสอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อของเดือนตุลาคม

นัยสำคัญ

ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนพฤศจิกายนสอดคล้องกับที่ธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ระดับเฉลี่ยเกือบ 2% ในอีก 2 ปีข้างหน้า โดยข้อมูลดังกล่าวต่ำกว่าที่คาดไว้เพียง 1 ใน 10 เท่านั้น แต่ข้อมูลดังกล่าวได้รับการบรรเทาลงเนื่องจากธนาคารกลางแคนาดาไม่มีความคืบหน้าในการวัดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน

การคาดการณ์ของเราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะสูงขึ้นเล็กน้อยเหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารในปีหน้า เนื่องจากภาษีศุลกากรมีแนวโน้มที่จะทำให้ต้นทุนสินค้าสูงขึ้น (ดูการคาดการณ์) อย่างไรก็ตาม เราไม่คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงพอที่จะห้ามธนาคารกลางแคนาดาไม่ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก เนื่องจากนโยบาย America-First ทางใต้ของชายแดน เศรษฐกิจของแคนาดากำลังเผชิญกับความท้าทาย และจำเป็นต้องมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงเพื่อช่วยเหลือ อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ 3.25% ในขณะนี้ เราอยู่ที่ขอบของพื้นที่ "เป็นกลาง" การปรับลดเพิ่มเติมคาดว่าจะเกิดขึ้นในอัตราที่วัดได้มากขึ้นในปีหน้า