คู่สกุลเงิน EUR/JPY เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยแนวโน้มขาขึ้น แม้ว่าจะดิ้นรนเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวขึ้นระหว่างวัน และยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ 162.00 ตลอดเซสชั่นเอเชีย นอกจากนี้ ปัจจัยพื้นฐานยังบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาสปอตนั้นกำลังมุ่งลง

นักลงทุนดูเหมือนจะเชื่อมั่นว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศที่เพิ่มมากขึ้นในญี่ปุ่นอาจจำกัดไม่ให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปได้ ซึ่งเมื่อรวมกับสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง จะเห็นได้ว่าอุปสงค์ต่อเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ซึ่งเป็นเงินปลอดภัยลดลง และช่วยหนุนอัตราแลกเปลี่ยน EUR/JPY ในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ความกลัวต่อการแทรกแซงและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงช่วยจำกัดการขาดทุนของเงินเยนที่มีผลตอบแทนต่ำ

ในทางกลับกัน สกุลเงินที่ใช้ร่วมกันดูเหมือนจะเสี่ยงต่อการร่วงลงอย่างกะทันหันของดัชนี PMI ผสมของยูโรโซนสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือนในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งถือเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรการภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ และยังทำให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น ซึ่งในทางกลับกัน ปัจจัยดังกล่าวจะสนับสนุนค่าเงินยูโรและสนับสนุนแนวโน้มเชิงลบของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่าง EUR/JPY

แม้แต่จากมุมมองทางเทคนิค การล้มเหลวซ้ำแล้วซ้ำเล่าล่าสุดใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) ช่วง 200 ช่วงเวลาบนกราฟ 4 ชั่วโมงเอื้อต่อผู้ซื้อขายขาลง นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์เชิงลบบนกราฟรายวัน/รายชั่วโมงยังบ่งชี้ว่าการเคลื่อนตัวขึ้นระหว่างวันใดๆ อาจถือเป็นโอกาสในการขาย และมีความเสี่ยงที่จะหมดลงอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม นักลงทุนอาจรอให้ราคายอมรับต่ำกว่าระดับ 161.00 ก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับราคาที่ลดลงระหว่างวัน

คำถามที่พบบ่อยของ ECB

ECB คืออะไร และมีอิทธิพลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองของเขตยูโร ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงินสำหรับภูมิภาค ภารกิจหลักของ ECB คือรักษาเสถียรภาพราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะส่งผลให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำกับดูแล ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้น 8 ครั้งต่อปี การตัดสินใจจะทำโดยหัวหน้าธนาคารแห่งชาติของเขตยูโรและสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางยุโรปสามารถดำเนินการตามนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) QE คือกระบวนการที่ธนาคารกลางยุโรปพิมพ์เงินยูโรและใช้ในการซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรของรัฐบาลหรือของบริษัทต่างๆ จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่นๆ QE มักส่งผลให้เงินยูโรอ่อนค่าลง QE เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุวัตถุประสงค์ในการรักษาเสถียรภาพราคาได้ ธนาคารกลางยุโรปใช้มาตรการนี้ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2009-11 ในปี 2015 เมื่ออัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างไม่ลดละ รวมถึงในช่วงที่มีการระบาดของโควิด

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร

การคุมปริมาณเงิน (QT) เป็นการย้อนกลับของ QE โดยจะดำเนินการหลัง QE เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่ QE ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะซื้อพันธบัตรของรัฐบาลและบริษัทต่างๆ จากสถาบันการเงินเพื่อจัดหาสภาพคล่องให้สถาบันเหล่านั้น แต่ใน QT ECB จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่ม และจะหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไปลงทุนใหม่ในพันธบัตรที่ถืออยู่ ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นไปในเชิงบวก (หรือเป็นขาขึ้น) สำหรับยูโร

ที่มา: FXSTREET

[ข้อมูลโดยย่อ]

[รายละเอียดข่าว]

[ประเด็นวันนี้]

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่ โดยดึงคู่ USD/JPY กลับมาต่ำกว่าระดับ 154.00 ในระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชีย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็วอันเป็นผลจากการที่ Scott Bessent ได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ส่งผลให้ผู้ซื้อขายลดการเดิมพันขาขึ้นของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากที่พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปีเมื่อไม่นานนี้ และส่งผลให้มีกระแสเงินไหลเข้าไปยังค่าเงิน JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

กล่าวได้ว่าความไม่แน่นอนที่ผูกติดกับแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ร่วมกับสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง อาจจำกัดการเคลื่อนไหวที่แข็งค่าอย่างมีนัยสำคัญใดๆ ของ JPY ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ ความคาดหวังว่านโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ที่อาจจุดชนวนเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง และจำกัดไม่ให้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลด อัตรา ดอกเบี้ยลงอย่างช้าๆ อาจส่งผลดีต่อผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลดีต่อกลุ่มขาขึ้นของ USD และควรให้การสนับสนุนคู่ USD/JPY

เงินเยนของญี่ปุ่นได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ แต่งตั้งนักลงทุนชื่อดัง สก็อตต์ เบสเซนต์ ซึ่งเป็นผู้มีแนวคิดอนุรักษ์นิยมด้านการคลัง ให้ดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เพื่อสร้างความมั่นใจให้กับตลาดพันธบัตร และทำให้ผลตอบแทนลดลงในทุกด้าน

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นติดต่อกันเป็นเวลา 8 สัปดาห์ ได้ลดลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2565 เนื่องจากผู้ซื้อขายเลือกที่จะทำกำไรบางส่วนออกจากโต๊ะหลังจากการพุ่งขึ้นของราคาหลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ

แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของญี่ปุ่นจะแข็งแกร่งขึ้น และคำพูดที่เข้มงวดของผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อุเอดะ ความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศอาจเป็นอุปสรรคให้ BoJ ไม่สามารถเข้มงวดนโยบายการเงินได้

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนต่างลดการเดิมพันสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานโดยธนาคารกลางสหรัฐในเดือนธันวาคม ท่ามกลางความกังวลว่านโยบายของทรัมป์อาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ผู้ค้ากำลังประเมินความน่าจะเป็นมากกว่า 55% ที่เฟดจะลดต้นทุนการกู้ยืมในเดือนหน้า และมีโอกาสเกือบ 45% ที่เฟดจะตัดสินใจระงับการดำเนินการ

ความรู้สึกมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับนโยบายที่เอื้อต่อธุรกิจมากขึ้นจากรัฐบาลทรัมป์ชุดใหม่นั้นได้รับการตอกย้ำจากดัชนี PMI ของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 เดือนในเดือนพฤศจิกายน

SP Global รายงานเมื่อวันศุกร์ว่า ดัชนี PMI รวมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 55.3 ในเดือนนี้ หรือระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2565 ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจน่าจะเร่งตัวขึ้นในไตรมาสที่ 4

รายงานระบุว่าข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและกลุ่มก่อการร้าย Hezbollah ในเลบานอนใกล้จะบรรลุข้อตกลงแล้ว ซึ่งจะยิ่งทำให้ความต้องการเสี่ยงเพิ่มสูงขึ้น และอาจจำกัดแนวโน้มขาขึ้นของ JPY ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

สัปดาห์นี้ จุดเน้นจะเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการบริโภคและรายจ่ายส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ เป็นหลัก ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดและเป็นแรงผลักดันใหม่

USD/JPY พบว่ามีการยอมรับต่ำกว่า SMA 100 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง ดูเหมือนว่าจะเปราะบาง

จากมุมมองทางเทคนิค การยอมรับที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลาในตอนนี้ ดูเหมือนจะสร้างสถานการณ์ให้คู่ USD/JPY มีแนวโน้มลดลงต่อไป อย่างไรก็ตาม หากราคาปรับตัวลงต่อไป อาจยังคงมีแนวรับอยู่ที่บริเวณ 153.30-153.25 ตามมาด้วยแนวรับกลมๆ ที่ 153.00 ซึ่งหากทะลุแนวรับได้อย่างชัดเจน ก็อาจถือเป็นปัจจัยกระตุ้นใหม่สำหรับเทรดเดอร์ที่มีแนวโน้มจะขาลง และปูทางไปสู่การขาดทุนที่มากขึ้น ราคาสปอตอาจเร่งให้ราคาลดลงไปสู่แนวรับที่เกี่ยวข้องถัดไปที่บริเวณกลาง 152.00 ก่อนจะไปถึง SMA 200 วัน ซึ่งเป็นแนวรับที่สำคัญมาก โดยปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ 152.00

ในทางกลับกัน ดูเหมือนว่าระดับ 154.00 ในขณะนี้จะทำหน้าที่เป็นอุปสรรคสำคัญก่อนถึงจุดสูงสุดในรอบเซสชั่นเอเชีย ซึ่งอยู่ที่บริเวณ 154.40 การซื้อตามราคาจะช่วยให้คู่ USD/JPY กลับมายืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ 155.00 ได้อีกครั้ง และไต่ระดับขึ้นไปที่โซนอุปทาน 155.40-155.50 ต่อไป การยืนเหนือระดับดังกล่าวอย่างต่อเนื่องน่าจะช่วยเปิดทางให้ราคาขยับขึ้นไปเหนือระดับ 156.00 ได้อีกครั้ง เพื่อทดสอบระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนอีกครั้ง ซึ่งอยู่ที่บริเวณ 156.75 ซึ่งแตะเมื่อวันที่ 15 พฤศจิกายน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนของญี่ปุ่น

ปัจจัยหลักอะไรที่ผลักดันค่าเงินเยนของญี่ปุ่น?

เยนของญี่ปุ่น (JPY) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินจะถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจญี่ปุ่นเป็นหลัก แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรของญี่ปุ่นและสหรัฐฯ หรือความรู้สึกต่อความเสี่ยงในหมู่ผู้ซื้อขาย รวมถึงปัจจัยอื่นๆ

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีผลกระทบต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการดังกล่าวเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ นโยบายผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ค่อยๆ คลายลงได้ช่วยสนับสนุนเงินเยนในระดับหนึ่ง

ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้น ซึ่งสนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่นเอื้อประโยชน์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มากขึ้น การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อยๆ ยกเลิกนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่นๆ ทำให้ความแตกต่างนี้แคบลง

ความรู้สึกต่อความเสี่ยงที่กว้างขึ้นส่งผลกระทบต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร

มักมองว่าเงินเยนของญี่ปุ่นเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดมีความตึงเครียด นักลงทุนมักจะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินของญี่ปุ่นมากกว่า เนื่องจากสกุลเงินดังกล่าวมีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงเวลาที่มีความผันผวน มูลค่าของเงินเยนอาจแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าในการลงทุน

ที่มา: FXSTREET

RBNZ เตรียมลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สาม

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะเริ่มต้นการประชุมนโยบายของธนาคารกลางหลักในช่วงปลายปี โดยจะประกาศผลการประชุมในวันพุธนี้ หลังจากที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ได้แสดงจุดยืนที่แข็งกร้าวเป็นพิเศษในช่วงวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ได้พลิกกลับนโยบายครั้งใหญ่ในช่วงฤดูร้อนด้วยการเริ่มรณรงค์ผ่อนคลายนโยบายแม้ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะยังไม่ได้เริ่มรณรงค์นโยบายของตนเองก็ตาม

เนื่องจากอัตรา CPI ประจำปีอยู่ในกรอบเป้าหมาย 1-3% คาดการณ์อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ราว 2.0% และการเติบโตของ GDP ยังคงซบเซา ผู้กำหนดนโยบายจึงไม่จำเป็นต้องระมัดระวังมากนัก และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 50 จุดพื้นฐานก็เพียงพอแล้ว ยังมีการคาดเดาว่า RBNZ อาจเลือกที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 3 เท่าเป็น 75 จุดพื้นฐาน ซึ่งอาจมีเหตุผลจากข้อเท็จจริงที่ว่าหลังจากเดือนพฤศจิกายน ผู้กำหนดนโยบายจะไม่ประชุมกันอีกจนกว่าจะถึงเดือนกุมภาพันธ์

หาก RBNZ สร้างความประหลาดใจด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ ก็จะเป็นเรื่องยากที่ดอลลาร์นิวซีแลนด์จะฟื้นตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และอาจร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ของปี 2024

ข้อมูลสหรัฐฯ พุ่งสูงก่อนวันหยุดขอบคุณพระเจ้า

วาระเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะกลับมาเดินหน้าเต็มที่อีกครั้งในสัปดาห์หน้า เนื่องจากมีการเผยแพร่ข้อมูลจำนวนมากก่อนที่นักลงทุนจะลุกจากโต๊ะทำงานเพื่อฉลองวันขอบคุณพระเจ้า การเมืองทำให้การดำเนินนโยบายการเงินลดลงชั่วครู่หลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งครั้งสำคัญ แต่ตอนนี้ความสนใจหลักกลับมาอยู่ที่เฟดอีกครั้ง ท่ามกลางความสงสัยที่เพิ่มมากขึ้นว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯ จะสามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้กี่ครั้ง ก่อนที่นโยบายเงินเฟ้อของรัฐบาลชุดใหม่จะประกาศใช้

ขณะนี้ ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐานในเดือนธันวาคม อยู่ระหว่าง 60% ถึง 55% เนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดเริ่มมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้นหลังจากมีการรายงานตัวชี้วัดเชิงบวกหลายประการเกี่ยวกับเศรษฐกิจ แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือ หลังจากการลดลงของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานหยุดชะงักอีกครั้ง

ชาร์ พาวเวลล์ เฟดเข้าร่วมกลุ่มที่แข็งกร้าวของ FOMC โดยชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของการหยุดชะงัก ดังนั้น ความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับว่ารายงานเงินเฟ้อและการจ้างงานครั้งต่อไปก่อนการประชุมเดือนธันวาคมจะแข็งแกร่งหรืออ่อนแอเพียงใด

รายงานอัตราเงินเฟ้อ PCE ที่จะเผยแพร่ในวันพุธจะออกมาเป็นอันดับแรกในกำหนดการ พาวเวลล์กล่าวเมื่อไม่นานนี้ว่าเขามองว่า PCE พื้นฐานจะขยับขึ้นจาก 2.7% เป็น 2.8% ในเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นการชะลอตัวของเฟด โดยคาดว่า PCE ทั่วไปจะขยับขึ้นจาก 2.1% เป็น 2.3%

ทั้งการวัดค่า PCE และ CPI ที่เป็นหัวข้อหลักต่างก็มีแนวโน้มลดลงอย่างชัดเจนกว่าค่าพื้นฐาน และหากตัวเลขที่ออกมาไม่ทำให้เกิดคำถามถึงแนวโน้มนี้ เฟดอาจยังมีความคล่องตัวในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่บ้าง

รายงานการประชุมของเฟดยังอยู่ในจุดสนใจ

หากดัชนีราคา PCE ไม่สามารถบ่งชี้ความเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟดได้ นักลงทุนจะดูรายงานการประชุมนโยบายของเฟดในเดือนพฤศจิกายนซึ่งมีกำหนดในวันเดียวกันเพื่อรับทราบข้อมูลเชิงนโยบายใหม่ๆ นอกจากนี้ ยังมีข้อมูลอื่นๆ อีกมากมายที่ต้องพิจารณาในวันพุธ รายได้ส่วนบุคคลและการบริโภคจะมีความสำคัญมาก ตามมาด้วยยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนตุลาคม และการประมาณการครั้งที่สองของการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 3

ยอดขายบ้านใหม่และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board มีแนวโน้มที่จะได้รับความสนใจเช่นกัน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะปิดทำการในวันพฤหัสบดีเนื่องในวันขอบคุณพระเจ้า และตลาดหุ้นจะปิดทำการเร็วขึ้นในวันศุกร์ ซึ่งหมายความว่าจะมีการซื้อขายเพียงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ผู้ที่เลือกที่จะไม่เข้าร่วมในช่วงสุดสัปดาห์จะมีดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของชิคาโกคอยติดตาม

ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังการเลือกตั้งในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ขณะนี้ดูเหมือนว่าการปรับตัวเพิ่มขึ้นจะสูงเกินไป ข้อมูลใดๆ ที่น่าผิดหวังอาจส่งผลให้เกิดการปรับฐานอย่างรวดเร็ว

ดัชนี CPI ของยูโรโซนจับตามอง ECB

แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายของ ECB จะมีแนวโน้มมองในแง่ร้ายมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของยุโรป แต่ผู้กำหนดนโยบายก็ยังคงไม่เห็นด้วยกับความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดฐานในเดือนธันวาคม การที่อัตราค่าจ้างที่เจรจากันซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญของ ECB พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ และอัตราเงินเฟ้อภาคบริการยังคงอยู่ที่ประมาณ 4% ตอกย้ำความกังวลของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไป

ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 25% ที่ราคาจะขยับขึ้น 50 จุดฐานในเดือนธันวาคม ซึ่งอาจเกินความเป็นจริงหากคำแถลงล่าสุดของ ECB เป็นจริง นั่นหมายความว่ามีโอกาสสูงมากที่ราคาจะขยับขึ้น 50 จุดฐาน

อย่างไรก็ตาม ตัวเลข CPI ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ในเดือนตุลาคม ตัวเลข CPI พุ่งขึ้นจาก 1.7% เป็น 2.0% คาดการณ์ว่าในเดือนพฤศจิกายนจะเพิ่มขึ้นอีกเป็น 2.4% ซึ่งอาจทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในจำนวนมากลดน้อยลงไปอีก และอาจช่วยให้ยูโรหยุดการอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐได้

ก่อนการเปิดเผยตัวเลข CPI การสำรวจธุรกิจของ Ifo ในประเทศเยอรมนีในวันจันทร์จะอยู่ในเรดาร์ของนักลงทุน ท่ามกลางความกังวลว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศจะส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นทางธุรกิจอย่างไร

ข้อมูล CPI จะทำให้ชาวออสซี่ได้รับผลกระทบรุนแรงขึ้นหรือไม่?

ในออสเตรเลีย สถิติ CPI ล่าสุดจะมีการรายงานเช่นกัน โดยข้อมูลรายเดือนสำหรับเดือนตุลาคมจะเผยแพร่ในวันพุธ ในขณะที่ข้อมูลการใช้จ่ายด้านทุนในไตรมาสที่ 3 จะถูกติดตามในวันพฤหัสบดี อัตราเงินเฟ้อประจำปีลดลงเหลือ 2.1% ในเดือนกันยายน ซึ่งอยู่ที่ระดับล่างของเป้าหมาย 2-3% ของ RBA อย่างไรก็ตาม RBA ยังไม่พร้อมที่จะเริ่มผ่อนคันเร่ง และนักลงทุนไม่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนเดือนพฤษภาคม 2025 เป็นอย่างเร็วที่สุด

หากดัชนี CPI ขยับขึ้นไปถึง 2.3% ในเดือนตุลาคมตามที่คาดไว้ อาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นได้

ลูนี่หันมาสนใจจีดีพีของแคนาดา

สกุลเงินอื่นที่ดิ้นรนต่อสู้อย่างหนักเพื่อเอาตัวรอดคือดอลลาร์แคนาดา ธนาคารกลางแคนาดามีท่าทีที่ก้าวร้าวมากกว่าธนาคารกลางอื่นๆ ในการลดอัตราดอกเบี้ย และนี่เป็นเหตุผลว่าทำไมเงินโลนีจึงเป็นสกุลเงินหลักที่มีผลงานแย่เป็นอันดับสามในปีนี้

มีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 5 ติดต่อกันในเดือนธันวาคม แต่การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 2 50 จุดฐานก็เริ่มลดลงหลังจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดที่ออกมาดีกว่าที่คาดไว้ ตัวเลข GDP ไตรมาส 3 ของวันศุกร์นี้อาจไม่เปลี่ยนแปลงอะไรสำหรับ BoC แต่ยังคงมีปฏิกิริยาต่อค่าเงินโลนีจากเหตุการณ์เซอร์ไพรส์ครั้งใหญ่เกิดขึ้น

โตเกียวเริ่มมีเงินเฟ้อ

นอกจากนี้ ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนพฤศจิกายนของโตเกียวยังเพิ่มขึ้นในวันศุกร์ด้วย อัตราเงินเฟ้อในโตเกียวลดลงต่ำกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ 2.0% ในเดือนตุลาคม แต่ตัวเลขดังกล่าวไม่ได้ทำให้ผู้กำหนดนโยบายเปลี่ยนใจไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก คำถามในตอนนี้คือช่วงเวลาใดมากกว่า นักลงทุนต่างมีความเห็นต่างกัน 50-50 ว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นในเดือนธันวาคมหรือไม่ ตัวเลขที่ออกมาดีกว่าที่คาดไว้อาจช่วยหนุนการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี ซึ่งจะทำให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น

ตลาดสหรัฐฯ ปิดสัปดาห์ที่แข็งแกร่งอีกครั้ง ดาวโจนส์ขึ้น 1%

ทองคำกลับมาได้รับความนิยมอีกครั้งเนื่องจากความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์

วันจันทร์อันเงียบสงบเริ่มต้นสัปดาห์การซื้อขาย