เศรษฐกิจของออสเตรเลียในปี 2024 มีลักษณะเด่นคือการเติบโตของ GDP ที่ชะลอตัวลง ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนแอที่สุดนอกช่วงการระบาดของ COVID-19 ประกอบกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องและอัตราดอกเบี้ยที่สูง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มในปี 2025 แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากปัจจัยสนับสนุนหลายประการ

จีดีพีออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ส่งผลให้เศรษฐกิจฟื้นตัวได้นั้นก็คืออัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะลดลง อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงน่าจะช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายของครัวเรือนและส่งเสริมการลงทุนของภาคธุรกิจ ซึ่งจะช่วยสร้างรากฐานสำหรับการเติบโต ในเวลาเดียวกัน รายได้ครัวเรือนที่แท้จริงก็มีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้น โดยได้รับความช่วยเหลือจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลงและการลดหย่อนภาษีที่ตรงเป้าหมาย การปรับปรุงเหล่านี้ควบคู่ไปกับตลาดที่อยู่อาศัยที่ฟื้นตัว คาดว่าจะช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นของผู้บริโภค โดยมูลค่าทรัพย์สินที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลดีต่อความมั่งคั่ง นอกจากนี้ การลงทุนเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่องในโครงสร้างพื้นฐานและโครงการพลังงานหมุนเวียนน่าจะช่วยสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

นโยบายการเงิน

แม้จะมีแนวโน้มที่น่าพอใจเหล่านี้ แต่คาดว่าการเติบโตจะยังคงต่ำกว่าศักยภาพ และคาดว่าอัตราการว่างงานจะถึงจุดสูงสุดที่ 4.6% ภายในกลางปี 2025 แม้ว่าการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยนี้จะส่งสัญญาณถึงการอ่อนตัวของตลาดแรงงาน แต่คาดว่าจะมีบทบาทในการชะลอการเติบโตของค่าจ้างและอัตราเงินเฟ้อ ในความเป็นจริง อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่ปรับลดแล้วคาดว่าจะคงที่ภายในช่วงเป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่ 2-3% ภายในปลายปี 2024 ก่อให้เกิดเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

ภาคส่วนสำคัญน่าจะมีส่วนสนับสนุนการเติบโตนี้แตกต่างกันไป คาดว่าการใช้จ่ายครัวเรือนจะฟื้นตัวจากฐานต่ำ โดยการเติบโตประจำปีคาดว่าจะถึง 2.0% ภายในสิ้นปี 2568 การก่อสร้างที่อยู่อาศัยจะฟื้นตัวเล็กน้อย โดยได้รับความช่วยเหลือจากต้นทุนปัจจัยการผลิตที่ลดลงและราคาบ้านที่แข็งแกร่งขึ้น การลงทุนทางธุรกิจ โดยเฉพาะในโครงสร้างพื้นฐานสาธารณะและพลังงานหมุนเวียน คาดว่าจะเติบโตในอัตราคงที่ต่อปีที่ 3% ในทางกลับกัน รายจ่ายของรัฐบาลอาจลดลงเล็กน้อยเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงนโยบาย รวมถึงการปรับโครงการต่างๆ เช่น โครงการประกันความพิการแห่งชาติและการสิ้นสุดของการอุดหนุนค่าไฟฟ้า ในการค้า การส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ที่แข็งแกร่งคาดว่าจะชดเชยการเติบโตที่ช้าลงของบริการที่เกี่ยวข้องกับการศึกษาเนื่องจากจำนวนนักเรียนต่างชาติที่เดินทางมาถึงจำกัด

นโยบายการเงินของออสเตรเลียก็พร้อมที่จะเปลี่ยนแปลงเช่นกัน หลังจากที่ตามหลังประเทศอื่นๆ ทั่วโลกในการกลับสู่ภาวะปกติหลังการระบาดของโควิด-19 ปัจจุบัน RBA ได้ปรับแนวทางให้สอดคล้องกับเศรษฐกิจของกลุ่ม G10 แล้ว โดยคาดว่า RBA จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นปี 2025 โดยอาจไปถึงอัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายที่ 3.25% ภายในเดือนพฤศจิกายน การลดลงนี้น่าจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจได้มาก

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงต่อแนวโน้มดังกล่าวยังคงมีอยู่ ความไม่แน่นอนของการค้าโลก การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้น และเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์อาจส่งผลต่อแนวโน้มการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของออสเตรเลียและช่วงเวลาของการปรับนโยบายการเงิน

โดยสรุป แม้ว่าความท้าทายยังคงมีอยู่ เศรษฐกิจของออสเตรเลียก็มีแนวโน้มที่จะปรับปรุงดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปี 2568 นโยบายภายในประเทศที่สนับสนุน สภาพแวดล้อมเงินเฟ้อที่มีเสถียรภาพ และการลงทุนที่ตรงเป้าหมายทำให้มีความหวังว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวอย่างมั่นคง ส่งเสริมการเติบโตและความยืดหยุ่นในระยะยาว

คาดว่า GDP ทั่วโลกจะขยายตัว 2.7% ในปีหน้าเมื่อพิจารณาจากค่าเฉลี่ยรายปี ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Bloomberg เล็กน้อย และเท่ากับการเติบโตโดยประมาณในปี 2024 คาดว่า GDP ของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 2.5% ในปี 2025 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 1.9% อย่างมาก คาดว่าเศรษฐกิจของเขตยูโรจะขยายตัว 0.8% เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ที่ 1.2%

Jan Hatzius หัวหน้าทีมเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs Research เขียนไว้ในรายงานของทีมที่มีชื่อว่า “Macro Outlook 2025: Tailwinds (Probably) Trump Tariffs” ว่า “อัตราเงินเฟ้อยังคงมีแนวโน้มลดลงและขณะนี้ก็อยู่ไม่ไกลจากเป้าหมายของธนาคารกลางแล้ว และธนาคารกลางส่วนใหญ่ก็กำลังดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยให้กลับสู่ระดับปกติ”

คาดว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของโลกจะเติบโตเร็วกว่าประเทศตลาดพัฒนาแล้วอื่นๆ เป็นปีที่ 3 ติดต่อกัน การเลือกตั้งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ อีกครั้งคาดว่าจะส่งผลให้จีนและรถยนต์นำเข้าต้องขึ้นภาษีนำเข้าเพิ่มขึ้น จำนวนผู้อพยพลดลงมาก มีการลดภาษีบางส่วน และกฎระเบียบต่างๆ ก็ผ่อนปรนมากขึ้น “ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือภาษีนำเข้าจำนวนมาก ซึ่งน่าจะส่งผลกระทบต่อการเติบโตอย่างรุนแรง” Hatzius เขียน

อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ น่าจะชะลอลงเหลือ 2.4% ภายในปลายปี 2025 ซึ่งสูงกว่าที่ Goldman Sachs Research คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 2.0% แต่ยังคงเป็นระดับที่ไม่เลวร้าย การคาดการณ์จะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 3% หากสหรัฐฯ กำหนดอัตราภาษีแบบเหมาจ่าย 10% ในเขตยูโร นักเศรษฐศาสตร์ของเราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะชะลอลงเหลือ 2% ภายในปลายปี 2025 ความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะต่ำเป็นพิเศษในญี่ปุ่นได้ลดลงแล้ว

Hatzius เขียนว่า “เหตุผลสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้มีความหวังต่อการเติบโตของโลกคืออัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างมากในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งสิ่งนี้สนับสนุนรายได้ที่แท้จริงโดยตรง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อราคาลดลงเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อค่าจ้างมาก”

“ที่สำคัญอย่างยิ่งคือ อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงยังช่วยสนับสนุนอุปสงค์โดยอ้อมด้วยการช่วยให้ธนาคารกลางสามารถปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติและช่วยผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงินได้” เขากล่าวเสริม

การวิจัยของ Goldman Sachs คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงเหลือ 3.25-3.5% (จาก 4.5% เป็น 4.75% ในปัจจุบัน) โดยจะปรับลดต่อเนื่องจนถึงไตรมาสแรกและจะชะลออัตราดอกเบี้ยลงหลังจากนั้น ในขณะเดียวกัน คาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงเหลือ 1.75% นักเศรษฐศาสตร์ของเราพบว่ายังมีช่องว่างอีกมากสำหรับการผ่อนคลายนโยบายในตลาดเกิดใหม่ ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางญี่ปุ่นคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 0.75% ภายในสิ้นปี 2025

คาดว่าผลกระทบของนโยบายการค้าใหม่ที่อาจเกิดขึ้นของสหรัฐฯ ต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ จะมีเพียงเล็กน้อยและถูกชดเชยด้วยปัจจัยอื่นๆ เป็นส่วนใหญ่ ตามมุมมองพื้นฐานของ Goldman Sachs Research ภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นอาจส่งผลให้รายได้ส่วนบุคคลที่ใช้จ่ายได้จริง (ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ) ลดลงเล็กน้อยผ่านราคาผู้บริโภคที่สูงขึ้น ความไม่แน่นอนว่าความตึงเครียดด้านการค้าจะทวีความรุนแรงมากขึ้นเพียงใดอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนทางธุรกิจ

Hatzius เขียนว่า “หากสมมติว่าสงครามการค้าจะไม่ทวีความรุนแรงมากขึ้น เราคาดว่าแรงกระตุ้นเชิงบวกจากการลดภาษี สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เป็นมิตรมากขึ้น และ 'จิตวิญญาณแห่งสัตว์' ที่ดีขึ้นในบรรดาธุรกิจต่างๆ จะเข้ามาครอบงำในปี 2569”

จากกรณีฐานของ Goldman Sachs Research นโยบายการค้าอาจส่งผลต่อ GDP ของสหรัฐฯ สุทธิ 0.2 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 หากมีการนำภาษีศุลกากรแบบครอบคลุมที่มากกว่าที่คาดไว้มาใช้ อาจทำให้เกิดการลากสุทธิโดยเฉลี่ย 1 เปอร์เซ็นต์ในปี 2026 (แม้ว่าอาจลดลงได้หากรายได้จากภาษีศุลกากรถูกนำกลับมาใช้ใหม่จนหมดเพื่อลดหย่อนภาษี)

สหรัฐฯ เติบโตเร็วกว่าเศรษฐกิจขนาดใหญ่อื่นๆ และคาดว่าจะยังคงเติบโตต่อไป Goldman Sachs Research ระบุว่าผลผลิตแรงงานในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในอัตรา 1.7% ต่อปีตั้งแต่ช่วงปลายปี 2019 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนจากแนวโน้มก่อนเกิดโรคระบาดที่ 1.3% ในทางตรงกันข้าม ผลผลิตแรงงานในเขตยูโรเติบโตในอัตรา 0.2% ต่อปีในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งชะลอตัวลงอย่างชัดเจนจาก 0.7% ก่อนเกิดโรคระบาด

Hatzius เขียนว่า "เราคาดว่าการเติบโตของผลผลิตของสหรัฐฯ จะยังคงแข็งแกร่งกว่าที่อื่นๆ อย่างมีนัยสำคัญ และนี่คือเหตุผลสำคัญว่าทำไมเราจึงคาดว่าการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ จะยังคงดีกว่าที่อื่นๆ ต่อไป"

คาดว่าผลกระทบทางเศรษฐกิจจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ จะรุนแรงขึ้นนอกสหรัฐฯ ในเขตยูโร หากความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าเพิ่มขึ้นจนถึงจุดสูงสุดของความขัดแย้งทางการค้าในปี 2561-2562 จะทำให้ GDP ของสหรัฐฯ ลดลง 0.3% แต่ในเขตยูโรจะได้รับผลกระทบมากถึง 0.9%

นักเศรษฐศาสตร์ของเราได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของเขตยูโรในปี 2568 หลังจากผลการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ลง 0.5 เปอร์เซ็นต์ (ไตรมาสที่ 4 เทียบกับไตรมาสที่ 4) และมีแนวโน้มที่จะปรับลดลงอีกหากสหรัฐฯ กำหนดภาษีศุลกากรแบบครอบคลุม

การวิจัยของ Goldman Sachs คาดว่าผลกระทบของนโยบายการค้าที่อาจเกิดขึ้นของสหรัฐฯ ต่อจีนจะชัดเจนยิ่งขึ้น เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกอาจเผชิญกับการขึ้นภาษีสูงถึง 60 เปอร์เซ็นต์ และเฉลี่ย 20 เปอร์เซ็นต์สำหรับสินค้าส่งออกทั้งหมดไปยังสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะทำให้การเติบโตในจีนลดลงเกือบ 0.7 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 นักเศรษฐศาสตร์ของเราได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตในปี 2025 ลงเล็กน้อย โดยลดลง 0.2 เปอร์เซ็นต์จากการเติบโตสุทธิเหลือ 4.5 เปอร์เซ็นต์ โดยถือว่าผู้กำหนดนโยบายของจีนจะกระตุ้นเศรษฐกิจ และผลกระทบต่อการเติบโตบางส่วนจะถูกชดเชยด้วยการอ่อนค่าของเงินหยวน

“อย่างไรก็ตาม เราน่าจะปรับลดระดับลงมากกว่านี้ หากสงครามการค้าจะทวีความรุนแรงมากขึ้น” Hatzius เขียน

ในทำนองเดียวกัน ประเทศอื่นๆ ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ เช่นกัน Goldman Sachs Research คาดว่าเศรษฐกิจที่เปิดรับการค้ามากขึ้นจะได้รับผลกระทบมากขึ้น ในขณะที่ประเทศตลาดเกิดใหม่บางประเทศอาจได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มส่วนแบ่งการส่งออก หากการค้าเปลี่ยนจากจีนไปเป็นจีน

อย่างไรก็ตาม คาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกจะแข็งแกร่งแม้ว่าสหรัฐฯ อาจเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากต่างประเทศ นักเศรษฐศาสตร์ของเราคาดว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าของสหรัฐฯ จะทำให้ GDP ทั่วโลกลดลง 0.4% ขณะที่การสนับสนุนนโยบายที่เพิ่มขึ้นน่าจะช่วยบรรเทาผลกระทบได้ แต่ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับขนาดของข้อจำกัดทางการค้าใหม่ๆ ผลกระทบอาจเพิ่มขึ้นสองถึงสามเท่าหากสหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าทุกประเภทในอัตรา 10%

Hatzius เขียนว่า "หากไม่มีสงครามการค้าในวงกว้างขึ้น การเปลี่ยนแปลงนโยบายในรัฐบาลทรัมป์ชุดที่สองก็ไม่น่าจะเปลี่ยนมุมมองเศรษฐกิจระดับโลกในวงกว้างของเราได้"

อย่างที่หลายคนกลัวและทีมงานของเราได้เขียนไว้ในสัปดาห์นี้ ตัวเลข PMI ของยุโรปที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดในวันนี้ได้พิสูจน์ให้เห็นว่าเป็นตัวเร่งให้ค่าเงินยูโรพุ่งสูงขึ้น ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นทางธุรกิจของยุโรปกำลังพังทลายลง หรืออย่างน้อยก็ไม่เห็นทางออกจากภาวะซบเซา ในสภาพแวดล้อมของสงครามการค้าที่กำลังใกล้เข้ามาและความขัดแย้งทางการเมืองในยุโรป

ทีมงานของเราได้พูดเรื่องนี้มาสักพักแล้ว แต่ดูเหมือนว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปจะต้องเป็นภาระหนักอีกครั้งเมื่อต้องสนับสนุนเศรษฐกิจของเขตยูโร ข้อมูลในวันนี้ทำให้ค่าสวอประยะสั้นของเขตยูโรลดลง 8-10bp ทำให้ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยใน "แอตแลนติก" สูงขึ้นถึงระดับที่กว้างที่สุดของปี ขณะนี้ตลาดเริ่มเอนเอียงไปทางมุมมองของเราที่มีต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB 50bp ในเดือนธันวาคม และปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ ECB ที่ระดับต่ำกว่า 1.75% ในฤดูร้อนหน้า

เมื่อเราปรับลดการคาดการณ์ EUR/USD ในช่วงต้นเดือนนี้ ส่วนใหญ่เป็นเพราะมุมมองที่ว่าสเปรดอัตราแลกเปลี่ยนของสหรัฐฯ กับยูโรโซนจะกว้างขึ้น และจะมีการคิดเบี้ยประกันความเสี่ยงจากสงครามการค้าในช่วงปลายปี 2025 อันที่จริง เรากำลังถกเถียงกันภายในว่าควรคิดเบี้ยประกันความเสี่ยงนั้นไว้ตั้งแต่เนิ่นๆ หรือไม่

ในขณะเดียวกัน ความรุนแรงของสงครามรัสเซีย-ยูเครนในสัปดาห์นี้ได้ส่งผลให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง ความกลัวที่เข้าใจได้ในขณะนี้ก็คือ วิกฤตินี้จะทวีความรุนแรงขึ้นจนถึงช่วงปลายปี เนื่องจากทั้งสองฝ่ายพยายามรักษาตำแหน่งที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ก่อนการหารือหยุดยิงที่นำโดยทรัมป์ในเดือนมกราคม ซึ่งแตกต่างจากปี 2022 ราคาพลังงานลดลงอย่างเห็นได้ชัด แม้ว่าเราจะเริ่มเห็นราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปค่อยๆ สูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งเป็นผลลบอย่างชัดเจนต่อสกุลเงินของยุโรป

เหตุผลหลักสองประการที่คัดค้านการอ่อนค่าของ EUR/USD ต่อไปอีกมากก็คือ EUR/USD เคลื่อนตัวมาไกลแล้ว และโดยปกติแล้วค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลงในเดือนธันวาคม สำหรับกรณีแรก การลดลงเกือบ 7% ในเวลาเพียงสองเดือนถือเป็นเรื่องที่ไม่ปกติ เหตุการณ์นี้อาจทำให้กลุ่มเหยี่ยวของ ECB กังวลเรื่องเงินเฟ้อที่นำเข้ามา หรืออย่างน้อยที่สุดอาจทำให้เจ้าหน้าที่ของ ECB แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับความเร็วในการปรับตัวที่เร็วเกินไปสำหรับธุรกิจในยุโรปหรือไม่ เราจะไม่ตัดประเด็นนี้ออกไป แต่ความคิดเห็นดังกล่าวส่วนใหญ่ควรจะชะลอลง ไม่ใช่พลิกกลับการลดลงในปัจจุบันของ EUR/USD

EUR/USD อาจร่วงไปได้ไกลแค่ไหน เมื่อวานนี้ Francesco Pesole เขียนว่า EUR/USD มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงเล็กน้อยเมื่อพิจารณาจากโมเดล BEER ระยะกลางของเรา แต่ถึงอย่างนั้นก็ไม่ได้หมายความว่าราคาจะปรับตัวลงสู่ระดับสมดุลได้ ตอนนี้ที่ระดับต่ำสุดในปี 2023 ที่ 1.0448 EUR/USD ได้ถูกทำลายลงแล้ว เราจึงมองเห็นโอกาสที่จะเคลื่อนตัวไปสู่โซนแนวรับถัดไปที่ 1.0190/0200 ได้อย่างแน่นอน

ในแง่ของการวางตำแหน่ง เพื่อนร่วมงานของเราในทีม FX Options แนะนำว่านักลงทุนอาจจะไม่ขายชอร์ต EUR/USD มากเท่าที่พวกเขาหวังไว้ หลังจากที่เกิดการจำกัดความเสี่ยงขาลงในวันนี้ โดยที่ข้อจำกัดเหล่านี้เคยถูกใช้เพื่อลดมูลค่าโครงสร้าง FX Options ขาลง แต่เมื่อถูกจำกัดความเสี่ยงดังกล่าว โครงสร้าง EUR/USD ขาลงเหล่านี้ก็ถูกยกเลิกไปทั้งหมด

ช่วงแคบๆ ของ EUR/USD ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาถือเป็นข้อยกเว้นมากกว่ากฎเกณฑ์ และอาจจะพูดได้ว่าการมาถึงของ Trump 2.0 หรือที่นักวิจารณ์หลายคนเรียกกันว่า Trump unleashed อาจทำให้มีความผันผวนมากขึ้น ตลาดอ็อปชั่นฟอเร็กซ์ EUR/USD ให้ความสนใจและผลักดันให้ความผันผวนของ EUR/USD ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมาพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม

สิ่งที่ทำให้เราไม่อาจสรุปได้ว่า เราคาดว่าระดับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะสูงขึ้นอย่างมีโครงสร้างในปี 2025 ก็คือ สงครามการค้าระหว่างทรัมป์กับสหรัฐฯ ที่มีจุดสูงสุดในปี 2018-2019 ส่งผลให้ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่าง EUR/USD ลดลง ซึ่งดูเหมือนว่านักลงทุนจะคุ้นเคยกับนโยบายคุ้มครองการค้าของทรัมป์ในปี 2018/19 แล้ว อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างในปี 2025 ก็คือ เราอาจกำลังพูดถึงสงครามการค้าระดับโลก ไม่ใช่แค่นโยบายคุ้มครองการค้ากับจีนเท่านั้น ซึ่งเป็นกรณีเดียวกันในปี 2018-19

นอกจากนี้ เรายังสังเกตในแผนภูมิข้างต้นว่า EUR/USD กำลังทะลุผ่านระดับความผันผวนต่ำในประวัติศาสตร์ ซึ่งเป็นการเตือนถึงการเปลี่ยนแปลงของระบอบความผันผวน

เมื่อพิจารณาจากปัจจัยมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญที่เอื้อต่อแนวโน้มขาลงและความจริงที่ว่า EUR/USD ไม่ได้ถูกประเมินค่าต่ำเกินไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากแบบจำลองระยะกลางของเรา เราไม่ต้องการขัดขวางการเคลื่อนไหวของ EUR/USD ให้สมดุล และไม่ต้องการต่อสู้กับการเพิ่มขึ้นของระดับความผันผวนที่ซื้อขายสูง

Bitcoin เข้าใกล้ระดับ 1% ของ 100,000 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายน โดยมีกลุ่มขาขึ้นที่ “กัดฟันสู้” กับคำสั่งขายขั้นสุดท้าย

ข้อมูลจาก Cointelegraph Markets Pro และ TradingView ยืนยันราคา Bitcoin สูงสุดตลอดกาลใหม่ล่าสุดที่ใกล้เคียง 99,500 ดอลลาร์บน Bitstamp

หลังจากที่ร่วงลงไปต่ำกว่า 96,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วคราว BTC/USD ก็ฟื้นตัวกลับมาสู่การซื้อขายในเอเชีย และเตรียมพร้อมที่จะเผชิญหน้ากันด้วยตัวเลขหกหลัก

เมื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการดำเนินการนี้ ผู้ค้า Skew คาดการณ์ว่า "การทะลุอย่างรุนแรง" อาจเกิดขึ้นได้เมื่อราคาผ่านระดับสภาพคล่องขอซื้อที่ใกล้ระดับสำคัญที่ 100,000 ดอลลาร์

“ยังคงเห็นการเสนอซื้อแบบจำกัดเคลื่อนตัวสูงขึ้นพร้อมกับผู้ซื้อจุดอ้างอิง ~ สัญญาณตลาดเป็นบวก” ส่วนหนึ่งของโพสต์ X ระบุ

“มีอุปทานรวมจำนวนมากที่ราคาประมาณ 100,000 ดอลลาร์ ปัจจุบันราคากำลังกัดเซาะอุปทานนี้ ก่อนที่ราคาจะพุ่งทะลุอย่างรุนแรง”

แผนภูมิประกอบแสดงให้เห็นลำดับของราคาเสนอขายที่รวมกันอยู่ในระดับบนสุดที่ 99,000 ดอลลาร์ในสมุดคำสั่งซื้อขายของ Binance

ก่อนหน้านี้ Skew มองว่าราคาที่คาดว่าจะปรากฏเหนือ 100,000 ดอลลาร์เป็นข้อเสนอแนะว่าตลาดกำลังกำหนดราคาในลักษณะ "พาราโบลา" เพิ่มเติมเมื่อราคาดังกล่าวไปถึงระดับนั้น

Keith Alan ผู้ก่อตั้งร่วมของ Material Indicators แหล่งข้อมูลการซื้อขาย กล่าวว่าผู้ซื้อขายบางรายรู้สึกอยากขาย BTC แบบชอร์ตที่ระดับปัจจุบัน

“กางเกงขาสั้นกำลังถูกดึงดูดเข้ามา” เขารายงาน โดยสะท้อนถึงผลที่ตามมาที่อาจเกิดขึ้นเช่นเดียวกับ Skew

“หากคุณติดเหยื่อ คุณต้องเตรียมโดนบีบ”

วันก่อนหน้านี้ ข้อมูลจากแหล่งติดตาม CoinGlass ได้ยืนยันว่าการชำระบัญชี BTC แบบระยะสั้นนั้นเกือบถึง 115 ล้านดอลลาร์

จากการสังเกตกิจกรรมการแลกเปลี่ยน ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มวิเคราะห์แบบออนเชน CryptoQuant ก็ได้สังเกตเห็นแนวโน้มที่น่าสนใจ

หลังจากมูลค่าตลาดคริปโตโดยรวมพุ่งสูงขึ้นจนทำลายระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อต้นเดือนนี้ ปริมาณการซื้อขายรวมของ Binance กลับลดลง

ปริมาณการซื้อขายแบบ Spot ที่พุ่งสูงขึ้นล่าสุด (60 พันล้าน) บน Binance เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน ซึ่งตรงกับช่วงที่มูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลใกล้จะถึง ATH ก่อนหน้านี้

“อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อขายลดลงครึ่งหนึ่งในขณะที่มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลเข้าสู่โหมดการค้นพบราคา” ผู้สนับสนุน Darkfost เขียนไว้ในโพสต์บล็อกของ Quicktake

“การลดลงของกิจกรรมการซื้อขายแบบสปอตอาจชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังพักตัว และนักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังมากขึ้น”

อัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรต่อดอลลาร์ร่วงลงต่ำกว่า 1.04 เป็นครั้งแรกในรอบ 2 ปี ซึ่งส่งผลให้มีแนวโน้มกลับสู่ภาวะสมดุล หลังจากดัชนี PMI รวมยูโรโซนทั่วโลกของ SP ลดลงมาอยู่ที่ 48.1 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 50 ในเดือนตุลาคม

ตลาดคาดว่าจะมีตัวเลข 50 อีกครั้ง โดยตัวเลขที่ต่ำกว่า 50 แสดงถึงการหดตัวของภาคเอกชนในเขตยูโร

อัตราแลกเปลี่ยนยูโรเป็นปอนด์ลดลงสามเปอร์เซ็นต์เหลือ 0.8297 ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนปอนด์เป็นยูโรอยู่ที่ 1.2050

ดร. ไซรัส เดอ ลา รูเบีย หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารฮัมบูร์กคอมเมอร์เชียลกล่าวว่า "สถานการณ์เลวร้ายลงไปกว่านี้ไม่ได้อีกแล้ว ภาคการผลิตของเขตยูโรกำลังถดถอยลง และขณะนี้ ภาคบริการกำลังเริ่มประสบปัญหาหลังจากเติบโตเพียงเล็กน้อยมาเป็นเวลาสองเดือน"

เมื่อพิจารณาองค์ประกอบย่อย PMI ภาคการผลิตของยูโรโซนยังคงอยู่ในเขตหดตัวที่ 45.2 ลดลงจาก 46 แต่การลดลงนั้นเห็นได้ชัดเจนที่สุดในภาคบริการ โดย PMI ลดลงจาก 51.6 เหลือ 49.2 ขัดกับที่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 51.8

เด ลา รูเบีย กล่าวว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอย "ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจเลย เมื่อพิจารณาถึงความวุ่นวายทางการเมืองที่เกิดขึ้นในเศรษฐกิจกลุ่มประเทศยูโรโซนที่ใหญ่ที่สุดเมื่อเร็วๆ นี้"

เขาอธิบายว่ารัฐบาลฝรั่งเศสอยู่ในสถานะที่ไม่มั่นคง และเยอรมนีกำลังมุ่งหน้าสู่การเลือกตั้งครั้งใหม่ "หากรวมการเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์เป็นประธานาธิบดีสหรัฐด้วย ก็ไม่น่าแปลกใจที่เศรษฐกิจจะเผชิญกับความท้าทาย ธุรกิจต่างๆ ก็แค่มองไปข้างหน้าเท่านั้น"

ผลสำรวจของ SP Global เผยให้เห็นว่าความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มผลผลิตลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปี

บริษัทต่างๆ ยังคงเผชิญกับความท้าทายในการรับคำสั่งซื้อใหม่ ซึ่งลดลงเป็นเดือนที่ 6 ติดต่อกัน และในอัตราที่มั่นคง

รายงานระบุว่า บริษัทต่างๆ ต่างลดจำนวนพนักงานลง เนื่องจากธุรกิจใหม่และปริมาณงานคั่งค้างลดลง

เรื่องนี้จะทำให้ผู้กำหนดนโยบายของ ECB เกิดความกังวล เนื่องจากขณะนี้มีแนวโน้มว่าธนาคารจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม

ขณะนี้เศรษฐกิจกำลังทรุดตัวลงในวงกว้างมากขึ้น และ ECB จะตัดสินใจว่าจำเป็นต้องเร่งลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยเหลือธุรกิจและผู้บริโภค

การพัฒนาในครั้งนี้อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อเงินยูโร โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์และเงินปอนด์ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SP 500 E-Mini เดือนธันวาคมมีแนวโน้มลดลง -0.25% ในช่วงเช้านี้ เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ

ในช่วงการซื้อขายเมื่อวานนี้ หุ้นอ้างอิงสามตัวหลักของตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดตลาดในแดนบวก Snowflake พุ่งขึ้นกว่า +32% หลังจากที่บริษัทจัดเก็บข้อมูลบนคลาวด์และการวิเคราะห์รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ที่เป็นบวก และปรับเพิ่มการคาดการณ์รายได้จากผลิตภัณฑ์ทั้งปี นอกจากนี้ Super Micro Computer ยังพุ่งขึ้นกว่า +15% และเป็นหุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้นสูงสุดใน SP 500 และ Nasdaq 100 หลังจากที่ผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์ส่งแผนการปฏิบัติตามกฎระเบียบให้กับ Nasdaq และระบุว่าสามารถปฏิบัติตามกฎระเบียบได้อีกครั้งภายในระยะเวลาขยายเวลายื่นรายงานประจำปี 10-K นอกจากนี้ Deere ยังพุ่งขึ้นกว่า +8% หลังจากที่ผู้ผลิตอุปกรณ์ทางการเกษตรและก่อสร้างรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ที่ดีกว่าที่คาดไว้ ในด้านที่เป็นขาลง Alphabet ร่วงลงกว่า -4% และเป็นหุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์ลดลงสูงสุดใน SP 500 หลังจากที่กระทรวงยุติธรรมโต้แย้งกับผู้พิพากษาว่า Google ต้องขายเบราว์เซอร์ Chrome และใช้มาตรการอื่นเพื่อยุติการผูกขาดการค้นหาออนไลน์

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าดัชนีการผลิตของธนาคารกลางสหรัฐประจำฟิลาเดลเฟียลดลงเหลือ -5.5 ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 7.4 นอกจากนี้ ยอดขายบ้านมือสองในเดือนตุลาคมของสหรัฐเพิ่มขึ้น +3.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนเป็น 3.96 ล้านหลัง ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.95 ล้านหลัง นอกจากนี้ ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจชั้นนำของสหรัฐจาก Conference Board ลดลง -0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนเป็นรายเดือนในเดือนตุลาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ -0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และสุดท้าย จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นคำร้องขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลงอย่างไม่คาดคิด -6,000 ราย สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนครึ่งที่ 213,000 ราย เมื่อเทียบกับที่คาดไว้ว่าจะอยู่ที่ 220,000 ราย

จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อยู่ในระดับ “ดีมาก” และ “กระบวนการลดภาวะเงินฝืดจะยังคงดำเนินต่อไป” วิลเลียมส์กล่าวเสริมว่าเขาคาดว่า “การปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนเฟดให้ใกล้เคียงกับระดับปกติหรือเป็นกลางมากขึ้นในช่วงเวลาหนึ่งจะเป็นสิ่งที่เหมาะสม” นอกจากนี้ ทอม บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ กล่าวว่าเขาคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก นอกจากนี้ ออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก ยืนยันการสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และเต็มใจที่จะค่อยๆ ดำเนินการมากขึ้น

ในขณะเดียวกัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ได้กำหนดราคาไว้ที่โอกาส 62.8% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน และโอกาส 37.2% ที่จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินในเดือนธันวาคม

วันนี้ ทุกสายตาจับจ้องไปที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ เบื้องต้น ซึ่งจะประกาศในอีกไม่กี่ชั่วโมงข้างหน้า นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนพฤศจิกายนจะอยู่ที่ 48.8 โดยเฉลี่ย เมื่อเทียบกับ 48.5 ของเดือนที่แล้ว

นอกจากนี้ นักลงทุนจะให้ความสนใจดัชนี PMI ภาคบริการทั่วโลกของสหรัฐฯ ซึ่งอยู่ที่ 55.0 ในเดือนตุลาคม นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าตัวเลขเบื้องต้นในเดือนพฤศจิกายนจะอยู่ที่ 55.2

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในสหรัฐฯ จะเผยแพร่ในวันนี้เช่นกัน นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าตัวเลขนี้จะอยู่ที่ 74.0 ในเดือนพฤศจิกายน เทียบกับ 70.5 ในเดือนตุลาคม

นอกจากนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะเฝ้ารอการกล่าวสุนทรพจน์ของมิเชล โบว์แมน ผู้ว่าการเฟด

ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง อยู่ที่ระดับ 4.388% ลดลง -1.04%

ดัชนีฟิวเจอร์ส Euro Stoxx 50 ร่วงลง -0.31% เมื่อเช้านี้ โดยปรับตัวลดลงจากช่วงเช้าเนื่องจากข้อมูล PMI ที่อ่อนแอของภูมิภาคส่งผลให้ความเชื่อมั่นลดลง หุ้นธนาคารนำการร่วงลงเมื่อวันศุกร์ ขณะเดียวกัน หุ้นเทคโนโลยีปรับตัวเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนไม่สนใจความกังวลเบื้องต้นเกี่ยวกับแนวทางรายรับของ Nvidia ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่ายอดขายปลีกรายเดือนของอังกฤษลดลงมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนตุลาคม เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแผนภาษีของรัฐบาลทำให้ต้องใช้เงินในกระเป๋ามากขึ้น นอกจากนี้ ข้อมูลขั้นสุดท้ายจากสำนักงานสถิติกลางยังแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของเยอรมนีขยายตัวช้ากว่าที่คาดไว้ในตอนแรกในไตรมาสที่ 3 นอกจากนี้ การสำรวจยังเผยให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจของยูโรโซนลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนพฤศจิกายน โดยอุตสาหกรรมบริการซึ่งเป็นอุตสาหกรรมหลักในกลุ่มนี้ลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 10 เดือน และการผลิตหดตัวมากขึ้น ในขณะเดียวกัน โอกาสที่ธนาคารกลางยุโรปจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมพุ่งขึ้นเป็น 50% จากประมาณ 15% เมื่อปิดตลาดวันพฤหัสบดี นักลงทุนยังจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนจะรุนแรงขึ้นหรือไม่ ในข่าวของบริษัทต่างๆ หุ้น Thales ร่วงลงกว่า -6% หลังจากมีข่าวการสอบสวนกรณีติดสินบนโดยทางการฝรั่งเศสและอังกฤษ

ข้อมูลยอดขายปลีกของสหราชอาณาจักร, ยอดขายปลีกพื้นฐานของสหราชอาณาจักร, GDP ของเยอรมนี, ดัชนี PMI ภาคการผลิตของยูโรโซน (เบื้องต้น) และข้อมูล PMI ภาคบริการของยูโรโซน (เบื้องต้น) ได้รับการเผยแพร่ในวันนี้

ยอดขายปลีกของสหราชอาณาจักรในเดือนตุลาคมอยู่ที่ -0.7% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ยอดขายปลีกพื้นฐานของสหราชอาณาจักรในเดือนตุลาคมอยู่ที่ -0.9% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +2.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +3.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี

รายงาน GDP ของเยอรมนีอยู่ที่ +0.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ -0.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในไตรมาสที่ 3 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +0.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ -0.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของยูโรโซน เดือนพฤศจิกายน อยู่ที่ 45.2 ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 46.0

ดัชนี PMI ภาคบริการของยูโรโซนเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 49.2 ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 51.6

ตลาดหุ้นเอเชียวันนี้ปิดบวกผสม โดยดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตของจีน (SHCOMP) ปิดตลาดลดลง -3.06% และดัชนีหุ้นนิเคอิ 225 ของญี่ปุ่น (NIK) ปิดตลาดเพิ่มขึ้น +0.68%

ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตของจีนปิดตลาดร่วงลงอย่างหนักในวันนี้ โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจและองค์กรของประเทศที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่น โดยหุ้นกลุ่มการเงินและประกันภัยเป็นแกนนำในการร่วงลงของวันศุกร์ นักลงทุนเริ่มมีความกังขามากขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนในการกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นภายใต้การบริหารของทรัมป์ยิ่งทำให้แนวโน้มเศรษฐกิจคลุมเครือมากขึ้น ในขณะเดียวกัน รองรัฐมนตรีกระทรวงพาณิชย์ของจีน หวัง โชวเหวิน กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า จีนเปิดกว้างต่อการเจรจาอย่างจริงจังกับสหรัฐฯ และเสริมว่าจีนสามารถต้านทานการขึ้นภาษีศุลกากรที่จะเกิดขึ้นในอนาคตตามที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีคนใหม่สัญญาไว้ได้ “เราเชื่อว่าจีนและสหรัฐฯ สามารถรักษาแนวโน้มการพัฒนาที่มั่นคง แข็งแรง และยั่งยืนในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและการค้าได้” หวังกล่าวในการแถลงข่าวที่กรุงปักกิ่ง ก่อนหน้านี้ สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าที่ปรึกษาของรัฐบาลจีนแนะนำว่าปักกิ่งควรคงเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจไว้ที่ประมาณ 5% สำหรับปีหน้า โดยสนับสนุนให้กระตุ้นทางการคลังให้แข็งแกร่งขึ้นเพื่อบรรเทาผลกระทบจากการขึ้นภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะมีต่อการส่งออกของประเทศ ในข่าวของบริษัท Baidu ร่วงลงกว่า -8% ในฮ่องกง หลังจากที่ผู้ให้บริการเครื่องมือค้นหารายงานรายได้การตลาดออนไลน์ในไตรมาสที่ 3 ที่น่าผิดหวัง นอกจากนี้ Alibaba Group ร่วงลงกว่า -4% ในฮ่องกง หลังจากที่ PDD Holdings ซึ่งเป็นคู่แข่งได้เตือนเกี่ยวกับการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในอุตสาหกรรมอีคอมเมิร์ซ

ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดตลาดในระดับสูงในวันนี้ โดยติดตามการเพิ่มขึ้นในช่วงข้ามคืนบน Wall Street หุ้นพลังงานเป็นผู้นำการเพิ่มขึ้นในวันศุกร์ หุ้นชิปก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน เนื่องจากนักลงทุนสลัดความกังวลเบื้องต้นเกี่ยวกับการคาดการณ์รายได้ของ Nvidia ออกไป อย่างไรก็ตาม ดัชนีอ้างอิงก็ปรับตัวลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน ข้อมูลของรัฐบาลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคพื้นฐานของญี่ปุ่น ซึ่งไม่รวมอาหารสดแต่รวมต้นทุนเชื้อเพลิงไว้ด้วยนั้น ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนในเดือนตุลาคม ซึ่งได้รับอิทธิพลจากการอุดหนุนพลังงานของรัฐบาล นอกจากนี้ ผลสำรวจภาคเอกชนยังแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมโรงงานของญี่ปุ่นหดตัวลงเป็นเดือนที่ห้าติดต่อกันในเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากอุปสงค์ที่อ่อนแอซึ่งเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของจีนและแรงกดดันด้านต้นทุนที่ต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อูเอดะ ส่งสัญญาณในสัปดาห์นี้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งอาจเกิดขึ้นเร็วที่สุดในเดือนธันวาคม โดยอ้างถึงการอ่อนค่าของเงินเยนเมื่อเร็วๆ นี้ ตามการสำรวจของรอยเตอร์ นักเศรษฐศาสตร์มากกว่าครึ่งหนึ่งระบุว่า BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม ข่าวอื่นๆ คณะรัฐมนตรีญี่ปุ่นอนุมัติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 21.9 ล้านล้านเยน (141,710 ล้านดอลลาร์) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งออกแบบมาเพื่อบรรเทาค่าครองชีพที่สูงขึ้นและส่งเสริมนวัตกรรมและการลงทุนทางธุรกิจ ดัชนี Nikkei Volatility ซึ่งคำนึงถึงความผันผวนโดยนัยของออปชั่น Nikkei 225 ปิดตลาดลดลง -9.60% สู่ระดับ 23.64

ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานแห่งชาติของญี่ปุ่นในเดือนตุลาคมอยู่ที่ +2.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +2.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของญี่ปุ่นประจำเดือนพฤศจิกายนของธนาคาร Jibun ของญี่ปุ่น (เบื้องต้น) อยู่ที่ 49.0 ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 49.5

การเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด

หุ้น Intuit ร่วงลงกว่า -5% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากบริษัทซอฟต์แวร์ด้านภาษีและบัญชีออกคำแนะนำ FQ2 ต่ำกว่าที่คาด

Gap พุ่งขึ้นมากกว่า +15% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่ผู้ค้าปลีกรายนี้ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ที่เป็นบวก และปรับเพิ่มคำแนะนำด้านการเติบโตของรายได้ทั้งปี