เฟดคาดว่าจะเป็นแนวทางในเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

CMC

เศรษฐกิจ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

สรุป:

หาก Fed ตั้งใจที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม และคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในปีนี้ วันนี้...

เมื่อวานนี้ ตลาดยุโรปมีเซสชั่นเชิงบวกในวงกว้าง โดยดัชนี CAC 40 ทำสถิติสูงสุด ในขณะที่ตลาดสหรัฐฯ ปิดท้ายวันโดยผสมกับดัชนี Nasdaq 100 ที่ถอยกลับ SP500 ทรงตัว และดัชนี Dow ขยับสูงขึ้น

ในขณะที่เรามองไปยังตลาดยุโรปที่เปิดกว้างในวันนี้ สิ่งที่มุ่งเน้นในวันนี้จะอยู่ที่ผลกระทบที่ล้นหลามของตัวเลขกำไรรายไตรมาสเมื่อคืนนี้จาก Microsoft และ Alphabet รวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดจากฝรั่งเศสและเยอรมนี และการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในวันนี้

ตัวเลข GDP ในไตรมาสที่ 4 ของเมื่อวานจากประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดสี่แห่งของยุโรปอาจช่วยลดความกระตือรือร้นของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ ECB อาจถูกบังคับให้นำเสนอแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากฉันทามติปัจจุบันของเดือนมิถุนายน เนื่องจากข้อมูลที่ดีกว่าที่คาดไว้จากอิตาลีและสเปน ป้องกันไม่ให้กลุ่มหลุดเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิค

นอกจากนี้ เรายังได้ยินจากผู้กำหนดนโยบายของ ECB หลายรายในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Joachim Nagel จาก Bundesbank ของเยอรมนี และ Robert Holzmann จากธนาคารกลางออสเตรีย ซึ่งทั้งคู่กลับผลักดันแนวคิดเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า นอกจากนี้ยังมีเสียงที่ออกมาดีเช่น Mario Centeno จากธนาคารกลางโปรตุเกสที่แย้งว่า ECB ไม่ควรรอ แต่ความเห็นพ้องต้องกันไม่ได้คาดหวังอะไรมากก่อนเดือนมิถุนายน

ความคิดนี้อาจเปลี่ยนไปหากความคิดเห็นของ Joachim Nagel เมื่อวานนี้เป็นแนวทาง เมื่อเขาชี้ให้เห็นว่าเขาเชื่อว่า ECB ได้ควบคุม "สัตว์โลภ" แห่งภาวะเงินเฟ้อแล้ว น้ำเสียงที่อ่อนลงจากหนึ่งในเหยี่ยวที่โดดเด่นที่สุดของ ECB อาจส่งสัญญาณว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายนจาก ECB มีความเป็นไปได้มากขึ้น

ตัวเลขเงินเฟ้อฉับพลันของเดือนมกราคมในปัจจุบันอาจช่วยเสริมการเปลี่ยนแปลงความคิดนี้ หากตัวเลขที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนธันวาคมลดลงตามที่คาดไว้เมื่อมีการประกาศตัวเลข CPI ของฝรั่งเศสและเยอรมันล่าสุดในวันนี้

ดัชนี CPI ของฝรั่งเศสคาดว่าจะชะลอตัวจาก 4.1% เป็น 3.6% ในเดือนมกราคม โดยคาดว่าตัวเลขเดือนต่อเดือนจะลดลง -0.1%

ดัชนี CPI ของเยอรมนีคาดว่าจะชะลอตัวจาก 3.8% เป็น 3.2% โดยตัวเลขเดือนต่อเดือนคาดว่าจะลดลง -0.2%

หลังจากที่ได้เห็น ECB คงอัตราดอกเบี้ยไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว วันนี้ถึงคราวของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งเราอาจเห็นว่าธนาคารกลางมองหาปักหมุดแนวคิดที่ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมกำลังจะมาถึง ไม่ได้หมายความว่าเฟดจะควบคุมแนวคิดเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะเกิดขึ้น เพียงแต่ว่าเดือนมีนาคมยังเร็วเกินไปสำหรับธนาคารกลางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล

นับตั้งแต่แถลงข่าวเดือนธันวาคมของพาวเวลล์ เมื่อเขายอมรับว่าคณะกรรมการได้หารือเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 2 สัปดาห์หลังจากล้มเลิกแนวคิดดังกล่าวเมื่อต้นเดือนธันวาคม ตลาดได้ตัดสินใจว่าเดือนมีนาคมเป็นการประชุมสด

ในเดือนธันวาคม FOMC ปรับจุดปี 2024 กลับมาที่ 4.6% กลับสู่จุดเดิมในเดือนกันยายน ขณะที่คาดการณ์ว่า PCE หลักจะลดลงเหลือ 2.4% จากการส่งสัญญาณถึงการที่ราคาสูงขึ้นเป็นเวลานานขึ้น การอภิปรายได้เปลี่ยนไปเป็นเวลาที่การลดอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะเริ่มต้นขึ้น โดยที่ตลาดกำลังหนีไปพร้อมกับแนวคิดที่ว่าเราจะได้เห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมีนาคม

แม้ว่าธนาคารรายใหญ่หลายแห่งได้ส่งสัญญาณว่าเฟดสามารถกำหนดสถานการณ์สำหรับความเคลื่อนไหวดังกล่าวในการประชุมวันนี้ได้ แต่แนวคิดที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยในเวลานี้กลับกลายเป็นเรื่องเพ้อฝันเมื่อคุณเปรียบเทียบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กับของยุโรป

สัปดาห์ที่แล้วมีการเปิดเผยว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตที่ 3.3% ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 2% โดยผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ ยังคงดูฟื้นตัว เมื่อวานนี้ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี ในขณะที่จำนวนตำแหน่งงานว่างในเดือนธันวาคมดีดตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน

รายงาน ADP ในวันนี้คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มตำแหน่งงานอีก 150,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม ลดลงเล็กน้อยจาก 164 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม โดย FOMC มีแนวโน้มที่จะรับทราบว่าแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัว แต่ตลาดงานที่มีความยืดหยุ่นอาจกระตุ้นให้มีการฟื้นตัวของการเติบโตของค่าจ้าง หรืออย่างน้อยก็สร้างพื้นให้มัน

ดังนั้นจึงน่าแปลกใจหาก Fed จะส่งสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม แม้ว่าพวกเขาอาจจะเปิดประตูสู่อัตราหนึ่งในไตรมาสที่ 2 แต่พวกเขาก็กระตือรือร้นที่จะลดทอนแนวคิดของตลาดที่เราจะได้เห็นมากถึงหกอัตราด้วย ซึ่งมีการกำหนดราคาไว้เมื่อต้นเดือนนี้

ตลาดตราสารหนี้ได้บรรเทาความกระตือรือร้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมด้วยอัตราผลตอบแทน 10 ปีกลับมาสูงกว่า 4% ในขณะที่อัตราผลตอบแทน 2 ปีดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 4.12% เมื่อต้นเดือนนี้เพื่อกลับมาอยู่เหนือ 4.3%

หาก Fed ตั้งใจที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม และคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในปีนี้ วันนี้ก็เป็นโอกาสอันดีที่จะส่งสัญญาณถึงความตั้งใจ หรือกระตุ้นความกระตือรือร้นของตลาดทันทีและตลอดไป

EUR/USD – ยังคงดูอ่อนตัวเล็กน้อยหลังจากร่วงลงต่ำกว่าบริเวณ 1.0800 ในช่วงสั้นๆ ในวันจันทร์ ซึ่งเพิ่มโอกาสที่เราจะได้เห็นการเคลื่อนไหวไปยังบริเวณ 1.0720 แนวต้านที่ระดับสูงสุดในสัปดาห์ที่แล้วที่ 1.0930 และต่ำกว่านั้นที่ 1.1000

GBP/USD – ลดลงเล็กน้อยต่ำกว่า SMA 50 วันเมื่อวานนี้ แต่ยังคงอยู่เหนือแนวรับที่บริเวณ 1.2590 เราจำเป็นต้องอยู่เหนือ 1.2800 เพื่อรักษาโมเมนตัมขาขึ้นและกำหนดเป้าหมายไปที่บริเวณ 1.3000

EUR/GBP – ขึ้นมาที่บริเวณ 0.8570/80 เมื่อวานนี้ก่อนจะถอยกลับ แม้ว่าต่ำกว่าแนวต้านนี้ ความเสี่ยงยังคงอยู่สำหรับการเคลื่อนไหวไปที่ 0.8470 สูงกว่า 0.8580 อาจกำหนดเป้าหมายไปที่พื้นที่ 0.8620

USD/JPY – ขณะนี้อยู่ในช่วงระหว่างระดับสูงสุดล่าสุดที่ต้องพยายามดิ้นรนเพื่อกลับผ่านบริเวณ 148.70/80 ในขณะนี้ โดยมีแนวรับที่บริเวณ 146.65 ซึ่งเงินดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้นจากสัปดาห์ที่แล้ว เหนือพื้นที่ 148.80 อาจเปิดการเคลื่อนไหวไปที่ 150.00

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

เฟดคาดว่าจะเป็นแนวทางในเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

การเปิดเผยความเสี่ยง