ประเด็นสำคัญในวันนี้

ข่าวเศรษฐกิจและตลาด

เกิดอะไรขึ้นเมื่อวานนี้

ในสหรัฐอเมริกา เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50-3.75% ประธานพาวเวลล์แสดงท่าทีที่สมดุล โดยเน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวอย่างไม่คาดคิดและความมั่นคงของข้อมูลตลาดแรงงาน การเติบโตทางเศรษฐกิจถูกอธิบายว่า "แข็งแกร่ง" มากกว่า "ปานกลาง" และความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงานก็หมดไปอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ลดลง การที่ผู้ว่าการวอลเลอร์ไม่เห็นด้วยกับการลดอัตราดอกเบี้ยนั้นสร้างความประหลาดใจเล็กน้อยในเชิงผ่อนคลาย แต่โดยรวมแล้วบรรยากาศของการประชุมนั้นผสมผสานกัน แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงเมื่อเร็วๆ นี้ พาวเวลล์ก็หลีกเลี่ยงการกล่าวถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อโดยตรง ทำให้ตลาดโดยรวมไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดดูรายงานของเฟด: สมดุลและมองโลกในแง่ดี วันที่ 28 มกราคม

ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐฯ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ กล่าวว่า รัฐบาลทรัมป์มุ่งมั่นที่จะดำเนินนโยบาย "ดอลลาร์แข็งค่า" และสหรัฐฯ "จะไม่" แทรกแซงคู่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนอย่างแน่นอน ซึ่งเป็นการตอบข้อสงสัยเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดสกุลเงิน คำกล่าวของเขาส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงบ้าง โดยปรับตัวขึ้นเหนือ 153 ในขณะที่คู่เงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัวอยู่ในช่วง 1.19 ถึง 1.20

ในแคนาดา ธนาคารกลางแคนาดาคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิมตามที่คาดการณ์ไว้ โดยอ้างถึงการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่ใกล้เคียงกับเป้าหมายในช่วงระยะเวลาคาดการณ์ ธนาคารกลางแคนาดาไม่ได้แสดงท่าทีว่าจะส่งสัญญาณลดหรือขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ โดยชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับภูมิรัฐศาสตร์และการค้า

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐฯ เรียกร้องให้อิหร่านบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ โดยเตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะใช้ปฏิบัติการทางทหารหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่า "กองเรือ" กำลังมุ่งหน้าไปยังอิหร่าน และบอกเป็นนัยถึงการแทรกแซงทางทหารขนาดใหญ่ ในขณะเดียวกัน กองกำลังสหรัฐฯ จะทำการฝึกซ้อมทางอากาศหลายวันในตะวันออกกลาง เนื่องจากวอชิงตันกำลังเสริมกำลังทางทหารท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้น

ตลาดหุ้น: เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย โดยอยู่ในช่วงรอติดตามผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีที่จะประกาศหลังปิดตลาด หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าหุ้นกลุ่มอื่น แม้กระทั่งก่อนที่จะมีการประกาศผลประกอบการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่ยังคงทำผลงานได้ดีอย่างต่อเนื่อง (Intel และ TXN เพิ่มขึ้น 11%!) มีแนวโน้มที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจะปรับตัวตามวัฏจักรเศรษฐกิจเล็กน้อย ขณะที่หุ้นขนาดเล็กยังคงตามหลังอยู่ ฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในเช้านี้

การสร้างรายได้จาก AI และแผนการลงทุนด้านทุน (Capex) อยู่ในความสนใจ Meta โดดเด่นในเชิงบวกด้วยยอดขายที่เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ AI มีส่วนช่วยผ่านประสิทธิภาพการโฆษณา Microsoft ก็มีรายได้เติบโตอย่างน่าประทับใจเช่นกันที่ 17% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่รายได้จาก Azure เติบโต 'เพียง' 38% ซึ่งต่ำกว่าอัตราในไตรมาสที่ 3 หนึ่งเปอร์เซ็นต์ สิ่งนี้ส่งผลให้ราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงไปในตลาดรอง โดย Microsoft ลดลง 6% และ Meta เพิ่มขึ้น 10% การลงทุนด้านทุน (Capex) สูงกว่าที่คาดไว้ แต่ความประหลาดใจด้านการลงทุนนั้นน้อยกว่าในไตรมาสที่ 3 Meta ปรับประมาณการการลงทุนด้านทุนเป็นประมาณ 115-135 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2026 ซึ่งหมายความว่าจะเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากการใช้จ่ายด้านทุนในปี 2025 แต่ก็ไม่ห่างจากความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ 110 พันล้านดอลลาร์ ส่วนการใช้จ่ายจริงนั้นอยู่ที่ 22.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าที่คาดไว้ 5% การใช้จ่ายของ Microsoft เพิ่มขึ้นเป็น 37.5 พันล้านดอลลาร์ และมากกว่าที่คาดไว้ 9% อย่างไรก็ตาม ไมโครซอฟต์ทำกำไรได้มากกว่าที่คาดไว้ถึง 15% และเมตาทำได้ 6% ดังนั้นในแง่นี้ ไตรมาสนี้จึงถือว่าอยู่ในระดับปานกลางมากกว่าเดิม

FI และ FX: ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อวานนี้ และความเห็นของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ นายเบสเซนต์ ที่ว่าสหรัฐฯ "จะไม่" แทรกแซงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนญี่ปุ่น ช่วยผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนญี่ปุ่น กลับขึ้นไปเหนือ 153 แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะทรงตัวชั่วคราว แต่เราเห็นค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย/ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในสัปดาห์หน้า กลุ่มประเทศสแกนดิเนเวียยังคงได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อมั่นในปัจจุบัน โดยค่าเงินโครนสวีเดนและโครนนอร์เวย์แข็งค่าขึ้น และค่าเงินยูโร/โครนเดนมาร์กแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน แม้ว่าความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา แต่เรายังไม่เห็นความผันผวนของพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นตามไปด้วย เมื่อวานนี้ก็ไม่มีข้อยกเว้น โดยอัตราดอกเบี้ยมีการเคลื่อนไหวค่อนข้างน้อยทั้งก่อนและหลังการประชุมของเฟด

ที่มา: ธนาคารแดนสเกแบงก์