ประเด็นสำคัญในวันนี้

เหตุการณ์สำคัญในคืนนี้คือการประชุม FOMC เราคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ซึ่งสอดคล้องกับฉันทามติในวงกว้างและการคาดการณ์ของตลาด เนื่องจากเฟดจะไม่เปิดเผยการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่ ความสนใจจึงจะอยู่ที่การประเมินข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของพาวเวลล์ และความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในฤดูใบไม้ผลิปีนี้ เราคาดว่าพาวเวลล์จะหลีกเลี่ยงการคาดการณ์ใดๆ เกี่ยวกับการแต่งตั้งผู้ดำรงตำแหน่งในเฟดในอนาคต และความท้าทายล่าสุดต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลาง 

ธนาคารกลางแคนาดาจะมีการประชุมในวันนี้เช่นกัน และเราคาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25%

ข่าวเศรษฐกิจและตลาด

เกิดอะไรขึ้นเมื่อวานนี้

ในสหรัฐอเมริกา ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคประจำเดือนมกราคมลดลงอย่างไม่คาดคิดมาอยู่ที่ 84.5 (คาดการณ์: 90.9, ก่อนหน้า: 94.2) ซึ่งแตกต่างอย่างมากจากผลสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่ให้ภาพที่มองโลกในแง่ดีมากกว่า การลดลงนั้นเห็นได้ชัดเจนที่สุดในการประเมิน "สถานการณ์ปัจจุบัน" โดยตัวชี้วัดตลาดแรงงานแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอ ดัชนี "มีงานมาก" ที่ติดตามกันอย่างกว้างขวางลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021 ซึ่งเป็นช่วงที่อัตราการว่างงานอยู่ที่ 6.2% ดูเหมือนว่านี่จะเกี่ยวข้องกับสภาพเศรษฐกิจที่แท้จริงมากกว่าความกังวลเรื่องภาษีศุลกากร เนื่องจากความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อลดลง ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นเหล่านี้ส่งสัญญาณที่ขัดแย้งกันบ้างในช่วงที่ผ่านมา แต่หากปัจจัยอื่นๆ คงที่ นี่อาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอีก

สหภาพยุโรปและอินเดียได้บรรลุข้อตกลงทางการค้าครั้งสำคัญที่จะยกเลิกภาษีศุลกากรสำหรับสินค้ากว่า 90% ที่ทำการค้าขายระหว่างสองประเทศ ภายใต้ข้อตกลงนี้ อินเดียจะลดภาษีศุลกากรสำหรับรถยนต์และผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรจากยุโรป ในขณะที่สหภาพยุโรปจะตอบแทนด้วยการลดภาษีศุลกากรสำหรับสินค้าส่งออกที่ใช้แรงงานเข้มข้นของอินเดีย ซึ่งได้รับผลกระทบอย่างมากจากภาษี 50% ที่สหรัฐฯ เรียกเก็บ ปัจจุบัน อินเดียเป็นคู่ค้าที่ใหญ่เป็นอันดับเก้าของสหภาพยุโรป โดยคิดเป็น 2.4% ของการค้าสินค้าทั้งหมดของกลุ่มในปี 2024 สหภาพยุโรปคาดการณ์ว่าข้อตกลงนี้จะทำให้การส่งออกไปยังอินเดียเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปี 2032 ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ในประเทศฮังการี ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 6.50% ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้

หุ้น: ตลาดหุ้นโดยทั่วไปปรับตัวสูงขึ้น โดยมีพลวัตคล้ายคลึงกับที่สังเกตได้ในช่วงสามวันทำการที่ผ่านมา คือ หุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ และหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคที่เกี่ยวข้องฟื้นตัวขึ้น ในขณะที่หุ้นขนาดเล็กมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นวันที่สามติดต่อกัน หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์แข็งแกร่งเป็นพิเศษ ซึ่งอาจเป็นผลมาจากการคาดการณ์แผนการลงทุนด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นของบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ ที่สำคัญคือ ไมโครซอฟต์จะรายงานผลประกอบการในวันนี้หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ

ตลาดหุ้นยุโรปและนอร์ดิกปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย แต่ต่ำกว่าระดับสูงสุดก่อนที่จะมีภัยคุกคามด้านภาษี การอ่อนค่าอย่างรวดเร็วของดอลลาร์น่าจะเป็นปัจจัยที่ทำให้การฟื้นตัวช้าลง เนื่องจากผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนส่งผลต่อผลประกอบการ โปรดทราบว่าการปรับประมาณการผลประกอบการของบริษัทส่วนใหญ่ในกลุ่มนอร์ดิกจะเป็นไปในเชิงลบหลังจากการประกาศผลประกอบการ เนื่องจากผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน แม้ว่าสมมติฐานด้านอุปสงค์จะคงที่หรืออาจเพิ่มขึ้นก็ตาม อีกเหตุผลหนึ่งคือไม่มีจังหวะซื้อในช่วงที่ราคาตกต่ำตั้งแต่แรก แม้ว่าจะมีการเทขายในสัปดาห์ที่แล้ว แต่เราไม่พบความเครียดในตลาดอย่างแท้จริง และสถานะการลงทุนก็ยังห่างไกลจากภาวะขายมากเกินไป นักลงทุนกำลังซื้อหุ้น แต่เป็นการลงทุนในฐานที่มั่นทางเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นกระบวนการที่ช้ากว่าและสูงกว่าโอกาสในการซื้อในช่วงที่ราคาตกต่ำ

สกุลเงินและอัตราแลกเปลี่ยน: ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนัก เนื่องจากความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ และญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนร่วมกันได้เพิ่มแรงกดดันให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเร็วๆ นี้ EUR/USD กำลังแกว่งตัวอยู่ใกล้ระดับ 1.20 ในขณะที่ EUR/CHF ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 0.92 เนื่องจากฟรังก์สวิสได้รับประโยชน์จากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นและเป็นทางเลือกแทนดอลลาร์สหรัฐ กลุ่มประเทศสแกนดิเนเวียยังคงทำผลงานได้ดี เช่นเดียวกับสกุลเงินที่มีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐ และ EUR/SEK และ EUR/NOK ต่างก็เห็นการดีดตัวขึ้นเมื่อวันจันทร์ถูกพลิกกลับอย่างสิ้นเชิงเมื่อวานนี้ โดยคู่หลังร่วงลงต่ำกว่า 10.60 อีกครั้ง

ที่มา: ธนาคารแดนสเกแบงก์