เน้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปี 2024: สถานการณ์ในหลายภาคส่วน ความเสี่ยง และแนวโน้มการลงทุน

เศรษฐกิจ

สรุป:

บทความนี้มุ่งเน้นไปที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปี 2024 การเติบโตทางเศรษฐกิจอยู่ในเกณฑ์ดี โดยมีหลายภาคส่วนขับเคลื่อนไปข้างหน้า ในขณะที่ยังมีปัจจัยฉุดรั้ง ตลาดแรงงานฟื้นตัวในเดือนพฤศจิกายนหลังจากประสบกับความผันผวนก่อนหน้านี้ กำไรเติบโตในไตรมาสที่ 3 โดยมีผลงานที่แตกต่างกันในแต่ละอุตสาหกรรม และคาดว่าบางอุตสาหกรรมจะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในอนาคต อัตราเงินเฟ้อแสดงสัญญาณของทั้งภาวะซบเซาและแนวโน้มเชิงบวก ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี แต่จุดยืนค่อนข้างเข้มงวด ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยง เช่น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการชะลอตัวทางเศรษฐกิจก็ได้รับการชี้ให้เห็นเช่นกัน นอกจากนี้ยังมีการนำเสนอแนวโน้มการลงทุนในตราสารหนี้ ตลาดหุ้น และตลาดต่างประเทศ

การเจริญเติบโต

ตามการประมาณการครั้งที่สอง เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวที่ 3.1% SAAR ซึ่งถือเป็นการเติบโตที่สูงกว่าแนวโน้มเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงขับเคลื่อนเศรษฐกิจไปข้างหน้า โดยเพิ่มขึ้น 3.7% ขณะที่การใช้จ่ายของรัฐบาลก็ดูแข็งแกร่งเช่นกัน การลงทุนคงที่ในภาคธุรกิจเพิ่มขึ้น 4.0% ในขณะที่การลงทุนในภาคที่อยู่อาศัยยังคงชะลอตัว เนื่องจากภาคธุรกิจน่าจะเร่งสร้างสินค้าคงคลังก่อนที่คนงานท่าเรือจะนัดหยุดงานในช่วงปลายเดือนกันยายน การนำเข้าจึงเพิ่มขึ้น 10.7% และส่งผลกระทบต่อการเติบโต โดยรวมแล้ว แม้จะมีข้อกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานและภาคการผลิต แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง

งาน

หลังจากเกิดการหยุดงานและพายุเฮอริเคนที่ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมในตลาดแรงงานในเดือนที่แล้ว รายงานการจ้างงานประจำเดือนพฤศจิกายนแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวของการจ้างงาน โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 227,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดไว้ ขณะที่การปรับขึ้นทำให้มีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 56,000 ตำแหน่งจากสองเดือนก่อนหน้า ภาคเอกชนคิดเป็น 85% ของการเติบโตของการจ้างงานในเดือนนี้ โดยภาคการดูแลสุขภาพและภาคการพักผ่อนหย่อนใจและการบริการมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 72,000 ตำแหน่งและ 53,000 ตำแหน่งตามลำดับ ในส่วนอื่นๆ ค่าจ้างเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนและ 4.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.2% โดยรวมแล้ว ตลาดแรงงานยังคงดูแข็งแกร่ง แม้ว่าเสถียรภาพของค่าจ้างและอัตราการว่างงานที่เพิ่มสูงขึ้นจะทำให้แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมมีแนวโน้มมากขึ้น

ผลกำไร

กำไรต่อหุ้น (EPS) ในไตรมาสที่ 3 ปี 2567 อยู่ที่ 61.61 ดอลลาร์ ซึ่งเติบโตขึ้น 4.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 1.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน กลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่รายงานการเติบโตของกำไรสองหลักในไตรมาสที่สอง เช่นเดียวกับกลุ่มการดูแลสุขภาพ ในส่วนอื่นๆ กลุ่มมูลค่าตามวัฏจักรมีกำไรลดลง ในอนาคต อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและความไม่แน่นอนของกฎระเบียบน่าจะช่วยกระตุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการผลิต รวมถึงกลุ่มการเงิน เนื่องจากทีมผู้บริหารเร่งลงทุน ซึ่งหมายความว่าจะเน้นการคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้นน้อยลง ดังนั้นการเติบโตของยอดขายจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ ต่อกำไรในอนาคต

อัตราเงินเฟ้อ

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนพฤศจิกายนระบุว่าความคืบหน้าในการลดภาวะเงินฝืดยังคงหยุดชะงัก แม้ว่ารายละเอียดพื้นฐานจะบ่งชี้ว่าความคืบหน้าในเชิงบวกยังคงมีอยู่ ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน โดยผลพื้นฐานผลักดันให้การเพิ่มขึ้นรายปีอยู่ที่ 2.7% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวที่ 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 3.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในรายละเอียด อัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะพุ่งสูงสุดในกลุ่มที่สอดคล้องกับการบริโภคที่มีรายได้ปานกลางถึงสูงที่ยืดหยุ่นได้ ซึ่งรวมถึงรถยนต์ การเดินทางและการพักผ่อนหย่อนใจ และบริการสันทนาการ ที่สำคัญ กลุ่มเหล่านี้หลายกลุ่มมีความผันผวนและดูเหมือนจะไม่ได้อยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ในข่าวที่น่ายินดีกว่า อัตราเงินเฟ้อของที่อยู่อาศัยและประกันรถยนต์ลดลง โดยเพิ่มขึ้น 0.3% และ 0.1% ตามลำดับ ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปและ PCE พื้นฐานอยู่ต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้น 2.4% และ 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตามลำดับ โดยรวมแล้ว เนื่องจากผลกระทบฐานหันไปในทางที่ดีขึ้น และภาวะเงินฝืดในกลุ่มบริการหลักยังคงดำเนินต่อไป อัตราเงินเฟ้อจึงน่าจะกลับมาลดลงอย่างคงที่สู่ระดับ 2% อีกครั้ง

ราคา

ในการประชุมครั้งสุดท้ายของปี 2024 ธนาคารกลางสหรัฐได้ลงมติให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางลง 25bps เป็นช่วง 4.25% ถึง 4.5% อย่างไรก็ตาม ข้อความในแถลงการณ์และรายงานสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ (SEP) ฉบับใหม่นั้นมีแนวโน้มค่อนข้างเข้มงวด โดยรับทราบถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่น ความเสี่ยงด้านลบที่ลดลงต่อตลาดแรงงาน และความคืบหน้าที่ช้าลงในการลดภาวะเงินฝืด รายงาน SEP ฉบับปรับปรุงใหม่แสดงให้เห็นการเติบโตที่สูงขึ้นและการคาดการณ์การว่างงานที่ลดลงสำหรับปี 2025 และการคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้นสำหรับปี 2025 และ 2026 นอกจากนี้ คณะกรรมการยังได้กำหนดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 2 ครั้งในปี 2025 เทียบกับ 4 ครั้งใน SEP เดือนกันยายน สิ่งสำคัญคือ สมาชิกบางคนได้รวมนโยบายการเงินและภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นไว้ในการประมาณการของตน อย่างไรก็ตาม ความเร็วในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนั้นมีแนวโน้มว่าจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่จะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลต่อไปจนกว่าเราจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับวาระนโยบายของประธานาธิบดีทรัมป์ที่ได้รับการเลือกตั้ง

ความเสี่ยง

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนของนโยบายอาจทำให้ตลาดผันผวนมากขึ้น เศรษฐกิจที่เคลื่อนไหวช้าจะเสี่ยงต่อแรงกระแทกทุกประเภท การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวอาจส่งผลกระทบต่อรายได้ ทำให้ตลาดเสี่ยงต่อการประเมินมูลค่าที่ยืดหยุ่น

ที่มา：เจพีมอร์แกน

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล