น้ำมันได้รับแรงกดดันเมื่อวานนี้ โดย ICE Brent ลดลง 1.56% ในวันเดียวกัน การสร้างสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สี่อาจสร้างแรงกดดันต่อตลาด บิลด์ยังเพียงพอที่จะผลักดันการไทม์สเปรด WTI ที่พร้อมท์กลับเข้าสู่ contango รายงานสินค้าคงคลังรายสัปดาห์ของ EIA กลับมาอีกครั้งเมื่อวานนี้ หลังจากที่หายไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากมีการอัพเกรดระบบตามแผน เมื่อวานตลาดได้รับข้อมูลจาก EIA 2 สัปดาห์ การเปิดเผยดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.59 ล้านบาร์เรลในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา มาอยู่ที่มากกว่า 439 ล้านบาร์เรลเล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม และนี่คือหลังจากสร้าง 13.9MMbbls ในสัปดาห์ก่อน แม้ว่าสิ่งนี้จะยังคงทำให้หุ้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี แต่พวกมันกลับมีแนวโน้มกลับสู่ระดับปกติมากขึ้นในช่วงเวลานี้ของปี ในด้านผลิตภัณฑ์ สต๊อกน้ำมันเบนซินลดลง 1.54 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากที่ลดลง 6.31 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อน ในทำนองเดียวกันสำหรับน้ำมันเชื้อเพลิงกลั่น หุ้นลดลง 1.42 ล้านบาร์เรล ซึ่งตามมาจากที่ 3.29 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อน การดึงในด้านผลิตภัณฑ์เกิดขึ้นแม้จะมีอัตราการใช้โรงกลั่นเพิ่มขึ้นเล็กน้อยโดยมีความต้องการโดยนัยที่แข็งแกร่งขึ้นในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 3 พฤศจิกายน

ข้อมูลกิจกรรมจากประเทศจีนเมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่าผู้กลั่นดำเนินการประมาณ 15.11MMbbls/d ของน้ำมันดิบในเดือนตุลาคม ซึ่งลดลงจาก 15.5MMbbls/d ในเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้นมากกว่า 9% YoY เล็กน้อย กิจกรรมโรงกลั่นสะสมจนถึงปีนี้เพิ่มขึ้นประมาณ 11.3% YoY กิจกรรมโรงกลั่นที่เพิ่มขึ้นในวงกว้างในปีนี้ไม่น่าแปลกใจเลย เมื่อพิจารณาถึงการฟื้นตัวของอุปสงค์ในประเทศในปีนี้ ควบคู่ไปกับการที่โรงกลั่นได้รับโควตาการส่งออกเพิ่มขึ้น ตัวเลขบ่งชี้ว่าอุปสงค์น้ำมันที่ชัดเจนในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 14.9MMbbls/d ลดลงจาก 15.2MMbbls/d ในช่วงก่อนหน้า แต่ยังเพิ่มขึ้น 11% YoY เมื่อพิจารณาจากข้อมูลการค้าล่าสุด พร้อมด้วยข้อมูลกิจกรรมชุดนี้ คาดว่าสินค้าคงคลังน้ำมันดิบของจีนจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่น้อยกว่า 600Mbbls/d เล็กน้อยในช่วงเดือนตุลาคม

รัฐบาลสหรัฐฯ กล่าวว่าจะบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรน้ำมันต่ออิหร่านภายหลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น แม้ว่ามาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ยังคงมีอยู่ แต่สหรัฐฯ ไม่ได้บังคับใช้มาตรการดังกล่าวอย่างเข้มงวด ซึ่งทำให้การส่งออกน้ำมันของอิหร่านเติบโตขึ้นในปีนี้ หากเราเห็นการบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรที่เข้มงวดมากขึ้น เราอาจเห็นการสูญเสียอุปทานระหว่าง 500Mbbls/d-1MMbbls/d ซึ่งจะเพียงพอที่จะทำให้สมดุลน้ำมันทั่วโลกกระชับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจนถึงปี 2024 การชดเชยการลดลงจากอิหร่านอาจเป็นส่วนเพิ่ม อุปทานของเวเนซุเอลาที่เพิ่มขึ้น (หลังจากที่สหรัฐฯ ผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตร) และความเป็นไปได้ในการกลับมาไหลของน้ำมันชาวเคิร์ดอีกครั้ง ซึ่งอาจทำให้ปริมาณ 500Mbbls/d กลับเข้าสู่ตลาด

โลหะ – ผลผลิตเหล็กของจีนลดลง

ทองแดงพร้อมด้วยโลหะสำคัญอื่นๆ ขยับขึ้นสูงขึ้นเมื่อวานนี้หลังจากการเปิดเผยตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งจากประเทศจีน ผลผลิตอุตสาหกรรมของจีนเพิ่มขึ้น 4.6% YoY ในเดือนตุลาคม (เทียบกับการคาดการณ์ของตลาดที่ 4.4%) ซึ่งเป็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากจีนก็ช่วยส่งเสริมให้เกิดความซับซ้อนมากขึ้น

ตัวเลขล่าสุดจากสำนักงานสถิติแห่งชาติของจีนแสดงให้เห็นว่าการผลิตเหล็กดิบรายเดือนลดลง 1.8% YoY สู่ระดับต่ำสุดเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 79.1 ล้านตันในเดือนตุลาคม เนื่องจากโรงงานในประเทศลดการผลิตท่ามกลางอัตรากำไรที่ลดลง ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น และความต้องการที่ไม่แน่นอน แนวโน้ม อัตราการดำเนินการรายวันของโรงงานในประเทศโดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 2.55 ล้านตันในเดือนที่แล้ว ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 อย่างไรก็ตาม ผลผลิตสะสมในช่วง 10 เดือนแรกของปียังคงเพิ่มขึ้น 1.4% YoY เป็น 874.7 ล้านตัน ในบรรดาโลหะอื่นๆ การผลิตอะลูมิเนียมขั้นต้นเพิ่มขึ้น 6% YoY และอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.62 ตันในเดือนตุลาคม ทำให้ผลผลิตสะสมอยู่ที่ 34.5 ตัน เพิ่มขึ้น 3.7% YoY การผลิตอะลูมิเนียมขั้นปฐมภูมิในจีนเริ่มฟื้นตัวในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยกำลังการผลิตที่ไม่ได้ใช้งานในยูนนานถูกนำกลับมา

เกษตรกรรม – ISO ลดประมาณการการขาดดุลน้ำตาลทั่วโลก

ในรายงานล่าสุด องค์การน้ำตาลระหว่างประเทศได้แก้ไขประมาณการการขาดดุลน้ำตาลทั่วโลกในปี 2023/24 เป็น 335kt ซึ่งน้อยกว่าการคาดการณ์การขาดดุลน้ำตาลครั้งก่อนที่ 2.1 ล้านตัน การแก้ไขนี้สะท้อนถึงความคาดหวังของการผลิตที่สูงขึ้นจากบราซิล (คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 38 ล้านตันเป็น 43 ล้านตัน) เป็นผลให้ประมาณการการผลิตทั่วโลกเพิ่มขึ้น 4.9mt เป็น 179.9mt ในขณะที่ประมาณการการบริโภคได้รับการแก้ไขเพิ่มขึ้นจาก 177mt เป็น 180.2mt สำหรับปี 2023/24

กระทรวงเกษตรของยูเครนรายงานว่าการส่งออกธัญพืชทั้งหมดสำหรับฤดูกาลลดลง 30% YoY เหลือรวม 11 ล้านตัน ณ วันที่ 15 พฤศจิกายน การจัดส่งเหล่านี้ประกอบด้วยข้าวโพด 4.9 ล้านตัน (-41% YoY) และข้าวสาลี 5.2 ล้านตัน (-12% YoY) การส่งออกผ่านเส้นทางท่าเรือทะเลดำยังคงได้รับผลกระทบต่อไป หลังจากการโจมตีด้วยขีปนาวุธของรัสเซียบนเรือพลเรือนที่ท่าเรือโอเดสซาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

กระทรวงเกษตรของฝรั่งเศสประเมินสต็อกข้าวสาลีอ่อนของฝรั่งเศสสำหรับฤดูกาล 2023/24 อยู่ที่ 3.1 ล้านตัน ซึ่งสูงกว่าประมาณการของเดือนก่อนหน้าที่ 2.8 ล้านตัน หากทำได้ นี่จะเป็นระดับสินค้าคงคลังสูงสุดนับตั้งแต่ฤดูกาล 2017/18 การส่งออกข้าวสาลีอ่อนอยู่ที่ 17 ล้านตัน ลดลงจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 17.3 ล้านตัน สำหรับข้าวโพด ประมาณการสต็อกก็เพิ่มขึ้นจาก 1.64 ล้านตันเป็น 1.86 ล้านตัน