ช่วยเหลือนักลงทุนในการจัดการ “บรรยากาศ” หลังการเลือกตั้ง

การเมือง

เศรษฐกิจ

สรุป:

นักวางกลยุทธ์ด้านความมั่งคั่ง Ben Rizzuto กล่าวถึงที่ปรึกษาสามารถช่วยให้ลูกค้าจัดการอารมณ์ – ไม่ว่าจะเป็นเชิงบวกหรือเชิงลบ – หลังการเลือกตั้ง และยังคงมุ่งเน้นไปที่เป้าหมายระยะยาวได้อย่างไร

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา มีการพูดถึงเรื่อง "ความรู้สึก" มากมาย ไม่ว่าจะเป็นความรู้สึกดีๆ ความรู้สึกแย่ๆ ความรู้สึกของเด็กแสบ ความรู้สึกของคนเข้ารหัส... ความรู้สึกเหล่านี้ได้เข้าครอบงำจิตใจส่วนรวมของเราแล้ว

อันที่จริงแล้ว เราได้เห็น "ความรู้สึกกังวล" จากนักลงทุนทุกกลุ่มในช่วงสองปีที่ผ่านมาจากแบบสำรวจนักลงทุนของเรา ในการสำรวจทั้งในปี 2023 และ 2024 ผู้ตอบแบบสำรวจ 78% ระบุว่าการเลือกตั้งประธานาธิบดีในปี 2024 เป็นข้อกังวลอันดับต้นๆ ที่เกี่ยวข้องกับผลกระทบต่อการเงินของพวกเขา ความกังวลดังกล่าวซึ่งเหนือกว่าความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อหรือภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น นำไปสู่ทัศนคติในแง่ร้ายต่อตลาดและเปลี่ยนไปสู่การจัดสรรที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น

ตอนนี้การเลือกตั้งได้รับการตัดสินใจแล้ว อาจถึงเวลาตรวจสอบบรรยากาศกับลูกค้า

ความรู้สึกแย่ๆ และความไม่แน่นอนยังคงอยู่

แม้ว่าการเลือกตั้งจะตัดสินไปแล้ว แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าอารมณ์ที่นักลงทุนเผชิญมาตลอดสองสามปีที่ผ่านมาจะหายไป เมื่อพิจารณาจากการแข่งขันที่สูสี ย่อมมีชาวอเมริกันจำนวนมากที่ผิดหวังกับผลการเลือกตั้ง และยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเศรษฐกิจอยู่มาก ความไม่แน่นอนนี้อาจนำไปสู่การตัดสินใจในระยะสั้นด้วยอารมณ์ ซึ่งอย่างที่ทราบกันดีว่ามักจะนำไปสู่ผลลัพธ์การลงทุนในระยะยาวที่ไม่เหมาะสม

ในปัจจุบัน ที่ปรึกษาต้องช่วยให้ลูกค้าสามารถมุ่งเน้นไปที่เป้าหมายระยะยาวได้มากกว่าที่เคย และไม่ปล่อยให้ความรู้สึกชักจูงให้ลูกค้าทำการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรที่สำคัญ ต่อไปนี้คือแนวคิดบางประการที่ฉันพบว่าสามารถช่วยให้มองเห็นการเลือกตั้งและผลกระทบ (หรือการขาดผลกระทบ) ต่อตลาดในมุมมองที่เหมาะสม:

งานวิจัยแสดงให้เห็นว่านักลงทุนที่ปล่อยให้ความชอบทางการเมืองกำหนดการตัดสินใจลงทุนของตนมีผลงานด้อยกว่าตลาดโดยรวมโดยเฉลี่ย 2.7% ต่อปีผ่านการซื้อขายมากเกินไป ยอมรับความเสี่ยงน้อยลง และมีการจัดสรรการลงทุนระหว่างประเทศมากขึ้น ในช่วงหนึ่งปีหลังจากการเลือกตั้งห้าครั้งล่าสุด (พรรคเดโมแครตชนะสามครั้ง พรรครีพับลิกันชนะสองครั้ง) ดัชนี SP 500® มีผลตอบแทนโดยเฉลี่ย +19% ตั้งแต่ปี 1945 ถึงปี 2024 ผลตอบแทนโดยเฉลี่ยของดัชนี SP 500 ในปีแรกของการบริหารของประธานาธิบดีอยู่ที่ +7.7%

สุดท้ายนี้ อาจเป็นประโยชน์ที่จะเตือนนักลงทุนเหล่านี้ว่าไม่ว่าพวกเขาจะเลือกผู้สมัครคนใด ทุกคนต่างตื่นนอนขึ้นมาในวันรุ่งขึ้นหลังการเลือกตั้งและไปทำงาน และนั่น (เหนือสิ่งอื่นใด) คือสิ่งที่ทำให้ราคาหุ้นและการลงทุนระยะยาวของเรามีมูลค่าเพิ่มขึ้นในที่สุด

บรรยากาศที่ดีในตลาด – ในตอนนี้

ทันทีหลังจากชัยชนะของทรัมป์ ตลาดหุ้นก็พุ่งสูงขึ้น โดยดัชนี SP 500 พุ่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 5,995 เมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน 2024 นอกจากนี้ ดัชนี VIX ของความผันผวนของตลาดหุ้นโดยนัยก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ระหว่างวันที่ 1 พฤศจิกายนถึง 8 พฤศจิกายน ดัชนี VIX ลดลง 31.7% สู่ระดับ 14.94

นักลงทุนบางส่วนเชื่อว่าตลาดจะเติบโตต่อไปอีก 4 ปีข้างหน้า แม้ว่าตลาดจะมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่ประธานาธิบดีดำรงตำแหน่งส่วนใหญ่ (ทั้งพรรคเดโมแครตและรีพับลิกัน) แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าผลการดำเนินงานของหุ้นนั้นไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปจากผลการเลือกตั้งในระยะยาวเลย ในความเป็นจริง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทุกคนตั้งแต่สมัยเฮอร์เบิร์ต ฮูเวอร์ ต่างก็เคยประสบกับภาวะตลาดหมีในช่วงที่ดำรงตำแหน่ง

Helping Investors Manage Post-election “Vibes”_1

นอกจากนั้น อัตราส่วน Shiller CAPE ซึ่งเป็นการวัดมูลค่าหุ้นที่ใช้กำไรต่อหุ้นจริงในช่วง 10 ปีเทียบกับช่วงเวลาเพียง 1 ปี อยู่ที่ 38.08 เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน 2024 (ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 44.19 ในเดือนธันวาคม 1999) การวิจัยแสดงให้เห็นว่าค่า CAPE มีความสัมพันธ์เชิงลบอย่างมากกับผลตอบแทนในอนาคต (ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ = -0.7) ระดับที่สูงในปัจจุบันอาจหมายความว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินจริง และตลาดอาจมุ่งหน้าสู่ช่วงที่ผลตอบแทนลดลง

แน่นอนว่า แม้ว่า VIX และ CAPE จะสามารถช่วยสร้างบริบททางประวัติศาสตร์ได้ แต่มาตรการเหล่านี้ก็ไม่สามารถคาดการณ์ได้อย่างแน่นอนว่าหุ้นจะมุ่งหน้าไปทางไหน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีปัจจัยที่ไม่รู้จักมากมายที่มีศักยภาพที่จะเปลี่ยนวิถีของตลาดและเศรษฐกิจได้

บรรยากาศระยะยาวสำคัญที่สุด

นักลงทุนควรทำอย่างไร? มีเหตุผลมากมายที่จะมองโลกในแง่ดีและแง่ร้าย แต่ตลาดก็จะทำในสิ่งที่มันควรจะทำ และเราไม่สามารถควบคุมมันได้ สิ่งเดียวที่เราควบคุมได้คือแผนระยะยาวที่เราสร้างขึ้น และแผนนั้นควรเป็นแผนที่สร้างขึ้นโดยคำนึงถึงเป้าหมายของคุณ ไม่ใช่ว่าใครเป็นประธานาธิบดีหรือไม่

ท้ายที่สุด ความรู้สึกของฉันเองบอกฉันว่า การมุ่งมั่นไปที่เป้าหมายในระยะยาวคือสิ่งที่ดีที่สุดที่เราทำได้ และประวัติศาสตร์ก็สนับสนุนประสิทธิผลของกลยุทธ์นั้น

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล