อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนเร่งตัวขึ้นตามที่ตลาดคาดการณ์ โดยอยู่ที่ 3.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้นจากระดับ 3.0% ในเดือนเมษายน ขณะที่ดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐานปรับตัวสูงขึ้นเกินคาด โดยเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% จากระดับ 2.4% ตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

แรงกดดันด้านราคาดังกล่าวเกิดขึ้นควบคู่ไปกับการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยของพื้นฐานเศรษฐกิจยุโรป ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 1.6 จุดในเดือนพฤษภาคม มาอยู่ที่ -19 ดีขึ้นจากระดับ -20.6 ในเดือนเมษายน และตรงกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ในขณะเดียวกัน ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ (ESI) ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 93.5 จุด จากระดับที่แก้ไขแล้วก่อนหน้านี้ที่ 93.2 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่คาดการณ์ว่าจะชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 92.8 ตัวชี้วัดด้านองค์กรก็สะท้อนให้เห็นถึงเสถียรภาพเชิงโครงสร้างเช่นกัน ดัชนีสภาพแวดล้อมทางธุรกิจปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ -0.26 จาก -0.27 ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 การปรับปรุงเล็กน้อยนี้เป็นฉากหลังที่น่าสนใจสำหรับคู่สกุลเงินต่างๆ เนื่องจากผู้ค้ายังคงชั่งน้ำหนักระหว่างแนวโน้มการเติบโตของภูมิภาคที่ดีขึ้นกับความคาดหวังทางการเงินที่ค่อนข้างสูง

ในการกำหนดกรอบการถกเถียงเรื่องนโยบายนี้ ฟิลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ชี้ให้เห็นว่า ผลกระทบเงินเฟ้อรอบที่สองที่เกิดจากวิกฤตพลังงานโลกอาจคงอยู่ยาวนานเกินกว่าระยะเวลาของความขัดแย้งในอิหร่าน ภายใต้กรอบนี้ เลนเตือนว่าธนาคารกลางต้องดำเนินการอย่างเด็ดขาดเพื่อป้องกันไม่ให้ผู้บริโภคและผู้กำหนดราคาสินค้าในภาคธุรกิจฝังรากความคิดที่ว่าเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลานาน คำเตือนของเขาเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับความเห็นของอิซาเบล ชนาเบล สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB ที่ยืนยันอีกครั้งเมื่อวันอังคารว่า สถาบันนี้จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงการประชุมเดือนมิถุนายนที่จะถึงนี้ สะท้อนให้เห็นถึงวาทกรรมที่แข็งกร้าวเช่นนี้ ความคาดหวังในตลาดเงินโดยรวมยังคงสอดคล้องกับแนวทางการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นของธนาคารกลาง เนื่องจากดัชนีราคาผู้บริโภคกำลังร้อนแรงขึ้น

ฝั่งตรงข้ามช่องแคบอังกฤษ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) แอนดรูว์ เบลีย์ มีกำหนดจะกล่าวสุนทรพจน์ต่อสาธารณะในการประชุมเศรษฐกิจเรคยาวิกที่จะจัดขึ้นในเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์สถาบันชี้ว่าไม่น่าเป็นไปได้สูงที่เบลีย์จะให้คำแนะนำล่วงหน้าใดๆ เกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินระยะสั้นของสหราชอาณาจักร ตรงกันข้าม ความคาดหวังของตลาดโดยทั่วไปบ่งชี้ว่า BoE พร้อมที่จะคงอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดในปัจจุบันไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นเวลานาน ความเฉื่อยของนโยบายนี้ยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากการหดตัวที่เห็นได้ชัดของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 10 ปี ซึ่งลดลงประมาณ 1% มาอยู่ที่ระดับใกล้ 4.81% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบหกสัปดาห์ การอ่อนตัวลงของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลนี้เกิดขึ้นจากการลดลงของการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด ซึ่งเป็นพลวัตที่ยังคงสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อค่าเงินปอนด์อังกฤษ (GBP) การปรับนโยบายการเงินไปในทิศทางผ่อนคลายอย่างกะทันหันนี้ เกิดขึ้นหลังจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานของสหราชอาณาจักรอ่อนตัวกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดต้องลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงเพิ่มเติมจากธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) อย่างมาก การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ตลาดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นได้คาดการณ์ไว้แล้วว่าจะมีการปรับขึ้นอีก 2-3 ครั้งก่อนสิ้นปีปฏิทิน

จากมุมมองทางเทคนิค EUR/GBP เผชิญกับแรงขายจำนวนมากหลังจากทดสอบแนวต้านแนวนอนที่ระดับ 0.8680 แนวต้านนี้มีน้ำหนักทางเทคนิคสูงมาก เนื่องจากสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลาในกราฟรายวัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.8677 ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาของนักลงทุนสถาบันอยู่ที่ 0.8700 เป็นแนวป้องกันเพิ่มเติม การปฏิเสธขาลงอย่างรุนแรงที่เกิดขึ้นจากการบรรจบกันของตัวชี้วัดทั้งสองนี้ เป็นการปูทางสำหรับการทะลุแนวรับสำคัญที่ระดับ 0.8614 หากฝ่ายขายสามารถทำให้ราคาหลุดแนวรับนี้ได้ในวันปิดตลาดรายวัน ก็จะเปิดประตูสู่การขยายตัวลงอย่างต่อเนื่องไปยังเป้าหมายโครงสร้างถัดไปที่ 0.8538 ซึ่งเป็นบริเวณที่แสดงถึงโซนแนวรับสำคัญในอดีต และจะเติมเต็มช่องว่างตลาดที่สำคัญในบริเวณนั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดโมเมนตัมของเราช่วยยืนยันแนวโน้มขาลงที่กำลังพัฒนาอยู่ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 43 ซึ่งเป็นจุดยืนที่ชัดเจนต่ำกว่าระดับความเป็นกลางทางเทคนิค แต่ยังคงมีช่องว่างเชิงโครงสร้างที่สำคัญเพื่อรองรับการโจมตีลงอย่างรุนแรงก่อนที่จะถึงระดับขายมากเกินไป ที่สำคัญ การเปรียบเทียบตัวชี้วัดแสดงให้เห็นว่า ในระหว่างการทดสอบช่วงล่างครั้งล่าสุดของคู่สกุลเงินนี้ RSI แสดงจุดต่ำสุดสัมพัทธ์ที่สูงกว่าความพยายามครั้งก่อน ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายในระดับมหภาคกำลังกดดันตลาดอย่างเป็นระบบและสะสมปริมาณที่จำเป็นเพื่อบังคับให้เกิดการพังทลายเชิงโครงสร้าง

ในขณะเดียวกัน MACD ก็ตอกย้ำการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในกลไกตลาดนี้ เนื่องจากฮิสโตแกรมยังคงอยู่ในแดนลบด้วยความลาดชันลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าแท่งราคาจะบีบตัวลงชั่วคราวก็ตาม เนื่องจากเส้นสัญญาณ MACD ได้ตัดกันอย่างชัดเจนต่ำกว่าเส้นศูนย์ที่เป็นกลางแล้ว ตัวชี้วัดทางเทคนิคพื้นฐานจึงยืนยันโดยรวมว่าเส้นทางที่ง่ายที่สุดยังคงเอนเอียงไปทางขาลง เปลี่ยนการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วให้กลายเป็นโอกาสในการขายเชิงกลยุทธ์

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาแรกเข้า: 0.8636

ราคาเป้าหมาย: 0.8538

จุดตัดขาดทุน: 0.8710

มีผลใช้ได้จนถึง 12 มิถุนายน 2569 เวลา 15:00:00 น.