EUR/JPY พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน หลังเยนอ่อนค่าลงจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน; ธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางยุโรปต่างจับตาพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

สรุป:

เงินยูโรแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สองในวันอังคาร เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นที่อ่อนค่าลง โดย EUR/JPY ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ประมาณ 184.65–184.75 เนื่องจากตลาดกำลังเผชิญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่รุนแรงขึ้นของญี่ปุ่น ท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ความน่าจะเป็น 50% ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายน และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางยุโรปจะเข้มงวดนโยบายในระยะเวลาอันใกล้นี้เช่นกัน

BUY EURJPY

เวลาสิ้นสุด

ปิดการเทรด

184.750

ราคาเข้า

186.300

183.200

185.044 +0.073 +0.04%

19.8

Pips

กำไร

183.200

184.948

ราคาออก

184.750

ราคาเข้า

186.300

ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นในวันอังคาร โดย EUR/JPY ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 184.47 และแรงซื้อยังคงกดดันอยู่ที่แนวต้านสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 184.65–184.75 การเคลื่อนไหวนี้ถือเป็นการแข็งค่าติดต่อกันเป็นวันที่สองของคู่เงินนี้ และสะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นในการประเมินความเปราะบางทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นเทียบกับยูโรโซนในสภาพแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์และภาวะเงินเฟ้อในปัจจุบัน ซึ่งในมุมมองของผม ความแตกต่างนี้เพิ่งเริ่มถูกสะท้อนในราคาตลาดอย่างเต็มที่เท่านั้น

หัวใจสำคัญของเรื่องนี้คือ น้ำมัน และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความเสียหายอย่างลึกซึ้งและไม่สมดุลในเชิงโครงสร้างที่ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างญี่ปุ่น ในฐานะที่เป็นหนึ่งในประเทศผู้นำเข้าพลังงานสุทธิรายใหญ่ที่สุดของโลก ญี่ปุ่นแทบไม่มีกลไกรองรับภายในประเทศเพื่อรับมือกับภาวะช็อกด้านอุปทานที่ทำให้ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งสูงกว่า 101 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในรอบการซื้อขายที่ผ่านมา ทุกดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นในราคาน้ำมันดิบจะส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้น การขาดดุลการค้าที่กว้างขึ้น และแรงกดดันด้านราคาที่เร่งตัวขึ้นทั่วทั้งเศรษฐกิจญี่ปุ่น ตั้งแต่ค่าไฟฟ้าในครัวเรือนและค่าขนส่งไปจนถึงปัจจัยการผลิตและการผลิตอาหาร และด้วยช่องแคบฮอร์มุซที่ยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมของกองทัพเรือ IRGC อย่างแน่นหนา โดยไม่มีกำหนดเวลาที่น่าเชื่อถือสำหรับการเปิดใหม่ จึงไม่มีทางออกบรรเทาปัญหาในระยะใกล้ที่มองเห็นได้

นี่คือสภาพแวดล้อมที่เงินเยนต้องเผชิญในวันอังคาร และเป็นสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากอย่างยิ่ง สกุลเงินนี้ซึ่งได้รับประโยชน์มานานหลายทศวรรษจากสถานะของญี่ปุ่นในฐานะประเทศเจ้าหนี้ที่มีสินทรัพย์ในต่างประเทศมหาศาลและเศรษฐกิจภายในประเทศที่อยู่ในภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่อง กำลังเผชิญกับความเป็นจริงที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิง กลไกต่างๆ ที่เคยปกป้องญี่ปุ่นจากผลกระทบภายนอก เช่น อัตราเงินเฟ้อต่ำ ผลตอบแทนพันธบัตรต่ำ และดุลบัญชีเดินสะพัดเกินดุล กำลังถูกทำลายลงอย่างเป็นระบบโดยการรวมกันของต้นทุนการนำเข้าพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นและวาระการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ทะเยอทะยานของรัฐบาลภายใต้การนำของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ

ความกังวลที่เริ่มครอบงำการสนทนาของนักลงทุนมากขึ้นเรื่อย ๆ — และซึ่งผมเชื่อว่าสมควรได้รับความสนใจมากกว่าที่ได้รับอยู่ในการรายงานข่าวทางการเงินกระแสหลักในปัจจุบัน — คือความเสี่ยงของการเกิดภาวะเงินเฟ้อรุนแรงในญี่ปุ่น กลไกนั้นตรงไปตรงมาแต่ก็สร้างความกังวลอย่างมาก ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อทั้งในส่วนของตัวเลขทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไปพร้อม ๆ กัน ในขณะเดียวกัน โครงการกระตุ้นเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีทาคาอิจิ — ซึ่งออกแบบมาเพื่อบรรเทาความเดือดร้อนของครัวเรือนญี่ปุ่นจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นในทันที — กลับเป็นการเพิ่มแรงกดดันด้านอุปสงค์ให้กับเศรษฐกิจที่กำลังร้อนแรงอยู่แล้ว ผลที่ตามมาคือกับดักทางนโยบาย: รัฐบาลใช้จ่ายมากขึ้นเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ แม้ว่าการใช้จ่ายนั้นจะเสี่ยงต่อการเติมเชื้อเพลิงให้กับไฟแห่งเงินเฟ้อก็ตาม

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในญี่ปุ่นแตะระดับเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่นแล้ว และที่สำคัญคือ คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นอีกหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อออกไปในอีกหลายเดือนข้างหน้า นี่สร้างภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกให้กับธนาคารกลางญี่ปุ่นมานานหลายปีแล้ว ธนาคารกลางพยายามอย่างหนักที่จะกระตุ้นให้เกิดเงินเฟ้อ โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับต่ำมากหรือติดลบ และรักษานโยบายการเงินที่ผ่อนคลายที่สุดแห่งหนึ่งในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว แต่ตอนนี้ เงินเฟ้อไม่เพียงแต่ถึงระดับเป้าหมายเท่านั้น แต่ยังคุกคามที่จะพุ่งสูงเกินเป้าหมายอย่างมาก ซึ่งไม่ได้เกิดจากอุปสงค์ภายในประเทศที่แข็งแกร่ง แต่เกิดจากวิกฤตพลังงานนำเข้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่มีอำนาจที่จะแก้ไขได้โดยตรง

ตลาดซื้อขายล่วงหน้าได้เคลื่อนไหวอย่างเด็ดขาดเพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์ดังกล่าว ณ วันอังคาร ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายนมีโอกาสประมาณ 50% ซึ่งเป็นพัฒนาการที่น่าทึ่งเมื่อพิจารณาจากฉันทามติเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน และเกือบจะคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนฤดูร้อนได้อย่างเต็มที่แล้ว การปรับราคาครั้งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยปราศจากสาเหตุ ในวันอังคาร นายเซจิ อาดาจิ อดีตสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น ได้กล่าวสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงนโยบายไปสู่แนวทางที่เข้มงวดขึ้นอย่างชัดเจน โดยยืนยันต่อสาธารณะว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างแท้จริงที่จะต้องดำเนินการอย่างรวดเร็ว หากไม่ต้องการล้าหลังในเรื่องอัตราเงินเฟ้อ เมื่ออดีตสมาชิกคณะกรรมการเริ่มพูดด้วยความเร่งด่วนเช่นนี้ ตลาดก็รับฟัง และก็เป็นเช่นนั้นอย่างถูกต้อง

ในฐานะนักข่าวสายการเงินที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างเชื่องช้าของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มาหลายปี ความคิดเห็นของอะดาจิถือเป็นสัญญาณสำคัญอย่างยิ่ง ธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นธนาคารกลางที่ลังเลที่สุดในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่นๆ และการสื่อสารของธนาคารกลางก็ได้รับการปรับแต่งอย่างระมัดระวังเพื่อหลีกเลี่ยงการสร้างความตกใจให้กับตลาดพันธบัตรและตลาดสกุลเงิน ข้อเท็จจริงที่ว่าอดีตบุคคลภายในที่น่าเชื่อถือออกมาเตือนต่อสาธารณะเกี่ยวกับการตามไม่ทันสถานการณ์ แสดงให้เห็นว่าการถกเถียงภายในธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายน แม้จะยังไม่ใช่กรณีพื้นฐาน แต่ก็เป็นความเสี่ยงที่มีอยู่จริงและมีความสำคัญ ซึ่งนักลงทุนไม่ควรมองข้าม

สำหรับเงินเยน ความย้อนแย้งที่โหดร้ายของสถานการณ์นี้คือ การขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งตามทฤษฎีแล้วจะเป็นผลดีต่อค่าเงิน อาจไม่ได้ช่วยบรรเทาความกดดันอย่างที่นักลงทุนหวังไว้ หากธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขณะที่เศรษฐกิจชะลอตัว ถูกกดดันจากต้นทุนพลังงาน และรัฐบาลกำลังกู้ยืมเงินจำนวนมากเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ผลลัพธ์ที่ได้อาจเป็นสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด นั่นคือ นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งจะกดดันการเติบโตโดยไม่สามารถลดภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากพลังงานได้อย่างเพียงพอ อัตราส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP ของญี่ปุ่นอยู่ในระดับสูงที่สุดในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว และการขยายตัวทางการคลังเพิ่มเติมเพื่อบรรเทาผลกระทบจากเงินเฟ้อต่อครัวเรือนจะยิ่งเพิ่มภาระดังกล่าว ทำให้เกิดคำถามระยะยาวเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลัง ซึ่งส่งผลกระทบต่อความน่าเชื่อถือของรัฐบาล

On the other side of the EUR/JPY equation, the Euro is finding support from its own central bank's hawkish pivot. The European Central Bank is widely expected to hike interest rates in the near term, with April emerging as the likely meeting where policymakers pull the trigger. The newest member of the ECB's Governing Council, Dimitar Radev, offered a characteristically cautious but telling assessment in a recent Reuters interview. While Radev declined to commit explicitly to April as the date for action, he acknowledged that inflation expectations are at risk of rising faster than in the past — language that, in central bank communication terms, is anything but innocuous. His insistence that further data would be needed before confirming an April decision reads more as procedural caution than genuine dovish pushback, and markets appear to be interpreting it as such.

The ECB's anticipated hawkish turn provides the Euro with a fundamental underpinning that the Yen currently lacks. While both economies face energy-driven inflationary pressures from the Middle East conflict, the Eurozone's monetary policy response is seen as more straightforward — hiking rates to contain inflation without the same degree of fiscal contradiction that complicates Japan's position. The result is a widening rate differential narrative that favors the Euro over the Yen and supports further EUR/JPY appreciation in the near term.

Technical Analysis

, EUR/JPY is carving out a pivotal and potentially decisive moment on the 4-hour chart, with price breaking above a formidable multi-week resistance ceiling at 184.65–184.75 to trade around 184.731. What makes this breakout technically significant is not simply the price level itself, but the number of times this zone has repelled bullish attempts since late February — making the current close above it a meaningful structural development rather than a routine intraday fluctuation. The pair has spent the better part of six weeks trapped within a broad but well-defined range, oscillating between the 182.00 support floor and the 184.65–184.75 resistance ceiling, and the breakout now in progress represents a potential resolution of that range to the upside.

The 9-period EMA and 21-period SMA, currently tracking at 184.45 and 184.24 respectively, have been rising in a tight bullish stack beneath price throughout the recent recovery phase from the 183.50 mid-range support. Both averages are sloping upward with conviction and are now providing a dynamic support corridor between 184.20 and 184.45. Critically, price has separated cleanly from these averages without overextending — a sign that the rally has been orderly and technically healthy rather than driven by a single explosive spike that risks immediate mean reversion. Any pullback that holds above the 184.20–184.45 EMA/SMA zone should be viewed as a continuation opportunity rather than a reversal signal.

ระดับแนวรับ 183.50 ในแนวนอนถือเป็นแนวรับที่สำคัญที่สุดในกราฟ 4 ชั่วโมง และได้รับการทดสอบและรักษาไว้หลายครั้งตลอดเดือนมีนาคมและต้นเดือนเมษายน โซนนี้ทำหน้าที่เป็นทั้งฐานสนับสนุนในช่วงการสะสมตัวในระยะกลางและเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการพยายามทะลุขึ้นในปัจจุบัน การปรับตัวลงที่พบแนวรับที่ระดับ 183.50 หรือสูงกว่านั้นจะรักษารูปแบบโครงสร้างขาขึ้นแบบสูง-ต่ำเอาไว้และทำให้สมมติฐานการทะลุขึ้นยังคงใช้ได้ อย่างไรก็ตาม การปิดตลาด 4 ชั่วโมงที่ต่ำกว่า 183.50 อย่างต่อเนื่องจะเป็นสัญญาณเตือนที่สำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าการทะลุขึ้นเหนือ 184.65 เป็นการเคลื่อนไหวที่ผิดพลาดและคู่สกุลเงินนี้มีความเสี่ยงที่จะหมุนกลับไปสู่ช่วงล่างของช่วงราคาที่กำหนดไว้ ในสถานการณ์นั้น ระดับแนวรับโครงสร้าง 182.00–182.20 ซึ่งเป็นระดับที่รับแรงขายครั้งใหญ่ทุกครั้งนับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ จะเป็นจุดหมายต่อไปของราคา

หากราคายูโรร่วงลงต่ำกว่า 182.00 อย่างรุนแรงและน่าเป็นห่วงกว่านี้ จะถือเป็นความล้มเหลวอย่างสิ้นเชิงและส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในแนวโน้มระยะกลางของ EUR/JPY ซึ่งอาจทำให้ราคาลงไปต่ำกว่า 181.50 ได้ เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งสนับสนุนเงินยูโรและความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของเงินเยนที่เกิดจากภาวะเงินเฟ้อราคาน้ำมันของญี่ปุ่น สถานการณ์เช่นนี้จึงอาจต้องอาศัยการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่และไม่คาดคิดในบริบททางภูมิศาสตร์การเมือง เช่น ข้อตกลงหยุดยิง การคงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นอย่างไม่คาดคิด หรือการพลิกกลับอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันดิบ

ในด้านบวก การคาดการณ์การเคลื่อนไหวที่วัดได้ซึ่งวาดไว้บนกราฟนั้นมุ่งเป้าไปที่แนวต้านสำคัญที่ 186.00–186.50 ซึ่งเป็นโซนอุปทานแนวนอนที่เด่นชัดซึ่งมองเห็นได้ที่ด้านบนของกราฟและได้จำกัดราคาไว้หลายครั้ง ระดับนี้แสดงถึงเป้าหมายขาขึ้นหลักหลังจากมีการทะลุแนวต้านเหนือ 184.65 ที่ได้รับการยืนยันแล้ว และระยะห่างจากจุดทะลุแนวต้านปัจจุบันไปยังเป้าหมายนี้บ่งชี้ถึงการขยายตัวประมาณ 130–180 pip ซึ่งอยู่ในช่วงที่คู่สกุลเงินนี้แสดงให้เห็นว่าสามารถทำได้ในขาเดียว การปิดเหนือ 186.50 อย่างต่อเนื่องจะเปิดประตูสู่จุดสูงสุดใหม่ในรอบหลายเดือนและจะเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในแนวโน้มระยะกลางของ EUR/JPY

รูปแบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ช่วยเสริมความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้น ตำแหน่งอันยอดเยี่ยมของ EMA 9 ที่อยู่เหนือ SMA 21 โดยที่ค่าเฉลี่ยทั้งสองปรับตัวสูงขึ้นภายใต้ราคาที่กำลังเพิ่มขึ้น เป็นสัญญาณการติดตามแนวโน้มแบบคลาสสิกในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ข้อเท็จจริงที่ว่ารูปแบบนี้ยังคงอยู่และแข็งแกร่งขึ้นตลอดการฟื้นตัวในเดือนเมษายนเน้นย้ำว่าโมเมนตัมอยู่ฝั่งขาขึ้น และการลดลงสู่แนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงถึงโอกาสมากกว่าสัญญาณเตือน

คำแนะนำด้านการค้า

ซื้อ EUR/JPY

ราคาบัตรเข้าชม: 184.75

จุดตัดขาดทุน: 183.20

ทำกำไร: 186.30

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

Technical Analysis

การเปิดเผยความเสี่ยง