มุมมองของตลาดได้เปลี่ยนไปจาก "ภาวะเงินเฟ้อผลักดันอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น" เป็น "การเติบโตถูกบั่นทอน"

สรุป:

หลักการกำหนดราคาของตลาดเปลี่ยนไปจาก “เงินเฟ้อผลักดันอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น” ไปเป็น “การเติบโตถูกบั่นทอน” และสินทรัพย์เสี่ยงกำลังเผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น จนกว่าสภาวะความเชื่อมั่นและสภาพคล่องจะทรงตัว ก็ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้แตะจุดต่ำสุดแล้ว

SELL US30

ใช้ได้ถึงวันที่

การเทรดอยู่

45635.92

ราคาเข้า

40850.00

47200.00

46245.92 +1005.92 +2.22%

0.0

Pips

เท่ากัน

40850.00

ราคาออก

45635.92

ราคาเข้า

47200.00

หลักการพื้นฐาน

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีการเคลื่อนไหวผสมผสานในวันจันทร์ เปิดตลาดสูงขึ้นในช่วงต้นของการซื้อขายด้วยแรงหนุนจากความเชื่อมั่น แต่กำไรนั้นไม่สามารถรักษาไว้ได้ และตลาดเผชิญกับแรงขายอย่างหนักอีกครั้งในช่วงปิดตลาด สะท้อนให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในตลาดยังคงเปราะบาง นักลงทุนเลือกที่จะลดสัดส่วนการถือครองเมื่อราคาหุ้นปรับตัวขึ้น แทนที่จะไล่ตามการปรับตัวขึ้น แสดงให้เห็นว่าความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงยังไม่ฟื้นตัว

เมื่อปิดตลาด ดัชนี Dow Jones Industrial Average ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.1% ขณะที่ SP 500 ลดลง 0.39% และ Nasdaq Composite ปรับตัวลงต่อเนื่อง 0.73% ผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันของดัชนีหลักทั้งสามสะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนในตลาด โดยกลุ่มหุ้นที่เน้นความปลอดภัยยังคงทรงตัวได้ค่อนข้างดี ขณะที่หุ้นกลุ่มเติบโตยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนไปสู่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในหมู่นักลงทุน

ที่สำคัญกว่านั้น ตรรกะการกำหนดราคาหลักของตลาดปัจจุบันได้เปลี่ยนไปแล้ว ระยะหนึ่ง ตลาดดำเนินงานอยู่ภายใต้กรอบของ “อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น – อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น” ซึ่งเกิดจากสงคราม โดยอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นปัจจัยหลักที่กดดันมูลค่าหุ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและเหตุการณ์เสี่ยงต่างๆ มาบรรจบกัน ตรรกะนี้กำลังเปลี่ยนไปสู่แนวคิดใหม่ นั่นคือ “การหยุดชะงักของการเติบโต”

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตลาดไม่ได้กังวลเพียงแค่เรื่องอัตราดอกเบี้ยสูงอีกต่อไปแล้ว แต่เริ่มกังวลว่าเศรษฐกิจโดยรวมกำลังถูกกัดเซาะจากอัตราดอกเบี้ยสูงและภาวะช็อกภายนอก ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงและยั่งยืนต่อผลกำไรของบริษัทมากกว่า

เมื่อพิจารณาจากผลการดำเนินงานของตลาด การเปลี่ยนแปลงนี้ได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาแล้ว ต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ปฏิกิริยาของนักลงทุนต่อสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในระดับ “ความผันผวนที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ความรู้สึก” โดยตลาดหุ้นมีการปรับตัวลงเพียงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไป การขายค่อยๆ พัฒนาไปสู่การปลดปล่อยความเสี่ยงเชิงระบบ ดัชนี Nasdaq 100 ปรับตัวลงมากกว่า 10% จากจุดสูงสุด และเข้าสู่การปรับฐานทางเทคนิคอย่างเป็นทางการ ในขณะที่ดัชนี SP 500 ก็กำลังเข้าใกล้ระดับนี้เช่นกัน

แม้ว่าตัวชี้วัดทางเทคนิคจะบ่งชี้ว่าตลาดกำลังค่อยๆ เข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไป แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าราคาได้แตะจุดต่ำสุดแล้วเสมอไป ประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าในช่วงที่สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคเปลี่ยนแปลงไป ภาวะขายมากเกินไปทางเทคนิคเพียงอย่างเดียวมักเป็นเพียงตัวกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นชั่วคราวมากกว่าที่จะเป็นจุดเริ่มต้นของการกลับตัวของแนวโน้ม

กระแสเงินทุนไหลเข้าและออกก็ยืนยันแนวโน้มนี้เช่นกัน ในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา ปริมาณการขายสุทธิแบบหมุนเวียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นอันดับสามในรอบทศวรรษ ความรุนแรงของการขายนี้กำลังเข้าใกล้ระดับความตื่นตระหนกที่เห็นในช่วงเริ่มต้นของการแพร่ระบาด ซึ่งบ่งชี้ถึงการไหลออกของเงินทุนอย่างแน่วแน่ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ การขายในปัจจุบันยังไม่ถึงระดับสูงสุดที่รุนแรง ยังคงมีระยะห่างจาก "การแห่ขายสภาพคล่อง" ที่แท้จริง ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับตัวทางอารมณ์ยังไม่เสร็จสมบูรณ์

โดยสรุปแล้ว ประเด็นสำคัญสำหรับหุ้นสหรัฐฯ ไม่ใช่ว่าราคาหุ้นร่วงลงมากพอแล้วหรือไม่ แต่เป็นว่าปัจจัยลบต่างๆ ได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาหุ้นแล้วหรือยัง

เนื่องจากคาดการณ์การเติบโตยังคงมีโอกาสถูกปรับลดลง สภาพคล่องยังคงตึงตัว และผู้เข้าร่วมตลาดยังไม่ได้ประเมินเหตุการณ์ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้อย่างครบถ้วน ตลาดจึงจำเป็นต้องรอสัญญาณที่ชัดเจนกว่านี้ เช่น การคาดการณ์กำไรที่ทรงตัว ทิศทางนโยบายที่ชัดเจน หรือการกลับมาของสภาพคล่องอย่างมีนัยสำคัญ ก่อนที่ตลาดจะถึงจุดต่ำสุดอย่างแท้จริง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์เปิดตลาดสูงขึ้นและปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในช่วงแรก แต่ต่อมาราคากลับตัวลงและเผชิญแรงกดดันขาลงอีกครั้ง ทำให้ไม่สามารถรักษาระดับการปรับตัวขึ้นไว้ได้ การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดได้สร้างจุดต่ำสุดใหม่ แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มระยะสั้นได้เปลี่ยนเป็นขาลงแล้ว การพัฒนาเช่นนี้บ่งชี้ว่าผู้ขายกำลังกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้งหลังจากที่โมเมนตัมในการปรับตัวขึ้นล่าสุดลดลง แม้ว่าอาจมีการดีดตัวขึ้นเป็นระยะ แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาลง

คำแนะนำในการซื้อขาย

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 45620

ราคาเป้าหมาย: 40850

จุดตัดขาดทุน: 47200

ใช้ได้จนถึง: 30 เมษายน 2569 เวลา 23:55 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 44531, 43786, 43350

แนวต้าน: 46511, 46971, 47467

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล