ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่สหรัฐฯ และอิหร่านปฏิเสธข้อเสนอการไกล่เกลี่ยจากโอมานและอียิปต์ และยังคงยืนกรานในจุดยืนเดิมในการเจรจาหยุดยิง กองทัพสหรัฐฯ ได้โจมตีเป้าหมายทางทหารบนเกาะฮอร์มุซ ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน โดยไม่มีรายงานความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันที่สำคัญ เกาะยุทธศาสตร์แห่งนี้จัดการการขนส่งน้ำมันดิบเพื่อการส่งออกของอิหร่านประมาณ 90% และทางการอิหร่านได้เตือนถึงมาตรการตอบโต้ต่อโรงงานน้ำมันของสหรัฐฯ และอิสราเอลในภูมิภาค หากโครงสร้างพื้นฐานดังกล่าวถูกโจมตี ในขณะเดียวกัน กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ ได้ขอให้เพนตากอนส่งเรือพิฆาตและกำลังพลนาวิกโยธินเพิ่มเติมไปยังตะวันออกกลาง แหล่งข่าวระบุว่ามีความพยายามทางการทูตอย่างต่อเนื่องในการประสานงานกับเกาหลีใต้ ญี่ปุ่น และฝรั่งเศสสำหรับโครงการคุ้มกันทางทะเลร่วมกัน แม้ว่าความท้าทายในการปฏิบัติงานยังคงมีอยู่มากและการดำเนินการยังคงดำเนินต่อไป ในตลาดพลังงาน องค์การพลังงานระหว่างประเทศประกาศให้ความสำคัญกับการปล่อยน้ำมันดิบส่วนเกินเบื้องต้นไปยังตลาดเอเชีย ญี่ปุ่นยืนยันการปล่อยน้ำมันดิบ 80 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์เมื่อวันที่ 16 มีนาคม ซึ่งเป็นการปล่อยครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1978 แม้ว่าข้อจำกัดด้านโลจิสติกส์จะทำให้การจัดส่งน้ำมันไปยังตลาดในยุโรปและสหรัฐอเมริกาล่าช้าออกไปจนถึงปลายเดือนมีนาคมก็ตาม ท่ามกลางความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการเปิดเส้นทางเดินเรือที่สำคัญอีกครั้ง ความไม่สอดคล้องกันระหว่างการตอบสนองด้านอุปทานและแรงกดดันด้านอุปสงค์ในทันทีได้เพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับปัญหาการหยุดชะงักของอุปทานในระยะสั้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันผันผวนมากขึ้น ในด้านการเงิน ณ วันที่ 13 มีนาคม ปริมาณการถือครองใน SPDR Gold Trust ซึ่งเป็นกองทุน ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก อยู่ที่ 1,071.56 ตัน ลดลง 1.76 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ถึงความระมัดระวังของนักลงทุนหลังจากราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โอเล่ ฮันเซ่น หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคาร Saxo Bank ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในระยะยาว เขาเน้นย้ำว่าสภาวะปัจจุบันทั้งเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจ แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะออกมายืนยันก่อนเวลาอันควรว่า จะไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยภายในปี 2026 โดยที่พลวัตของประธานเฟดอาจได้รับอิทธิพลจากนโยบายที่เกี่ยวข้องกับทรัมป์ แต่เห็นได้ชัดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับเป้าหมายนโยบายที่ขัดแย้งกัน ถึงแม้ว่าการหยุดซื้อทองคำของธนาคารกลางชั่วคราวจะเกิดขึ้นจริง ความกังวลเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับภาวะขาดดุลทางการคลังที่ขยายตัว ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความน่าเชื่อถือของสกุลเงินกระดาษ น่าจะยังคงรักษาความน่าสนใจของทองคำไว้ได้ ลุคมัน โอตูนูกา นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ FXTM ตั้งข้อสังเกตว่า การทดสอบระดับแนวรับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ก่อนการประชุมเฟด สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด ความเสี่ยงในระยะสั้นสำหรับโลหะมีค่านี้ยังคงอยู่ในด้านลบ เนื่องจากตลาดในปัจจุบันประเมินโอกาสที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2026 ไว้ที่ประมาณ 20% เมื่อเทียบกับราคาน้ำมันที่ยังคงอยู่ในระดับสามหลัก แนวโน้มทองคำในระยะสั้นจะยังคงอ่อนไหวต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯการตัดสินใจด้านนโยบายที่จะเกิดขึ้นอาจให้สัญญาณทิศทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับการวางตำแหน่งในระยะหลายปี แม้ว่าโดยทั่วไปจะคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะคงที่ในการประชุมครั้งนี้ แต่ต้นทุนพลังงานที่ยังคงสูงอาจทำให้ต้องประเมินแนวทางในอนาคตใหม่ การชี้แจงที่เข้มงวดจากผู้กำหนดนโยบายอาจส่งผลให้ราคาทองคำลดลงอีกครั้ง

จากตัวชี้วัดทางเศรษฐศาสตร์มหภาค ข้อมูลที่ปรับปรุงล่าสุดจากกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าอัตราการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงต่อปีในไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้วอยู่ที่ 0.7% ซึ่งลดลงอย่างมากจากประมาณการเริ่มต้นที่ 1.4% การปรับลดครั้งสำคัญนี้ดึงดูดความสนใจอย่างกว้างขวางในวอลล์สตรีท บ่งชี้ถึงโมเมนตัมการเติบโตที่อ่อนแอลงขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ปี 2026 ในขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้บริโภคขั้นพื้นฐาน (Core PCE) ในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับปีต่อปี ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคมของปีที่แล้ว ขณะเดียวกัน ตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้นจาก 6.55 ล้านตำแหน่งในเดือนธันวาคมเป็น 6.95 ล้านตำแหน่งในเดือนมกราคม ซึ่งชดเชยการลดลงของจำนวนการเลิกจ้าง โดยรวมแล้ว ตัวชี้วัดเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ภาวะเศรษฐกิจชะงักงันและเงินเฟ้อ (Stagflation) อย่างชัดเจน กล่าวคือ การเติบโตที่ชะลอตัวควบคู่ไปกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ซึ่งจำกัดความยืดหยุ่นในการกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างรุนแรง และเพิ่มความไม่แน่นอนและความซับซ้อนทางเศรษฐกิจในแนวโน้ม ในส่วนของความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ราคาน้ำมันที่สูงต่อเนื่องได้เพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยลดลง การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นกำลังเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจชะงักงันควบคู่กับเงินเฟ้อ (stagflation) สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐ ในขณะที่การมีอยู่ร่วมกันของตลาดแรงงานที่อ่อนแอและเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องทำให้การบริหารจัดการเสถียรภาพทางการเงินระดับมหภาคมีความซับซ้อนมากขึ้น กลุ่มนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันไว้เป็นระยะเวลานาน โดยการลดอัตราดอกเบี้ยอาจล่าช้าเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน ในขณะเดียวกัน ทีมเศรษฐกิจและการค้าของจีนและสหรัฐอเมริกาได้เริ่มการเจรจาที่สำคัญในปารีสภายใต้บริบทของการสอบสวนตามมาตรา 301 ของสหรัฐฯ ที่มุ่งเป้าไปที่จีน การหารือมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร แร่ธาตุที่สำคัญ และกรอบการบริหารการค้า ตามประกาศอย่างเป็นทางการที่อธิบายว่าการเจรจาเป็น "เปิดกว้างและสร้างสรรค์" ตัวแทนของจีนเน้นย้ำถึงการปกป้องสิทธิและผลประโยชน์ของชาติอย่างแน่วแน่ พร้อมทั้งปฏิเสธนโยบายฝ่ายเดียวและนโยบายกีดกันทางการค้า ตลาดโลกกำลังจับตาดูผลกระทบของการเจรจาเหล่านี้อย่างเร่งด่วน โดยมองว่าเป็นการวางรากฐานที่สำคัญก่อนการเยือนจีนของผู้นำสหรัฐฯ ที่วางแผนไว้ในกลางเดือนมีนาคม การดำเนินการดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะกำหนดทิศทางความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐฯ และจีนในระยะสั้น ซึ่งยังคงอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อระหว่าง "การผ่อนคลายความตึงเครียดที่หยุดชะงัก" และการเพิ่มความตึงเครียด

ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง (4H) แถบ Bollinger Band กำลังขยายตัวลง โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่บ่งชี้ถึงสัญญาณขาลง (bearish divergence) เนื่องจากตลาดยังคงอยู่ในช่วงขาลง ราคาเคลื่อนไหวแกว่งตัวอยู่ระหว่าง EMA12 และแถบ Bollinger Band ด้านล่าง หากไม่สามารถรักษาระดับเหนือ 5000 ได้ ราคาอาจจะร่วงลงไปที่ 4900 ในขณะที่การรักษาระดับเหนือ 5000 อาจสร้างโอกาสในการทดสอบระดับแนวต้าน 5500 และ 5600 MACD ได้แสดงสัญญาณ Death Cross โดยทั้งเส้น MACD และเส้นสัญญาณกลับลงมาต่ำกว่าเส้นศูนย์ ในขณะที่ RSI อยู่ที่ 36 ซึ่งยืนยันถึงแนวโน้มขาลงที่เด่นชัดพร้อมแรงขายที่เด็ดขาด ในกรอบเวลา 1 วัน (1D) รูปแบบแท่งเทียนที่มีไส้เทียนด้านบนที่แข็งแกร่งแสดงให้เห็นว่าราคากำลังเผชิญกับแนวต้านที่แถบ Bollinger Band ด้านบน ตามมาด้วยแท่งเทียนขาลงขนาดใหญ่ที่ปิดต่ำกว่า EMA12 และแถบ Bollinger Band ตรงกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าช่วงการรวมตัวยังไม่เสร็จสมบูรณ์ MACD ส่งสัญญาณ "เดธครอส" อีกครั้ง โดยโมเมนตัมขาขึ้นกำลังสลายไปในรูปแบบไดเวอร์เจนซ์ที่อาจเกิดขึ้นได้ RSI ที่ 48 บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในตลาดจากเป็นกลางไปสู่ขาลง กลยุทธ์นี้ให้ความสำคัญกับการเปิดสถานะขายเมื่อราคาสูงขึ้น

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 5050

ราคาเป้าหมาย: 4300

จุดตัดขาดทุน: 5500

ฝ่ายสนับสนุน: 4500, 4300, 4100

ความต้านทาน: 5400, 5500, 5600