ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงสาธารณสุข แรงงาน และสวัสดิการของญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่า ค่าจ้างที่แท้จริงของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 1.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนมกราคม 2026 ซึ่งเป็นการเติบโตในเชิงบวกครั้งแรกในรอบ 13 เดือน ค่าจ้างที่แท้จริงลดลงตลอดปี 2025 โดยลดลงประมาณ 1.3% ตลอดทั้งปี ค่าจ้างที่ระบุเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สู่ระดับเฉลี่ยรายเดือนที่ 301,314 เยน ซึ่งเป็นการเติบโตที่เร็วที่สุดในรอบหกเดือนและสูงกว่าการเพิ่มขึ้น 2.4% ที่บันทึกไว้ในเดือนธันวาคม 2025 การเติบโตนี้สูงกว่าดัชนีราคาผู้บริโภคที่ใช้ในการคำนวณค่าจ้างที่แท้จริง ดัชนีราคาผู้บริโภคของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเพียง 1.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 โดยส่วนใหญ่สะท้อนถึงการอุดหนุนเชื้อเพลิงของรัฐบาลอย่างต่อเนื่องและการชะลอตัวของการเพิ่มขึ้นของราคาอาหาร จากมุมมองโครงสร้างค่าจ้าง ค่าจ้างพื้นฐานเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 1992 ค่าจ้างล่วงเวลาเพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณสามปี ขณะที่การจ่ายเงินพิเศษ เช่น โบนัสครั้งเดียว เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสูงกว่าเดือนก่อนหน้าเช่นกัน การกลับมาของการเติบโตของค่าจ้างที่แท้จริงถือเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับเศรษฐกิจญี่ปุ่น เนื่องจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) ติดตามอย่างใกล้ชิดว่าการเติบโตของค่าจ้างสามารถปรับปรุงกำลังซื้อของครัวเรือนได้อย่างยั่งยืนหรือไม่ เมื่อพิจารณาถึงอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่การเจรจาค่าจ้างฤดูใบไม้ผลิปี 2026 (ชุนโตะ) ใกล้จะสิ้นสุดลง สหพันธ์แรงงานที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่นอย่างเรนโกะได้เรียกร้องให้มีการเพิ่มค่าจ้างเฉลี่ย 5.94% ซึ่งเป็นการต่อยอดแนวโน้มที่แข็งแกร่งจากการเพิ่มขึ้น 5.25% ที่บันทึกไว้ในปี 2025 หากการเจรจาในปีนี้ยังคงได้ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งเช่นเดียวกัน ความเป็นไปได้ที่ค่าจ้างที่แท้จริงจะยังคงเป็นบวกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะสนับสนุนการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นโดยธนาคารกลางต่อไป ในด้านนโยบายการเงิน ปัจจุบันธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) กำลังทยอยลดความเข้มงวดของนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายสุดๆ ลง นับตั้งแต่ยุติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่ดำเนินมาอย่างยาวนานในปี 2024 BOJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง และปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นเป็น 0.75% ในเดือนธันวาคม 2025 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณ 30 ปี นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า BOJ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมนโยบายเดือนมีนาคม แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์ประมาณ 60% ที่ตอบแบบสำรวจคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจปรับขึ้นเป็น 1.0% ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ในบรรดานักเศรษฐศาสตร์ที่ให้การคาดการณ์เรื่องเวลาที่เฉพาะเจาะจง บางคนเชื่อว่าการปรับขึ้นอาจเกิดขึ้นเร็วที่สุดในเดือนเมษายน ในขณะที่หลายคนมองว่าเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคมมีความเป็นไปได้มากกว่า ในขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์เชิงนโยบายระหว่างรัฐบาลญี่ปุ่นและ BOJ ก็ได้รับความสนใจอีกครั้ง รายงานข่าวล่าสุดระบุว่า นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ แสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมระหว่างการประชุมกับผู้ว่าการ BOJ คาซูโอ อุเอดะ ทำให้เกิดการคาดการณ์ว่ารัฐบาลอาจต้องการชะลอการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้น

ในสหรัฐอเมริกา ทนายความของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด กล่าวในการประชุมกับกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ เมื่อเดือนมกราคมว่า พาวเวลล์อาจยังคงเป็นสมาชิกคณะกรรมการเฟดต่อไปได้หลังจากที่วาระการดำรงตำแหน่งประธานของเขาสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม ความเป็นไปได้นี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงจากธรรมเนียมปฏิบัติที่มีมาอย่างยาวนาน ซึ่งโดยปกติแล้วอดีตประธานเฟดมักจะออกจากคณะกรรมการหลังจากวาระการดำรงตำแหน่งสิ้นสุดลง ข้อมูลดังกล่าวถูกเปิดเผยในเอกสารของศาลที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ เอกสารเหล่านั้นเกี่ยวข้องกับคดีที่เฟดพยายามขัดขวางหมายเรียกที่ออกโดยกระทรวงยุติธรรม ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนทางอาญา การสอบสวนดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของพาวเวลล์เกี่ยวกับการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ของเฟดในกรุงวอชิงตัน ผู้พิพากษาศาลแขวงสหรัฐฯ ตัดสินเมื่อวันศุกร์ให้เฟดเป็นฝ่ายชนะ ทำให้ไม่สามารถออกหมายเรียกได้ ทนายความของกระทรวงยุติธรรมระบุในเอกสารที่ยื่นต่อศาลว่า ทนายความของพาวเวลล์ได้แจ้งต่อนางจีนีน ปิโร อัยการเขตสหรัฐฯ ในการประชุมเมื่อวันที่ 29 มกราคมว่า พาวเวลล์อาจยังคงอยู่ในคณะกรรมการเฟดต่อไปได้ หากเขายังคงอยู่ภายใต้การสอบสวนทางอาญาเมื่อวาระการดำรงตำแหน่งประธานของเขาสิ้นสุดลง หากไม่มีการสอบสวนใดๆ เกิดขึ้น เขาอาจจะลาออกและหันไปให้ความสำคัญกับเรื่องครอบครัวมากขึ้น เอกสารที่ยื่นต่อศาลยังระบุว่า ทนายความของพาวเวลล์ตั้งข้อสังเกตว่า ปัจจุบันประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขาดคะแนนเสียงเพียงพอในวุฒิสภาที่จะยืนยันการแต่งตั้งประธานเฟดคนใหม่ ผู้ที่ทรัมป์เสนอชื่อคือ เควิน วอร์ช อดีตผู้ว่าการเฟด กำลังเผชิญกับอุปสรรคในกระบวนการยืนยันของวุฒิสภา พาวเวลล์ ซึ่งมีอายุ 73 ปี ยังไม่ได้แถลงต่อสาธารณะว่าจะยังคงดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการต่อไปหรือไม่หลังจากสิ้นสุดวาระการดำรงตำแหน่งประธาน หากเขาเลือกที่จะอยู่ต่อ ตำแหน่งของเขาอาจกลายเป็นเสียงชี้ขาดที่สำคัญภายในคณะกรรมการผู้ว่าการเฟดที่มีสมาชิก 7 คน ทำให้เขามีอิทธิพลอย่างมาก ในขณะเดียวกัน ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่านเข้าสู่สัปดาห์ที่สามแล้ว เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ คาดการณ์เมื่อวันอาทิตย์ว่าสงครามอาจยุติลง “ภายในไม่กี่สัปดาห์” แม้ว่าอิหร่านจะระบุว่ายังคง “มีเสถียรภาพและแข็งแกร่ง” และเตรียมพร้อมสำหรับการป้องกันตนเอง แต่เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เชื่อว่าความขัดแย้งอาจยุติลงภายในไม่กี่สัปดาห์ ซึ่งอาจทำให้ต้นทุนด้านพลังงานลดลง คำกล่าวเหล่านี้มีจุดประสงค์เพื่อบรรเทาความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ขู่ว่าจะโจมตีเกาะคาร์ก ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งออกน้ำมันหลักของอิหร่านเพิ่มเติม และกล่าวว่าเขายังไม่พร้อมที่จะตกลงหยุดยิง ความขัดแย้งดังกล่าวส่งผลกระทบต่อการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งมีความสำคัญทางยุทธศาสตร์ และส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดพลังงานโลก

จากกรอบเวลาหนึ่งชั่วโมง แถบ Bollinger Bands กำลังแคบลง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแบนราบลง ราคากำลังผันผวนอยู่รอบๆ EMA12 และเส้นกลางของ Bollinger Band MACD ได้เกิดสัญญาณตัดกันแบบขาลง ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลง นี่คือสัญญาณความแตกต่างแบบขาลง ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับตัวลง ราคาอาจลดลงไปสู่แถบ Bollinger Band ด้านล่างและ EMA200 ซึ่งอยู่ใกล้กับ 159.1 และ 158.2 ตามลำดับ ค่า RSI อยู่ที่ 48 โดยมีจุดสูงสุดที่ลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายกำลังครอบงำตำแหน่งในตลาดในขณะนี้ จากกรอบเวลาสี่ชั่วโมง แถบ Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงแยกตัวออกไปสูงขึ้น ราคากำลังเคลื่อนตัวขึ้นตาม EMA12 และแถบ Bollinger Band ด้านบน แม้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นจะอ่อนตัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับตัวลงได้ตลอดเวลา ราคาในปัจจุบันอยู่ใกล้กับจุดสูงสุดก่อนหน้า ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเกิดแรงขายขึ้น MACD กำลังเข้าใกล้สัญญาณขาลง แต่เส้นสัญญาณทั้งสองยังคงอยู่เหนือแกนศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ RSI อยู่ที่ 58 แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในตลาดโดยทั่วไปที่เป็นไปในเชิงบวก ในเชิงกลยุทธ์ การซื้อเมื่อราคาลดลงยังคงเป็นแนวทางที่เหมาะสมที่สุด

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 159.3

ราคาเป้าหมาย: 157

จุดตัดขาดทุน: 161

ฝ่ายสนับสนุน: 158 / 157 / 155

ความต้านทาน: 160 / 161 / 162