สถานการณ์ในตะวันออกกลางกำลังตึงเครียดขึ้น โดยสภาพความมั่นคงในช่องแคบฮอร์มุซกำลังเสื่อมถอยลงอย่างรวดเร็ว โมจตาบา คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่าน แสดงท่าทีแข็งกร้าวในแถลงการณ์อย่างเป็นทางการครั้งแรก โดยเน้นย้ำว่าอิหร่านจะไม่ยอมสละสิทธิ์ในการ "แก้แค้น" เขาประกาศว่าช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดต่อไป และเตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะดำเนินการในด้านอื่นๆ ตามรายงานของสื่อต่างประเทศ เรือสินค้าหรือเรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อย 6 ลำถูกโจมตีในอ่าวเปอร์เซียภายใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ส่งผลกระทบต่อน่านน้ำใกล้กับอิรักและดูไบ รวมถึงเรือที่ติดธงสหรัฐฯ หนึ่งลำ แหล่งข่าวเปิดเผยว่าอิหร่านได้วางทุ่นระเบิดทางทะเลมากกว่า 10 ลูกในช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่าเตหะรานจะปฏิเสธข้อกล่าวหาเหล่านี้ แต่การจราจรทางทะเลผ่านเส้นทางน้ำที่สำคัญนี้ได้หยุดชะงักลงอย่างสิ้นเชิง ซึ่งเป็นภัยคุกคามที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนต่อห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลก ภายใต้แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน การคาดการณ์กำลังเพิ่มขึ้นว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ได้เข้าแทรกแซงตลาดซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบอย่างเงียบๆ หรือไม่ ซีอีโอของ CME Group ออกมาเตือนอย่างเปิดเผยว่า หากรัฐบาลทรัมป์พยายามแทรกแซงกลไกการกำหนดราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบผ่านคำสั่งบริหาร อาจก่อให้เกิด "หายนะครั้งใหญ่" และบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนในความเป็นธรรมของราคาสินค้าโภคภัณฑ์อย่างรุนแรง คำแถลงการณ์ที่หาได้ยากจากผู้ดำเนินการแพลตฟอร์มการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบหลักของอเมริกา สะท้อนให้เห็นถึงความวิตกกังวลของตลาดที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของนโยบาย จากมุมมองของการไหลเวียนของเงินทุน การถือครองใน SPDR Gold Trust ซึ่งเป็น ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ลดลง 1.429 ตันจากวันทำการก่อนหน้า เหลือ 1,075.852 ตัน ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนเลือกที่จะขายออกหรือใช้กลยุทธ์รอสังเกตการณ์ท่ามกลางการปรับตัวลงของราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม นักกลยุทธ์ของธนาคาร ANZ อย่าง Soni Kumari และ Daniel Hynes ยังคงมองในแง่ดีในระยะกลาง พวกเขาให้เหตุผลว่าการปรับตัวลงล่าสุดนั้นเกิดจากกลไกทางเทคนิคและความผันผวนของความเชื่อมั่นเป็นหลัก ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐเป็นผลมาจากการไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยมากกว่าการกลับตัวพื้นฐาน เนื่องจากแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ลดลงยังคงดำเนินต่อไป การที่เฟดจะเปลี่ยนแปลงทิศทางการผ่อนคลายนโยบายโดยรวมจึงเป็นเรื่องยาก แม้ว่าความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นจะล่าช้าออกไป แต่คาดว่าทั้งอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลงในระยะกลาง ธนาคาร ANZ ยังคงคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดจะลดลงเหลือ 3.0% ภายในสิ้นปี 2026 โดยมองว่านี่เป็นปัจจัยสำคัญในการดึงดูดเงินลงทุนเข้าสู่ทองคำ 

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค รายงานล่าสุดจากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 กุมภาพันธ์ ลดลง 1,000 ราย เหลือ 213,000 ราย ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 215,000 รายเล็กน้อย และใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ผลลัพธ์นี้ชี้ให้เห็นว่า แม้การจ้างงานนอกภาคเกษตรจะหดตัวลงชั่วคราวในเดือนกุมภาพันธ์ แต่ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งและไม่มีสัญญาณของการเสื่อมถอยอย่างพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่า การเผชิญหน้าทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่านที่อาจทวีความรุนแรงขึ้น อาจเป็นความเสี่ยงต่อตลาดแรงงาน ในขณะเดียวกัน ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ เปิดเผยว่า การก่อสร้างที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 7.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมกราคม (ปรับตามฤดูกาลแล้ว) คิดเป็นจำนวน 1.487 ล้านหน่วยต่อปี ตัวเลขนี้สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.35 ล้านหลังอย่างมาก และสูงกว่าตัวเลขที่แก้ไขแล้วของเดือนธันวาคมที่ 1.387 ล้านหลัง นับเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของกิจกรรมการก่อสร้างที่อยู่อาศัย ซึ่งคาดว่าจะสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสแรก แม้จะมีข้อมูลที่แข็งแกร่ง แต่ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ แม้ว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมจะไม่ก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ แต่การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันในตลาดโลกเมื่อเร็วๆ นี้ ประกอบกับความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ทำให้ตลาดประเมินความเป็นไปได้ที่อัตราเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งในเดือนมีนาคม สิ่งนี้ลดโอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น สหภาพยุโรปยังได้ออกคำเตือนว่าอัตราเงินเฟ้อในภูมิภาคอาจเกิน 3% ในปีนี้เนื่องจากผลกระทบจากการส่งผ่านพลังงาน ซึ่งยิ่งกระตุ้นให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางหลักๆ จะยังคงมีแนวโน้มการเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไป จากข้อมูลราคาในตลาดซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย ปัจจุบันนักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2026 โดยลดลงรวมไม่เกิน 20 จุดพื้นฐาน นอกจากนี้ ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมลดลงเกือบเป็นศูนย์ ท่ามกลางสถานการณ์นี้ โกลด์แมน แซคส์ ได้เลื่อนการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดจากเดือนมิถุนายนปีนี้ไปเป็นเดือนกันยายน 2026 ซึ่งบ่งชี้ถึงความล่าช้าเพิ่มเติมในวงจรการผ่อนคลายทางการเงินของสถาบันการเงินกระแสหลักในวอลล์สตรีท ยิ่งไปกว่านั้น ความไม่แน่นอนทางการค้ากำลังกลับมาอีกครั้ง รัฐบาลสหรัฐฯ ประกาศการสอบสวนทางการค้ารอบใหม่โดยมุ่งเป้าไปที่ 16 ประเทศพันธมิตร รวมถึงสหภาพยุโรป ซึ่งก่อให้เกิดปฏิกิริยาต่อต้านอย่างรุนแรง คณะกรรมาธิการยุโรปแถลงว่า หากสหรัฐฯ ละเมิดกรอบการค้าที่ตกลงกันไว้ก่อนหน้านี้แต่เพียงฝ่ายเดียว สหภาพยุโรปจะใช้มาตรการตอบโต้ที่ "เด็ดขาดและได้สัดส่วน" ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างประเทศในแถบแอตแลนติกได้ปะทุขึ้นอีกครั้งในช่วงเวลาที่สำคัญยิ่ง ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ราคาน้ำมันสูงและการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการแตกแยกในระบบเศรษฐกิจโลก และนำตัวแปรใหม่ๆ มาสู่ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อในอนาคต

สำหรับกราฟ 4 ชั่วโมงนั้น Bollinger Bands กำลังหดตัวลง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแบนราบลง บ่งชี้ถึงช่วงการรวมตัว ราคาแกว่งตัวอยู่ระหว่าง Bollinger Upper Bands และ Lower Bands หากราคาทองคำไม่สามารถทรงตัวเหนือ 5000 ดอลลาร์ได้ มีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับ 4900 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน การทะลุเหนือ 5000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่องอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5500 และ 5600 ดอลลาร์ เกิดสัญญาณ Death Cross อีกครั้ง โดย MACD และเส้นสัญญาณกลับมาอยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์ RSI อยู่ที่ 42 บ่งชี้ว่าตลาดถูกครอบงำด้วยแรงขาย ในกราฟรายวัน ราคาแตะ Bollinger Upper Band และเผชิญกับแนวต้าน ก่อตัวเป็นแท่งเทียนขาลงที่มีไส้เทียนด้านบนยาว ต่อมา แท่งเทียนขาลงขนาดใหญ่ได้ทะลุลงต่ำกว่า EMA12 และ Bollinger Middle Band บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงยังไม่สิ้นสุด สัญญาณ MACD Death Cross ปรากฏขึ้นแล้ว และโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งเป็นสัญญาณของภาวะตลาดขาลงที่บ่งบอกถึงการลดลงต่อไป ดัชนี RSI อยู่ที่ 51 สะท้อนถึงความไม่แน่นอนของตลาดอย่างมาก ควรขายทำกำไรเมื่อราคาสูงขึ้น

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 5100

ราคาเป้าหมาย: 4300

จุดตัดขาดทุน: 5700

ฝ่ายสนับสนุน: 4500/4300/4100

ความต้านทาน: 5400/5500/5600