แหล่งข่าววงในในอุตสาหกรรมเปิดเผยว่า สำหรับการขนส่งสินค้าออกจากลอนดอน ปัจจุบันเงินกำลังเผชิญกับแรงกดดันมากกว่าทองคำ ในปีนี้ ราคาสินเงินมีความผันผวนอย่างมาก ส่วนหนึ่งเกิดจากการซื้อจำนวนมากโดยนักลงทุนรายย่อย ซึ่งทำให้ปริมาณสินเงินในจีนลดลงต่ำสุดในรอบสิบปี การหยุดชะงักด้านโลจิสติกส์เมื่อเร็วๆ นี้ทำให้สถานการณ์อุปทานที่ตึงตัวอยู่แล้วแย่ลงไปอีกอย่างไม่ต้องสงสัย ห่วงโซ่อุปทานของโลหะมีค่าไม่ใช่ความท้าทายครั้งแรก ปีที่แล้ว ภัยคุกคามจากภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ทำให้เกิดการไหลเข้าของโลหะมีค่าจำนวนมากไปยังสหรัฐอเมริกาเพื่อกักตุน ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อรูปแบบการหมุนเวียนของทองคำทั่วโลก นักวิเคราะห์และผู้ค้าต่างเห็นพ้องต้องกันว่าผลกระทบสุดท้ายของวิกฤตการณ์ในปัจจุบันขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่สถานการณ์จะคงอยู่ หากการหยุดชะงักของเที่ยวบินได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็ว ตลาดอาจสามารถรับมือกับผลกระทบได้ อย่างไรก็ตาม หากความขัดแย้งยืดเยื้อ การขาดแคลนอุปทานและราคาพรีเมียมในตลาดเอเชียจะเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งจะยิ่งเพิ่มความผันผวนในราคาทองคำและเงิน ในทางกลับกัน ตลาดโลหะมีค่ากำลังเผชิญกับวิกฤตการส่งมอบสินค้าจริงที่อาจเกิดขึ้น บิล โฮลเตอร์ เตือนว่า ด้วยช่องว่างระหว่างปริมาณเงินที่จดทะเบียนในตลาด COMEX กับความต้องการส่งมอบที่แคบลงอย่างรวดเร็ว หากเกิดการผิดนัดส่งมอบเงิน ผลกระทบอาจลุกลามไปยังตลาดทองคำอย่างรวดเร็ว และในที่สุดอาจทำให้ระบบอนุพันธ์ทั่วโลกพังทลายลง ซึ่งมีมูลค่าสูงถึง 2 พันล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์โลหะมีค่า บิล โฮลเตอร์ ได้ออกมาเตือนอย่างเปิดเผยว่า เดือนมีนาคมอาจเกิดความล้มเหลวในการส่งมอบเงินจริงในตลาด COMEX จากการคำนวณของเขา ปริมาณเงินที่จดทะเบียนในตลาด COMEX ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 86 ล้านออนซ์ ในขณะที่ 52 ล้านออนซ์อยู่ในคิวรอส่งมอบจริง ณ ต้นเดือนมีนาคม ทำให้เหลือเงินที่พร้อมใช้งานเพียง 30-35 ล้านออนซ์ ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ชัดเจนของการขาดแคลน โฮลเตอร์เชื่อว่า หากเกิดการผิดนัดส่งมอบเงิน ตลาดทองคำอาจเผชิญกับวิกฤตการส่งมอบของตัวเองภายใน 24 ชั่วโมง โดยความเชื่อมั่นที่พังทลายจะก่อให้เกิดความปั่นป่วนทางการเงินในวงกว้าง เขาชี้ให้เห็นว่าระบบเศรษฐกิจโลกในปัจจุบันมีหนี้สินอยู่ประมาณ 350 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับ GDP ต่อปีที่ประมาณ 100 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ความไม่สมดุลนี้เป็นตรรกะพื้นฐานสำหรับวิกฤตการณ์อนุพันธ์ ความตึงเครียดในตลาดเงินเกิดจากการคำนวณง่ายๆ ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน โฮลเตอร์กล่าวว่าสต็อกเงินที่จดทะเบียนใน COMEX มีจำนวนรวม 86 ล้านออนซ์ แต่ในวันที่สองของเดือนมีนาคม มีเงินถึง 52 ล้านออนซ์ที่เข้าสู่คิวสำหรับการส่งมอบจริงแล้ว หลังจากหักคำขอเหล่านั้นแล้ว เหลือเพียงประมาณ 30-35 ล้านออนซ์ที่ยังไม่ได้ผูกมัด เมื่อเดือนดำเนินไป ปริมาณสัญญาที่ต้องการส่งมอบโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นหรือคงที่ โฮลเตอร์กล่าวว่าหากความต้องการส่งมอบยังคงสะสมเกินกว่าสต็อกที่มีอยู่ COMEX อาจเผชิญกับความไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันทั้งหมดได้ ส่งผลให้การส่งมอบจริงล้มเหลว เหตุการณ์ดังกล่าวจะแพร่กระจายอย่างรวดเร็วไปทั่วตลาดโลหะมีค่า เมื่อเงินผิดนัดชำระหนี้ผู้ซื้อทองคำที่ก่อนหน้านี้มีส่วนร่วมเพียงแค่ในการเก็งกำไรทางการเงิน มีแนวโน้มที่จะหันมาต้องการรับทองคำจริง ซึ่งจะทำให้ปริมาณทองคำในสต็อกที่มีอยู่อย่างจำกัดลดลงอย่างรวดเร็ว โฮลเตอร์คาดการณ์ว่าภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ตลาดทองคำอาจเผชิญกับวิกฤตการส่งมอบภายใน 24 ชั่วโมง

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่ามีการสูญเสียงาน 92,000 ตำแหน่ง โดยอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.4% การจ้างงานที่ลดลงทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเปราะบางของตลาดแรงงานมากขึ้น ในขณะเดียวกัน ความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้เพิ่มความเสี่ยงอย่างร้ายแรงต่อการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานทั่วโลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ปัจจัยทั้งสองนี้อาจทำให้เฟดตกอยู่ในภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกทางนโยบาย ตลาดแรงงานที่อ่อนแออาจกระตุ้นให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อพยุงเศรษฐกิจ ปีที่แล้ว แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเกินเป้าหมาย 2% แต่เฟดก็ลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.75 จุดเปอร์เซ็นต์ เหลืออยู่ในช่วง 3.5%–3.75% เพื่อกระตุ้นการจ้างงาน หลังจากข้อมูลการจ้างงานล่าสุด ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างชัดเจน ซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตัน กล่าวในวันเดียวกันว่า เธอไม่เห็นความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย และแนวโน้มของนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายขึ้นอยู่กับว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงไปสู่เป้าหมาย 2% ได้หรือไม่ ในการกล่าวสุนทรพจน์ คอลลินส์ระบุว่า "แนวทางที่อดทนและรอบคอบนั้นเหมาะสม" และ "ไม่เห็นความเร่งด่วนสำหรับการปรับนโยบายเพิ่มเติม" เธอกล่าวว่าแนวโน้มเงินเฟ้อยังคงไม่แน่นอนและมีความเสี่ยงที่จะเพิ่มขึ้น ในขณะที่ตลาดแรงงานยังคงมีเสถียรภาพค่อนข้างดี ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจึงควรคงอยู่ที่ระดับที่ค่อนข้างเข้มงวดในปัจจุบันต่อไปอีกระยะหนึ่ง การประชุมครั้งต่อไปของเฟดจะจัดขึ้นในวันที่ 17-18 มีนาคม โดยตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนอย่างมากยังคงมีอยู่เกี่ยวกับเส้นทางนโยบายในอนาคต แฮมแม็คกล่าวว่าเงินเฟ้ออาจลดลงเหลือ 2% ภายในปี 2027 ได้ แต่ก็ไม่รับประกัน เธอกล่าวเสริมว่าแม้ว่าเงินเฟ้อจะไม่ถึงเป้าหมาย ก็ไม่มีความจำเป็นที่จะต้องผ่อนคลายนโยบายโดยอัตโนมัติ ในทางกลับกัน หากความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นว่าเงินเฟ้อจะถึงเป้าหมาย เฟดอาจเลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ย คอลลินส์เน้นย้ำว่าเธอต้องการเห็น "หลักฐานที่ชัดเจน" ว่าเงินเฟ้อกำลังกลับไปสู่ระดับเป้าหมาย ซึ่ง "อาจ" ไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงครึ่งหลังของปีนี้

จากกราฟ 4 ชั่วโมง แถบ Bollinger Bands กำลังแคบลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังทรงตัว และราคากำลังแกว่งตัวอยู่ใกล้เส้น EMA12 เกิดสัญญาณ Golden Cross โดยที่เส้น MACD และเส้นสัญญาณดึงกลับไปทางเส้นศูนย์ บ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่กำลังจะเกิดขึ้น RSI อยู่ที่ 39 บ่งชี้ถึงแรงขายที่เกิดขึ้น แต่ระดับต่ำสุดของ RSI กำลังค่อยๆ สูงขึ้น ก่อให้เกิดสัญญาณ Divergence กับราคา — อาจมีการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยก่อนที่จะลดลงต่อไป แนวรับอยู่ใกล้ระดับตัวเลขกลมๆ และระดับต่ำสุดก่อนหน้าประมาณ 80 ดอลลาร์และ 72 ดอลลาร์ สำหรับกราฟรายวัน แถบ Bollinger Bands ก็แคบลงเช่นกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทรงตัว และราคากำลังแกว่งตัวอยู่ใกล้ Bollinger Middle Band ยิ่งไปกว่านั้น การรักษาระดับเหนือ Bollinger Middle Band อาจนำไปสู่การผลักดันไปสู่ ​​Bollinger Upper Band ในขณะที่หากไม่สามารถรักษาระดับได้ อาจทำให้ราคาลดลงไปสู่ ​​Bollinger Lower Band และ EMA200 ที่ประมาณ 71 ดอลลาร์และ 61 ดอลลาร์ ตามลำดับ ดัชนี RSI ยังคงอยู่ที่ 46 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในโซนที่เป็นกลาง/ควรสังเกตการณ์ เส้น MACD อยู่ใกล้เส้นศูนย์ ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลัน ดังนั้นจึงแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ขายแล้วซื้อคืน

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 83

ราคาเป้าหมาย: 60

จุดตัดขาดทุน: 97

การสนับสนุน: 80/75/60

ความต้านทาน: 93/95/100