สถานการณ์ที่เลวร้ายลงในหลายด้านยังไม่มีทีท่าว่าจะคลี่คลายลง รายงานระบุว่าสหรัฐฯ เริ่มเตรียมการปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านแล้ว โดยปฏิบัติการดังกล่าวอาจกินเวลานานถึง 100 วัน หรืออาจยืดเยื้อไปจนถึงเดือนกันยายน ก่อนหน้านี้ เรือบรรทุกน้ำมันของสหรัฐฯ ถูกขีปนาวุธโจมตีในอ่าวเปอร์เซียตอนเหนือและยังคงลุกไหม้ อิหร่านได้ออกคำเตือนอย่างชัดเจนต่อเรือรบหรือเรือพาณิชย์ใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ อิสราเอล หรือผู้สนับสนุนของประเทศเหล่านี้ ไม่ให้เข้ามาในพื้นที่ รัฐมนตรีต่างประเทศรัสเซีย เซอร์เกย์ ลาฟรอฟ กล่าวเพิ่มเติมว่า หนึ่งในเป้าหมายของสหรัฐฯ และอิสราเอล คือการดึงประเทศในอ่าวเปอร์เซียเข้าสู่ความขัดแย้งกับอิหร่าน ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้ตะวันออกกลางกลายเป็นจุดสนใจของโลก ส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานและแนวโน้มเงินเฟ้อมากยิ่งขึ้น ในแง่ของอุปทาน อุปสงค์ และความเชื่อมั่นของตลาด ข้อมูลจากสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่ากองทุน ETF ทองคำทั่วโลกมีเงินไหลเข้าสุทธิ 5.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นการไหลเข้าเชิงบวกติดต่อกันเป็นเดือนที่เก้า และเป็นการเริ่มต้นปีที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้มูลค่าสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) ของกองทุนทองคำทั่วโลกพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 701 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีปริมาณทองคำถือครองอยู่ที่ 4,171 เมตริกตัน อเมริกาเหนือและเอเชียเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการไหลเข้าของเงินทุนนี้ อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของตลาดในระยะสั้นแสดงให้เห็นถึงความผันผวนอย่างมาก: CME Group ประกาศว่าจะลดอัตราส่วนมาร์จินเริ่มต้นสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ COMEX จาก 9% เหลือ 7% และสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินจาก 18% เหลือ 14% โดยมีผลบังคับใช้เมื่อปิดการซื้อขายในวันที่ 6 มีนาคม ในขณะเดียวกัน SPDR ซึ่งเป็น ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้ลดปริมาณการถือครองลง 18 เมตริกตันในวันพุธ ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในวันเดียวในรอบกว่าทศวรรษ ที่น่าสังเกตคือ ผู้ว่าการธนาคารกลางของโปแลนด์แถลงแผนการที่จะขายทองคำสำรองของประเทศประมาณ 550 เมตริกตันบางส่วน เพื่อระดมทุน 13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับการป้องกันประเทศ หลังจากการประกาศ ราคาทองคำสปอตลดลงชั่วขณะประมาณ 70 ดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบโดยตรงของข่าวต่อความเชื่อมั่นในระยะสั้น แม้ตลาดจะผันผวน นักลงทุนชื่อดังอย่าง Ray Dalio ก็ยังคงย้ำมุมมองเชิงบวกในระยะยาวต่อทองคำ เขาเชื่อว่าทองคำมีบทบาทที่สำคัญอย่างยิ่งในการแข่งขันระหว่างทองคำและบิตคอยน์ และแนะนำให้จัดสรร 5% ถึง 15% ของพอร์ตการลงทุนส่วนตัวให้กับทองคำเพื่อเป็นกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง Priyanka Sachdeva นักวิเคราะห์จาก Phillip Nova แสดงให้เห็นในรายงานของเธอว่า แม้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่การแข็งค่าอย่างไม่คาดคิดของดอลลาร์อาจสร้างแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อราคาทองคำ เธอกล่าวเสริมว่า นักลงทุนควรพิจารณาตัวแปรต่างๆ เช่น ทิศทางของดอลลาร์ อัตราการซื้อทองคำของธนาคารกลาง และว่าความขัดแย้งในอิหร่านจะทวีความรุนแรงขึ้นอีกหรือไม่ เมื่อจัดสรรเงินลงทุนไปยังทองคำ

ขณะนี้นักลงทุนกำลังรอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะมีงานเพิ่มขึ้นประมาณ 59,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ เทียบกับตัวเลขที่สูงกว่าแนวโน้มในเดือนมกราคมที่ 130,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ ยอดขายปลีกในเดือนมกราคมคาดว่าจะลดลง 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หลังจากที่ทรงตัวก่อนหน้านี้ สหรัฐฯ จะเริ่มใช้ภาษีนำเข้าสินค้าระหว่างประเทศชั่วคราวที่ 15% ในสัปดาห์นี้ แทนที่อัตรา 10% ที่เคยใช้หลังจากศาลฎีกาเพิกถอนภาษีนำเข้าส่วนใหญ่ของรัฐบาลทรัมป์ สกอตต์ เบสเซนต์ ระบุว่า เมื่อการสอบสวนทางการค้าใหม่คืบหน้า ภาษีอาจกลับไปสู่ระดับเดิมภายในห้าเดือน จากมุมมองพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นเกินความคาดหมาย ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 213,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่การเลิกจ้างในเดือนกุมภาพันธ์ลดลง 55% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 72% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งสอดคล้องกับเสถียรภาพโดยรวมของตลาดแรงงาน แม้ว่าการเติบโตของผลิตภาพจะชะลอตัวลงในไตรมาสที่สี่ แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงแข็งแกร่งเพียงพอที่จะควบคุมการเพิ่มขึ้นของต้นทุนแรงงานในปี 2025 ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในตลาดแรงงาน ประกอบกับความเสี่ยงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ทำให้เกิดความคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะไม่รีบร้อนที่จะเริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง โทมัส บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ ยังกล่าวอีกว่า อัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องและตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งอาจเปลี่ยนแปลงกรอบการประเมินความเสี่ยงของเฟด ซึ่งบ่งชี้ว่าขณะนี้ผู้กำหนดนโยบายเลือกที่จะใช้ความอดทนและการสังเกตการณ์

จากมุมมองสี่ชั่วโมง ราคาทองคำแสดงให้เห็นแถบ Bollinger Bands ที่หันลงพร้อมค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่แยกออกจากกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง หลังจากถูกกดดันใกล้ระดับ 5,400 ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่า 5,000 ครั้งหนึ่ง และจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ หากราคาไม่สามารถทรงตัวเหนือ 5,000 ได้ การทดสอบระดับ 4,900 มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น หากราคาสามารถทรงตัวเหนือ 5,000 ได้ การเคลื่อนไหวไปสู่ระดับ 5,500 และ 5,600 ก็เป็นไปได้ สัญญาณ Death Cross ปรากฏขึ้นเพื่อส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง ในขณะที่ทั้ง MACD และเส้นสัญญาณตกลงต่ำกว่าเส้นศูนย์ RSI อยู่ที่ 44 สะท้อนถึงกิจกรรมการขายที่เด่นชัดในหมู่นักลงทุน โดยมีจุดสูงสุดที่ต่ำลงเรื่อยๆ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงสัญญาณขาลงในระยะสั้น จากกราฟรายวัน ราคาแตะเส้น Bollinger Upper Band และพบกับแนวต้าน ทำให้เกิดแท่งเทียนที่มีไส้เทียนยาวด้านบน ตามด้วยแท่งเทียนขาลงขนาดใหญ่ที่ทะลุลงต่ำกว่าเส้น EMA12 และเส้น Bollinger Middle Band โดยรวมแล้ว การปรับตัวลงยังไม่เสร็จสมบูรณ์ มีสัญญาณ MACD death cross ปรากฏขึ้น และโมเมนตัมขาขึ้นกำลังค่อยๆ ลดลง บ่งชี้ถึงสัญญาณ top divergence และคาดการณ์ถึงแนวโน้มขาลง RSI อยู่ที่ 53 ยืนยันถึงความไม่แน่นอนของตลาดอย่างมาก ดังนั้นจึงแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ short-then-long  

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 5150

ราคาเป้าหมาย: 4300

จุดตัดขาดทุน: 5700

ฝ่ายสนับสนุน: 4500/4300/4100

ความต้านทาน: 5400/5500/5600