ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก รายงานระบุว่า สหรัฐฯ และอิสราเอลประกาศเสร็จสิ้น "ปฏิบัติการรบครั้งใหญ่" ที่มุ่งเป้าไปที่ผู้นำระดับสูงในหลายแนวรบของอิหร่าน ทำเนียบขาวระบุว่า ปฏิบัติการทางทหารนี้คาดว่าจะใช้เวลาประมาณสี่สัปดาห์ โดยมีเป้าหมายเพื่อกำจัดภัยคุกคามจากอิหร่านอย่างสิ้นเชิง อ้างว่าผู้บัญชาการอิหร่าน 48 นายเสียชีวิตจากการโจมตี และเรือรบอิหร่าน 9 ลำถูกทำลายหรือจม เครื่องบินรบของอิสราเอลยังคงครองความเหนือกว่าทางอากาศเหนือกรุงเตหะราน และโจมตีเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง รวมถึงฐานยิงขีปนาวุธ ระบบป้องกันภัยทางอากาศ และศูนย์บัญชาการ ในขณะเดียวกัน กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านได้ออกคำเตือนอย่างเด็ดขาด โดยระบุว่า หากโรงงานน้ำมันและก๊าซของตนถูกโจมตี พวกเขาจะตอบโต้ด้วยวิธีการเดียวกันและทำลายโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันและก๊าซของทุกประเทศในภูมิภาคอย่างสิ้นเชิง สถานการณ์ได้เข้าสู่สิ่งที่เรียกว่า "ระยะการตอบโต้แบบไม่มีเส้นแดง" ซึ่งมีความเสี่ยงสูงที่จะบานปลายไปสู่ความขัดแย้ง ขณะที่ความขัดแย้งระหว่างพันธมิตรสหรัฐฯ-อิสราเอลและอิหร่านขยายวงกว้าง อิหร่านได้ประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้เกิดความกังวลอย่างมากในตลาดพลังงานโลก บริษัทขนส่งทางทะเลระดับโลกรายใหญ่ เช่น Maersk, MSC และ Hapag-Lloyd ได้ประกาศแผนการที่จะหลีกเลี่ยงอ่าวเปอร์เซียและระงับการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ปัจจุบัน ความเร็วของเรือบรรทุกน้ำมันรอบช่องแคบโดยทั่วไปลดลงเหลือศูนย์ ทำให้การขนส่งทางทะเลเป็นอัมพาตอย่างสิ้นเชิง เนื่องจากช่องแคบนี้มีการส่งออกน้ำมันดิบประมาณ 14 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็นประมาณ 31% ของการค้าน้ำมันทางทะเลทั่วโลก การปิดช่องแคบครั้งนี้จึงถูกอธิบายโดยสมาคมเจ้าของเรือเยอรมันว่าเป็น "วิกฤตการดำเนินงานที่รุนแรง" สำหรับอุตสาหกรรมการขนส่งทางทะเล การปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นเวลานานจะส่งผลกระทบโดยตรงต่ออุปทานน้ำมันดิบทั่วโลก จุดประกายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลก และอาจบังคับให้ธนาคารกลางต้องประเมินเส้นทางนโยบายการเงินในอนาคตใหม่ ซึ่งจะสร้างแรงผลักดันมหภาคใหม่ให้กับตลาดโลหะมีค่า ข้อมูลการไหลเวียนของเงินทุนและการวางตำแหน่งของสถาบันต่างๆ นำเสนอมิติใหม่ให้กับการวิเคราะห์ตลาด จากข้อมูลของคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐฯ (CFTC) ณ สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2569 พบว่า สถานะซื้อสุทธิของนักลงทุนเก็งกำไรในทองคำเพิ่มขึ้นจาก 96,100 สัญญา เป็น 99,900 สัญญา ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้นในกลุ่มกองทุนเก็งกำไร ในช่วงเวลาเดียวกัน สถานะขายสุทธิของผู้ผลิตและผู้ค้าขยายตัวจาก 22,500 สัญญา เป็น 24,900 สัญญา สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการการป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากเงินทุนภาคอุตสาหกรรม ในตลาดเงิน สถานะซื้อสุทธิของนักลงทุนเก็งกำไรเพิ่มขึ้นจาก 6,160 สัญญา เป็น 7,981 สัญญา ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้นที่อบอุ่นขึ้นเช่นกัน ในขณะเดียวกัน สถานะขายสุทธิของผู้ผลิตและผู้ค้าขยายตัวเล็กน้อยจาก 16,600 สัญญา เป็น 16,700 สัญญา

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมากเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง นักลงทุนจึงมองหาแหล่งหลบภัยที่ปลอดภัย โดยดอลลาร์แสดงให้เห็นถึงความเป็นผู้นำในแนวคิด "เงินสดคือราชา" สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนมกราคม ซึ่งเกือบสองเท่าของที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ขณะที่การเพิ่มขึ้นในเดือนธันวาคมได้รับการปรับลดลงเหลือ 0.4% ดัชนี PPI เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าก็เพิ่มขึ้น 2.9% แม้ว่าการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่จะมาจากภาคบริการการค้า (ซึ่งสำนักงานสถิติแรงงานระบุว่ามีความผันผวนและไม่สะท้อนการเปลี่ยนแปลงราคาแบบเรียลไทม์) แต่โดยรวมแล้วข้อความที่ชัดเจนคือ แรงกดดันด้านราคาสินค้าขายส่งยังไม่ลดลงเร็วเท่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ข้อมูลนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นิยมใช้ และอาจเสริมสร้างท่าทีระมัดระวังของเฟดหลังจากคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%-3.75% ในเดือนมกราคม รายงานการประชุมเมื่อเดือนมกราคมเผยให้เห็นความเห็นที่แตกต่างกันในหมู่เจ้าหน้าที่ โดยผู้เข้าร่วมประชุมหลายคนได้หารือถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง สัปดาห์นี้จะมีการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ซึ่งกำหนดไว้ในช่วงต้นเดือน ได้แก่ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM Manufacturing PMI) ในวันนี้ ตามด้วยรายงานการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (ISM Services PMI) ในวันพุธ และสุดท้ายคือรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมที่สำคัญในวันศุกร์ 

จากกราฟ 4 ชั่วโมง แถบ Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแยกตัวสูงขึ้นเพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้นที่ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม ราคาได้เข้าใกล้ระดับ 5400 อีกครั้ง เข้าสู่ช่วงการรวมตัวระยะสั้น หากราคาไม่สามารถรักษาระดับเหนือ 5400 ได้ อาจจะถอยลงไปที่ 5100 ในทางกลับกัน การรักษาระดับเหนือ 5400 อาจผลักดันราคาไปสู่ ​​5500 และ 5600 หลังจากเกิด Golden Cross โมเมนตัมขาขึ้นได้อ่อนตัวลงเล็กน้อย ดัชนี RSI อยู่ที่ 78 ซึ่งอยู่ในเขตซื้อมากเกินไป โดยผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่มีอคติในการซื้อ จากมุมมองรายวัน ราคาได้แตะแถบ Bollinger Upper Band และเผชิญกับแนวต้าน โดยยังไม่มีการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นใหม่ ในขณะที่ MACD เกิด Golden Cross โมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลงเป็นสัญญาณขาลงอย่างหนึ่ง ดัชนี RSI อยู่ที่ 64 ซึ่งรักษาความเชื่อมั่นของตลาดในแง่ดี ดังนั้น การใช้กลยุทธ์ซื้อระยะยาวแล้วขายระยะสั้นจึงเป็นทางเลือกที่ดีกว่า

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 5410

ราคาเป้าหมาย: 4300

จุดตัดขาดทุน: 5700

ฝ่ายสนับสนุน: 4500/4300/4100

ความต้านทาน: 5400/5500/5600