ดัชนีนิกเคอิปรับตัวขึ้นกว่า 13% นับตั้งแต่ต้นปี โดยได้รับแรงหนุนหลักจากผลประกอบการของบริษัทที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง และความคาดหวังในแง่ดีต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนีแตะระดับสูงสุดระหว่างวันเป็นประวัติการณ์ที่ 58,015 จุด หลังจากการได้รับชัยชนะอย่างถล่มทลายของทาคาอิจิในการเลือกตั้งสภาผู้แทนราษฎร นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าดัชนีอาจปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยไปอยู่ที่ประมาณ 57,500 จุดภายในปลายเดือนมิถุนายน โดยเป็นการค่อยๆ ปรับตัวขึ้นจากกำไรที่รวดเร็วและแรงกดดันด้านมูลค่าในอดีต มากกว่าที่จะเกิดการปรับฐานครั้งใหญ่ เมื่อมองไปข้างหน้า คาดว่าดัชนีนิกเคอิจะเข้าใกล้ 58,500 จุดภายในสิ้นปี 2026 และไต่ขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 60,750 จุดภายในกลางปี ​​2027 การไหลเข้าของเงินทุนจากต่างประเทศถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนแนวโน้มระยะกลางของตลาดหุ้นญี่ปุ่น ข้อมูลล่าสุดจากรัฐบาลแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นญี่ปุ่นสุทธิมูลค่า 1.42 ล้านล้านเยนในสัปดาห์กลางเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นการไหลเข้าของเงินทุนรายสัปดาห์ที่มากที่สุดในรอบหลายเดือน แนวโน้มนี้ตอกย้ำถึงแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทที่ดีขึ้น และเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดว่าดัชนีจะรักษาระดับสูงสุดใหม่ไว้ได้ ในเชิงโครงสร้าง ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยังคงถูกมองว่าเป็นประเด็นสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดหุ้นญี่ปุ่น นักวิเคราะห์หลายคนตั้งข้อสังเกตว่า ตราบใดที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ของสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ความต้องการอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูล เช่น เซมิคอนดักเตอร์ อุปกรณ์การผลิตชิป และใยแก้วนำแสง จะยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม แรงกดดันในการขายเพิ่มขึ้นในบางภาคส่วนซอฟต์แวร์และที่เกี่ยวข้อง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินใหม่ของตลาดเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากเทคโนโลยี AI ต่ออุตสาหกรรม โดยรวมแล้ว ผู้ตอบแบบสอบถามส่วนใหญ่เชื่อว่าโอกาสที่จะเกิดการปรับฐานทางเทคนิคเกิน 10% ในดัชนี Nikkei ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้านั้นต่ำ แม้ว่าหุ้นสหรัฐฯ จะมีความผันผวนเป็นระยะ แต่คาดว่าผลกระทบต่อญี่ปุ่นจะอยู่ในระดับปานกลาง ในด้านเศรษฐกิจมหภาค การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นเป็นบริบทสำคัญสำหรับการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติ ข้อมูลจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิตภาคบริการเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนมกราคม และทรงตัวเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านราคาที่ต่อเนื่องจากตลาดแรงงานที่ตึงตัวและการเติบโตของค่าจ้าง ต้นทุนการก่อสร้างที่สูงขึ้นและค่าจ้างพนักงานชั่วคราวเป็นปัจจัยสำคัญ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าต้นทุนค่าจ้างกำลังค่อยๆ ส่งผลต่อราคาบริการ อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคสูงกว่า 2% มาหลายปีแล้ว ช่วยให้ญี่ปุ่นค่อยๆ ฟื้นตัวจากภาวะเงินฝืดที่ยาวนาน 

ดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อย ส่งผลให้คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวลง ตลาดมีความระมัดระวังเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดปัจจุบัน แม้ว่าประธานาธิบดีทรัมป์จะกล่าวในสุนทรพจน์แถลงนโยบายประจำปีเมื่อวันอังคารว่าเขาจะไม่ชะลอมาตรการภาษี แต่ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เกี่ยวกับนโยบายการค้าในอนาคต หลังจากที่ศาลฎีกาเคยยกเลิกอำนาจภาษีบางส่วนของเขาไปก่อนหน้านี้ แม้ว่ารัฐบาลจะเสนอภาษีนำเข้าทั่วโลก 10% ภายใต้มาตรา 122 ของพระราชบัญญัติการค้าปี 1974 แต่ก็ยังไม่มีคำสั่งอย่างเป็นทางการ และอัตรา 15% ที่เคยขู่ไว้ก็ยังไม่ได้ถูกนำมาใช้ ซึ่ง "ความไม่แน่นอนทางนโยบาย" นี้ทำให้นักลงทุนรอดูสถานการณ์อยู่ คริสตาลินา จอร์จีวา ผู้อำนวยการกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ตั้งข้อสังเกตว่า อัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีอาจทำให้เฟดต้องลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3.25%–3.50% เพื่อรักษาระดับการจ้างงานเต็มที่ ขณะนี้ตลาดอยู่ในโหมดรอและดูสถานการณ์หลัง "ภาวะขาดข้อมูล" โดยรายงานการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นในคืนนี้จะเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินความยืดหยุ่นของตลาดแรงงานสหรัฐฯ และเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของเฟด 

จากกราฟรายวัน แถบ Bollinger Bands ของ USD/JPY แคบลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทรงตัว และราคากลับมาอยู่เหนือ EMA50 อีกครั้ง หลังจากเกิด Golden Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณได้ปรับตัวลงมาใกล้แกน 0 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่กำลังจะเกิดขึ้น การดีดตัวขึ้นในระยะสั้นกำลังจะสิ้นสุดลงในไม่ช้า โดยคาดว่าจะมีการรวมตัวกันระหว่าง 152 และ 156 หากไม่สามารถทะลุ 157.7 ได้ ราคาอาจร่วงลงไปอยู่ที่ประมาณ 152 สำหรับกราฟ 4 ชั่วโมง แถบ Bollinger Bands ขยายตัวขึ้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แยกออกจากกัน และราคาแกว่งตัวสูงขึ้นตาม EMA12 อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ราคาแตะระดับสูงสุดใหม่ แท่งโมเมนตัมขาขึ้นของ MACD กำลังอ่อนตัวลง และเกิด Death Cross ขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความแตกต่างของตลาดอย่างมีนัยสำคัญและความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดการปรับตัวลง RSI อยู่ที่ 56 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในแง่ดี ดังนั้นจึงควรขายตอนนี้และซื้อในภายหลัง

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 156.2

ราคาเป้าหมาย: 152

จุดตัดขาดทุน: 158

การสนับสนุน: 152/150/149.5

ความต้านทาน: 160/161/162