ตลาดการเงินญี่ปุ่นกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการประเมินสถานการณ์ใหม่ หลังจากการได้รับชัยชนะอย่างเด็ดขาดของนายกรัฐมนตรีทาคาอิจิ ซานาเอะ ในการเลือกตั้งเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ผลลัพธ์นี้ถือเป็นชัยชนะในรัฐสภาครั้งสำคัญที่สุดของพรรคเสรีประชาธิปไตยนับตั้งแต่ปี 1996 ซึ่งไม่เพียงแต่จะทำให้รัฐบาลของทาคาอิจิ ซานาเอะ มีความมั่นคงมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังทำให้เธอมีอำนาจในการกำหนดนโยบายที่ชัดเจนยิ่งขึ้นด้วย ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูว่าสถานะทางการเมืองที่แข็งแกร่งนี้จะนำไปสู่การเพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลัง หรือในทางกลับกัน จะทำให้เกิดแนวทางที่รอบคอบและสมดุลมากขึ้นระหว่างการกระตุ้นเศรษฐกิจและการกำกับดูแลทางการคลัง “การซื้อขายแบบทาคาอิจิ” ครอบงำการเล่าเรื่องของตลาดนับตั้งแต่เธอเริ่มดำรงตำแหน่งนายกรัฐมนตรีเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว โดยมีลักษณะเด่นคือ ราคาหุ้นญี่ปุ่นพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ ค่าเงินเยนอ่อนค่า และเงินทุนไหลออกจากพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGBs) ในฐานะผู้สนับสนุนอย่างแข็งขันของ “อาเบะโนมิกส์” ของอดีตนายกรัฐมนตรีอาเบะ ชินโซ ทาคาอิจิ ซานาเอะ ได้สนับสนุนนโยบายการคลังเชิงรุกผ่านการออกพันธบัตรมาโดยตลอด ก่อนหน้านี้ คะแนนนิยมของพรรค LDP ที่ไม่สูงนัก ทำให้ต้องมีการประนีประนอมกับพรรคฝ่ายค้าน ส่งผลให้ต้องจำกัดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ แต่ผลการเลือกตั้งครั้งนี้เปลี่ยนแปลงสถานการณ์นั้นไปอย่างสิ้นเชิง คริส สคิคลูนา จาก Daiwa Capital Markets ตั้งข้อสังเกตถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในความสามารถด้านการบริหารเศรษฐกิจของทาคาอิจิ โดยมองว่าความสำเร็จในการเลือกตั้งของเธอเป็นผลดีในระยะสั้นต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น นาโอยะ ฮาเซงาวะ หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านพันธบัตรของ Okasan Securities คาดการณ์ถึงการฟื้นตัวของ "การซื้อขายทาคาอิจิ" ซึ่งอาจส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางการอ่อนค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยน อย่างไรก็ตาม เสถียรภาพของตลาด JGB ในช่วงที่ผ่านมาบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในความมุ่งมั่นของทาคาอิจิที่จะ "กระตุ้นเศรษฐกิจอย่างมีความรับผิดชอบ" แม้ว่าผลตอบแทนจะสูงขึ้น แต่ความต้องการที่แข็งแกร่งในการประมูล JGB สี่ครั้งล่าสุด ประกอบกับการลดลงกว่า 30 จุดพื้นฐานจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคมที่ 3.88% ในผลตอบแทน JGB อายุ 30 ปี บ่งชี้ถึงมุมมองที่รอบคอบมากขึ้น นักวิเคราะห์บางส่วนเชื่อว่า ทาคาอิจิจะยังคงต้องบริหารจัดการสมดุลที่เปราะบางระหว่างการใช้ประโยชน์จากช่องว่างทางการคลังเพื่อควบคุมเงินเฟ้อและการหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอย่างควบคุมไม่ได้ต่อไป

เมื่อเร็วๆ นี้ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประเด็นสำคัญหลายประเด็น โดยกล่าวถึงความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น รวมถึงแสดงความคิดเห็นที่สำคัญเกี่ยวกับนโยบายงบดุลในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลังจากการได้รับชัยชนะอย่างเด็ดขาดในการเลือกตั้งของพรรคร่วมรัฐบาลญี่ปุ่นเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา เบสเซนต์ให้สัมภาษณ์กับรายการ "Sunday Morning Futures" ทางช่อง Fox News Channel โดยยกย่องนายกรัฐมนตรีทาคาอิจิ ซานาเอะ ของญี่ปุ่น โดยกล่าวว่าเธอเป็น "พันธมิตรที่ยิ่งใหญ่" และกล่าวถึงการสนับสนุนจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เบสเซนต์ระบุว่า ทาคาอิจิยังคงรักษาความสัมพันธ์ที่ดีกับทรัมป์ โดยเน้นย้ำว่า "เมื่อญี่ปุ่นแข็งแกร่ง สหรัฐฯ ก็จะแข็งแกร่งขึ้นในเอเชีย" ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความร่วมมือระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ในการสัมภาษณ์เดียวกัน เบสเซนต์ยังได้กล่าวถึงแนวโน้มของนโยบายเฟดด้วย เขาชี้ว่าแม้จะมีเควิน วอร์ช อดีตผู้ที่เคยวิพากษ์วิจารณ์โครงการซื้อสินทรัพย์ขนาดใหญ่ของเฟด อาจเข้ามารับตำแหน่งผู้นำเฟด แต่การลดงบดุลอย่างรวดเร็วก็ไม่น่าจะเกิดขึ้น เบสเซนต์เสนอว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจต้องใช้เวลาถึงหนึ่งปีในการประเมินและพิจารณานโยบายงบดุลอย่างถี่ถ้วนก่อนที่จะกำหนดทิศทางในอนาคต เขาเน้นย้ำว่าการบริหารงบดุลนั้นอยู่ในอำนาจของธนาคารกลางสหรัฐโดยสมบูรณ์ โดยไม่มีการแทรกแซงจากกระทรวงการคลัง เบสเซนต์ตั้งข้อสังเกตว่าหากธนาคารกลางสหรัฐเลือกที่จะดำเนินการต่อหรือเปลี่ยนไปใช้กรอบนโยบาย "เงินสำรองที่เพียงพอ" ก็จำเป็นต้องรักษางบดุลจำนวนมากไว้ ซึ่งจะทำให้โอกาสในการลดงบดุลอย่างรวดเร็วลดลง ในสถานการณ์เช่นนั้น ธนาคารกลางสหรัฐน่าจะใช้วิธีการที่ระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ โดยใช้เวลาอย่างน้อยหนึ่งปีในการชี้แจงจุดยืนนโยบายระยะยาว เขายังตั้งข้อสังเกตอีกว่าหากวอร์ชได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ เขาจะเป็นผู้นำที่มีความเป็นอิสระสูง โดยการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการบริหารงบดุลจะยังคงขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของธนาคารกลางเอง

ในกรอบเวลา 1 วัน คู่เงิน USDJPY แสดงให้เห็นแถบ Bollinger Band ที่แคบลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบนราบ และราคาแกว่งตัวอยู่รอบ ๆ แถบ Bollinger Band ตรงกลาง หลังจากเกิดสัญญาณ MACD Golden Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังดึงกลับเข้าหาแกนศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการกลับตัวของแนวโน้ม ในระยะสั้น ราคาอยู่ระหว่างการปรับฐานและมีแนวโน้มที่จะทดสอบ EMA200 และแถบ Bollinger Band ด้านล่าง ซึ่งอยู่ที่ 152.4 และ 152.9 ตามลำดับ ดัชนี RSI อยู่ที่ 50 โดยมีจุดสูงสุดที่ต่ำลง บ่งบอกถึงความระมัดระวังของนักลงทุน ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ราคาอยู่ในช่วงการรวมตัวใกล้กับ EMA200 เกิดสัญญาณ MACD Death Cross โดยเส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังเข้าใกล้แกนศูนย์จากระยะไกลพอสมควร ซึ่งหมายความว่าแนวโน้มขาลงยังไม่สิ้นสุด ดัชนี RSI อยู่ที่ 50 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่รอสังเกตการณ์ หากราคายังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้น EMA200 อย่างต่อเนื่อง อาจส่งผลให้ราคาปรับตัวขึ้นไปสู่ระดับ 160 ในทางกลับกัน หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ อาจส่งผลให้ราคาลดลงไปสู่ระดับ 150 แนะนำให้เปิดสถานะขาย (short) เมื่อราคาขึ้นไปสูงสุด

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 156.4

ราคาเป้าหมาย: 151

จุดตัดขาดทุน: 160

ฝ่ายสนับสนุน: 152, 150, 149.5

ความต้านทาน: 160, 161, 162