การปฏิเสธทางเทคนิคใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงเพิ่มเติม

เศรษฐกิจ

ธนาคารกลาง

สรุป:

ขณะนี้คู่สกุลเงินดังกล่าวอยู่ในช่วงการปรับฐาน โดยเคลื่อนตัวเข้าใกล้ "โซนราคา" ทางเทคนิคที่สำคัญ ซึ่งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 และ 200 ช่วงเวลามาบรรจบกันที่ 184.29 และ 184.08 ตามลำดับ

SELL EURJPY

ใช้ได้ถึงวันที่

รอดำเนินการ

184.160

ราคาเข้า

181.000

184.900

183.357 +0.128 +0.07%

Pips

รอดำเนินการ

181.000

ราคาออก

184.160

ราคาเข้า

184.900

Penguatan Yen Jepang pada penutupan pekan lalu sebagian besar dipicu oleh spekulasi mengenai potensi intervensi terkoordinasi antara Federal Reserve dan Bank Sentral Jepang. Namun, tanpa sinyal pasti atau tindakan langsung dari kedua bank sentral tersebut, pelaku pasar mulai mengurangi posisi lindung nilai (hedge) pada Yen, yang secara efektif membatasi dukungan yang baru-baru ini diterimanya.

Di bidang politik, retorika dari Perdana Menteri Sanae Takaichi telah kembali menghadirkan lapisan ketidakpastian. Usulannya untuk peningkatan belanja publik dan pemotongan pajak yang agresif menjelang pemilihan Dewan Perwakilan Rakyat pada 8 Februari telah kembali memicu kekhawatiran tentang keberlanjutan fiskal jangka panjang Jepang. Latar belakang ini telah menyebabkan peningkatan volatilitas imbal hasil obligasi pemerintah Jepang dan tetap menjadi hambatan struktural yang signifikan bagi Yen. Dari perspektif makroekonomi, meskipun inflasi harga produsen melambat, penurunan tersebut belum cukup untuk menggagalkan jalur normalisasi progresif Bank of Japan. Bahkan, BoJ baru-baru ini merevisi perkiraan ekonominya ke atas sambil tetap siap untuk menyesuaikan kebijakan jika lingkungan memerlukan pengetatan lebih lanjut.

Di Eropa, denyut ekonomi Jerman tetap lesu, sebagaimana dibuktikan oleh Indeks Iklim Bisnis IFO terbaru. Indikator tersebut tetap stabil di angka 87,6 pada bulan Januari, meleset dari ekspektasi pasar yang memperkirakan peningkatan menjadi 88,1. Meskipun sub-indeks penilaian saat ini mengalami sedikit peningkatan, komponen ekspektasi mengalami penurunan, memperkuat narasi pemulihan yang rapuh yang terhambat oleh masalah struktural yang terus berlanjut.

Sebagai pelengkap, angka PMI pendahuluan pada hari Jumat menawarkan prospek yang beragam. Sektor manufaktur menunjukkan tanda-tanda stabilisasi tetapi tetap berada di wilayah kontraksi. Sebaliknya, sementara sektor jasa terus berkembang, pertumbuhannya lebih moderat daripada yang diperkirakan. Di tingkat Zona Euro, PMI Jasa turun menjadi 51,9 pada bulan Januari, di bawah perkiraan dan menyoroti lemahnya permintaan domestik. Dengan latar belakang ini, para pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa mengadopsi nada hati-hati dalam pembahasan mereka pada bulan Desember, menghindari diskusi tentang perubahan suku bunga sambil menegaskan kembali pendekatan yang bergantung pada data dan dilakukan dari pertemuan ke pertemuan.

Terakhir, ketegangan geopolitik terus memicu premi risiko pada aset-aset Eropa. Terlepas dari upaya diplomatik yang dipimpin AS untuk menengahi antara Rusia dan Ukraina, konflik tersebut tetap sangat aktif. Laporan-laporan terbaru tentang serangan drone skala besar dan serangan terhadap infrastruktur energi Rusia di Krasnodar telah memastikan bahwa volatilitas tetap tinggi di pasar global. Penolakan Teknis di Dekat Rata-Rata Pergerakan Utama Menunjukkan Potensi Penurunan Lebih Lanjut_1

Penolakan Teknis di Dekat Rata-Rata Pergerakan Utama Menunjukkan Potensi Penurunan Lebih Lanjut_1

Analisis Teknikal

EUR/JPY mengalami penolakan bearish yang tajam setelah menguji puncak lokal 186,87 pada 23 Januari, pergerakan yang sebagian besar didorong oleh spekulasi intervensi. Pasangan mata uang ini saat ini berada dalam fase konsolidasi korektif, bergerak menuju "Area Nilai" teknis utama di mana Moving Average 100 dan 200 periode bertemu di 184,29 dan 184,08.

Perlu dicatat, level 184,12 mewakili harga penutupan minggu lalu. Penurunan ke zona ini secara efektif akan mengisi gap akhir pekan, yang seringkali merupakan pertanda dimulainya kembali tren. Mengingat area ini sejajar dengan titik pertemuan moving average dan resistensi horizontal, area ini berfungsi sebagai titik pivot dengan probabilitas tinggi bagi para penjual untuk merebut kembali kendali.

Analisis momentum kami melalui MACD mengkonfirmasi bahwa pergerakan naik saat ini adalah koreksi dalam struktur bearish yang lebih luas. Meskipun histogram saat ini menampilkan bar bullish, garis sinyal tetap berada di bawah zona netral, menunjukkan bahwa tren utama masih menurun.

Saat harga mendekati titik temu penting ini, kita mencari titik balik bearish pada histogram. Perubahan arah seperti itu akan membuka jalan menuju target di 180,98, yang mewakili ekspansi Fibonacci 0,618 dari impuls penurunan awal. Meskipun koreksi saat ini sedang berlangsung, struktur teknikal mendukung kelanjutan bearish selama harga tetap berada di bawah kelompok rata-rata pergerakan.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Jual

Harga tiket masuk: 184,16

Harga target: 181,00

Hentikan kerugian: 184,90

Berlaku hingga: 06 Februari 2026 15:00:00

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

โมเมนตัมการบริโภคของแคนาดาอยู่ในภาวะตึงตัวมากเกินไป การคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในเดือนธันวาคมจำกัดศักยภาพการฟื้นตัวของ CAD

Eva Chen

ฟอเร็กซ์

สรุป:

ยอดขายปลีกของแคนาดาเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤศจิกายน แต่การเติบโตชะลอตัวลงในเดือนธันวาคม

BUY USDCAD

ใช้ได้ถึงวันที่

การเทรดอยู่

1.35987

ราคาเข้า

1.40000

1.34100

1.35973 +0.00226 +0.17%

0.0

Pips

เท่ากัน

1.34100

ราคาออก

1.35987

ราคาเข้า

1.40000

หลักการพื้นฐาน

คู่เงิน USDCAD ขยายตัวดีดตัวขึ้นจากระดับ 1.3670 ในช่วงข้ามคืนเมื่อวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนขาขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สอง ราคาซื้อขายทันทีทรงตัวในระดับเล็กน้อยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายในยุโรป โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3700 ด้วยการเพิ่มขึ้นรายวันมากกว่า 0.18%

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่ายอดขายปลีกของแคนาดาฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในเดือนพฤศจิกายน โดยเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า คิดเป็นมูลค่า 70.4 พันล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้านี้เล็กน้อยที่ 1.2% การเติบโตกระจายไปทั่วทุกภาคส่วน โดยยอดขายเพิ่มขึ้นใน 8 จาก 9 ภาคส่วนย่อย การใช้จ่ายในร้านค้าปลีกอาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้นมากที่สุด ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งยังคงมีอยู่ตลอดช่วงสิ้นปี

โมเมนตัมการเติบโตพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง ยอดขายปลีกหลักที่ไม่รวมน้ำมันเบนซินและรถยนต์เพิ่มขึ้น 1.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าการใช้จ่ายของครัวเรือนที่แข็งแกร่งนั้นครอบคลุมไปถึงหมวดหมู่สินค้าอื่นๆ ด้วย และสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการสินค้าฟุ่มเฟือยที่คงที่

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มไม่ค่อยดีนัก การประเมินเบื้องต้นจากสำนักงานสถิติแคนาดาระบุว่า ยอดขายปลีกในเดือนธันวาคมอาจลดลง 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมการเติบโตที่แข็งแกร่งในเดือนพฤศจิกายนอาจไม่ยั่งยืน

บทวิเคราะห์ตลาด: เศรษฐกิจแคนาดาฟื้นตัวอย่างน่ายินดีในเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าจะไม่ได้เติบโตอย่างน่าตื่นเต้นมากนัก ส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้นสะท้อนถึงความผันผวนของตลาดที่เชื่อมโยงกับข้อพิพาทด้านแรงงานมากกว่าการปรับปรุงที่แท้จริงของอุปสงค์พื้นฐาน การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากเดือนตุลาคมที่อ่อนแอและมีการปรับลดตัวเลขลง และโมเมนตัมการเติบโตเริ่มชะลอตัวลงในเดือนธันวาคมแล้ว หากไม่นับความผันผวนรายเดือน แนวโน้มพื้นฐานของยอดขายจริงยังคงเป็นลบ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแออาจเป็นปัจจัยสำคัญ การสำรวจผู้บริโภคล่าสุดของธนาคารกลางแคนาดาชี้ให้เห็นถึงความไม่มั่นใจของครัวเรือนเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลต่อการตัดสินใจใช้จ่าย

มุมมองของเราเกี่ยวกับการเติบโตของการบริโภคที่แท้จริงในไตรมาสที่สี่นั้นยังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยคาดการณ์ว่าการเติบโตเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าจะอยู่ที่ประมาณ 0.9% (ต่อปี) มีความเสี่ยงในเชิงบวกอยู่บ้างในภาคบริการ เนื่องจากคาดว่าโมเมนตัมการเติบโตจะค่อยๆ แข็งแกร่งขึ้นจนถึงสิ้นปี อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าอัตราการเติบโตของภาคบริการจะไม่เพียงพอที่จะผลักดันการเติบโตของการบริโภคโดยรวมให้สูงกว่าระดับแนวโน้มอย่างมีนัยสำคัญ

โมเมนตัมการบริโภคของแคนาดาเกินกำลังแล้ว การคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในเดือนธันวาคมจำกัดศักยภาพการฟื้นตัวของ CAD_1

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USDCAD เปลี่ยนจากช่วงที่ร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงต้นวัน มาเป็นการเคลื่อนไหวทรงตัวในระหว่างวัน โดยราคากำลังดีดตัวขึ้น คาดว่าจะมีการปรับฐานเล็กน้อยเหนือระดับต่ำสุดชั่วคราวที่ 1.3670 โมเมนตัมขาขึ้นจะยังคงอยู่ตราบใดที่คู่เงินนี้สามารถทะลุเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วัน (4H 55 SMA) (ปัจจุบันอยู่ที่ 1.3788) ได้

ในทางกลับกัน ระดับนี้ก็สมควรได้รับความสนใจเช่นกัน ปัจจุบันอัตราแลกเปลี่ยนยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับนี้ โดยแนวต้านขาขึ้นยังคงอยู่ การทะลุลงต่ำกว่า 1.3670 จะกระตุ้นให้เกิดการทดสอบระดับแนวรับ 1.3641 อีกครั้ง หากระดับแนวรับนี้ถูกทะลุอย่างเด็ดขาด แนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นจาก 1.4139 จะกลับมาดำเนินต่อ ซึ่งอาจนำไปสู่การทดสอบระดับต่ำสุดที่ 1.3538 อีกครั้ง

คำแนะนำในการซื้อขาย

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาแรกเข้า: 1.3600

ราคาเป้าหมาย: 1.4000

จุดตัดขาดทุน: 1.3410

ใช้ได้จนถึง: 22 กุมภาพันธ์ 2569 เวลา 23:55:00 น.

รองรับเวอร์ชัน: 1.3670, 1.3642, 1.3575

แนวต้าน: 1.3739, 1.3801, 1.3929

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

NZD/USD พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงก่อนการประกาศผลการพิจารณาของเฟด

Warren Takunda

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

สรุป:

คู่เงิน NZD/USD กำลังอยู่ในช่วงการรวมตัวในทิศทางขาขึ้นภายในแนวโน้มขาขึ้นที่เกิดขึ้นแล้ว หากราคาไม่ร่วงลงต่ำกว่า 0.5950 อย่างเด็ดขาด รูปแบบนี้สนับสนุนการปรับตัวขึ้นต่อไปสู่ 0.6030 และอาจถึง 0.6070 ในระยะสั้น

BUY NZDUSD

ใช้ได้ถึงวันที่

รอดำเนินการ

0.59850

ราคาเข้า

0.60700

0.59100

0.60171 -0.00278 -0.46%

Pips

รอดำเนินการ

0.59100

ราคาออก

0.59850

ราคาเข้า

0.60700

เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์กำลังโจมตีเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่องและน่าทึ่ง ซึ่งการเคลื่อนไหวนี้ไม่ได้บ่งบอกถึงความแข็งแกร่งที่พุ่งสูงขึ้นอย่างฉับพลันของเงินกีวี แต่กลับบ่งบอกถึงวิกฤตความเชื่อมั่นในสกุลเงินสำรองของโลกมากกว่า ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ NZD/USD ซื้อขายอย่างแข็งแกร่งที่ระดับ 0.5990 เพิ่มขึ้น 0.75% ในช่วงการซื้อขาย และทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบสี่เดือน เหนือระดับ 0.6000 เพียงเล็กน้อย นี่ไม่ใช่ปรากฏการณ์ชั่วคราว แต่เป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่เจ็ด เป็นการไต่ระดับขึ้นอย่างไม่หยุดยั้งซึ่งได้เปลี่ยนภูมิทัศน์ทางเทคนิคและเชิงเรื่องราวของคู่เงินนี้ไปแล้ว

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวนี้คือความอ่อนแอในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐอย่างไม่ต้องสงสัย ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทุกสกุลในช่วงเปิดตลาดของสัปดาห์ ซึ่งเป็นการถอยลงอย่างรุนแรงทั่วโลกที่ผลักดันให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ร่วงลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ความอ่อนแอเกิดขึ้นอย่างกว้างขวาง และจากการวิเคราะห์ของผม มันเกิดจากการผสมผสานที่เป็นพิษของความวิตกกังวลทางการเมืองและการเงินที่กำลังกระตุ้นให้เกิดการประเมินพอร์ตการลงทุนใหม่ทั่วโลก

พูดกันตรงๆ เลยก็คือ วอชิงตันกำลังกลายเป็นภาระหนักอึ้งสำหรับดอลลาร์ ตลาดกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนที่กัดกร่อนถึงสามประการ ประการแรก ความตึงเครียดทางการค้าระดับโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น โดยมีสหรัฐฯ เป็นศูนย์กลาง คุกคามที่จะทำลายห่วงโซ่อุปทานและบั่นทอนการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ซึ่งเศรษฐกิจสหรัฐฯ พึ่งพาอยู่เพื่อการส่งออก ประการที่สอง การถกเถียงเรื่องงบประมาณที่กำลังจะเกิดขึ้นและมีความขัดแย้งมากขึ้นเรื่อยๆ คุกคามที่จะนำไปสู่การปิดทำการของรัฐบาลอีกครั้ง ซึ่งเน้นย้ำถึงความไร้ประสิทธิภาพในการบริหารจัดการ และที่สำคัญที่สุดคือ มีเสียงกระซิบแต่กำลังเพิ่มมากขึ้นในแวดวงการเงินที่ตั้งคำถามถึงความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ จากแรงกดดันทางการเมือง ประเด็นสุดท้ายนี้กระทบกระเทือนความน่าเชื่อถือของดอลลาร์อย่างมาก ธนาคารกลางที่ถูกมองว่าอาจอ่อนไหวต่อความต้องการทางการเมืองจะสูญเสียหลักประกันในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ และนักลงทุนเริ่มที่จะประเมินความเสี่ยงระยะยาวนี้แล้ว

ภาวะเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคงนี้เป็นฉากหลังของเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้ นั่นคือ การตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธ ความเห็นส่วนใหญ่คือเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ซึ่งเป็นการหยุดชั่วคราวหลังจากที่ลดอัตราดอกเบี้ยสะสมมาเมื่อปีที่แล้ว แต่ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ การ "คงอัตราดอกเบี้ย" เพียงอย่างเดียวคงไม่เพียงพอที่จะหยุดยั้งการอ่อนค่าของดอลลาร์ ตลาดจะวิเคราะห์ทุกคำพูดในแถลงการณ์นโยบายและจับตาดูทุกแง่มุมจากการแถลงข่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ อย่างใกล้ชิด นักลงทุนต่างต้องการความชัดเจนเกี่ยวกับจุดสิ้นสุดของวงจรการผ่อนคลายทางการเงินนี้ สัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ถึงท่าทีผ่อนคลายทางการเงิน—เช่น การเปิดรับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนตัวลง หรือการแสดงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุปสรรคในเศรษฐกิจโลก—อาจเป็นตัวกระตุ้นให้ดัชนี DXY ร่วงลงอย่างเด็ดขาด ส่งผลให้สกุลเงินต่างๆ เช่น กีวี พุ่งสูงขึ้นไปอีก

ในขณะที่เรื่องราวของดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอ แต่เรื่องราวของดอลลาร์นิวซีแลนด์กำลังเปลี่ยนไปสู่ความแข็งแกร่งที่ซ่อนอยู่ ข้อมูลภายในประเทศล่าสุดได้เปลี่ยนแปลงเรื่องราวเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในซีกโลกใต้ไปอย่างสิ้นเชิง รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ไตรมาสที่สี่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ อัตราเงินเฟ้อไม่เพียงแต่ทรงตัว แต่ยังเร่งตัวขึ้น สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก ข้อมูลเหล่านี้ได้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

ทันใดนั้น การพูดคุยในห้องซื้อขายก็เปลี่ยนไป การสนทนาไม่ได้เกี่ยวกับการที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะพิจารณามาตรการผ่อนคลายทางการเงินครั้งต่อไปเมื่อใดอีกต่อไป แต่กลับมีการคาดการณ์อย่างจริงจังอีกครั้งว่า RBNZ อาจจำเป็นต้องพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะกลาง หรืออย่างน้อยที่สุดก็ต้องคงนโยบายที่เข้มงวดและแข็งกร้าวมากกว่าธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะเฟด ในโลกที่ทุกจุดพื้นฐานของผลตอบแทนถูกตรวจสอบอย่างละเอียด การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นนี้จึงเป็นแรงดึงดูดที่สำคัญสำหรับกระแสเงินทุน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค NZD/USD ยังคงอยู่ในโครงสร้างขาขึ้นที่กว้างขึ้น โดยการเคลื่อนไหวของราคายังคงเคารพเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนซึ่งเป็นตัวนำการปรับตัวขึ้นตั้งแต่กลางเดือน ในกราฟ 30 นาที คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 0.6000 เล็กน้อย โดยอยู่ในช่วงการรวมตัวหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง การหยุดชะงักนี้ดูเหมือนจะเป็นการปรับฐานมากกว่าการกระจายตัว ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังย่อยกำไรก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวต่อเนื่องในอนาคต

ราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบรูปทรงสามเหลี่ยม/ธงสมมาตรขนาดเล็กที่ก่อตัวขึ้นเหนือแนวรับเส้นแนวโน้มขาขึ้นโดยตรง โครงสร้างนี้โดยทั่วไปสะท้อนถึงสมดุลชั่วคราวระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายก่อนที่แนวโน้มจะกลับมาดำเนินต่อ ที่สำคัญคือ การปรับตัวลงแต่ละครั้งภายในกรอบการเคลื่อนไหวนี้ได้สร้างจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นการเสริมความต้องการพื้นฐานและยืนยันว่าผู้ซื้อยังคงป้องกันการปรับตัวลงอยู่

แนวรับที่แข็งแกร่งปรากฏให้เห็นตามแนวเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ตัดกันใกล้ระดับ 0.5950–0.5960 ซึ่งสอดคล้องกับฐานของรูปแบบการรวมตัว การทะลุลงต่ำกว่าโซนนี้อย่างต่อเนื่องจะเป็นสัญญาณทางเทคนิคแรกที่บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลง ต่ำกว่านั้น แนวรับที่สำคัญถัดไปอยู่ที่ประมาณ 0.5910–0.5920 ซึ่งเป็นบริเวณที่เคยมีการทะลุขึ้นและเป็นโครงสร้างย่อย การเคลื่อนตัวลงต่ำกว่าบริเวณนี้จะเปลี่ยนมุมมองระยะสั้นไปสู่การปรับฐานที่ลึกกว่าเดิม ซึ่งอาจทำให้เห็นระดับ 0.5870 ซึ่งเป็นจุดที่แนวโน้มขาขึ้นเร่งตัวขึ้นก่อนหน้านี้

อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือแนวรับแนวโน้มขาขึ้น เส้นทางที่ง่ายที่สุดก็ยังคงเป็นขาขึ้น การคาดการณ์การเคลื่อนไหวที่วัดได้จากรูปแบบการรวมตัวชี้ไปที่เป้าหมายขาขึ้นเริ่มต้นใกล้ 0.6030 ตามด้วย 0.6070 ซึ่งเป็นโซนการขยายตัวของแนวโน้มก่อนหน้าและสอดคล้องกับลูกศรที่คาดการณ์ไว้บนกราฟ การทะลุขึ้นเหนือ 0.6000 อย่างเด็ดขาดน่าจะกระตุ้นแรงซื้อและกระแสเงินทุนที่ขับเคลื่อนด้วย Stop Loss ซึ่งจะช่วยเร่งการเพิ่มขึ้นของราคาไปสู่ระดับแนวต้านที่สูงขึ้นเหล่านั้น

ลักษณะโมเมนตัมสนับสนุนสมมติฐานการต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้น แม้ว่าเราจะไม่เห็นตัวชี้วัดความผันผวนที่ชัดเจนบนกราฟ แต่พฤติกรรมราคาเองก็แสดงให้เห็นถึงการหมุนเวียนของโมเมนตัมที่ดี: การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วตามด้วยการดึงกลับอย่างค่อยเป็นค่อยไปและเป็นระเบียบ โครงสร้างประเภทนี้มักเกิดขึ้นในสภาวะตลาดที่มีแนวโน้มมากกว่าในช่วงที่ราคาถึงจุดสูงสุด การดึงกลับล่าสุดยังช่วยบรรเทาแรงกดดันจากการซื้อมากเกินไปในระยะสั้นโดยไม่ทำลายโครงสร้าง ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับการรักษาแนวโน้มให้ยั่งยืน

พฤติกรรมปริมาณการซื้อขาย (ที่อนุมานได้จากการขยายตัวและการหดตัวของแท่งเทียน) ยังบ่งชี้ถึงการสะสมในช่วงที่ราคาลดลง ไม่ใช่การกระจายตัวอย่างรุนแรง ความไม่สามารถของฝ่ายขายที่จะบังคับให้ราคาหลุดแนวรับได้ แม้จะพยายามหลายครั้งใกล้แนวรับของแนวโน้ม ก็แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่ยังคงมีอยู่จริง

คำแนะนำด้านการค้า

ซื้อ NZD/USD

ราคาค่าเข้าชม: 0.5985

จุดตัดขาดทุน: 0.5910

จุดทำกำไร: 0.6070

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาทองคำทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากผลการประชุมเฟดและสถานการณ์ความไม่สงบทางการเมืองหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

Warren Takunda

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

สรุป:

ราคาทองคำทรงตัวอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลเล็กน้อย ขณะที่ตลาดรอการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

BUY XAUUSD

เวลาสิ้นสุด

ปิดการเทรด

5101.80

ราคาเข้า

5200.00

5050.00

5244.01 +65.43 +1.26%

751.4

Pips

กำไร

5050.00

5176.94

ราคาออก

5101.80

ราคาเข้า

5200.00

ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ล้ำค่า ยังคงเปล่งประกายในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่เจ็ดในวันอังคาร อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดที่เห็นได้ชัดในตลาดทำให้ราคาทองคำทรงตัว ไม่สามารถทะลุระดับ 5,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้อย่างเด็ดขาด และปรับตัวลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงการซื้อขายในยุโรป การหยุดชะงักนี้ไม่ใช่สัญญาณของความอ่อนแอ แต่เป็นการที่นักลงทุนทั่วโลกต่างหยุดพักหายใจเพื่อเตรียมรับมือกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่กำลังจะออกมา

ปัจจัยขับเคลื่อนราคาทองคำคือการบรรจบกันอย่างทรงพลังของอุปสงค์เชิงโครงสร้างและความวิตกกังวลทางเศรษฐกิจมหภาคอย่างรุนแรง แม้ว่าจุดสนใจในขณะนี้จะอยู่ที่การประชุมสองวันของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เริ่มต้นในวันนี้ แต่โครงสร้างพื้นฐานที่สนับสนุนราคาทองคำนั้นถูกสร้างขึ้นมานานหลายเดือนแล้ว นี่คือเรื่องราวของการลดบทบาทของดอลลาร์อย่างช้าๆ การที่พอร์ตการลงทุนของรัฐบาลต่างๆ กำลังมองหาหลักประกันในยุคแห่งความผันผวนทางการเมือง และการที่นักลงทุนรายย่อยกำลังป้องกันความเสี่ยงจากฉันทามติที่กำลังสั่นคลอนเกี่ยวกับเสถียรภาพโลก

“ความแข็งแกร่งของทองคำในขณะนี้เป็นสิ่งที่น่าทึ่ง” ลิเดีย มาร์ติน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ Veritas Global ในลอนดอนกล่าว “เรากำลังเห็นแรงดึงและแรงผลักแบบคลาสสิก ระหว่างความระมัดระวังเชิงกลยุทธ์ก่อนการประชุม FOMC และแรงผลักดันเชิงกลยุทธ์ที่แทบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้จากทั้งภาครัฐและภาคเอกชน เส้นทางที่ง่ายที่สุดยังคงเป็นขาขึ้นอย่างมั่นคง”

ความต้องการทองคำจากภาครัฐเป็นแรงขับเคลื่อนที่ไม่หยุดยั้ง ข้อมูลเผยให้เห็นว่าธนาคารกลางจีนขยายการซื้ออย่างต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 14 ติดต่อกันในเดือนธันวาคม ขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งชาติโปแลนด์ ธนาคารกลางอินเดีย และธนาคารกลางบราซิลก็ปรากฏตัวในฐานะผู้ซื้อที่กระตือรือร้นในช่วงปลายปี 2025 และต้นปี 2026 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างของธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่ไปสู่การกระจายความเสี่ยง ความต้องการจากสถาบันเหล่านี้สร้างฐานราคาที่แข็งแกร่ง

ในขณะเดียวกัน ช่องทางการลงทุนของกองทุนรวมดัชนี (ETFs) ก็กำลังหลั่งไหลเข้ามาอย่างมากมาย ตัวเลขเบื้องต้นสำหรับปี 2025 ชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งถึง 25% ต่อปีของการถือครองทองคำในกองทุน ETF ทั่วโลก โดยเพิ่มขึ้นจาก 3,224.2 ตันในปี 2024 เป็น 4,025.4 ตันในปี 2024 มูลค่าสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารจัดการในปัจจุบันเข้าใกล้ 559 พันล้านดอลลาร์ นี่ไม่ใช่การเก็งกำไรที่ไร้เหตุผล แต่เป็นการจัดสรรเงินทุนใหม่ครั้งใหญ่โดยตั้งใจไปยังสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์กับผลตอบแทนจากพันธบัตรและหุ้น ซึ่งเป็นการท้าทายโดยตรงต่อการครองตลาดของพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูง

ภูมิทัศน์ทางการเมืองระหว่างประเทศและนโยบายการค้าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาเร่งด่วนสำหรับกระแสเงินทุนเหล่านี้ ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้าที่อาจก่อให้เกิดความปั่นป่วนของสหรัฐฯ กลับมาปรากฏอีกครั้ง เมื่ออดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษี 100% จากแคนาดา หากแคนาดาเดินหน้าทำข้อตกลงการค้ากับจีน เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากที่ก่อนหน้านี้ได้ถอนคำขู่ที่จะเรียกเก็บภาษีจากกรีนแลนด์ไปแล้ว ทำให้เกิดสภาวะที่ผันผวนอย่างมากต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกและตลาดสกุลเงิน คำประกาศเหล่านี้ได้ "ทำลายชื่อเสียงของดอลลาร์สหรัฐ" อย่างเห็นได้ชัด ดังที่หัวหน้าฝ่ายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของกลุ่ม G10 รายหนึ่งบอกกับผม ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการมองหาทางเลือกอื่น

ทางตะวันออกไปอีก สงครามในยูเครนยังคงดำเนินต่อไปอย่างยืดเยื้อโดยไม่มีทีท่าว่าจะยุติลง การล่มสลายของการเจรจาที่สหรัฐฯ เป็นผู้ไกล่เกลี่ยในอาบูดาบีเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากที่รัสเซียเรียกร้องให้ยูเครนยกดินแดนดอนบาสทั้งหมดให้ ซึ่งเคียฟปฏิเสธอย่างรวดเร็ว ยิ่งตอกย้ำมุมมองของตลาดที่ว่าความขัดแย้งที่ยืดเยื้อเป็นสถานการณ์พื้นฐาน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องนี้กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง

ในทางตรงกันข้าม การที่ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นนั้นเกิดขึ้นในขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐพยายามฟื้นตัวอย่างลังเลจากระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนที่แตะเมื่อวันจันทร์ การดีดตัวขึ้นเล็กน้อยของเงินดอลลาร์นั้นเป็นผลมาจากการปรับตำแหน่งก่อนการประชุมของเฟด แต่ทิศทางโดยรวมของเงินดอลลาร์นั้นถูกบั่นทอนลงด้วยความเชื่อมั่นของตลาดว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ ข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders) เดือนพฤศจิกายนที่แข็งแกร่งเมื่อวันจันทร์ ซึ่งพุ่งสูงถึง 5.3% เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.5% นั้น แทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มขาลงนี้เลย ซึ่งเน้นย้ำให้เห็นว่าตลาดให้ความสำคัญกับเส้นทางในอนาคตมากกว่าความแข็งแกร่งในอดีต

สิ่งนี้พาเรามาสู่จุดสำคัญเร่งด่วน: คณะกรรมการตลาดเปิดกลางของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) แม้ว่าจะไม่มีการคาดการณ์ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในวันนี้ แต่ทุกคำพูดในการแถลงข่าวหลังการประชุมของประธานเจอโรม พาวเวลล์ จะถูกวิเคราะห์อย่างละเอียดเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับช่วงเวลาและความลึกของการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่คาดการณ์ไว้ในปี 2026 คำถามหลักสำหรับผู้ค้าทองคำคือ เฟดจะยืนยันท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างรุนแรงของตลาดหรือไม่ การยืนยันแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและผลักดันราคาทองคำให้ทะลุแนวต้านในปัจจุบัน สัญญาณใดๆ ของการต่อต้านราคาในตลาดอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นชั่วคราวและจำกัดการพุ่งขึ้นของราคาทองคำ

แนวคิดพื้นฐานสำหรับทองคำได้ก้าวข้ามวัฏจักรนโยบายระยะสั้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ แล้ว ปัจจุบันทองคำได้รับแรงหนุนจากการประเมินความเสี่ยงระดับโลกครั้งใหม่ การกระจายความเสี่ยงที่เห็นได้ชัดและต่อเนื่องจากการพึ่งพาดอลลาร์เป็นหลัก และความไม่ไว้วางใจอย่างลึกซึ้งในเสถียรภาพของระเบียบการเมืองระหว่างประเทศ โลหะมีค่านี้จึงไม่ใช่แค่เครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อหรือเครื่องมือเก็งกำไรอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป แต่ได้กลับมายืนยันบทบาทดั้งเดิมในฐานะฉนวนกันเงินเฟ้อขั้นสูงสุดอีกครั้ง

ขณะที่เวลาใกล้หมดลงก่อนการตัดสินใจของเฟด แรงซื้อที่เงียบๆ ใต้ราคาทองคำบ่งบอกอะไรหลายอย่าง มันแสดงให้เห็นถึงตลาดที่กำลังเตรียมตัวไม่ใช่แค่สำหรับเหตุการณ์เดียว แต่สำหรับโลกที่แตกแยกและไม่แน่นอนมากขึ้น ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ไม่ใช่จุดหมายปลายทาง แต่เป็นเพียงจุดแวะพักเท่านั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำ (XAU/USD) กำลังทรงตัวอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากที่พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันเจ็ดวัน สะท้อนให้เห็นถึงการหยุดชั่วคราวก่อนที่จะมีปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญเกิดขึ้น ในกราฟ 30 นาที ราคาเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ โดยในวันนี้ซื้อขายอยู่ระหว่างราคาสูงสุดที่ 5,088.24 และต่ำสุดที่ 5,082.82 และปิดตัวลงเล็กน้อยที่ 5,086.06 (-0.02%) การเคลื่อนไหวที่ผันผวนต่ำนี้แสดงถึงช่วงเวลาแห่งความสมดุลในขณะที่ตลาดรอการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญต่อไป

โครงสร้างโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้นอย่างมาก โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการอย่างต่อเนื่องจากสถาบันและกองทุน ETF ดังที่ได้อธิบายไว้ในบทวิเคราะห์พื้นฐาน การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นกำลังทดสอบขอบล่างของช่วงราคาแคบๆ ล่าสุด แนวรับสำคัญในระยะสั้นขณะนี้อยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันนี้ที่ 5,082.82 การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงในระยะสั้นที่ได้รับแรงหนุนจากข่าวสารไปยังโซนแนวรับที่สำคัญกว่าระหว่าง 5,065.00 และ 5,075.00 ซึ่งเป็นบริเวณที่สอดคล้องกับระดับการทะลุขึ้นจากช่วงการรวมตัวก่อนหน้านี้และจะเป็นการทดสอบซ้ำที่ดี การเคลื่อนไหวที่ต่อเนื่องต่ำกว่า 5,065.00 จะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงระยะการปรับฐานที่ลึกกว่า โดยมีเป้าหมายเบื้องต้นที่ 5,035.00

ในด้านบวก แนวต้านและจุดผ่านสำหรับขาขึ้นรอบต่อไปนั้นชัดเจนอยู่ที่ระดับสูงสุดของวันนี้ที่ 5,088.24 อย่างไรก็ตาม ระดับการทะลุที่แท้จริงที่จะบ่งชี้ถึงการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งคือแนวต้านทางจิตวิทยาและระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ล่าสุดที่ 5,100.00 การผลักดันและปิดเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องน่าจะปลดปล่อยคลื่นการซื้อที่ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานอย่างการลดบทบาทของดอลลาร์และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งจะเปลี่ยนเป้าหมายไปที่ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 5,150.00 และ 5,200.00 อย่างรวดเร็ว

ตัวชี้วัดโมเมนตัมอยู่ในระดับกลางภายในกรอบราคาที่แคบก่อนการประกาศนโยบายของเฟด การปิดตลาดติดลบเล็กน้อยด้วยปริมาณการซื้อขายที่น้อยมาก บ่งชี้ถึงความสมดุลระหว่างผู้ซื้อที่ทำกำไรและผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์ที่รอการยืนยัน โมเมนตัมที่หดตัวนี้เป็นลักษณะเฉพาะของตลาดที่พร้อมสำหรับการขยายตัวของความผันผวน โครงสร้างขาขึ้นพื้นฐานที่ได้รับการสนับสนุนจากการไหลเข้าของเงินทุนพื้นฐานอย่างไม่หยุดยั้ง บ่งชี้ว่าเส้นทางที่ง่ายที่สุดยังคงเป็นขาขึ้น และการปรับตัวลงใดๆ ที่เกิดจากเฟดที่เอนเอียงไปทางแข็งกร้าวมีแนวโน้มที่จะได้รับการตอบสนองด้วยความต้องการที่แข็งแกร่งจากสถาบัน

คำแนะนำด้านการค้า

ซื้อทองคำ (XAU/USD)

ราคาบัตรเข้าชม: 5,101.50

จุดตัดขาดทุน: 5,050.00

กำไร: 5,200.00

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

EURJPY - การทะลุแนวโน้ม: อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป?

Warren Takunda

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

สรุป:

ค่าเงินยูโร-เยน (EUR/JPY) ฟื้นตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ โดยทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 183.00 เนื่องจากความตื่นตระหนกในตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงร่วมกันเริ่มลดลง

SELL EURJPY

ใช้ได้ถึงวันที่

รอดำเนินการ

182.550

ราคาเข้า

179.000

185.000

183.357 +0.128 +0.07%

Pips

รอดำเนินการ

179.000

ราคาออก

182.550

ราคาเข้า

185.000

ความสงบที่เปราะบางได้ปกคลุมตลาดเงินเยนของญี่ปุ่นแล้ว แต่เป็นความสงบที่น่ากังวลของพายุที่เปลี่ยนทิศทางเท่านั้น ยังไม่สลายไป เงินยูโรซึ่งซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 183.00 เมื่อเทียบกับเงินเยน หลังจากดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในรอบหกสัปดาห์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ใกล้ระดับ 182.00 สะท้อนให้เห็นถึงความตึงเครียดนี้ ความพยายามที่ล้มเหลวในการทะลุแนวต้านรอบ 183.65 ในช่วงต้นวันนี้บ่งบอกถึงเรื่องราว: ตลาดกำลังปิดสถานะขายเยนอย่างระมัดระวัง แต่ขาดความมั่นใจที่จะทำการกลับตัวอย่างเต็มรูปแบบ

ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงที่ทำให้การอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยนหยุดชะงักลง คือ ความหวังที่ริบหรี่ลงจากการแทรกแซงของธนาคารกลางอย่างพร้อมเพรียงกัน การเปิดเผยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่าทั้งธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กำลังสอบถามอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY จากธนาคารขนาดใหญ่ ทำให้เกิดความหวาดกลัวอย่างแท้จริงในกลุ่มนักเก็งกำไร มันเป็นการปฏิบัติการแบบ "เปิดปากเปิดคลัง" อย่างแท้จริง ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณเตือนโดยตรงและน่าเชื่อถือไปยังกลุ่มนักลงทุนที่หวังผลกำไรระยะสั้นว่า ระดับ 160.00 USD/JPY นั้นเป็น "เส้นแบ่ง" สำหรับโตเกียว และที่สำคัญคือสำหรับวอชิงตัน เงินเยนจึงพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เป็นปฏิกิริยาแบบพาฟลอฟต่อความทรงจำของการแทรกแซงในอดีตที่สร้างความเสียหายอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม ในวันอังคาร ความเชื่อมั่นนั้นเริ่มจางหายไป เมื่อ USD/JPY ถอยลงมาอยู่ในช่วง 156.00-157.00 และ EUR/JPY ไม่สามารถทะลุลงไปได้ แรงซื้อที่เกิดจากความตื่นตระหนกจึงหายไป เทรดเดอร์ต่างให้เหตุผลว่า ในตอนนี้ การตั้งราคาเพียงอย่างเดียวบรรลุเป้าหมายแล้ว นั่นคือ การซื้อเวลาและปลูกฝังความกลัวในระดับหนึ่ง ผลที่ได้คือเงินเยนที่ "ลดลงจากกำไรล่าสุด" อย่างที่คุณกล่าวไว้ แต่ยังคงแข็งแกร่งกว่าระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปีเมื่อไม่กี่วันก่อนอย่างมาก ตลาดกำลังหายใจ แต่ก็กำลังจับตาดูทางออกอยู่

อย่างไรก็ตาม การมุ่งเน้นเฉพาะพลวัตของการแทรกแซงเพียงอย่างเดียว จะทำให้มองข้ามกระแสที่ซ่อนอยู่ซึ่งได้ถูกปลุกขึ้นมาอีกครั้งและกำลังคุกคามที่จะส่งผลกระทบอย่างยั่งยืนต่อค่าเงิน นั่นคือ ความยั่งยืนทางการคลังของญี่ปุ่น ตัวเร่งปฏิกิริยาในที่นี้เป็นเรื่องการเมืองอย่างไม่ต้องสงสัย การตัดสินใจของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ในการยุบสภาผู้แทนราษฎรและจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนดในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ ไม่ได้รับการต้อนรับด้วยเสียงชื่นชมในตลาดพันธบัตรและตลาดสกุลเงิน แต่กลับได้รับการต้อนรับด้วยความหวาดหวั่น

นักลงทุนกำลังตีความความเสี่ยงที่ชัดเจนและเป็นรูปธรรม: การที่ทาคาอิจิได้รับเสียงสนับสนุนจากการเลือกตั้งอย่างแข็งแกร่งขึ้น จะส่งผลให้แผนนโยบาย "การใช้จ่ายจำนวนมากและการลดภาษี" ของเธอถูกเร่งดำเนินการอย่างรวดเร็ว ในเศรษฐกิจหลักใดๆ การผสมผสานเช่นนี้ท่ามกลางอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ที่สูงเป็นประวัติการณ์อยู่แล้ว จะทำให้เกิดสัญญาณเตือนภัย สำหรับญี่ปุ่น ซึ่งการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนของธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ทำให้เส้นแบ่งระหว่างนโยบายการเงินและนโยบายการคลังไม่ชัดเจนมานานแล้ว มันคุกคามที่จะทำลายสมดุลที่เปราะบาง การเทขายเงินเยนทั่วทั้งกระดานหลังจากการประกาศผลการเลือกตั้งเป็นการประเมินความเสี่ยงนี้อย่างมีเหตุผล แม้จะรุนแรงก็ตาม มันเป็นการเดิมพันว่าเส้นทางของญี่ปุ่นอาจนำไปสู่ความตึงเครียดทางการคลังซึ่งท้ายที่สุดจะทำให้ค่าเงินอ่อนลง ไม่ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจะเป็นอย่างไรก็ตาม

ดังนั้น เราจึงมาถึงจุดที่ตลาดอยู่ในภาวะสับสนวุ่นวายในปัจจุบัน ด้านหนึ่งคือความระมัดระวังของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่คอยตรวจสอบอัตราดอกเบี้ยอย่างลับๆ พร้อมสัญญาว่าจะลงโทษหากตลาดอ่อนแอเกินไป อีกด้านหนึ่งคือเสียงกระซิบของนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ที่คาดการณ์ถึงอนาคตของการออกพันธบัตรอย่างไม่หยุดยั้งและการสูญเสียความเชื่อมั่นในตลาด การต่อสู้ระหว่างสองฝ่ายนี้กำลังก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่ผันผวนและไม่แน่นอนอย่างที่เราเห็นในขณะนี้

ในส่วนอื่นๆ สถานการณ์ในยุโรปไม่ได้ให้แรงผลักดันที่ชัดเจนมากนัก ตัวเลขดัชนีสภาพเศรษฐกิจธุรกิจ IFO ของเยอรมนีที่น่าผิดหวังเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา เป็นเครื่องเตือนใจถึงความเป็นจริงทางเศรษฐกิจที่ซบเซาของยูโรโซน ซึ่งจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินยูโร คาดว่าสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางยุโรป คริสติน ลาการ์ด ในวันนี้ จะไม่มีผลกระทบต่อตลาดมากนัก เป็นการย้ำเตือนถึงสถานการณ์ที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ซึ่งราคาได้ถูกกำหนดไว้แล้ว เหตุการณ์สำคัญยังคงอยู่ที่ภูมิภาคแปซิฟิกเป็นหลัก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค EURJPY ได้มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างระยะสั้นอย่างเห็นได้ชัด หลังจากที่ราคาได้ทะลุแนวโน้มขาขึ้นหลักที่สนับสนุนการปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนธันวาคม 2025 อย่างเด็ดขาด บนกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาได้ปฏิเสธแนวโน้มเดิม ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านใหม่ใกล้ 183.500 และกำลังรวมตัวกันในกรอบราคาที่ต่ำลง การทะลุแนวโน้มนี้ได้ลบล้างแรงผลักดันขาขึ้นในระยะสั้น และบ่งชี้ว่าช่วงเวลาของการปรับฐานหรือการรวมตัวกำลังดำเนินอยู่

ระดับ 182.500 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของวันนี้ที่ 182.522 ถือเป็นแนวรับที่สำคัญและทันที การทะลุลงและปิดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่องจะยืนยันโมเมนตัมขาลงจากการทะลุเส้นแนวโน้ม และอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานที่รุนแรงขึ้นไปยังโซนแนวรับสำคัญถัดไประหว่าง 181.000 และ 181.500 บริเวณนี้เป็นฐานการรวมตัวก่อนหน้านี้ในช่วงปลายเดือนมกราคมและเป็นระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญ การทะลุลงต่ำกว่า 181.000 อย่างเด็ดขาดจะส่งสัญญาณถึงช่วงการปรับฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ซึ่งอาจทำให้ระดับ 179.000 อ่อนค่าลงได้

ตัวชี้วัดโมเมนตัมสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ การที่ไม่สามารถรักษาระดับตามเส้นแนวโน้มและการปิดตลาดที่ต่ำลงในภายหลัง บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนจากโมเมนตัมขาขึ้นไปสู่ช่วงปรับฐาน การเคลื่อนไหวของราคาดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังย่อยกำไรที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้และกำลังมองหาสมดุลใหม่ก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวในทิศทางสำคัญครั้งต่อไป

คำแนะนำด้านการค้า

ขาย EURJPY

ราคาบัตรเข้าชม: 182,550

จุดตัดขาดทุน: 185,000

กำไร: 179,000

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

คงมุมมองเชิงบวกไว้ แต่หลีกเลี่ยงการไล่ตามราคาที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว รอจังหวะที่ราคาปรับตัวลงก่อน

อลัน

โภคภัณฑ์

สรุป:

เมื่อไม่นานมานี้ ราคาทองคำพุ่งทะลุระดับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัย ซึ่งยิ่งเสริมแนวโน้มขาขึ้นของราคาทองคำ

BUY XAUUSD

ใช้ได้ถึงวันที่

รอดำเนินการ

5025.00

ราคาเข้า

5320.00

4940.00

5244.01 +65.43 +1.26%

Pips

รอดำเนินการ

4940.00

ราคาออก

5025.00

ราคาเข้า

5320.00

หลักการพื้นฐาน

รูปแบบตลาดล่าสุดบ่งชี้ว่าราคาทองคำกำลังปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ท่ามกลางความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกและการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ควบคู่ไปกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าจะมีการขายทำกำไรในระยะสั้นอยู่บ้าง แต่โมเมนตัมขาขึ้นยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า

จากมุมมองพื้นฐาน การพุ่งขึ้นของราคาทองคำในปัจจุบันเกิดจากปัจจัยหลายประการที่ส่งเสริมซึ่งกันและกัน ประการแรก ความตึงเครียดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น รวมถึงความไม่แน่นอนของนโยบายการค้า ได้เพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างมีนัยสำคัญ การพัฒนาในระดับนานาชาติและข้อพิพาททางการค้าล่าสุดได้กระตุ้นให้เกิดการไหลเข้าของเงินทุนทั้งในทองคำแท่งและทองคำทางการเงิน ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความต้องการ ประการที่สอง ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่ลดลงได้ให้การสนับสนุนด้านอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินต่อราคาทองคำ ผลตอบแทนที่ลดลงและการที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงจะลดต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน จึงดึงดูดการจัดสรรเงินทุนจากนักลงทุน นอกจากนี้ กิจกรรมการซื้ออย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลางทั่วโลกและนักลงทุนสถาบัน ควบคู่ไปกับการไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งใน ETF และตลาดทองคำแท่ง ก่อให้เกิดรากฐานความต้องการเชิงโครงสร้าง ซึ่งช่วยให้สามารถดูดซับการปรับตัวลงได้อย่างรวดเร็วและเสริมสร้างฉันทามติของตลาดเกี่ยวกับศักยภาพในการเพิ่มขึ้นในอนาคต

โดยรวมแล้ว ปัจจัยพื้นฐานประกอบด้วย "การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง + ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า + ความต้องการจากตลาดจริงและธนาคารกลาง" ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คงมุมมองเชิงบวกไว้ แต่หลีกเลี่ยงการไล่ตามราคาที่พุ่งขึ้น รอจังหวะปรับตัวลงก่อน_1

ในกรอบเวลา 1 วัน เมื่อราคาทองคำทะลุผ่านระดับ Fibonacci Extension 1.0 ที่ 4,960 และ 5,000 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา โมเมนตัมขาขึ้นไปสู่ระดับ Fibonacci Extension 1.618 ที่ 5,620 ก็จะถูกปลดล็อกอย่างมีประสิทธิภาพ

เมื่อวานนี้ ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากทะลุระดับ 5,100 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายที่สำคัญในช่วง 5,100-5,110 หากราคาสามารถรักษาระดับปริมาณการซื้อขายที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยและทรงตัวอยู่เหนือช่วงดังกล่าวได้ จะเป็นการยืนยันการทะลุแนวต้านทางเทคนิคขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ต่อเนื่อง ในทางกลับกัน การปรับตัวลงจากระดับสูงสุดเหล่านี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับแนวรับ 4,960

คำแนะนำในการซื้อขาย

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 5070.00

ราคาเป้าหมาย: 5320.00

จุดตัดขาดทุน: 4970.00

ใช้ได้จนถึง: 10 กุมภาพันธ์ 2569 เวลา 23:00:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 4990.00, 4960.00

แนวต้าน: 5110.00, 5350.00

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง! USDCAD ปรับตัวลงต่อเนื่อง

Tank

ฟอเร็กซ์

Technical Analysis

สรุป:

ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และความกังวลเกี่ยวกับการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐอีกครั้ง คู่เงิน USDCAD อาจเผชิญกับแรงขายโดยมีโอกาสปรับตัวขึ้นอย่างจำกัด การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดและธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะเป็นจุดสนใจสำคัญในวันพุธนี้

SELL USDCAD

เวลาสิ้นสุด

ปิดการเทรด

1.37372

ราคาเข้า

1.35300

1.39300

1.35973 +0.00226 +0.17%

129.2

Pips

กำไร

1.35300

1.36080

ราคาออก

1.37372

ราคาเข้า

1.39300

หลักการพื้นฐาน

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของเฟดและความกังวลเกี่ยวกับการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น มีแนวโน้มที่จะสร้างแรงกดดันในการขาย USDCAD ซึ่งจะจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคา การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจากเฟดและธนาคารกลางแคนาดา (BoC)

ประเด็นสำคัญที่จะจับตามองในวันพุธนี้ก็คือเรื่องอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 2.25% ในการประชุมเดือนมกราคม เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในช่วงเป้าหมาย

นักวิเคราะห์จาก TD Bank ตั้งข้อสังเกตว่า ข้อมูลเศรษฐกิจในปัจจุบันไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นให้ธนาคารกลางเปลี่ยนแปลงท่าทีนโยบาย เศรษฐกิจโดยรวมยังคงอ่อนแอและเผชิญกับความไม่แน่นอนอย่างมาก แม้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะลดลงแล้วก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่า ธนาคารกลางแคนาดาจะถูกบังคับให้ดำเนินการก็ต่อเมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก หรือตลาดแรงงานแย่ลงอย่างเห็นได้ชัด ในขณะที่ฉันทามติของตลาดคือจะไม่มีการปรับอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ แต่ความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก็ยังไม่ถูกตัดออกไปทั้งหมด สถาบันบางแห่งคาดการณ์ว่าธนาคารกลางแคนาดาอาจปรับอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปลายปีนี้ โดยอาจปรับขึ้นสูงสุดถึง 50 จุดพื้นฐาน

เชื่อกันว่าธนาคารกลางจะส่งสัญญาณทิศทางนโยบายในอนาคตผ่านแถลงการณ์ในการประชุมครั้งนี้ แต่โดยรวมแล้วท่าทีจะยังคงสมดุล โดยไม่มีท่าทีเอนเอียงไปทางผ่อนคลายหรือเข้มงวดอย่างชัดเจน ท่ามกลางค่าครองชีพที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและอัตราเงินเฟ้อราคาอาหารที่สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมถึงสองเท่า นายกรัฐมนตรีจัสติน ทรูโด ของแคนาดาได้ประกาศว่ารัฐบาลกลางจะให้การสนับสนุนทางการคลังโดยตรงแก่ประชาชนมากขึ้นโดยการเพิ่มการคืนภาษี GST ที่มีอยู่ การคืนภาษีนี้จะเปลี่ยนชื่อเป็นโครงการสวัสดิการอาหารและสิ่งจำเป็นของแคนาดา (Canada Food and Necessities Benefit) โดยเพิ่มขึ้น 25% เริ่มตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีนี้เป็นระยะเวลาห้าปี พร้อมกับการจ่ายเงินเพิ่มเติมครั้งเดียวเทียบเท่ากับ 50% ของระดับสวัสดิการรายปี

คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายหลายประการ รวมถึงความพยายามของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ในการบ่อนทำลายความเป็นอิสระของธนาคารกลาง และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผู้ที่จะสืบทอดตำแหน่งประธานเฟดต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ เมื่อวาระของเขาหมดลงในเดือนพฤษภาคม ทรัมป์กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเขาจะประกาศชื่อผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานเฟดคนต่อไปในเร็วๆ นี้ การคาดการณ์เกี่ยวกับผู้สืบทอดตำแหน่งมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากตลาดคาดว่าประธานเฟดคนใหม่จะโน้มเอียงไปทางเร่งการลดอัตราดอกเบี้ย

รัฐบาลสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่จะเกิดการปิดทำการบางส่วน เนื่องจากนายชัค ชูเมอร์ ผู้นำพรรคเดโมแครตในวุฒิสภา ประกาศว่าจะคัดค้านร่างกฎหมายงบประมาณที่รวมถึงงบประมาณสำหรับกระทรวงความมั่นคงแห่งชาติ สภาคองเกรสต้องผ่านร่างกฎหมายงบประมาณของรัฐบาลภายในวันที่ 30 มกราคม มิฉะนั้นจะเกิดการปิดทำการบางส่วน ซึ่งอาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง

ในทางกลับกัน ภัยคุกคามด้านภาษีครั้งใหม่ของทรัมป์อาจจำกัดการแข็งค่าของเงินดอลลาร์แคนาดา ทรัมป์ขู่เมื่อวันเสาร์ว่าจะเรียกเก็บภาษี 100% กับสินค้าแคนาดาหากแคนาดาบรรลุข้อตกลงทางการค้ากับจีน ซึ่งจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับการปะทุของความตึงเครียดทางการค้าอีกครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองรายสัปดาห์ USDCAD ได้ทะลุลงต่ำกว่า Bollinger Middle Band อีกครั้ง และเส้น MACD กับเส้นสัญญาณได้เกิด Death Cross ใกล้แกนศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง หากราคายังคงซื้อขายต่ำกว่า Bollinger Middle Band คู่เงินนี้มีแนวโน้มสูงที่จะลดลงไปอยู่ที่ประมาณ EMA200 ที่ 1.364 และจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 1.353 ดัชนี RSI อยู่ที่ 42 ซึ่งเข้าสู่เขตขาลง โดยมีจุดสูงสุดที่ต่ำลงอย่างต่อเนื่อง

ในกรอบเวลา 15 นาที แถบ Bollinger Bands หดตัวและแคบลง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) แบนราบลง และโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนตัวลงอย่างมาก ราคาเผชิญกับแรงต้านที่แข็งแกร่งหลังจากดีดตัวขึ้นไปถึงเส้น EMA200 ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงสุดท้ายของการปรับฐาน แนวรับในระยะสั้นอยู่ที่ระดับทางจิตวิทยา 1.37 และจุดต่ำสุดก่อนหน้าประมาณ 1.367 ดัชนี RSI อยู่ที่ 54 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่เป็นกลาง โดยนักลงทุนรอดูสถานการณ์อยู่

ดังนั้น จึงแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ขายเมื่อราคาสูงขึ้นเป็นกลยุทธ์หลัก