ตลาดทองคำกำลังเขียนบทประวัติศาสตร์บทใหม่ ซึ่งเน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้งในความเชื่อมั่นของเงินทุนทั่วโลก ราคาทองคำ (XAU/USD) ทำสถิติสูงสุดใหม่ติดต่อกันเป็นวันที่หก โดยซื้อขายอยู่เหนือ 5,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงเวลาทำการของยุโรปในวันจันทร์ นี่ไม่ใช่แค่การทะลุแนวต้าน แต่เป็นการโจมตีแบบหลายด้านอย่างต่อเนื่องต่อแบบแผนเดิม ๆ ซึ่งขับเคลื่อนโดยการบรรจบกันเชิงโครงสร้างของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ความคาดหวังด้านนโยบายการเงิน และการเคลื่อนตัวอย่างจงใจออกจากการครอบงำของดอลลาร์แบบดั้งเดิม

หัวใจสำคัญของการพุ่งขึ้นอย่างไม่หยุดยั้งนี้ คือการหวนกลับไปสู่ความมั่นคงอีกครั้ง ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ภูมิทัศน์ทางการเมืองระหว่างประเทศยิ่งสั่นคลอนมากขึ้น ในขณะที่การเจรจาระหว่างยูเครนและรัสเซียที่สหรัฐฯ เป็นผู้ไกล่เกลี่ยสิ้นสุดลงที่อาบูดาบีโดยไม่มีความคืบหน้าใดๆ แต่สิ่งที่สร้างความตกใจให้กับความเชื่อมั่นของตลาดมากกว่านั้น มาจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และพันธมิตรที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง ความสงสัยในความสามัคคีของนาโต้ ซึ่งเกิดจากข้อพิพาทระยะสั้นแต่รุนแรงระหว่างสหรัฐฯ และพันธมิตรเกี่ยวกับกรีนแลนด์ ยังคงส่งผลกระทบอยู่ ที่สำคัญกว่านั้น คำประกาศของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษี 100% จากแคนาดาหากแคนาดาเดินหน้าทำข้อตกลงการค้ากับจีน ได้จุดประกายความหวาดกลัวต่อสงครามการค้าระดับโลกอีกครั้ง วาทกรรมนี้ยิ่งกระตุ้นสิ่งที่นักวิเคราะห์กำลังเรียกว่า "การขายอเมริกา" ซึ่งเป็นการถอนตัวออกจากสินทรัพย์ทางการเงินของสหรัฐฯ ในวงกว้าง

“นี่คือตลาดที่ตอบสนองต่อลำดับขั้นของความกลัว และในปัจจุบัน ความกลัวต่อนโยบายฝ่ายเดียวที่ก่อกวนของสหรัฐฯ กำลังเหนือกว่าความกลัวอื่นๆ” นักกลยุทธ์ด้านโลหะอาวุโสจากธนาคารแห่งหนึ่งในยุโรปกล่าว “ทองคำเปรียบเสมือนเสื้อสะอาดที่สุดในตะกร้าผ้าสกปรกที่เต็มไปด้วยสงครามการค้า ความไม่แน่นอนของพันธมิตร และภัยคุกคามด้านภาษีที่รุนแรง”

ความรู้สึก "ขายอเมริกา" ปรากฏให้เห็นชัดเจนที่สุดในตลาดสกุลเงิน โดยดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงสู่ระดับที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2025 ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงจะลดอุปสรรคด้านต้นทุนในประเทศสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่นในการซื้อทองคำ ซึ่งสร้างแรงหนุนทางกลไกที่ทรงพลัง อย่างไรก็ตาม ปัญหาของดอลลาร์นั้นเป็นปัญหาพื้นฐานที่ขยายวงกว้างออกไปมากกว่าแค่ข่าวพาดหัวในทันที แนวโน้มการลดบทบาทของดอลลาร์ในวงกว้าง ซึ่งเป็นเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของหลายประเทศที่ต้องการลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาระบบการเงินของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไปอย่างไม่หยุดยั้ง อาการที่เห็นได้ชัดที่สุดคือการซื้ออย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลางทั่วโลก

ธนาคารกลางของจีนขยายระยะเวลาการสะสมทองคำสำรองอย่างเป็นทางการติดต่อกันเป็นเดือนที่ 14 ในเดือนธันวาคม และจีนไม่ใช่ธนาคารเดียวที่ทำเช่นนั้น ธนาคารแห่งชาติโปแลนด์ ธนาคารกลางอินเดีย และธนาคารกลางบราซิล ต่างก็เป็นผู้ซื้อรายใหญ่และกระตือรือร้นในช่วงต้นปี 2026 โดยแปลงเงินสำรองต่างประเทศให้เป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้และไม่ใช่สินทรัพย์ของรัฐบาล นี่ไม่ใช่การซื้อขายเชิงกลยุทธ์ แต่เป็นการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอเชิงกลยุทธ์ในระดับประเทศ

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยต่างก็แห่กันเข้ามาลงทุนผ่านกองทุน ETF (Exchange-Traded Funds) มูลค่าการถือครองทองคำในกองทุน ETF ทั่วโลกพุ่งสูงขึ้นถึง 25% ในปี 2025 โดยมีมูลค่าสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารจัดการสูงถึง 558.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณการถือครองเพิ่มขึ้นจาก 3,224.2 ตันในปี 2024 เป็น 4,025.4 ตัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้องการทองคำแท่งจำนวนมหาศาลจากระบบการเงิน

ภายใต้กระแสเหล่านี้ มีเรื่องราวเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่ทรงพลังซ่อนอยู่ ตลาดกำลังคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้งในปี 2026 ซึ่งเป็นความคาดหวังที่ทำให้ความน่าดึงดูดใจของผลตอบแทนดอลลาร์ลดลงอย่างมาก ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน จะเติบโตได้ดีในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดลง ความเป็นอิสระของเฟดเองก็กลายเป็นความกังวลของตลาด ซึ่งนักวิเคราะห์บางคนอ้างว่าเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผล "ขายอเมริกา" (Sell America) เพิ่มความเสี่ยงทางการเมืองให้กับสินทรัพย์ของสหรัฐฯ อีกชั้นหนึ่ง

“การปรับตัวขึ้นได้รับการยืนยันจากทุกแง่มุม ทั้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ การค้า ความต้องการของธนาคารกลาง กระแสเงินทุนในกองทุน ETF และการคาดการณ์ที่ผ่อนคลายของเฟด” ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนที่เชี่ยวชาญด้านสินค้าโภคภัณฑ์กล่าว “การทะลุเหนือ 5,100 ดอลลาร์ไม่ใช่แค่เหตุการณ์ทางเทคนิคเท่านั้น แต่เป็นการยืนยันว่ากลไกทั้งหมดเหล่านี้กำลังทำงานประสานกัน”

ขณะนี้ ความสนใจส่วนใหญ่หันไปที่การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ซึ่งกินเวลาสองวันและสิ้นสุดในวันพุธ แม้ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แต่แถลงการณ์ประกอบ และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง การแถลงข่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ จะถูกวิเคราะห์อย่างละเอียดถี่ถ้วน เพื่อความชัดเจนเกี่ยวกับจังหวะและความลึกของวงจรการผ่อนคลายนโยบายที่คาดการณ์ไว้ สัญญาณใด ๆ ของความลังเลอาจทำให้แรงซื้อทองคำสั่นคลอนชั่วคราว ในขณะที่การยืนยันเส้นทางผ่อนคลายนโยบายอาจเป็นตัวกระตุ้นให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นไปสู่ระดับ 5,200 ดอลลาร์ในรอบต่อไป

ในระหว่างนี้ ข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันจันทร์ อาจทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น แต่ไม่น่าจะทำให้กระแสหลักเปลี่ยนแปลงไปได้ สถานการณ์ทางเทคนิคโดยรวมเป็นขาขึ้นอย่างมาก โดยทุกครั้งที่ราคาลดลงเล็กน้อย ก็จะมีแรงซื้อเข้ามาอย่างดุดัน สัญญาณจากตลาดชัดเจน: จนกว่าสถานการณ์ทางการเมืองระหว่างประเทศจะคลี่คลาย ความตึงเครียดทางการค้าจะลดลง หรือเฟดจะเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างมาก เส้นทางที่ง่ายที่สุดของราคาทองคำยังคงสูงขึ้นอย่างเด็ดขาด ยุคของราคาทองคำ 5,000 ดอลลาร์ไม่ใช่แค่การพุ่งขึ้นชั่วคราว แต่กำลังกลายเป็นรากฐานใหม่แล้ว

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำ (XAUUSD) กำลังทรงตัวอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี หลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งและต่อเนื่อง ในกราฟรายวัน ราคาอยู่ในช่วงแคบๆ โดยซื้อขายอยู่ระหว่างระดับสูงสุดที่ 5,093.87 และระดับต่ำสุดที่ 5,078.215 และปิดสูงขึ้นเล็กน้อยที่ 5,091.621 (+0.01%) การเคลื่อนไหวของราคาดังกล่าวบ่งชี้ถึงช่วงเวลาแห่งความสมดุล ขณะที่ตลาดกำลังสะสมพลังงานเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวในทิศทางต่อไป

โครงสร้างโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยมีลักษณะเป็นจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นเรื่อยๆ การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นกำลังทดสอบขอบเขตบนของช่วงราคาล่าสุด แนวรับสำคัญในระยะสั้นขณะนี้อยู่ที่จุดต่ำสุดของวันนี้ที่ 5,078.215 ซึ่งตรงกับโซนการรวมตัวของราคาในรอบก่อนหน้า หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาด จะเป็นสัญญาณของการปรับตัวลงที่รุนแรงขึ้น โดยมีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่โซนแนวรับ 5,050.00 – 5,060.00 ซึ่งเป็นจุดที่จุดต่ำสุดก่อนหน้าและเส้นแนวโน้มขาขึ้นมาบรรจบกัน หากราคาเคลื่อนตัวลงต่ำกว่า 5,050.00 อย่างต่อเนื่อง จะเป็นการบ่งชี้ถึงการเสื่อมถอยที่สำคัญยิ่งขึ้น ซึ่งจะเผยให้เห็นระดับ 5,000.00 ที่มีความสำคัญทางจิตวิทยา และแนวรับสำคัญถัดไปที่ระดับ 4,980.00

ในด้านบวก แนวต้านสำคัญในระยะสั้นนั้นชัดเจนอยู่ที่ระดับสูงสุดของวันนี้ที่ 5,093.87 การทะลุแนวต้านและปิดตลาดเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการฟื้นฟูโมเมนตัมขาขึ้น การทะลุแนวต้านดังกล่าวจะยืนยันการต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้นและเปลี่ยนจุดสนใจไปที่ระดับสำคัญถัดไปที่ 5,150.00 อย่างเด็ดขาด โดยมีเส้นทางที่ชัดเจนไปสู่ระดับ 5,200.00 ซึ่งน่าจะกระตุ้นให้เกิดแรงซื้อและการซื้อตามแนวโน้มระลอกใหม่

ตัวชี้วัดโมเมนตัมสะท้อนให้เห็นถึงช่วงการรวมตัวนี้ ช่วงราคาในแต่ละวันที่แคบมากและกำไรที่น้อยมากบ่งชี้ถึงความสมดุลระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายหลังจากที่ราคาปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ช่วงเวลาการชะลอตัวนี้ช่วยลดความเสี่ยงของการกลับตัวอย่างรวดเร็วและเป็นลักษณะเฉพาะของแนวโน้มที่ดีที่กำลังหยุดพักก่อนที่จะพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ตลาดแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งโดยการไม่ปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปสงค์พื้นฐาน

ซื้อทองคำ 

ราคาบัตรเข้าชม: 5,095

จุดตัดขาดทุน: 5,065

ทำกำไร: 5,150

ตลาดซื้อขายเปิดทำการในสัปดาห์นี้ด้วยบรรยากาศแห่งความลังเลที่คุ้นเคย และคู่เงินที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในตลาดอย่างยูโร-ดอลลาร์สหรัฐ ก็สะท้อนให้เห็นถึงสิ่งนั้นอย่างชัดเจน หลังจากที่แข็งค่าขึ้นอย่างมากในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้ค่าเงินยูโรพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่เดือนกันยายน ปัจจุบัน EUR/USD กำลังปรับตัวลง โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1860 และลดลงประมาณ 0.3% ในช่วงการซื้อขายนี้ การปรับตัวลงนี้ แม้จะเล็กน้อย แต่ก็มีความสำคัญ มันบ่งชี้ว่าการเทขายดอลลาร์อย่างรุนแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเกิดจากข่าวลือเกี่ยวกับการแทรกแซงอย่างเป็นทางการในเอเชีย อาจสิ้นสุดลงแล้ว และตลาดกำลังประเมินสถานการณ์ใหม่ด้วยความระมัดระวังมากขึ้น

ข่าวสำคัญจากวันศุกร์ถูกครอบงำด้วยรายงานที่น่าตกใจจากรอยเตอร์: ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ทำการตรวจสอบอัตราดอกเบี้ย USD/JPY สำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ นี่ไม่ใช่การสอบถามตามปกติ มันเปรียบเสมือนหน่วยดับเพลิงตรวจสอบแรงดันน้ำก่อนเกิดเพลิงไหม้ มันเป็นสัญญาณปฏิบัติการที่แข็งแกร่ง ซึ่งมักจะนำไปสู่การแทรกแซงโดยตรงจากทางการญี่ปุ่นเพื่อพยุงเงินเยนที่อ่อนค่า ข่าวนี้เหมือนกับเข็มที่จิ้มลงไปในลูกโป่งของกลุ่มผู้ที่เก็งกำไรดอลลาร์ การตอบสนองในทันทีคือการอ่อนค่าของดอลลาร์ในวงกว้าง ซึ่งเป็นแรงผลักดันสำคัญที่ทำให้ EUR/USD ทะลุแนวต้านและแตะระดับสูงสุดในรอบสี่เดือนที่ 1.1875 ในวันนี้

อย่างไรก็ตาม ผลพวงจากการเคลื่อนไหวครั้งนั้นได้จางหายไปอย่างรวดเร็ว ปัจจัยหลักสองประการกำลังจำกัดความทะเยอทะยานของเงินยูโร ประการแรก กระแสความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงได้เปลี่ยนไปในทางลบ สาเหตุมาจากอะไร? คำเตือนที่ชัดเจนจากอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ว่าผีของสงครามการค้าที่ผันผวนนั้นไม่เคยถูกขับไล่ออกไปอย่างสมบูรณ์ คำขู่ของเขาที่จะเรียกเก็บภาษี 100% กับสินค้าแคนาดาหากได้รับเลือกตั้งอีกครั้งนั้นไม่ใช่แค่คำพูดหาเสียง แต่มันเป็นการกระตุ้นระบบอย่างรุนแรง นำความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ตลาดเคยเก็บซ่อนไว้กลับมาอีกครั้ง ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นที่มักเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโรในฐานะสกุลเงินวัฏจักรลดลง

ประการที่สอง ข้อมูลภายในประเทศของยุโรปไม่ได้สร้างแรงบันดาลใจมากนัก ดัชนีสภาพภูมิอากาศทางธุรกิจ Ifo ของเยอรมนี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่น่าเชื่อถือของเศรษฐกิจอุตสาหกรรมของยุโรป กลับออกมาไม่น่าประทับใจ แม้จะไม่ถึงขั้นล่มสลาย แต่ก็ขาดแรงผลักดันเชิงบวกที่จำเป็นในการโน้มน้าวใจนักลงทุนว่ายูโรโซนกำลังทำผลงานได้ดีกว่าการคาดการณ์ที่มืดมนอย่างเห็นได้ชัด ส่งผลให้เงินยูโรมีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงหากไม่มีปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกใหม่ๆ

แล้วสถานการณ์นี้หมายความว่าอย่างไร? ในทางเทคนิค การที่ราคาไม่สามารถปิดเหนือ 1.1875 ได้นั้น ถือเป็นชัยชนะระยะสั้นของฝ่ายขาย และบ่งชี้ว่าอาจมีการรวมตัวกันของราคาในอนาคต คู่เงินนี้กำลังปรับตัวลงจากกำไรในสองช่วงการซื้อขายก่อนหน้า โดยทรงตัวอยู่ในช่วงราคาสูงที่สร้างไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ขาดแรงผลักดันที่จะขึ้นไปอีกในรอบต่อไป

โดยพื้นฐานแล้ว จุดสนใจกำลังกระจัดกระจาย ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงเน้นความระมัดระวังและอาศัยข้อมูลเป็นหลัก โดยสุนทรพจน์ในวันนี้จากสมาชิกสภาบริหาร เช่น โยอาคิม นาเกล ไม่ได้แสดงให้เห็นถึงความคาดหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายมากนัก แรงดึงดูดที่แท้จริงในสัปดาห์นี้มาจากวอชิงตัน ดี.ซี.

วันนี้ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ นำเสนอข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนประจำเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะให้ภาพรวมของความยืดหยุ่นในการลงทุนของภาคธุรกิจ แต่สิ่งนี้เป็นเพียงบทนำ เหตุการณ์สำคัญที่สุดคือการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพุธ แม้ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย แต่แผนภาพจุด (dot plot) ที่อัปเดตแล้วและการแถลงข่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ จะถูกวิเคราะห์อย่างละเอียดถี่ถ้วนเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับช่วงเวลาและจังหวะของการผ่อนคลายทางการเงินในปี 2024 สัญญาณใดๆ ที่แสดงถึงการต่อต้านความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง อาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์และสร้างแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อ EUR/USD

จากมุมมองทางเทคนิค EURUSD กำลังซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ สะท้อนถึงช่วงเวลาแห่งความสมดุลหลังจากมีการเคลื่อนไหวในทิศทางต่างๆ เมื่อเร็วๆ นี้ ในกราฟรายวัน ราคาเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ โดยราคาสูงสุดในวันนี้อยู่ที่ 1.18578 และต่ำสุดอยู่ที่ 1.18486 ส่งผลให้ได้กำไรเล็กน้อยที่ +0.03% สภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำนี้บ่งชี้ถึงการหยุดชะงักชั่วคราวในขณะที่ตลาดกำลังรอปัจจัยกระตุ้นสำหรับการเคลื่อนไหวในทิศทางต่อไป

โครงสร้างโดยรวมในส่วนที่มองเห็นได้ของกราฟแสดงให้เห็นว่า EURUSD กำลังซื้อขายอยู่ใกล้ขอบบนของโซนการรวมตัวหลายสัปดาห์ โดยมีระดับ 1.1860–1.1880 เป็นแนวต้านที่สำคัญ การทะลุเหนือจุดสูงสุดของวันนี้ที่ 1.18578 อย่างต่อเนื่อง ตามด้วยการปิดตลาดรายวันเหนือระดับ 1.1860 จะส่งสัญญาณถึงการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นพื้นฐานและเปิดทางไปสู่ระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญถัดไปที่ 1.1900 เหนือกว่านั้น โซน 1.1950–1.2000 จะกลายเป็นเป้าหมายขาขึ้นหลัก

ในทางกลับกัน แนวรับที่สำคัญในทันทีอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันนี้ที่ 1.18486 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจจะกระตุ้นให้เกิดการทดสอบแนวรับที่สำคัญกว่าที่ระดับ 1.1820–1.1830 ซึ่งสอดคล้องกับระดับต่ำสุดของช่วงที่ผ่านมาและทำหน้าที่เป็นฐานรองรับสำหรับช่วงการรวมตัวในปัจจุบัน หากราคาหลุดและปิดต่ำกว่า 1.1820 อย่างเด็ดขาด จะบ่งชี้ถึงความล้มเหลวของความพยายามในการดันราคาขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ และอาจเร่งการขายลงไปยังบริเวณ 1.1780–1.1800 ซึ่งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลา (ในกรอบเวลาที่สูงกว่า) และระดับต่ำสุดของการรวมตัวก่อนหน้านี้จะเป็นแนวรับถัดไป

ตัวชี้วัดโมเมนตัมอยู่ในระดับกลางในกรอบราคาที่แคบนี้ ช่วงราคาในแต่ละวันที่แคบมากและการปิดบวกเล็กน้อยบ่งชี้ถึงความสมดุลระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย โดยไม่มีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งได้เปรียบอย่างเด็ดขาด การเคลื่อนไหวของราคาในลักษณะนี้มักเกิดขึ้นก่อนการขยายตัวของความผันผวนและการทะลุทิศทาง

ซื้อ EURUSD

ราคาค่าเข้าชม: 1.18650

จุดตัดขาดทุน: 1.1800

ทำกำไร: 1.2000 

ต้นสัปดาห์นี้ ค่าเงิน GBPJPY ยังคงอ่อนค่าลงต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว โดยลดลงเกือบ 1% ในระหว่างวัน แตะระดับต่ำสุดที่ 209.43 ในบรรดาสกุลเงินหลัก เงินเยนแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งค่อนข้างมาก ส่งผลให้เกิดแรงขายอย่างมากต่อ GBPJPY ก่อนหน้านี้ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ฮายาชิ ซานาเอะ เตือนว่า หากเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมากและฝ่ายเดียว รัฐบาลจะไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะเข้าแทรกแซงตลาด ตามรายงานของรอยเตอร์ ฮายาชิ ซานาเอะ กล่าวเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า "รัฐบาลจะใช้มาตรการที่จำเป็นเพื่อจัดการกับการเก็งกำไรหรือความผันผวนของตลาดที่ผิดปกติอย่างมาก" แต่ไม่ได้เปิดเผยระดับการแทรกแซงหรือเงื่อนไขการกระตุ้นที่เฉพาะเจาะจง

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจากบัญชีของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังไม่แสดงหลักฐานที่ชัดเจนว่าทางการโตเกียวได้ดำเนินการซื้อเงินเยนครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2567 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ข้อมูลบัญชีเดินสะพัดที่ธนาคารกลางเผยแพร่เมื่อวันจันทร์มีความคลาดเคลื่อนเล็กน้อยจากที่โบรกเกอร์เงินตราต่างประเทศคาดการณ์ไว้ก่อนการดำเนินการ ทำให้ตลาดยากที่จะระบุว่าทางการได้ดำเนินการเพียงเล็กน้อยหรือไม่ได้แทรกแซงเลย ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าคาดว่าบัญชีเดินสะพัดจะลดลงประมาณ 630 พันล้านเยนในวันอังคารเนื่องจากปัจจัยทางการคลัง ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์เฉลี่ยที่ลดลง 167 พันล้านเยนโดย Central Short-term Capital, Ueda Haruki Short-term Capital และ Tokyo Short-term Capital Research Institute แต่ความคลาดเคลื่อนนี้ยังคงต่ำกว่าขนาดการแทรกแซงที่เล็กที่สุดนับตั้งแต่ปี 2565 (ประมาณ 729 พันล้านเยน) อย่างมาก ซึ่งยิ่งทำให้ข้อสรุปที่ว่า "มีการแทรกแซงอย่างมีนัยสำคัญเกิดขึ้น" นั้นอ่อนลงไปอีก

ในด้านนโยบายภายในประเทศ ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.75% ในการประชุมนโยบายเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด และย้ำถึงความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหากสถานการณ์เอื้ออำนวย ในอนาคต ตลาดจะจับตาดูแถลงการณ์ล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับการจัดทำงบประมาณและการเตรียมการเลือกตั้ง สัปดาห์ที่แล้ว นายกรัฐมนตรีฮายาชิ ซานาเอะ ได้ยุบสภาผู้แทนราษฎรและประกาศจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนดเพื่อพยายามเสริมสร้างฐานเสียงของรัฐบาล และกระบวนการทางการเมืองนี้อาจส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายของเงินเยนทางอ้อมด้วย

จากมุมมองทางเทคนิค GBPJPY ได้ทะลุแนวรับที่ 210.63 ลงมาแล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าจุดสูงสุดระยะสั้นน่าจะเกิดขึ้นใกล้ 214.83 แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาลง โดยเป้าหมายขาลงเบื้องต้นชี้ไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 208.90) หากราคายังคงทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ จะบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางที่เริ่มต้นจาก 184.35 กำลังเข้าสู่การปรับฐานทางเทคนิคที่ลึกขึ้น โดยเป้าหมายขาลงชี้ไปที่ 203.18 ซึ่งเป็นระดับการย้อนกลับ 38.2% ของช่วง 184.35–214.83

อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่แนวต้านสำคัญเหนือ 214.83 ยังไม่ได้รับการยืนยันอีกครั้ง การลดลงในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นการปรับฐานเป็นระยะๆ ภายในแนวโน้มขาขึ้น เราเชื่อว่าหากราคาทรงตัวอยู่ในช่วง 208.00–209.00 ก็ยังมีโอกาสที่จะดีดตัวขึ้น และการกลับตัวอย่างแท้จริงของโครงสร้างขาขึ้นจะต้องรอการทะลุแนวต้านที่ 215.91 อย่างมีประสิทธิภาพเสียก่อน

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 208.80

ราคาเป้าหมาย: 216.00

จุดตัดขาดทุน: 206.60

ใช้ได้จนถึง: 21 กุมภาพันธ์ 2569 เวลา 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 208.90/207.98/206.83

ระดับแนวต้าน: 211.64/212.91/214.35

เงินฟรังก์สวิสกำลังอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการแสดงให้เห็นถึงการแห่ซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยและความไม่ไว้วางใจในเชิงโครงสร้างอย่างน่าตกใจ ส่งผลให้คู่เงินนี้ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าทศวรรษ ในระหว่างช่วงการซื้อขายที่เต็มไปด้วยความผันผวนและการเก็งกำไร คู่เงิน USD/CHF ไม่ได้เพียงแค่ลดลงเท่านั้น แต่กำลังอยู่ในภาวะถดถอยอย่างรวดเร็ว อ่อนแรงลงภายใต้แรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับความมุ่งมั่นของสหรัฐฯ ในการรักษานโยบายดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและความศักดิ์สิทธิ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงที่นำไปสู่ความเสียหายอย่างหนักในวันจันทร์นั้น มาจากสัญญาณที่สามารถนำไปปฏิบัติได้จริง แม้ว่าจะไม่ชัดเจนนัก จากแหล่งข่าวในแวดวงการเงิน รายงานที่ได้รับการยืนยันจาก Bloomberg และ Reuters ว่าธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก (Federal Reserve Bank of New York) ได้ทำการ "ตรวจสอบอัตราดอกเบี้ย" กับสถาบันการเงินขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นการสอบถามตามขั้นตอนเพื่อกำหนดราคาเบื้องต้นของ USD/JPY นั้น สร้างความตกใจให้กับผู้ที่ถือสถานะซื้อขายด้วยเลเวอเรจ ในศัพท์เฉพาะของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การเคลื่อนไหวเช่นนี้มักถูกตีความว่าไม่ใช่เพียงแค่ความอยากรู้อยากเห็นทางวิชาการ แต่เป็นการเตรียมการสำหรับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้น ข้อความที่เทรดเดอร์ได้รับนั้นชัดเจนมาก นั่นคือ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ อาจร่วมมือกับญี่ปุ่น กำลังพิจารณาอย่างจริงจังที่จะเข้าแทรกแซงตลาดเพื่อหยุดยั้งความแข็งแกร่งของดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเยน สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรในวงกว้างของสถานะซื้อดอลลาร์ เนื่องจากไม่มีนักเก็งกำไรรายใดต้องการถูกจับได้ว่าอยู่ผิดฝั่งของอำนาจการควบคุมของกระทรวงการคลังกลุ่ม G7 ผลกระทบจากการอ่อนค่าของเงินเยนได้แพร่กระจายไปยังสกุลเงินหลักอื่นๆ อย่างรวดเร็ว โดยเงินฟรังก์สวิสเป็นผู้ได้รับประโยชน์มากที่สุด

แม้ว่ากระแสการแทรกแซงจะเป็นเพียงตัวจุดประกาย แต่การแข็งค่าของฟรังก์สวิสสร้างขึ้นบนรากฐานที่แข็งแกร่งกว่ามาก ในบันทึกที่ได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุนสถาบัน โกลด์แมน แซคส์ ได้ให้เหตุผลอย่างหนักแน่นว่า ฟรังก์สวิสเป็น “เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดในโลกเมื่อเผชิญกับความเสี่ยงจากการถูกแทรกแซงจากธนาคารกลาง” นี่คือวิวัฒนาการที่สำคัญของเรื่องราวของฟรังก์สวิส มันไม่ได้เป็นเพียงแค่ที่หลบภัยในช่วงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์หรือวิกฤตตลาดหุ้นอีกต่อไป ในยุคปัจจุบันที่กำหนดโดยภัยคุกคามที่กำลังจะเกิดขึ้นจากการครอบงำทางการคลัง—ที่รัฐบาลกดดันธนาคารกลางให้พิมพ์หนี้โดยยอมเสียสละการควบคุมเงินเฟ้อ—กรอบสถาบันของสวิตเซอร์แลนด์ถือเป็นข้อยกเว้นในระดับโลก โกลด์แมนเน้นย้ำถึงพื้นฐานทางการคลังที่ยืดหยุ่นของประเทศ เกราะป้องกันเงินเฟ้อจากต่างประเทศ และภารกิจของธนาคารกลางที่ยังคงมุ่งเน้นไปที่เสถียรภาพราคาอย่างแน่วแน่ สิ่งนี้ทำให้ CHF เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ตรงเป้าหมายต่อความกลัวที่เฉพาะเจาะจงและแพร่หลายอย่างหนึ่ง นั่นคือ ธนาคารกลางหลักอื่นๆ รวมถึงเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐฯ) อาจถูกบีบให้ต้องให้ความสำคัญกับเงื่อนไขการให้สินเชื่อของรัฐบาลมากกว่าความน่าเชื่อถือในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อในที่สุด

สิ่งที่ยิ่งทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงคือพายุการเมืองภายในประเทศที่กำลังบดบังอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทำเนียบขาวส่งสัญญาณว่า การเสนอชื่อผู้ที่จะดำรงตำแหน่งประธานเฟดคนต่อไปต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ อาจจะเปิดเผยในสัปดาห์นี้ รายชื่อผู้ที่ถูกกล่าวถึง รวมถึงเควิน แฮสเซ็ตต์ ริค ไรเดอร์ และเควิน วอร์ช กำลังถูกตรวจสอบอย่างละเอียด ไม่ใช่แค่เพียงประวัติทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความภักดีทางการเมืองด้วย ความกังวลที่สำคัญที่สุดของตลาดคือการกัดเซาะความเป็นอิสระที่เฟดสร้างมาอย่างยากลำบาก ผู้ได้รับการเสนอชื่อที่ถูกมองว่าสอดคล้องกับนโยบายการเติบโตของรัฐบาล หรือที่น่ากังวลยิ่งกว่านั้นคือเป้าหมายทางการเลือกตั้ง อาจบ่อนทำลายความเชื่อมั่นในดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์รักษามูลค่าอย่างร้ายแรง นักลงทุนกำลังประเมินความเสี่ยงของธนาคารกลางที่อาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยช้าลง หรือปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น โดยขึ้นอยู่กับวัฏจักรทางการเมืองมากกว่าวัฏจักรทางเศรษฐกิจ ความกลัวนี้กำลังลดความน่าดึงดูดใจของผลตอบแทนดอลลาร์ลงอย่างมาก

ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่สำคัญยิ่งของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและนโยบาย คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะสิ้นสุดการประชุมในวันพุธ โดยเครื่องมือ CME FedWatch ส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ในระดับ 3.50%-3.75% อย่างแน่นอน ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงถึง 75 จุดพื้นฐานในปี 2025 เพื่อตอบสนองต่อสัญญาณความไม่มั่นคงในตลาดแรงงาน แถลงการณ์และการสื่อสารใดๆ ที่ตามมาจะถูกวิเคราะห์อย่างเข้มข้นเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับความสมดุลระหว่างความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และความเสี่ยงด้านการเติบโต รวมถึงถ้อยคำใดๆ ที่อาจกล่าวถึงความผันผวนของตลาดหรือระดับค่าเงิน

เมื่อช่วงเช้าวันจันทร์ที่ผ่านมา ตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤศจิกายน จะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญ แม้จะเป็นเพียงตัวชี้วัดรอง ในการตรวจสอบความเชื่อมั่นด้านการลงทุนของภาคธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน แม้แต่ข้อมูลที่แข็งแกร่งก็อาจไม่สามารถช่วยบรรเทาความกดดันให้กับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อย่างยั่งยืน กระแสความเสี่ยงทางการเมืองและการเก็งกำไรจากการแทรกแซงกำลังบดบังกระแสพื้นฐานแบบดั้งเดิมอยู่

จากมุมมองทางเทคนิค USDCHF แสดงสัญญาณการปรับฐานขาลงภายในแนวโน้มขาลงที่ต่อเนื่องมาตั้งแต่กลางปี ​​2026 ในช่วงการซื้อขายปัจจุบัน ราคาลดลงไปอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 0.77403 ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อยมาที่ 0.77746 ทำให้คู่สกุลเงินนี้ลดลง 0.33% ในวันนี้ การเคลื่อนไหวของราคายังคงจำกัดอยู่ต่ำกว่าระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 0.7800 ซึ่งเปลี่ยนจากแนวรับเดิมเป็นแนวต้านใหม่

ในกราฟรายวัน โครงสร้างเป็นขาลง โดยคู่เงินนี้สร้างจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงเรื่อยๆ การร่วงลงต่ำกว่าระดับ 0.7800 เมื่อเร็วๆ นี้ เปิดทางให้ทดสอบจุดต่ำสุดประจำปีปัจจุบันที่บริเวณ 0.7740 การทะลุลงอย่างเด็ดขาดและปิดตลาดต่ำกว่าจุดต่ำสุดของวันที่ 0.77403 จะยืนยันการเร่งตัวของโมเมนตัมขาลง โดยเป้าหมายแนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 0.7700 ต่ำกว่านั้น โซน 0.7650–0.7670 ซึ่งแสดงถึงจุดต่ำสุดจากต้นปี 2026 จะกลายเป็นจุดสนใจ

หากการฟื้นตัวเกิดขึ้นจริง การปรับตัวขึ้นใดๆ ก็ตามน่าจะถูกจำกัดไว้เบื้องต้นโดยแนวรับเดิมที่กลายเป็นแนวต้านใกล้ระดับ 0.7800 การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับนี้จะเป็นสิ่งจำเป็นในการลบล้างแนวโน้มขาลงในทันทีและเปลี่ยนจุดสนใจไปที่โซน 0.7850–0.7870 ซึ่งเป็นจุดที่เส้นแนวโน้มขาลงจากจุดสูงสุดในปี 2026 มาบรรจบกัน

โมเมนตัมยังคงเอนเอียงไปในทิศทางขาลง โดยคู่สกุลเงินนี้ไม่สามารถรักษาระดับการดีดตัวขึ้นไว้ได้ และพบแรงขายอย่างต่อเนื่องใกล้ระดับ 0.7800 ลักษณะแท่งเทียนรายวันที่แสดงรูปแบบ Bearish Engulfing ในช่วงที่ผ่านมาบ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาดอยู่

ขาย USDCHF

ราคาค่าเข้าชม: 0.77600

จุดตัดขาดทุน: 0.78050

จุดทำกำไร: 0.7650

ในระหว่างการซื้อขายวันนี้ อัตราแลกเปลี่ยน USDJPY มีความผันผวนอย่างมากในระหว่างวัน โดยลดลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้มาอยู่ที่ประมาณ 154.00 ซึ่งบ่งชี้ถึงการแข็งค่าอย่างชัดเจนของเงินเยนญี่ปุ่น ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไปจากที่เคยคาดการณ์ว่าเงินเยนจะอ่อนค่าลง มาเป็นความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการแทรกแซงอย่างเป็นทางการที่อาจเกิดขึ้นจากทางการญี่ปุ่น ทั้งปริมาณการซื้อขายและความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยผู้เข้าร่วมตลาดต่างใช้กลยุทธ์การบริหารจัดการตำแหน่งอย่างระมัดระวังก่อนถึงระดับสำคัญต่างๆ

การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยนในช่วงที่ผ่านมานั้น ส่วนใหญ่เกิดจากท่าทีที่กระตือรือร้นมากขึ้นของทางการญี่ปุ่นต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่ผิดปกติ รวมถึงการแถลงการณ์ต่อสาธารณะเกี่ยวกับการสื่อสารและการประสานงานกับฝ่ายสหรัฐฯ เจ้าหน้าที่การคลังและตัวแทนรัฐบาลญี่ปุ่นกำลังติดตามตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างใกล้ชิด โดยเปิดโอกาสที่จะเข้าแทรกแซงเพื่อควบคุมความผันผวนที่มากเกินไปหากจำเป็น ในขณะเดียวกัน มีข่าวลือว่าสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกำลังแลกเปลี่ยนข้อมูลเกี่ยวกับการตรวจสอบอัตราดอกเบี้ยและสภาวะตลาด ซึ่งบางคนตีความว่าเป็นสัญญาณเบื้องต้นของการแทรกแซงที่ประสานงานกัน สัญญาณดังกล่าวเพียงพอที่จะกระตุ้นให้เกิดการซื้อเงินเยนในระยะสั้นและการตอบสนองที่เชื่อมโยงกันในอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยน ตรรกะโดยรวมคือ การแถลงการณ์อย่างเป็นทางการและการทูตเบื้องหลังนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาดในระยะสั้นและการแข็งค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยน

วิวัฒนาการพื้นฐานนี้ส่งผลกระทบสองด้านต่อการส่งผ่านตลาด ด้านหนึ่ง การแทรกแซงนโยบายที่คาดการณ์ไว้หรือที่ได้ดำเนินการไปแล้วสามารถลดศักยภาพการแข็งค่าในระยะสั้นของ USDJPY ได้อย่างมีนัยสำคัญ กระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนและทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง อีกด้านหนึ่ง หากการแทรกแซงถูกมองว่าเป็นมาตรการรักษาเสถียรภาพแบบ "มีเงื่อนไขและชั่วคราว" ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น ความแตกต่างในนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น อาจยังคงอยู่ ดังนั้น การแข็งค่าของเยนอาจปรากฏในรูปแบบของการปรับตัวอย่างรวดเร็วแต่ชั่วคราวมากกว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในแนวโน้มระยะกลาง

ในกรอบเวลา 1 วัน คู่เงิน USDJPY ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่ 154.00 ชั่วคราว และทดสอบโซนแนวรับที่ 153.60 การเคลื่อนไหวของราคาในระหว่างวันบ่งชี้ว่าคู่เงินดังกล่าวพบแนวรับชั่วคราวเหนือระดับนี้ ส่งผลให้การลดลงค่อยๆ ชะลอตัวลง ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด RSI ส่งสัญญาณว่าตลาดเข้าสู่เขตขายมากเกินไปแล้ว ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะเกิดการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคในระยะสั้น

ในขณะนี้ หาก USDJPY ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับ 153.60 อัตราแลกเปลี่ยนอาจลงไปทดสอบระดับแนวรับ 153.00 อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากราคาทรงตัวและได้รับการสนับสนุนที่ระดับนี้ ก็อาจพยายามฟื้นตัวจากช่องว่างราคาที่เกิดขึ้นจากการเปิดตลาดแบบร่วงลงในวันนี้ และกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 153.80

ราคาเป้าหมาย: 156.40

จุดตัดขาดทุน: 152.80

ใช้ได้จนถึง: 9 กุมภาพันธ์ 2569 เวลา 23:00:00 น.

การสนับสนุน: 153.60, 153.00

แนวต้าน: 155.65, 156.50

ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกในภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร ประการแรก ยอดขายปลีกในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลง 0.1% อย่างมีนัยสำคัญ นับเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน การช้อปปิ้งออนไลน์ที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งราคาทองคำที่สูงขึ้นช่วยกระตุ้นยอดขายของร้านขายเครื่องประดับออนไลน์ แม้ว่ายอดขายปลีกโดยรวมในไตรมาสที่ 4 จะยังคงลดลงเล็กน้อย 0.3% และปริมาณยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดการระบาดใหญ่ แต่การฟื้นตัวในช่วงปลายปีสะท้อนให้เห็นถึงผลการสำรวจที่แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงด้านการเงินของครัวเรือนและความเต็มใจที่จะใช้จ่าย แรงกดดันด้านเงินเฟ้อและค่าจ้างยังคงมีอยู่ และธนาคารกลางยังคงระมัดระวัง: ควบคู่ไปกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้กลับมาปรากฏอีกครั้ง ทำให้ผู้กำหนดนโยบายการเงินต้องเฝ้าระวังมากขึ้น ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เดือนมกราคมแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อราคาผลผลิตในภาคบริการพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 9 เดือน เนื่องจากธุรกิจต่างๆ ได้ส่งต่อต้นทุนแรงงานที่สูงไปยังผู้บริโภคเป็นส่วนใหญ่ ปรากฏการณ์นี้สอดคล้องกับมุมมองของเมแกน กรีน สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารแห่งอังกฤษ เศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวที่น่าพอใจในช่วงต้นปี 2026 โดยทั้งกิจกรรมของผู้บริโภคและความเชื่อมั่นทางธุรกิจดีขึ้น อย่างไรก็ตาม แรงกดดันด้านค่าจ้างและราคาที่ต่อเนื่องซึ่งนำโดยภาคบริการยังคงบังคับให้ธนาคารแห่งอังกฤษต้องคงท่าทีที่เข้มงวดต่อไป ด้วยข้อจำกัดจากอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศที่ยังคงทรงตัวและความไม่แน่นอนภายนอกเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เส้นทางสู่การปรับนโยบายการเงินของสหราชอาณาจักรให้เป็นปกติจึงคาดว่าจะมีความระมัดระวังและค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้   

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ พยายามที่จะควบคุมกรีนแลนด์ ขณะเดียวกัน การเผชิญหน้ากับพันธมิตรในยุโรปทำให้พันธมิตรนาโตในระยะยาวถูกตั้งคำถาม นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นในผู้นำโลกที่ลดลงทำให้เกิดกระแส "ขายอเมริกา" ขึ้นมาอีกครั้ง ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงอย่างมาก ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างๆ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ซึ่งให้การสนับสนุนคู่เงิน GBP/USD บ้าง นอกจากนี้ ความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดันดอลลาร์ ในทางกลับกัน ปอนด์ได้รับประโยชน์จากข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ซึ่งช่วยลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นของธนาคารกลางอังกฤษ สิ่งนี้อาจยังคงเอื้อประโยชน์ต่อ GBP/USD และเสริมสร้างแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การดีดตัวขึ้นเล็กน้อยระหว่างวันของดอลลาร์ทำให้ผู้ขายชอร์ตระมัดระวังมากขึ้น ลดสถานะลงก่อนการตัดสินใจนโยบายสำคัญของเฟดในวันพุธ นักลงทุนจะจับตาดูแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งจะส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาดอลลาร์ในระยะสั้นและกระตุ้นโมเมนตัมใหม่ให้กับคู่เงิน GBP/USD ในขณะเดียวกัน ข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันจันทร์ อาจเป็นโอกาสในการซื้อขายระยะสั้น 

จากกราฟ 15 นาที GBP/USD ทะลุลงต่ำกว่า Bollinger Middle Bands และ EMA12 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับตัวลงในระยะสั้น Bollinger Bands กำลังแคบลง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแบนราบลง ส่งสัญญาณว่าการกลับตัวของแนวโน้มอาจเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ หลังจากเกิด Death Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังดึงกลับไปยังแกนศูนย์ แต่ยังคงอยู่ห่างออกไปมาก แสดงว่าการปรับตัวยังไม่เสร็จสมบูรณ์ RSI อยู่ที่ 52 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่รอสังเกตการณ์ สำหรับกราฟ 4 ชั่วโมง Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแยกตัวสูงขึ้น โดยราคากำลังเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งตามแนว Bollinger Band ด้านบน — แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม แท่งเทียนสองแท่งติดต่อกันก่อตัวเป็น Doji Star ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวต้านระยะสั้นที่ชัดเจน และเพิ่มความเป็นไปได้ของการรวมตัวหรือการปรับตัวลง แนวรับอยู่ใกล้ระดับเชิงจิตวิทยาและเส้น EMA12 ที่ประมาณ 1.3600 และ 1.3560 ตามลำดับ ดัชนี RSI อยู่ที่ 79 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป โดยจุดสูงสุดของ RSI เริ่มลดลง ดังนั้นกลยุทธ์ควรเป็นการซื้อเมื่อราคาต่ำสุด 

คำแนะนำในการซื้อขาย:  

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าเล่น: 1.36

ราคาเป้าหมาย: 1.4

จุดตัดขาดทุน: 1.34

รองรับเวอร์ชัน: 1.34/1.3/1.28

ความต้านทาน: 1.37/1.373/1.4