เงินฟรังก์สวิสกำลังอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการแสดงให้เห็นถึงการแห่ซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยและความไม่ไว้วางใจในเชิงโครงสร้างอย่างน่าตกใจ ส่งผลให้คู่เงินนี้ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าทศวรรษ ในระหว่างช่วงการซื้อขายที่เต็มไปด้วยความผันผวนและการเก็งกำไร คู่เงิน USD/CHF ไม่ได้เพียงแค่ลดลงเท่านั้น แต่กำลังอยู่ในภาวะถดถอยอย่างรวดเร็ว อ่อนแรงลงภายใต้แรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับความมุ่งมั่นของสหรัฐฯ ในการรักษานโยบายดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและความศักดิ์สิทธิ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงที่นำไปสู่ความเสียหายอย่างหนักในวันจันทร์นั้น มาจากสัญญาณที่สามารถนำไปปฏิบัติได้จริง แม้ว่าจะไม่ชัดเจนนัก จากแหล่งข่าวในแวดวงการเงิน รายงานที่ได้รับการยืนยันจาก Bloomberg และ Reuters ว่าธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก (Federal Reserve Bank of New York) ได้ทำการ "ตรวจสอบอัตราดอกเบี้ย" กับสถาบันการเงินขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นการสอบถามตามขั้นตอนเพื่อกำหนดราคาเบื้องต้นของ USD/JPY นั้น สร้างความตกใจให้กับผู้ที่ถือสถานะซื้อขายด้วยเลเวอเรจ ในศัพท์เฉพาะของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การเคลื่อนไหวเช่นนี้มักถูกตีความว่าไม่ใช่เพียงแค่ความอยากรู้อยากเห็นทางวิชาการ แต่เป็นการเตรียมการสำหรับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้น ข้อความที่เทรดเดอร์ได้รับนั้นชัดเจนมาก นั่นคือ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ อาจร่วมมือกับญี่ปุ่น กำลังพิจารณาอย่างจริงจังที่จะเข้าแทรกแซงตลาดเพื่อหยุดยั้งความแข็งแกร่งของดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเยน สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรในวงกว้างของสถานะซื้อดอลลาร์ เนื่องจากไม่มีนักเก็งกำไรรายใดต้องการถูกจับได้ว่าอยู่ผิดฝั่งของอำนาจการควบคุมของกระทรวงการคลังกลุ่ม G7 ผลกระทบจากการอ่อนค่าของเงินเยนได้แพร่กระจายไปยังสกุลเงินหลักอื่นๆ อย่างรวดเร็ว โดยเงินฟรังก์สวิสเป็นผู้ได้รับประโยชน์มากที่สุด

แม้ว่ากระแสการแทรกแซงจะเป็นเพียงตัวจุดประกาย แต่การแข็งค่าของฟรังก์สวิสสร้างขึ้นบนรากฐานที่แข็งแกร่งกว่ามาก ในบันทึกที่ได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุนสถาบัน โกลด์แมน แซคส์ ได้ให้เหตุผลอย่างหนักแน่นว่า ฟรังก์สวิสเป็น “เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดในโลกเมื่อเผชิญกับความเสี่ยงจากการถูกแทรกแซงจากธนาคารกลาง” นี่คือวิวัฒนาการที่สำคัญของเรื่องราวของฟรังก์สวิส มันไม่ได้เป็นเพียงแค่ที่หลบภัยในช่วงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์หรือวิกฤตตลาดหุ้นอีกต่อไป ในยุคปัจจุบันที่กำหนดโดยภัยคุกคามที่กำลังจะเกิดขึ้นจากการครอบงำทางการคลัง—ที่รัฐบาลกดดันธนาคารกลางให้พิมพ์หนี้โดยยอมเสียสละการควบคุมเงินเฟ้อ—กรอบสถาบันของสวิตเซอร์แลนด์ถือเป็นข้อยกเว้นในระดับโลก โกลด์แมนเน้นย้ำถึงพื้นฐานทางการคลังที่ยืดหยุ่นของประเทศ เกราะป้องกันเงินเฟ้อจากต่างประเทศ และภารกิจของธนาคารกลางที่ยังคงมุ่งเน้นไปที่เสถียรภาพราคาอย่างแน่วแน่ สิ่งนี้ทำให้ CHF เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ตรงเป้าหมายต่อความกลัวที่เฉพาะเจาะจงและแพร่หลายอย่างหนึ่ง นั่นคือ ธนาคารกลางหลักอื่นๆ รวมถึงเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐฯ) อาจถูกบีบให้ต้องให้ความสำคัญกับเงื่อนไขการให้สินเชื่อของรัฐบาลมากกว่าความน่าเชื่อถือในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อในที่สุด

สิ่งที่ยิ่งทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงคือพายุการเมืองภายในประเทศที่กำลังบดบังอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทำเนียบขาวส่งสัญญาณว่า การเสนอชื่อผู้ที่จะดำรงตำแหน่งประธานเฟดคนต่อไปต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ อาจจะเปิดเผยในสัปดาห์นี้ รายชื่อผู้ที่ถูกกล่าวถึง รวมถึงเควิน แฮสเซ็ตต์ ริค ไรเดอร์ และเควิน วอร์ช กำลังถูกตรวจสอบอย่างละเอียด ไม่ใช่แค่เพียงประวัติทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความภักดีทางการเมืองด้วย ความกังวลที่สำคัญที่สุดของตลาดคือการกัดเซาะความเป็นอิสระที่เฟดสร้างมาอย่างยากลำบาก ผู้ได้รับการเสนอชื่อที่ถูกมองว่าสอดคล้องกับนโยบายการเติบโตของรัฐบาล หรือที่น่ากังวลยิ่งกว่านั้นคือเป้าหมายทางการเลือกตั้ง อาจบ่อนทำลายความเชื่อมั่นในดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์รักษามูลค่าอย่างร้ายแรง นักลงทุนกำลังประเมินความเสี่ยงของธนาคารกลางที่อาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยช้าลง หรือปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น โดยขึ้นอยู่กับวัฏจักรทางการเมืองมากกว่าวัฏจักรทางเศรษฐกิจ ความกลัวนี้กำลังลดความน่าดึงดูดใจของผลตอบแทนดอลลาร์ลงอย่างมาก

ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่สำคัญยิ่งของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและนโยบาย คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะสิ้นสุดการประชุมในวันพุธ โดยเครื่องมือ CME FedWatch ส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ในระดับ 3.50%-3.75% อย่างแน่นอน ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงถึง 75 จุดพื้นฐานในปี 2025 เพื่อตอบสนองต่อสัญญาณความไม่มั่นคงในตลาดแรงงาน แถลงการณ์และการสื่อสารใดๆ ที่ตามมาจะถูกวิเคราะห์อย่างเข้มข้นเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับความสมดุลระหว่างความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และความเสี่ยงด้านการเติบโต รวมถึงถ้อยคำใดๆ ที่อาจกล่าวถึงความผันผวนของตลาดหรือระดับค่าเงิน

เมื่อช่วงเช้าวันจันทร์ที่ผ่านมา ตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤศจิกายน จะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญ แม้จะเป็นเพียงตัวชี้วัดรอง ในการตรวจสอบความเชื่อมั่นด้านการลงทุนของภาคธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน แม้แต่ข้อมูลที่แข็งแกร่งก็อาจไม่สามารถช่วยบรรเทาความกดดันให้กับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อย่างยั่งยืน กระแสความเสี่ยงทางการเมืองและการเก็งกำไรจากการแทรกแซงกำลังบดบังกระแสพื้นฐานแบบดั้งเดิมอยู่

จากมุมมองทางเทคนิค USDCHF แสดงสัญญาณการปรับฐานขาลงภายในแนวโน้มขาลงที่ต่อเนื่องมาตั้งแต่กลางปี ​​2026 ในช่วงการซื้อขายปัจจุบัน ราคาลดลงไปอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 0.77403 ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อยมาที่ 0.77746 ทำให้คู่สกุลเงินนี้ลดลง 0.33% ในวันนี้ การเคลื่อนไหวของราคายังคงจำกัดอยู่ต่ำกว่าระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 0.7800 ซึ่งเปลี่ยนจากแนวรับเดิมเป็นแนวต้านใหม่

ในกราฟรายวัน โครงสร้างเป็นขาลง โดยคู่เงินนี้สร้างจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงเรื่อยๆ การร่วงลงต่ำกว่าระดับ 0.7800 เมื่อเร็วๆ นี้ เปิดทางให้ทดสอบจุดต่ำสุดประจำปีปัจจุบันที่บริเวณ 0.7740 การทะลุลงอย่างเด็ดขาดและปิดตลาดต่ำกว่าจุดต่ำสุดของวันที่ 0.77403 จะยืนยันการเร่งตัวของโมเมนตัมขาลง โดยเป้าหมายแนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 0.7700 ต่ำกว่านั้น โซน 0.7650–0.7670 ซึ่งแสดงถึงจุดต่ำสุดจากต้นปี 2026 จะกลายเป็นจุดสนใจ

หากการฟื้นตัวเกิดขึ้นจริง การปรับตัวขึ้นใดๆ ก็ตามน่าจะถูกจำกัดไว้เบื้องต้นโดยแนวรับเดิมที่กลายเป็นแนวต้านใกล้ระดับ 0.7800 การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับนี้จะเป็นสิ่งจำเป็นในการลบล้างแนวโน้มขาลงในทันทีและเปลี่ยนจุดสนใจไปที่โซน 0.7850–0.7870 ซึ่งเป็นจุดที่เส้นแนวโน้มขาลงจากจุดสูงสุดในปี 2026 มาบรรจบกัน

โมเมนตัมยังคงเอนเอียงไปในทิศทางขาลง โดยคู่สกุลเงินนี้ไม่สามารถรักษาระดับการดีดตัวขึ้นไว้ได้ และพบแรงขายอย่างต่อเนื่องใกล้ระดับ 0.7800 ลักษณะแท่งเทียนรายวันที่แสดงรูปแบบ Bearish Engulfing ในช่วงที่ผ่านมาบ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาดอยู่

ขาย USDCHF

ราคาค่าเข้าชม: 0.77600

จุดตัดขาดทุน: 0.78050

จุดทำกำไร: 0.7650

ในระหว่างการซื้อขายวันนี้ อัตราแลกเปลี่ยน USDJPY มีความผันผวนอย่างมากในระหว่างวัน โดยลดลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้มาอยู่ที่ประมาณ 154.00 ซึ่งบ่งชี้ถึงการแข็งค่าอย่างชัดเจนของเงินเยนญี่ปุ่น ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไปจากที่เคยคาดการณ์ว่าเงินเยนจะอ่อนค่าลง มาเป็นความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการแทรกแซงอย่างเป็นทางการที่อาจเกิดขึ้นจากทางการญี่ปุ่น ทั้งปริมาณการซื้อขายและความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยผู้เข้าร่วมตลาดต่างใช้กลยุทธ์การบริหารจัดการตำแหน่งอย่างระมัดระวังก่อนถึงระดับสำคัญต่างๆ

การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยนในช่วงที่ผ่านมานั้น ส่วนใหญ่เกิดจากท่าทีที่กระตือรือร้นมากขึ้นของทางการญี่ปุ่นต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่ผิดปกติ รวมถึงการแถลงการณ์ต่อสาธารณะเกี่ยวกับการสื่อสารและการประสานงานกับฝ่ายสหรัฐฯ เจ้าหน้าที่การคลังและตัวแทนรัฐบาลญี่ปุ่นกำลังติดตามตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างใกล้ชิด โดยเปิดโอกาสที่จะเข้าแทรกแซงเพื่อควบคุมความผันผวนที่มากเกินไปหากจำเป็น ในขณะเดียวกัน มีข่าวลือว่าสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกำลังแลกเปลี่ยนข้อมูลเกี่ยวกับการตรวจสอบอัตราดอกเบี้ยและสภาวะตลาด ซึ่งบางคนตีความว่าเป็นสัญญาณเบื้องต้นของการแทรกแซงที่ประสานงานกัน สัญญาณดังกล่าวเพียงพอที่จะกระตุ้นให้เกิดการซื้อเงินเยนในระยะสั้นและการตอบสนองที่เชื่อมโยงกันในอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยน ตรรกะโดยรวมคือ การแถลงการณ์อย่างเป็นทางการและการทูตเบื้องหลังนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาดในระยะสั้นและการแข็งค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยน

วิวัฒนาการพื้นฐานนี้ส่งผลกระทบสองด้านต่อการส่งผ่านตลาด ด้านหนึ่ง การแทรกแซงนโยบายที่คาดการณ์ไว้หรือที่ได้ดำเนินการไปแล้วสามารถลดศักยภาพการแข็งค่าในระยะสั้นของ USDJPY ได้อย่างมีนัยสำคัญ กระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนและทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง อีกด้านหนึ่ง หากการแทรกแซงถูกมองว่าเป็นมาตรการรักษาเสถียรภาพแบบ "มีเงื่อนไขและชั่วคราว" ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น ความแตกต่างในนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น อาจยังคงอยู่ ดังนั้น การแข็งค่าของเยนอาจปรากฏในรูปแบบของการปรับตัวอย่างรวดเร็วแต่ชั่วคราวมากกว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในแนวโน้มระยะกลาง

ในกรอบเวลา 1 วัน คู่เงิน USDJPY ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่ 154.00 ชั่วคราว และทดสอบโซนแนวรับที่ 153.60 การเคลื่อนไหวของราคาในระหว่างวันบ่งชี้ว่าคู่เงินดังกล่าวพบแนวรับชั่วคราวเหนือระดับนี้ ส่งผลให้การลดลงค่อยๆ ชะลอตัวลง ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด RSI ส่งสัญญาณว่าตลาดเข้าสู่เขตขายมากเกินไปแล้ว ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะเกิดการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคในระยะสั้น

ในขณะนี้ หาก USDJPY ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับ 153.60 อัตราแลกเปลี่ยนอาจลงไปทดสอบระดับแนวรับ 153.00 อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากราคาทรงตัวและได้รับการสนับสนุนที่ระดับนี้ ก็อาจพยายามฟื้นตัวจากช่องว่างราคาที่เกิดขึ้นจากการเปิดตลาดแบบร่วงลงในวันนี้ และกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 153.80

ราคาเป้าหมาย: 156.40

จุดตัดขาดทุน: 152.80

ใช้ได้จนถึง: 9 กุมภาพันธ์ 2569 เวลา 23:00:00 น.

การสนับสนุน: 153.60, 153.00

แนวต้าน: 155.65, 156.50

ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกในภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร ประการแรก ยอดขายปลีกในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลง 0.1% อย่างมีนัยสำคัญ นับเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน การช้อปปิ้งออนไลน์ที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งราคาทองคำที่สูงขึ้นช่วยกระตุ้นยอดขายของร้านขายเครื่องประดับออนไลน์ แม้ว่ายอดขายปลีกโดยรวมในไตรมาสที่ 4 จะยังคงลดลงเล็กน้อย 0.3% และปริมาณยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดการระบาดใหญ่ แต่การฟื้นตัวในช่วงปลายปีสะท้อนให้เห็นถึงผลการสำรวจที่แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงด้านการเงินของครัวเรือนและความเต็มใจที่จะใช้จ่าย แรงกดดันด้านเงินเฟ้อและค่าจ้างยังคงมีอยู่ และธนาคารกลางยังคงระมัดระวัง: ควบคู่ไปกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้กลับมาปรากฏอีกครั้ง ทำให้ผู้กำหนดนโยบายการเงินต้องเฝ้าระวังมากขึ้น ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เดือนมกราคมแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อราคาผลผลิตในภาคบริการพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 9 เดือน เนื่องจากธุรกิจต่างๆ ได้ส่งต่อต้นทุนแรงงานที่สูงไปยังผู้บริโภคเป็นส่วนใหญ่ ปรากฏการณ์นี้สอดคล้องกับมุมมองของเมแกน กรีน สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารแห่งอังกฤษ เศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวที่น่าพอใจในช่วงต้นปี 2026 โดยทั้งกิจกรรมของผู้บริโภคและความเชื่อมั่นทางธุรกิจดีขึ้น อย่างไรก็ตาม แรงกดดันด้านค่าจ้างและราคาที่ต่อเนื่องซึ่งนำโดยภาคบริการยังคงบังคับให้ธนาคารแห่งอังกฤษต้องคงท่าทีที่เข้มงวดต่อไป ด้วยข้อจำกัดจากอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศที่ยังคงทรงตัวและความไม่แน่นอนภายนอกเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เส้นทางสู่การปรับนโยบายการเงินของสหราชอาณาจักรให้เป็นปกติจึงคาดว่าจะมีความระมัดระวังและค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้   

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ พยายามที่จะควบคุมกรีนแลนด์ ขณะเดียวกัน การเผชิญหน้ากับพันธมิตรในยุโรปทำให้พันธมิตรนาโตในระยะยาวถูกตั้งคำถาม นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นในผู้นำโลกที่ลดลงทำให้เกิดกระแส "ขายอเมริกา" ขึ้นมาอีกครั้ง ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงอย่างมาก ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างๆ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ซึ่งให้การสนับสนุนคู่เงิน GBP/USD บ้าง นอกจากนี้ ความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดันดอลลาร์ ในทางกลับกัน ปอนด์ได้รับประโยชน์จากข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ซึ่งช่วยลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นของธนาคารกลางอังกฤษ สิ่งนี้อาจยังคงเอื้อประโยชน์ต่อ GBP/USD และเสริมสร้างแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การดีดตัวขึ้นเล็กน้อยระหว่างวันของดอลลาร์ทำให้ผู้ขายชอร์ตระมัดระวังมากขึ้น ลดสถานะลงก่อนการตัดสินใจนโยบายสำคัญของเฟดในวันพุธ นักลงทุนจะจับตาดูแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งจะส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาดอลลาร์ในระยะสั้นและกระตุ้นโมเมนตัมใหม่ให้กับคู่เงิน GBP/USD ในขณะเดียวกัน ข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันจันทร์ อาจเป็นโอกาสในการซื้อขายระยะสั้น 

จากกราฟ 15 นาที GBP/USD ทะลุลงต่ำกว่า Bollinger Middle Bands และ EMA12 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับตัวลงในระยะสั้น Bollinger Bands กำลังแคบลง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแบนราบลง ส่งสัญญาณว่าการกลับตัวของแนวโน้มอาจเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ หลังจากเกิด Death Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังดึงกลับไปยังแกนศูนย์ แต่ยังคงอยู่ห่างออกไปมาก แสดงว่าการปรับตัวยังไม่เสร็จสมบูรณ์ RSI อยู่ที่ 52 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่รอสังเกตการณ์ สำหรับกราฟ 4 ชั่วโมง Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแยกตัวสูงขึ้น โดยราคากำลังเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งตามแนว Bollinger Band ด้านบน — แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม แท่งเทียนสองแท่งติดต่อกันก่อตัวเป็น Doji Star ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวต้านระยะสั้นที่ชัดเจน และเพิ่มความเป็นไปได้ของการรวมตัวหรือการปรับตัวลง แนวรับอยู่ใกล้ระดับเชิงจิตวิทยาและเส้น EMA12 ที่ประมาณ 1.3600 และ 1.3560 ตามลำดับ ดัชนี RSI อยู่ที่ 79 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป โดยจุดสูงสุดของ RSI เริ่มลดลง ดังนั้นกลยุทธ์ควรเป็นการซื้อเมื่อราคาต่ำสุด 

คำแนะนำในการซื้อขาย:  

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าเล่น: 1.36

ราคาเป้าหมาย: 1.4

จุดตัดขาดทุน: 1.34

รองรับเวอร์ชัน: 1.34/1.3/1.28

ความต้านทาน: 1.37/1.373/1.4

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า ยอดขายปลีกของสหราชอาณาจักรที่ปรับตามฤดูกาลแล้ว เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนธันวาคม สิ้นสุดช่วงลดลงสองเดือนติดต่อกัน ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งคาดการณ์ว่ายอดขายจะทรงตัว

ฮันนาห์ ฟินเซลบัค นักสถิติอาวุโสจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) กล่าวว่า "ปริมาณการขายเพิ่มขึ้นในเดือนธันวาคม โดยผู้ค้าปลีกที่ไม่ใช่ร้านค้ามีผลประกอบการที่ดี ผู้ค้าเครื่องประดับออนไลน์รายงานการซื้อขายที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการทองคำและเงินสูงขึ้น"

บทวิเคราะห์ตลาด: รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหราชอาณาจักร ราเชล รีฟส์ ประกาศขึ้นภาษีในงบประมาณวันที่ 26 พฤศจิกายน แต่มาตรการส่วนใหญ่ไม่เข้มงวดอย่างที่คาดการณ์ไว้ และจะมีผลบังคับใช้ในภายหลังของสมัยประชุมรัฐสภา

นอกจากนี้ ข้อมูลดัชนี PMI ของสหราชอาณาจักรที่ดีกว่าที่คาดไว้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในเชิงบวก บริษัทต่างๆ รายงานว่าความต้องการเพิ่มขึ้นทั้งในตลาดภายในประเทศและตลาดส่งออก ส่งผลให้การเติบโตของผลผลิตอยู่ในระดับที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 ภาคธุรกิจยังระบุว่าความเชื่อมั่นต่อโอกาสทางธุรกิจในอนาคตอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ก่อนการประกาศงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงปี 2024

คริส วิลเลียมสัน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจของ SP Global Market Intelligence ให้ความเห็นว่า "บริษัทในสหราชอาณาจักรเร่งการขยายตัวในเดือนมกราคม แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าชื่นชมท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้"

หมายเหตุตลาด: ดัชนี PMI เบื้องต้นเดือนมกราคมปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับที่สอดคล้องกับการเติบโตของ GDP รายไตรมาสที่แข็งแกร่งเกือบ 0.4% แม้ว่าการเติบโตยังคงนำโดยภาคบริการ โดยเฉพาะบริการทางการเงินและเทคโนโลยี แต่ภาคการผลิตยังคงรายงานการฟื้นตัว โดยการส่งออกสินค้ามีการเติบโตอย่างเห็นได้ชัดเป็นครั้งแรกในรอบสี่ปี โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ข่าวดีดังกล่าวถูกหักล้างด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าปริมาณคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นไม่สามารถป้องกันการลดจำนวนพนักงานครั้งใหญ่ได้

ข้อมูลยอดขายปลีกที่แข็งแกร่งของสหราชอาณาจักรและตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่สดใส คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เนื่องจากสัปดาห์หน้ามีข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรค่อนข้างน้อย ความเชื่อมั่นของตลาดและความคาดหวังต่อผลลัพธ์ของการประชุมนโยบายการเงินของ BoE ในเดือนกุมภาพันธ์จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของเงินปอนด์

การที่ GBPUSD ทะลุแนวต้าน 1.3494 ในวันศุกร์ บ่งชี้ว่าการปรับฐานจากจุดสูงสุดที่ 1.3567 ได้สิ้นสุดลงแล้วที่ 1.3342 แนวโน้มระหว่างวันได้กลับตัวเป็นขาขึ้นอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ 1.3567 การทะลุแนวต้านนี้อย่างเด็ดขาดอาจขยายแนวโน้มขาขึ้นจาก 1.3008 ปูทางไปสู่การทดสอบจุดสูงสุดที่ 1.3787 อีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ควรระมัดระวัง เนื่องจากคาดว่าจะมีแรงขายทำกำไรใกล้ระดับ 1.3630 ซึ่งอาจทำให้เกิดการปรับตัวลง การทะลุลงต่ำกว่า 1.3008 จะทำให้แนวโน้มขาลงต่อเนื่องจาก 1.3567 โดยมีระดับแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1.3008

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้าเล่น: 1.3620

ราคาเป้าหมาย: 1.3322

จุดตัดขาดทุน: 1.3689

ใช้ได้จนถึง: 19 กุมภาพันธ์ 2569 เวลา 23:55:00 น.

การสนับสนุน: 1.3493/1.3401/1.3340

ระดับแนวต้าน: 1.3568/1.3633/1.3681

เงินดอลลาร์ออสเตรเลียเริ่มต้นปีได้อย่างร้อนแรง โดยได้รับแรงหนุนจากรายงานการจ้างงานภายในประเทศที่แข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ ซึ่งได้เปลี่ยนแปลงบทบาทสำคัญในการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่กำลังจะเกิดขึ้น ด้วยความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจอย่างแท้จริง ค่าเงิน AUD/USD ได้ทะลุระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 0.6800 อย่างเด็ดขาด แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม ขณะที่นักลงทุนต่างพยายามคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นเรื่องที่ไม่น่าจะเกิดขึ้น

ปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่ทำให้เกิดการปรับราคาอย่างน่าทึ่งนี้คือ การประกาศตัวเลขการจ้างงานครั้งใหญ่ เศรษฐกิจของออสเตรเลียไม่ได้แค่เพิ่มงานในเดือนธันวาคมเท่านั้น แต่ยังเป็นการหักล้างความกังวลเรื่องเศรษฐกิจชะลอตัวอย่างเด็ดขาด การเพิ่มขึ้น 65,200 ตำแหน่งนั้นทำลายสถิติการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 27,000 ตำแหน่งอย่างสิ้นเชิง และพลิกกลับตัวเลขการสูญเสีย 28,700 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายนที่ได้รับการแก้ไขแล้วอย่างน่าทึ่ง องค์ประกอบของการเพิ่มขึ้นนั้นอาจมีความสำคัญยิ่งกว่าสำหรับผู้ที่กังวลเรื่องเงินเฟ้อที่สำนักงานใหญ่ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่มาร์ตินเพลส การจ้างงานเต็มเวลา ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญของความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจและแรงกดดันด้านค่าจ้างในอนาคต กลับมาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 54,800 ตำแหน่ง ซึ่งชดเชยการลดลงในเดือนก่อนหน้าได้อย่างมาก

"นี่ไม่ใช่แค่รายงานที่ดีเท่านั้น แต่มันเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ" นักกลยุทธ์ด้านสกุลเงินของ BBH กล่าวในบันทึกถึงลูกค้า "อัตราการว่างงานที่ลดลงอย่างไม่คาดคิดเหลือ 4.1% ซึ่งต่ำกว่าที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คาดการณ์ไว้ ณ สิ้นปีที่ 4.4% แสดงให้เห็นภาพของตลาดแรงงานที่กำลังตึงตัว ไม่ได้ผ่อนคลาย ในช่วงเวลาที่สำคัญเช่นนี้"

รายละเอียดปลีกย่อยในข้อมูลยิ่งตอกย้ำมุมมองนี้ อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานเพิ่มสูงขึ้นเล็กน้อยเป็น 66.7% และชั่วโมงการทำงานเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นไปตามธรรมชาติ เกิดจากความต้องการแรงงานที่แท้จริง ไม่ใช่เพียงแค่มีคนหางานมากขึ้นเท่านั้น ภาวะชะงักงันที่ธนาคารกลางต้องการอย่างยิ่งเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อกลับหาได้ยาก

ปฏิกิริยาของตลาดที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและรุนแรงบ่งบอกอะไรหลายอย่าง ดัชนีอัตราแลกเปลี่ยนข้ามคืน (Overnight Index Swaps) ในขณะนี้บ่งชี้ว่ามีโอกาสประมาณ 60% ที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ในการประชุมคณะกรรมการ RBA ในวันที่ 7 กุมภาพันธ์ ซึ่งความน่าจะเป็นนี้เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากก่อนที่ข้อมูลการจ้างงานจะออกมา เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อนหน้านี้ กระแสข่าวที่แพร่หลายคือการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เป็นเวลานาน โดยการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปที่เป็นไปได้คือการลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าจะยังอีกนาน แต่ตอนนี้กระแสข่าวนั้นพังทลายลงแล้ว

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำลังอยู่ในสถานการณ์ที่เปราะบางและเต็มไปด้วยความตึงเครียดทางการเมือง โดยได้ชี้ให้เห็นมาโดยตลอดว่าตลาดแรงงานและอัตราเงินเฟ้อในภาคบริการเป็นข้อกังวลหลัก รายงานการจ้างงานเดือนธันวาคมให้ข้อสรุปที่ชัดเจนเกี่ยวกับตลาดแรงงาน: ยังคงอยู่ในระดับสูง การเปลี่ยนแปลงท่าทีของมิเชล บุลล็อค ผู้ว่าการธนาคารกลาง ที่เน้นย้ำว่าคณะกรรมการไม่ได้ตัดสิน "อะไรก็ตาม" ดูเหมือนจะเป็นการคาดการณ์ที่ถูกต้อง เหตุผลสำหรับการดำเนินการเชิงรุกเพื่อเสริมสร้างความน่าเชื่อถือของธนาคารในการต่อสู้กับเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้นทุกชั่วโมง

อย่างไรก็ตาม ชิ้นส่วนสุดท้ายของปริศนาที่มีความสำคัญสูงนี้ยังขาดหายไป ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคไตรมาสที่ 4 ที่จะประกาศในวันพุธหน้าจะเป็นตัวตัดสินขั้นสุดท้าย การคาดการณ์ราคาอย่างรวดเร็วของตลาดในปัจจุบันตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะให้ข้อมูลยืนยันที่จำเป็น ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับค่าเฉลี่ย (Trimmed Mean CPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดหลักที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) นิยมใช้ หากตัวเลขนี้สูงกว่าที่ธนาคารคาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่ 4 ที่ 3.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน เหตุผลในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์ก็จะเปลี่ยนจากแข็งแกร่งเป็นน่าเชื่อถือมากขึ้น

“หากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ยืนยันว่าแรงกดดันด้านราคาจะคงตัวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะในภาคบริการที่เชื่อมโยงกับตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งนี้ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อาจรู้สึกว่าไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องดำเนินการ” เทรดเดอร์อัตราดอกเบี้ยอาวุโสในซิดนีย์กล่าว “การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์จะเป็นการชี้นำล่วงหน้าที่ชัดเจน แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางออสเตรเลียพึ่งพาข้อมูล ไม่ใช่พึ่งพาวันที่ สำหรับเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย นั่นอาจเป็นเชื้อเพลิงชั้นดีเลยทีเดียว”

ในระยะสั้น โมเมนตัมของดอลลาร์ออสเตรเลียนั้นไม่อาจปฏิเสธได้ การทะลุเหนือ 0.6800 ถือเป็นการทลายแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ เปิดทางไปสู่ระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคมที่ประมาณ 0.6900 สกุลเงินนี้มีผลการดำเนินงานดีกว่าสกุลเงินอื่นๆ ในกลุ่ม G10 โดยได้รับประโยชน์ไม่เพียงแต่จากการปรับราคาอัตราดอกเบี้ยภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังรวมถึงมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้นเล็กน้อยเกี่ยวกับเสถียรภาพการเติบโตของจีนด้วย

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนี้เต็มไปด้วยความเสี่ยงแบบไบนารี่ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์จะยืนยันสถานะขาขึ้นในปัจจุบันและอาจทำให้ AUD/USD ทดสอบระดับ 0.7000 ในทางกลับกัน การ "คงอัตราดอกเบี้ย" จากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมาพร้อมกับสัญญาณผ่อนคลายหรือตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่อ่อนตัวลง จะกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานอย่างรุนแรงเนื่องจากการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงเกินไปจะคลายตัวลง ชะตากรรมของสกุลเงินในขณะนี้จึงเชื่อมโยงอย่างแยกไม่ออกกับรายละเอียดของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้าและการตีความของ RBA

จากมุมมองทางเทคนิค AUDUSD กำลังซื้อขายอยู่ในรูปแบบการรวมตัวหลังจากแรงผลักดันขาขึ้นล่าสุด ในกราฟ 2 ชั่วโมง ราคาทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของวันหลังจากทดสอบแนวรับใกล้ 0.68509 และดีดตัวขึ้น คู่เงินกำลังกดดันแนวต้านล่าสุดที่ระดับ 0.68616 โดยราคาปิดปัจจุบันที่ 0.68603 สะท้อนถึงโมเมนตัมขาขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ (+0.12%)

โครงสร้างโดยรวมแสดงให้เห็นว่าราคากำลังทรงตัวอยู่ระหว่างจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายนและจุดสูงสุดในช่วงปลายเดือนธันวาคม/ต้นปี 2026 ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงเวลาแห่งความสมดุลก่อนการเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไป แนวรับสำคัญในขณะนี้อยู่ที่ระดับใกล้จุดต่ำสุดของวันประมาณ 0.68509 ซึ่งตรงกับจุดต่ำสุดของการแกว่งตัวล่าสุดและแสดงถึงการป้องกันขาลงในทันที หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาด เป้าหมายต่อไปน่าจะเป็นแนวรับที่ลึกกว่าใกล้ 0.68000–0.68100 ซึ่งเป็นบริเวณที่เคยมีการทรงตัวมาก่อนและสอดคล้องกับระดับ 0.6800 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา

ในด้านบวก การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือจุดสูงสุดของวันนี้ที่ 0.68616 เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อกระตุ้นโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง การทะลุขึ้นดังกล่าวจะเปลี่ยนจุดสนใจไปที่แนวต้านทางจิตวิทยาที่ 0.6900 ซึ่งเป็นระดับสำคัญที่อาจดึงดูดความสนใจในการซื้อเพิ่มเติมและเปิดเส้นทางไปสู่จุดสูงสุดปลายปี 2026 ใกล้ 0.6950–0.6970

สัญญาณโมเมนตัมอยู่ในระดับกลางถึงค่อนข้างเป็นบวก แท่งเทียนรายวันที่เปลี่ยนเป็นบวกเล็กน้อยและการปฏิเสธจากจุดต่ำสุดของวันบ่งชี้ถึงแรงซื้อที่ซ่อนอยู่ แต่จำเป็นต้องมีการทะลุผ่านแนวต้านทันทีเพื่อยืนยันความแข็งแกร่ง

ซื้อ AUDUSD

ราคาค่าเข้าชม: 0.68650

จุดตัดขาดทุน: 0.68200

จุดทำกำไร: 0.6970

ราคาทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันศุกร์ ลดลงเล็กน้อยจากกำไรที่ทำได้เมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรหลังจากที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งจนทำสถิติสูงสุดตลอดกาลในช่วงต้นของการซื้อขาย ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ระดับ 4,930 ดอลลาร์ หลังจากที่พุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดระหว่างวันใกล้ 4,967 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายในเอเชีย แต่ยังคงมีแนวโน้มที่ดีที่จะเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม

แม้จะมีการปรับตัวลงเล็กน้อย แต่โมเมนตัมโดยรวมของทองคำยังคงเป็นขาขึ้นอย่างเด็ดขาด ราคาทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 7% ในสัปดาห์นี้ สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอีกครั้ง และความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความยั่งยืนของเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและการเมืองของสหรัฐฯ การปรับตัวขึ้นล่าสุดได้รับการสนับสนุนจากความรู้สึก "ขายอเมริกา" ที่กลับมาอีกครั้ง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลง และความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่มองว่าปลอดภัยจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

ปัจจัยกระตุ้นล่าสุดมาจากการที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ กลับมาใช้ถ้อยคำเกี่ยวกับการค้าอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นข้อพิพาทเรื่องเกาะกรีนแลนด์ที่ยืดเยื้อมานาน คำพูดของทรัมป์สร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดโลกในช่วงต้นสัปดาห์ และจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และยุโรป คำพูดดังกล่าวจุดประกายความสงสัยอีกครั้งเกี่ยวกับทิศทางของความสัมพันธ์ทางการค้าระดับโลก และตอกย้ำความกังวลว่าความผันผวนของนโยบายต่างประเทศของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อโอกาสการเติบโต การไหลเวียนของเงินทุน และความต้องการลงทุนที่มีความเสี่ยง

ความกังวลเหล่านั้นส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในตอนแรก ซึ่งยิ่งทำให้ทองคำเป็นที่น่าสนใจในฐานะสินทรัพย์รักษามูลค่าทางเลือก ในช่วงเวลาที่เกิดความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและความไม่แน่นอนของค่าเงิน ทองคำมักได้รับประโยชน์เนื่องจากนักลงทุนต้องการกระจายความเสี่ยงออกจากสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ และเหตุการณ์ในครั้งนี้ก็ไม่มีข้อยกเว้น

แม้ว่าความตึงเครียดบางส่วนดูเหมือนจะคลี่คลายลงในช่วงกลางสัปดาห์ หลังจากที่ทรัมป์ถอยจากการขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากหลายประเทศในยุโรปภายหลังการประกาศข้อตกลงกรอบความร่วมมือในอนาคตเกี่ยวกับกรีนแลนด์ แต่ความโล่งใจนั้นก็อยู่ได้ไม่นาน ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงไม่เชื่อมั่น โดยสังเกตว่าข้อตกลงกรอบความร่วมมือดังกล่าวขาดข้อผูกพันเชิงนโยบายที่เป็นรูปธรรมหรือกลไกการบังคับใช้ ทำให้มีช่องว่างสำหรับการปะทะกันอีกครั้ง

ด้วยเหตุนี้ ราคาทองคำจึงยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยไม่มีทีท่าว่าจะชะลอตัวลง นักลงทุนดูเหมือนจะไม่เชื่อมั่นว่าความเสี่ยงพื้นฐานได้รับการแก้ไขไปอย่างมีนัยสำคัญแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้าง ความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ และคำถามที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลก สำหรับหลายๆ คน การลดลงของราคาเมื่อเร็วๆ นี้แสดงถึงการปรับฐานมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้ม โดยราคาทองคำยังคงซื้อขายอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในอดีต

นอกเหนือจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ปัจจัยเชิงโครงสร้างก็สนับสนุนความแข็งแกร่งของทองคำเช่นกัน การกระจายการลงทุนของธนาคารกลางออกจากดอลลาร์สหรัฐ ระดับหนี้ทั่วโลกที่สูงขึ้น และความกังวลที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังในระยะยาวของประเทศเศรษฐกิจหลัก ได้เสริมบทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ แม้ว่าจะมีการขายทำกำไรในระยะสั้นเกิดขึ้นหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ความต้องการพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งจำกัดความรุนแรงของการปรับตัวลง

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงอยู่ในโครงสร้างขาขึ้นที่ชัดเจน โดยการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดบ่งชี้ถึงการรวมตัวกันมากกว่าการหมดแรงของแนวโน้ม ในกราฟ 30 นาที ราคายังคงซื้อขายอยู่ภายในช่องแนวโน้มขาขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากจุดสูงสุดที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเกิดขึ้นตั้งแต่กลางเดือนมกราคม โครงสร้างโดยรวมยังคงเป็นไปในทิศทางที่ดี โดยได้รับการสนับสนุนจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน ซึ่งดึงดูดผู้ซื้อที่เข้ามาซื้อเมื่อราคาลดลงซ้ำแล้วซ้ำเล่า

หลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล (ATH) ใกล้ระดับ 4,960–4,970 ทองคำได้เข้าสู่ช่วงปรับฐานเล็กน้อย โดยดึงกลับลงมาสู่ระดับกลางของโครงสร้างขาขึ้น การปรับฐานครั้งนี้เป็นไปอย่างเป็นระเบียบและเป็นการปรับฐาน โดยราคาเคารพแนวรับของแนวโน้มมากกว่าที่จะร่วงลงอย่างรวดเร็ว การดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดล่าสุดตอกย้ำมุมมองที่ว่าผู้ซื้อยังคงควบคุมตลาดเมื่อราคาลดลง

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 21 ช่วงเวลาในกรอบเวลาซื้อขายระหว่างวัน ทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิกในระยะสั้น โดยจำกัดความพยายามในการปรับตัวขึ้นชั่วคราวเนื่องจากโมเมนตัมเริ่มชะลอตัว อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ที่สำคัญกว่านั้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 ช่วงเวลา ซึ่งยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง สอดคล้องกับเส้นแนวโน้มขาขึ้นอย่างใกล้ชิด และแสดงถึงแนวรับแบบไดนามิกที่สำคัญกว่า ตราบใดที่ราคาทองคำยังคงอยู่เหนือโซนบรรจบกันนี้ แนวโน้มขาขึ้นที่เกิดขึ้นก็ยังคงอยู่ต่อไป

ในทางกลับกัน หากราคาหลุดลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นอย่างเด็ดขาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการซื้อขายต่ำกว่าระดับแนวรับ 4,880–4,900 อย่างต่อเนื่อง จะเป็นการส่งสัญญาณถึงความเสื่อมถอยของโครงสร้างตลาดและเปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น ในสถานการณ์เช่นนี้ เป้าหมายขาลงอาจขยายไปสู่บริเวณ 4,820–4,840 ซึ่งเป็นบริเวณที่เคยมีการรวมตัวและแรงซื้อเกิดขึ้นมาก่อน การเคลื่อนไหวที่ต่ำกว่าบริเวณนั้นอย่างต่อเนื่องจะบ่งชี้ถึงการปรับฐานของแนวโน้มที่ชัดเจนกว่าการปรับตัวลงตามปกติ

ในด้านบวก ความสนใจของนักลงทุนยังคงจับจ้องไปที่การทะลุและรักษาระดับเหนือจุดสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้า (ATH) ที่ระดับ 4,960–4,970 การทะลุผ่านแนวต้านนี้อย่างเด็ดขาดน่าจะจุดประกายแรงซื้ออีกครั้งและยืนยันการต่อเนื่องของแนวโน้ม โดยเผยให้เห็นโซนทางจิตวิทยาที่ระดับ 5,050–5,100 เป็นเป้าหมายขาขึ้นถัดไป ด้วยความแข็งแกร่งของแนวโน้มโดยรวม การทะลุเหนือ ATH อาจดึงดูดทั้งการลงทุนระยะสั้นและการลงทุนระยะยาว

ตัวชี้วัดโมเมนตัมสอดคล้องกับการรวมตัวมากกว่าการหมดแรง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปรับตัวลงจากโซนซื้อมากเกินไปและทรงตัวอยู่ในระดับบวก บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังปรับตัวลงมากกว่าที่จะกลับตัว ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวลงอย่างรุนแรงและสนับสนุนแนวโน้มราคาที่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบหรือสูงขึ้นต่อไป ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดการบรรจบกันและการแยกตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ แต่ทรงตัวแล้ว บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ชะลอตัวลงและตอกย้ำความคาดหวังสำหรับการรวมตัวในระยะสั้นก่อนที่จะมีการปรับตัวขึ้นในทิศทางต่อไป

โดยรวมแล้ว การวิเคราะห์ทางเทคนิคยังคงสนับสนุนกลยุทธ์ซื้อเมื่อราคาลดลง โดยแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้างของทองคำยังคงอยู่ตราบใดที่ระดับแนวรับสำคัญยังคงอยู่

คำแนะนำด้านการค้า

ซื้อทองคำ

ค่าเข้าชม: 4,935

จุดตัดขาดทุน: 4,860

ทำกำไร: 5,050